证券代码：833943 证券简称：优机股份 公告编号：2025-056 四川优机实业股份有限公司 关于公司部分募投项目延期的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 四川优机实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 10 月经第五届 董事会第二十一次会议审议通过了《关于天虹路二期建设项目的议案》，拟启动机 械零部件定制生产研发车间、厂房、研发中心及附属设施的建设工作。并于 2023 年 6 月 15 日经第五届董事会第三十次会议、第五届监事会第十八次会议，审议通 过该项目预定可使用日期延长至 2025 年 7 月。为保证募投项目建设成果能满足公 司战略发展规划的要求，同时保障募集资金安全和使用效率以及投资者充分、准确 了解项目情况，现经公司审慎评估后，并结合目前项目实际情况，在募投项目实施 主体、募集资金用途及投资规模不发生变更的情况下，将"研发中心升级建设项目" 的预定可使用日期延长至 2026 年 2 月。 经中国证券监督管理委员会《关于同意四川优机实业股份有限公司向不特定 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 4 月 18 日 15:00 - 17:00，采用网络方式举行，投资者通过全景网“投资者关系互动平台”参与 [3] - 参会单位及人员为通过网络参与 2024 年年度报告业绩说明会的投资者，上市公司接待人员包括董事长罗辑等 [3] 公司经营数据情况 - 2024 年末存货账面余额 1.60 亿元，较上年增加 2809.42 万元，同比变动 21.23%，存货占总资产比重从 2023 年的 13.28%降至 12.12% [5] - 2024 年经营活动现金流量净额较上年增加净流入 5948.49 万元，增长 122.17%，原因是子公司精控阀门受下游国内油气化工行业企业加大付款，销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加 [5] - 2024 年各业务板块业绩：油气化工流体控制设备及零部件销售收入 3.18 亿元，同比增长 10.82%；通用流体控制零部件销售收入 2.63 亿元，同比增长 6.75%；工程和矿山机械零部件销售收入 1.21 亿元，同比下降 2.46%；液压系统零部件销售收入 1.09 亿元，同比增长 2.58%；航空零部件精密加工服务销售收入 0.92 亿元，同比增长 151.12%；其他设备及零部件销售收入 0.55 亿元，同比下降 34.83% [10] - 2024 年研发费用 3825.13 万元，在研项目 47 项，新取得 7 项发明专利、27 项实用新型专利及 5 项计算机软件著作权 [13] 业务拓展与市场情况 - 拓展国际客户经验：市场端通过展会等开发新客户，2024 年新增 19 个国家的 34 家国际客户及 17 家国内客户；产品端加大研发投入等降本增效；政策利用方面充分投保出口信用保险 [5] - 航空航天领域业务涵盖航空液压系统零部件等，主要客户包括中航工业集团等下属企业及科研院所，2024 年航空零部件精密加工服务业务收入 9162.19 万元，同比增长 151.12% [9] 项目进展情况 - 拟定向发行可转债不超过 1.2 亿元用于“阀门智能柔性生产线及配套设施技术改造项目”和“高端铸造及加工改扩建项目”，已进入问询阶段 [7] - 上市时的航空零部件智能制造基地建设项目于 2024 年 4 月结项，产能逐步释放 [8] - 预计 2025 年转固的重大项目是天虹路三号机械零部件研发与定制服务中心二期项目工程和平台式五轴加工中心 [9] 子公司相关情况 - 2024 年优机精密再次对比扬精密投资，取得 25%股权，持股比例达 55%，比扬精密 2024 年 9 月纳入合并报表范围 [7] - 子公司优机液压负责液压动力机械及元件的研发等，优机泰国负责生产等液压相关设备及零部件，优机泰国已投产发货，优机液压取得博士力士乐中国油缸授权维修供应商资质 [13] 公司经营目标与策略 - 2025 年经营目标：坚持国际国内市场同步推进；坚持柔性制造模式，加大研发投入；提升技术实力和制造水平；实现设备及零部件国产化；子公司构建“专精特新”企业；推进数字化建设和人工智能运用 [11] - 应对行业竞争和技术变革策略：深耕行业赛道，坚持双市场推进，增强技术创新和新产品开发能力，深化“专精特新”发展路径，培育新质生产力，优化公司治理结构 [13] 其他情况 - 公司根据业务规模等评估增加固定资产投入，通过滚动投入平滑产能释放，降低业绩波动 [12] - 盈利增速低于营收增速原因是加大市场开拓和研发投入，政府补助减少；销售费用同比微降 [12]

文章核心观点 2024年优机股份核心业绩指标创新高，航空零部件精密加工服务板块崛起，公司推进再融资与产能配套，拓展海外市场，深化“专精特新”发展路径以实现高质量可持续发展 [2][3][4] 业绩表现 - 2024年全年营业收入9.69亿元、归母净利润7791.87万元，双双创出历史新高 [2] 航空零部件板块 - 2024年营收同比激增151.12%，毛利率提升至31.72% [3] - 业务涵盖航空液压系统零部件等多种类型，在手订单充足 [3] - 2024年通过多款产品及加工进入新市场，市场前景广阔 [3] 再融资与产能配套 - 正推动定向发行可转债不超过1.2亿元，用于相关项目 [3] - 预计2025年转固的重大项目为天虹路三号机械零部件研发与定制服务中心二期项目工程和平台式五轴加工中心 [3] 海外市场拓展 - 2024年新增来自19个国家的34家国际客户及17家国内客户 [4] - 后续将在产品端加大研发投入等，降本增效，拓展客户 [4] 公司发展路径 - 深化“专精特新”发展路径，增强市场开拓维护能力等 [4] - 培育新质生产力，深化AI技术融合应用，提升运营效率 [4] - 优化公司治理结构，推动高质量可持续发展 [4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予优机股份“增持”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 优机股份是定制化机械设备国家级专精特新“小巨人”，2024年营收和利润双增长，拥有多项专利；行业发展态势良好，政策推动设备更新需求释放；公司采用“自主生产 + 协同制造”模式，服务众多知名客户；2024年航空零部件业务表现突出，控股比扬精密和募投项目投产有望驱动业务扩张和盈利增长；预计2025 - 2027年归母净利润增长，首次覆盖给予“增持”评级 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 截至2025年4月16日，优机股份收盘价18.88元，一年内最高价26.00元，最低价6.84元，总市值19.1672亿元，流通市值7.779亿元，总股本1.0152亿股，资产负债率47.51%，每股净资产6.00元 [3] 公司概况 - 优机股份专业从事定制化机械设备及零部件研产销，2024年营收9.69亿元（yoy + 8.45%），归母净利润7792万元（yoy + 4.41%），扣非归母净利润7396万元（yoy + 7.50%），截至2024年末拥有161项专利，其中发明专利19项 [6] 行业情况 - 2024年我国机械工业累计营收31.5万亿元，同比增长1.7%，利润总额1.6万亿元，规模以上企业增加值同比增长6.0%，货物贸易进出口总额1.17万亿美元，同比增长7.5%，占全国货物贸易的19%；国务院方案提出到2027年工业领域设备投资规模较2023年增长超25%，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别突破90%、75% [6] 公司业务模式与客户 - 采用“自主生产 + 协同制造”模式，自主生产专注油气化工阀门、航空零部件等产品，协同制造承担产品方案制定等关键工作；拥有10家参控股/联营企业，与超300家协同制造商合作；服务德国添里仕、中石油等国内外知名企业，产品和服务覆盖国内并远销40多个国家和地区 [6] 航空业务情况 - 2024年航空零部件精密加工服务营收9162万元（yoy + 151%），毛利率31.72%（yoy + 5.86pcts）；2024年6月合计持有比扬精密55%股权，业务涵盖航空液压系统等核心领域，航空发动机零部件等订单需求旺盛；上市募投的航空零部件智能制造基地建设项目已于2023年投产 [7] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.95/1.11/1.29亿元，对应EPS分别为0.93/1.09/1.27元/股，对应当前股价PE分别为20.2/17.3/14.9倍；选取纽威股份等为可比公司，可比公司2025年平均估值为23倍 [7] 财务预测摘要 - 给出2024 - 2027E年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等项目；还给出成长能力、盈利能力等主要财务比率及估值倍数 [9][10]

文章核心观点 优机股份2024年营收和净利润持续增长，通过开拓国内外新市场展现较强竞争力，未来有望凭借技术创新和产能扩张在市场竞争中占据有利地位 [1][2] 公司经营业绩 - 2024年公司实现营业收入9.69亿元，同比增长8.45%；实现归属于上市公司股东的净利润7791.87万元，同比增长4.41% [1] - 2022 - 2023年公司营收分别为8.11亿元、8.93亿元，同比分别增长14.85%、10.14%；对应期间净利润分别为6339.39万元、7462.54万元，同比分别增长54.02%、17.72% [1] 市场开拓情况 - 2024年公司新增来自19个国家的34家国际客户及17家国内客户 [1] - 国际市场方面，凭借电机零件等产品进入电机、油田工具类等新市场，在成套液压油缸及零件等产品进入更细分领域并开拓意大利、马来西亚等新市场 [2] - 国内市场方面，通过多款产品及加工进入无人机及低空经济、航空发动机工装型架等新市场，阀门产品进入新应用领域和场景，高品质铸件产品进入燃气轮机零部件等领域 [2] 行业发展趋势 - 随着工业4.0和智能制造推进，定制化机械设备及零部件在油气化工等关键领域需求将不断增加 [2] - 航空零部件精密加工业务将随航空工业快速发展迎来更多机遇 [2] 公司未来规划 - 公司将通过自主研发提升技术实力及先进制造水平，坚持国内、国际市场同步发展，强化市场竞争力，拓宽产品市场深度与空间，力争成为世界一流的一站式定制化设备及零部件制造和服务商 [2]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会现场会议2025年5月8日15:00召开[2] - 网络投票2025年5月7日15:00 - 5月8日15:00进行[2] - 股权登记日为2025年4月30日[4] - 会议登记时间为2025年5月7日13:00 - 16:00[12] - 会议登记地点为公司会议室[12] 议案相关 - 会议审议《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》等多项议案[5] - 议案（八）对中小投资者单独计票[11] - 议案（十）有关联股东回避表决[11] 财务相关 - 聘请大信会计师事务所审计2024年财务报告[7] - 编制2024年度财务决算和2025年度财务预算方案[7] - 披露2024年年度权益分派预案公告[8] - 拟续聘2025年度会计师事务所[8] - 对2024年度募集资金存放与使用情况自查[9] 薪酬方案 - 制定2025年度董事、高级管理人员薪酬方案[8][11] - 制定2025年度监事薪酬方案[10][11] 其他 - 公告发布时间为2025年4月15日[13] - 备查文件有董事会和监事会会议决议[12] - 参会股东交通费、食宿费用自理[12]

会议信息 - 会议于2025年4月14日在公司会议室现场召开[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[2] 议案表决 - 多项议案表决结果均为同意3票、反对0票、弃权0票，涉及2024年度监事会工作报告等[4][5][6][7][8]

业绩数据 - 截至2024年12月31日，合并报表归母未分配利润388,181,752.36元，母公司未分配利润283,602,091.45元[3] - 公司总股本101,521,378股，每10股派现2.5元，预计派现25,380,344.5元[3] - 最近三年已分配及拟分配现金红利总额69,112,630.50元，占近三年年均归母净利润96.02%[4] 权益分派 - 权益分派预案4月14日经董事会通过，待2024年度股东大会审议[6] - 监事会、独立董事同意预案，符合规定和公司战略[6] - 预案披露前控制内幕信息，通过后2个月内实施[10]

业绩总结 - 2024年度营业收入968,545,850.75元，较上期增长8.5%[2] - 2024年营业成本707,697,965.28元，较上期增长9.0%[2] - 2024年营业利润100,737,850.85元，较上期增长4.1%[2] - 2024年净利润91,728,742.26元，较上期增长10.8%[2] - 2024年综合收益总额87,470,649.80元，较上期增长4.0%[2] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.77元，上期均为0.74元[2] 财务状况 - 2024年末四川优概实业资产总计13.23亿元，较期初增长32.76%[18] - 2024年末四川优概实业负债合计6.29亿元，较期初增长59.10%[19] - 2024年末四川优概实业股东权益合计6.95亿元，较期初增长15.42%[19] - 2024年末四川优机实业资产总计8.25亿元，较期初增长23.23%[20] - 2024年末四川优机实业流动资产合计4.08亿元，较期初增长25.64%[20] - 2024年末四川优机实业非流动资产合计4.16亿元，较期初增长20.95%[20] 现金流量 - 2024年经营活动产生的现金流量净额108,173,776.34元，较上一年度大幅增加[24] - 2024年投资活动现金流入小计70,502.99元，较上一年度增加[24] - 2024年投资活动现金流出小计89,553,848.10元，较上一年度增加[24] - 2024年筹资活动现金流入小计248,104,610.93元，较上一年度增加[24] - 2024年现金及现金等价物净增加额114,323,523.23元，较上一年度由负转正[24] 股东权益 - 2024年股东权益合计509,155,801.87元，较上期增长4.8%[1] - 2024年股本增加23,428,010元，资本公积增加23,370,901.6元[30] - 2024年盈余公积增加6,113,548.6元，未分配利润增加31,593,927.6元[30] 审计事项 - 审计认为公司2024年财务报表在重大方面按准则编制，公允反映状况[2] - 将收入确认和应收款项减值事项确定为关键审计事项[6][7] 市场扩张和并购 - 2024年9月子公司优机精密以73,483,611元收购比扬精密55%股权[180][181][190] - 本期收购Gradient少数股东股权，持股比例由75%增至97.30%[190] 其他 - 公司2024年研发支出合计38,251,345.84元，上期为35,821,056.07元[179] - 房屋及建筑物租赁收入为5,707,806.85元[178] - 政府补助相关项目期末余额3,303,163.30元[196]

审计相关 - 审计公司对四川优机实业股份有限公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性进行审计[2] - 大信会计师事务所认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6][7] - 审计报告日期为二〇二五年四月十四日[12] 审计机构信息 - 大信会计师事务所成立于2011年09月09日，注册资本5110万元[13][14] 注册会计师信息 - 注册会计师编号为510100502880和01410556[9][11]