战略合作与业务拓展 - 森源电气与许昌数科签署战略合作协议，拟开展每年不超过5亿元的业务合作，涵盖供应链服务、大宗物资供应等领域[1] - 欧克科技获得1.76亿元设备订单，为江西天鸿新材料提供两条湿法隔膜生产线[13] - 确成股份拟投资9亿元建设生物质二氧化硅和松厚剂项目，预计分别在24个月和18个月内投产[25] 财务业绩与预测 - 中金财富上半年净利润9.87亿元，总资产1933.7亿元[2] - 双杰电气上半年净利润预增16.03%-39.23%，预计达1亿元至1.2亿元[3] - 神通科技上半年净利润6427.80万元，同比增长111.09%[5] - 苏垦农发上半年净利润2.13亿元，同比下降27.72%[6] - 杭州银行上半年净利润116.62亿元，同比增长16.67%[36] 研发与产品进展 - 普莱柯获得新兽药注册证书，用于预防鸡新城疫和传染性支气管炎[10] - 苑东生物盐酸麻黄碱注射液获药品注册证书，用于治疗麻醉低血压[11] - 华东医药全资子公司注射用HDM2012获临床试验批准，靶向人粘蛋白-17[23] 资本市场动态 - 中银证券获批发行不超过140亿元公司债券[29] - 红塔证券拟1亿–2亿元回购股份，用于减少注册资本[43] - 芯原股份拟2300万–3000万元回购股份，用于股权激励或员工持股计划[31] 行业与公司动态 - 南京高科二季度合同销售面积同比增长1185%，销售金额同比增长543.40%[22] - 兖矿能源二季度商品煤销量3314万吨，同比减少1.64%[40] - 中国中铁二季度新签合同额5485.9亿元[43] 其他重要事项 - 海伦钢琴筹划控制权变更，股票停牌[48] - 国网信通全资子公司中标9.66亿元国家电网项目[46] - 积成电子中标8379.45万元国家电网招标采购[47]

人事变动 - 公司2025年7月18日董事会同意聘任戴建炜为总经理[2] - 戴建炜任期自议案通过至第十届董事会届满[2] 人员信息 - 戴建炜1973年出生，工学学士[4] - 截至公告日未持股，近五年无其他公司董监高任职[5] - 无关联关系、处罚处分、立案侦查等问题[5]

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入（维持）” [5] 报告的核心观点 - 大股东增持彰显发展信心与支持，提升持股比例为公司后续发展提供空间，公司短期业绩受降雨影响波动但现金流价值持续凸显，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 截至2025年7月16日，公司收盘价16.46元，一年内最高/最低为18.00/14.18元，总市值70.3761亿元，流通市值70.3761亿元，总股本4.2756亿股，资产负债率55.11%，每股净资产9.28元 [3] 事件及分析 - 截至2025年7月15日增持计划实施期限过半，华电产融累计增持363万股占总股本0.85%，增持后控股股东及其一致行动人持股1.25亿股占29.14%，增持计划尚未完毕仍有时间与空间 [7] - 中国华电拟6个月内增持总股本的0.85% - 1.70%，目的是基于对资本市场和公司投资价值及未来前景的信心 [7] - 公司6月补选杨焱为董事长，其历任乌江水电多个电厂管理层，引发华电集团旗下贵州区域资产整合猜想 [7] - 乌江水电2024年底控股在运装机1356万千瓦，其中水电、火电、光伏分别为870、450、37万千瓦，在建坪上抽水蓄能电站120万千瓦预计2031年投产 [7] - 2024年乌江水电毛利28.15亿元，其中水电、火电（含供热）、光伏分别为29.6、 - 1.68、0.23亿元，2025年一季度火电（含供热）毛利接近扭亏 [7] 盈利预测与估值 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|1990|1933|2423|2450|2468| |同比增长率（%）|-23.83%|-2.89%|25.34%|1.14%|0.71%| |归母净利润（百万元）|265|218|413|453|476| |同比增长率（%）|-36.09%|-17.59%|89.41%|9.71%|4.88%| |每股收益（元/股）|0.62|0.51|0.97|1.06|1.11| |ROE（%）|6.94%|5.58%|9.84%|10.04%|9.80%| |市盈率（P/E）|26.58|32.25|17.03|15.52|14.80| [6] 附录：财务预测摘要 - 对公司2024 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表相关项目进行预测，包括货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等，还给出了成长能力、盈利能力、估值倍数等指标的预测数据 [8]

中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.23%，蔚来、理想涨近7%，京东涨超3%，拼多多涨超2% [2] - 景顺全球主权资产管理研究显示，83家主权财富基金和58家央行对中国市场兴趣回升，这些机构管理约27万亿美元资产 [2] - 外资机构看好中国经济稳中向好、政策红利释放及企业盈利前景改善 [2] 加密货币行业动态 - 美国众议院推进加密货币法案立法程序，蓝港互动暴涨超45%，新火科技控股涨近8% [3] - 蓝港互动成立LK Crypto事业部，布局主流加密资产管理和RWA赛道 [3] - 香港积极布局稳定币产品，形成美元稳定币对接国际+港元稳定币连接内地的双轨监管格局 [3] 光伏产业链 - 多晶硅期货主力合约大涨7.49%，收盘报45700元/吨创上市新高 [9] - 中国光伏行业协会要求硅片环节报价不低于成本，电池、组件有最低售价要求 [9] - 广期所对多晶硅期货实施交易限额并调整工业硅、多晶硅部分合约手续费 [9] 港股IPO市场 - 港股IPO市场热潮，7月9日5家公司同日上市总融资额超百亿港元 [7] - 奥克斯电气递交H股上市申请，为全球前五大空调提供商之一 [7] - 业内认为港股IPO热潮反映全球资本对中国产业升级与消费潜力的信心 [7] 消费政策调整 - 财政部调整超豪华小汽车消费税，征收范围调整为零售价90万元及以上车辆 [11] - 纯电动、燃料电池等无排气量车辆仅在零售环节征收消费税 [11] 私募MOM产品 - 年内私募MOM产品备案43只，已超越过去九年单年度备案数量 [14] - 头部量化私募成为热门管理人，全年备案数量或突破2015年50只的历史纪录 [14] 公司动态 - 娃哈哈因宗馥莉被起诉事件导致销量下滑，经销商担忧公司控制权变动 [16] - 大窑汽水股权案进展，KKR收购远景国际股权案已办结 [17] - 马云夜骑西湖被偶遇，同款自行车售价1.85万元 [15] 行业热点 - TMT行业频出十倍牛股，睿远基金减持中国移动增持立讯精密 [18] - 我国L2级辅助驾驶渗透率超50%，新能源重卡销量同比增长7% [18] - 算力行业维持高景气，产业链公司上半年业绩向好 [18] 市场策略 - 花旗上调中国及韩国股市评级至增持，恒生指数年底目标25000点 [21] - 贝莱德基金看好三类资产：高股息现金流企业、广义消费行业、AI/医药等高增长板块 [22] 公司业绩 - 杭州银行上半年净利润116.62亿元同比增长16.67% [28] - 拓荆科技Q2净利润同比预增101%-108% [29] - 微芯生物上半年扭亏为盈，净利润3006万元 [30] - 中微公司上半年净利润预增31.61%-41.28% [32] 重大合同与投资 - 国网信通子公司中标国家电网9.66亿元采购项目 [35] - 北自科技签订1.64亿元设备采购合同 [36] - 模塑科技获豪华车客户20.44亿元外饰件项目定点 [37] - 东方雨虹子公司拟1.23亿美元收购智利建材零售企业Construmart [27]

公司控制权变更及重大事项 - 海伦钢琴实际控制人筹划控制权变更事项 可能导致控股股东及实际控制人变更 股票自2025年7月18日起停牌不超过2个交易日 [3] - 泰格医药出售参股公司礼新医药95.09%股权 对价约3411万美元转让给正大制药 [4] - 斯迪克全资子公司拟投资5.09亿元建设高端功能性膜材扩产项目 用于生产消费电子、车载显示等领域所需薄膜 [5] - 东方雨虹全资子公司拟1.23亿美元收购智利Construmart100%股权 该公司在智利拥有31家建材超市 [6] - 惠天热电被推荐为70万千瓦风电项目业主 符合公司投资战略规划 [7] - 贝因美控股股东小贝大美控股申请预重整 持有公司12.28%股份 其中98.85%被质押或冻结 [8] - 鸿铭股份终止收购深圳市驰速自动化设备83%股权 将要求退还1510万元意向金 [13] 业绩表现 - 杭州银行上半年净利润116.62亿元 同比增长16.67% 营业收入200.93亿元 同比增长3.89% [14] - 拓荆科技第二季度净利润预计2.38亿元至2.47亿元 同比增长101%至108% 营业收入预计12.1亿元至12.6亿元 同比增长52%至58% [15] - 微芯生物上半年预计净利润3006万元 同比扭亏为盈 营业收入4.07亿元 同比增长35% [16][17] - 中微公司上半年净利润预计6.8亿元至7.3亿元 同比增长31.61%到41.28% 营业收入约49.61亿元 同比增长43.88% [18] - 黔源电力上半年净利润1.27亿元 同比下降4.54% 发电量32.01亿千瓦时 同比上升1.55% [19] - 厦门钨业上半年净利润9.72亿元 同比下降4.41% 营业收入191.78亿元 同比增长11.75% [20] 重大合同及合作 - 国网信通中标9.66亿元国家电网招标采购 [21] - 北自科技签订1.64亿元设备采购合同 [22] - 模塑科技获得外饰件产品项目定点书 预计总销售额20.44亿元 生命周期5年 [23] - 富淼科技与新沪毛纺签订战略合作协议 推进纺织印染产业链技术研发合作 [24] 股东减持及回购 - 观想科技股东观想发展拟协议转让5%股份给致远资本 转让价1.77亿元 [12] - 华盛锂电股东拟减持不超过2.24%股份 [25] - 裕太微股东李海华拟减持不超过3%股份 [26] - 阿尔特控股股东等拟合计减持不超过3%股份 [27] - 斯达半导股东及高管拟合计减持不超过1.12%股份 [28] - 骏鼎达股东拟减持不超过1%股份 [29] - 双飞集团实控人之一拟减持不超过80万股 [30] - 红塔证券拟1亿元至2亿元回购股份 回购价格不超过12.76元/股 [31]

品大事 - 海伦钢琴实际控制人筹划控制权变更事项 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 股票自2025年7月18日起停牌 预计停牌不超过2个交易日 [3] - 泰格医药出售参股公司礼新医药95.09%股权 对价约3411万美元 泰格医药将配合转让所持全部股权 [4] - 斯迪克全资子公司拟投资5.09亿元建设高端功能性膜材扩产项目 引进PVD生产设备 生产消费电子、车载显示等领域高端功能性薄膜 [5] - 东方雨虹全资子公司拟1.23亿美元收购智利Construmart100%股权 Construmart在智利拥有31家建材超市 为当地建材零售领域头部企业 [6] 观业绩 - 杭州银行上半年营收200.93亿元 同比增长3.89% 净利润116.62亿元 同比增长16.67% [8] - 拓荆科技预计第二季度营收12.1亿元至12.6亿元 同比增长52%至58% 净利润2.38亿元至2.47亿元 同比增长101%至108% 毛利率环比大幅改善 期间费用率同比下降 [9] - 微芯生物预计上半年营收4.07亿元 同比增长35% 净利润3006万元 同比扭亏为盈 西达本胺和西格列他钠销量大幅增长 [10] - 中微公司预计上半年营收49.61亿元 同比增长43.88% 净利润6.8亿元至7.3亿元 同比增长31.61%至41.28% [12] - 黔源电力上半年营收8.83亿元 同比增长1.23% 净利润1.27亿元 同比下降4.54% 来水较上年同期偏少23% [13] - 厦门钨业上半年营收191.78亿元 同比增长11.75% 净利润9.72亿元 同比下降4.41% 上年同期确认投资收益1.92亿元 本期无此事项 [14] 签大单 - 国网信通全资子公司中标国家电网9.66亿元采购项目 [16] - 北自科技签订1.64亿元设备采购合同 将对经营业绩产生积极影响 [17] - 模塑科技全资子公司获得外饰件产品项目定点书 预计总销售额20.44亿元 生命周期5年 [18] 增减持 - 华盛锂电股东拟减持不超过2.24%公司股份 数量不超过356.7万股 [20] 做回购 - 红塔证券拟1亿元至2亿元回购公司股份 用于减少注册资本 回购价格不超过12.76元/股 [22]

收入和利润（同比） - 2025年上半年营业总收入883,288,624.53元，较上年同期增加1.23%[4] - 2025年上半年利润总额278,152,721.63元，较上年同期增加7.55%[4] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润127,158,591.31元，较上年同期减少4.54%[4] - 2025年上半年基本每股收益0.2974元，较上年同期减少4.56%[4] - 2025年上半年加权平均净资产收益率3.20%，较上年同期减少0.25%[4] - 2025年上半年营业收入88,328.86万元，较上年同期增加1,074.06万元，增幅为1.23%[6] 其他财务数据（较期初变化） - 2025年上半年总资产15,534,712,638.64元，较期初减少0.18%[4] - 2025年上半年归属于上市公司股东的所有者权益4,019,056,589.08元，较期初增加2.79%[4] 业务线表现（发电量） - 2025年上半年公司发电量为320,090.15万千瓦时，较上年同期上升1.55%[6] 其他重要内容（来水情况） - 2025年上半年来水较上年同期偏少23.00%，较多年平均来水偏少27.70%[6]

增持计划概述 - 公司控股股东中国华电集团拟通过一致行动人华电产融增持公司股份，增持比例不低于总股本的0.85%且不超过1.70%，增持期限为公告之日起6个月内 [1] - 增持方式为通过深圳证券交易所交易系统集中竞价或大宗交易 [1] 增持计划进展 - 截至2025年7月15日，增持计划实施期限已过半，华电产融已通过集中竞价交易累计增持3,634,300股，占总股本的0.85% [2] - 增持后，中国华电及其一致行动人合计持有公司股份124,601,360股，占总股本的29.14% [2] 增持主体及计划细节 - 增持主体华电产融在增持计划实施前6个月内未减持公司股份 [2] - 增持计划基于对公司价值的认可和未来发展前景的信心 [2] - 增持计划尚未实施完毕，实施主体将继续在剩余期限内完成增持 [3] 其他相关说明 - 增持行为符合《上市公司收购管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律法规 [3] - 本次增持不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [3]

增持计划 - 控股股东拟通过一致行动人增持不低于总股本0.85%且不超过1.70%股份[3] - 增持期限为2025年4月16日起6个月内[3] 增持进展 - 截至2025年7月15日，增持期限过半，华电产融已增持0.85%[3] - 增持后，控股股东及其一致行动人合计持股29.14%[3] 其他信息 - 增持目的是对资本市场和公司有信心[6] - 资金为自有或自筹，方式为深交所集中竞价或大宗交易[6] - 增持主体承诺增持及法定期限内不减持[6]

黔源电力（002039）公告，公司控股股东中国华电集团有限公司通过控股子公司中国华电集团产融控股 有限公司增持计划实施期限已过半。截至2025年7月15日，华电产融已通过集中竞价交易方式累计增持 公司股份363.43万股，占公司总股本的0.85%。华电产融当前持有公司股份363.43万股，占公司总股本 的0.85%。增持后，公司控股股东中国华电及其一致行动人合计持有公司股份1.25亿股，占公司总股本 的29.14%。本次增持计划尚未实施完毕，将继续在既定计划内增持股份。 ...