私有化建议 - 公司计划以2.566美元或1.23股新发行股份收购每股极氪股份，对应ADS价格为25.66美元或12.3股新发行股份，较最后交易日收盘价溢价13.6%，较30日成交量加权平均价溢价20.0% [1] - 私有化完成后极氪将成为吉利汽车全资子公司并从纽交所退市，公司当前持股比例为65.7% [1] - 私有化资金可能通过发行新股、现金储备及债务融资解决，若全额现金收购需161.8亿元，若股份支付将新增10.73亿股（摊薄9.6%） [1] 战略整合与协同效应 - 私有化有助于全面整合极氪资产资源，落实《台州宣言》的战略聚焦与协同，提升经营效益和降本增效 [1] - 极氪作为高端豪华电动汽车品牌将强化公司乘用车业务竞争力，推动"一个吉利"战略落地 [1] 产品规划与市场表现 - 2025年极氪科技集团销量目标71万辆（极氪32万+领克39万） [2] - 领克900上市一小时订单破万，30%来自BBA车主，售价28.99-39.69万元，配备Orin-x/Thor智驾方案 [2] - 极氪9 X豪华SUV计划2025Q3上市，光辉版预计售价超百万，搭载双Thor芯片+5激光雷达（1400 TOPS算力） [2] 智能化技术布局 - 吉利与DeepSeek大模型深度融合，发布"全域AI智能战略"涵盖语音大模型、AI数字底盘等前沿技术 [3] - 领克900将首发搭载H7方案，成为行业首款采用英伟达Thor芯片的车型 [3] 财务预测 - 2025-2027年预计营收3647.8亿/4396.9亿/5128.3亿元，归母净利140.2亿/177.8亿/203.8亿元 [3] - 对应EPS为1.39/1.76/2.02元，按16.78港元股价测算PE为11/9/8倍 [3] - 2024-2027年营收CAGR达34%-16.6%，净利润2025年短期承压后恢复增长 [4]

业绩表现 - 2024年实现营收23.95亿元，同比增长6.27% [1] - 全年订单同比增长16.65%，总客户数突破1120家，同比增长22.87% [1] - 新客户签单占总订单比例32%，自主软件许可销售订单超过2.3亿元，同比增长11.3% [1] - 智能制造领域收入9.90亿元，同比增长19.33%，占总营收41.34% [6] - 智能制造领域新签订单同比增长27.5% [6] 市场拓展 - 国央企市场订单同比增长超过300% [2] - 华南、华东市场逐步恢复，北方国央企市场增长突出 [2] - PCB行业AI大模型订单突破1300万元，客户订单规模同比增长35% [3] 研发与创新 - 研发支出3.65亿元，占营收15.24%，研发人员2178人 [3] - 拥有679项软件著作权和34项发明专利授权 [3] - 自主研发工业软件产品矩阵加速市场渗透，智能制造订单规模超过1.38亿元 [2] - 善谋GPT平台支持MCP协议，解决AI应用落地难题 [6] 产品与技术 - 围绕"产品转型+服务深耕"双轮驱动战略深化布局 [2] - 自主研发的PCB行业大模型结合工业机理，提升客户作业效率 [3] - 生成式AI与泛ERP系统深度融合，构建智能售后、招聘、投标等场景 [4] - 智能制造领域提供研、产、供、销、服全价值链服务 [5] 行业趋势与战略 - 软件行业面临需求结构性分化、技术迭代提速的双重压力 [1] - 聚焦主业提高传统业务市场占有率，同时开拓增量市场 [1] - 国产信创政策支持推动业务增长 [2][6] - 从ERP实施服务公司转型为工业软件践行者和企业数智化赋能者 [7]