股东会参与情况 - 2025年5月15日召开2024年年度股东会[3] - 25位股东出席，持有164,795,497股，占比58.2958%[4] - 1位股东网络投票，持有3,600股，占比0.0013%[4] - 9位董事、3位监事全部出席[4] 议案表决结果 - 多项议案同意股数164,795,497股，占比100%[6][7][8][10][11][12][13][15][18][19][23] - 2025年度董事薪酬方案同意股数11,743,176股，占比100%[20] - 2025年度监事薪酬方案同意股数163,307,402股，占比100%[21] - 2024年度权益分派预案中小股东同意票数8,828,292，比例100%[24] 其他事项 - 会议由律师见证，程序及结果合法有效[24][25] - 备查文件含会议决议和法律意见书[26] - 董事会文件发布于2025年5月16日[26]

会议信息 - 公司于2025年4月25日发布2024年年度股东大会通知公告[4] - 现场会议于2025年5月15日在山东一诺威聚氨酯股份有限公司会议室召开[5] - 网络投票时间为2025年5月14日15:00至2025年5月15日15:00[6] 参会情况 - 本次会议股东（股东代理人）25人，代表股份164,795,497股，占比58.2958%[7] 议案表决 - 多项议案同意股数占比100.00%[8][10][11][12][13][14][21][22][26] - 2025年度董事薪酬方案同意11,743,176股，占非关联股东有效表决权100.00%[23] - 2025年度监事薪酬方案同意163,307,402股，占非关联股东有效表决权100.00%[24] 议案通过条件 - 第（十五）项议案需出席会议股东所持有效表决权三分之二以上通过[26] - 第（十三）、（十四）项议案需出席会议非关联股东有效表决权过半数通过[26] - 其余议案需出席会议股东有效表决权过半数通过[26] 会议结果 - 本次会议召集、召开及表决程序和结果合法有效[27] - 法律意见书一式贰份[28]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内专业的聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列产品规模化生产企业，2024 年业绩逆势增长，2025 - 2027 年营收和归母净利润预计增长，首次覆盖给予“增持”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 当前价格 15.70 元，52 周价格区间 6.43 - 15.95 元，总市值 4570.78 百万，流通市值 2683.05 百万，总股本 29113.27 万股，流通股 17089.47 万股 [1] 涨跌幅比较 - 一诺威 1 个月、3 个月、12 个月涨跌幅分别为 37.24%、52.13%、129.53%，化学制品对应涨跌幅分别为 6.60%、2.04%、 - 5.47% [3] 财务预测 - 预计 2025 - 2027 年营业收入分别为 75.51、83.67、92.74 亿元，归母净利润分别为 1.83、2.14、2.38 亿元 [4][5] 投资要点 - 公司产品分聚氨酯弹性体类、聚酯多元醇等、EO、PO 其他下游衍生物三大类 [5] - 2024 年营收 68.57 亿元，同比 + 8.92%；归母净利润 1.77 亿元，同比 + 38.72%；扣非归母净利润 1.63 亿元，同比 + 44.06%；全年费用率 3.18%，较去年减少 0.65pcts；毛利率 6.34%，同比 - 0.47pcts；净利率 2.57%，同比 + 0.55pcts [5] - 2025 年一季度，营业收入 17.51 亿元，同比增长 9.00%；归属净利润 0.52 亿元，同比增长 27.95% [5] - 2024 年国内聚醚多元醇产能 907.2 万吨，同比增长 12.2%，未来五年新增产能 CAGR 达 12.5%；目前国内聚醚生产企业 47 家，销售规模 10 万吨以上 17 家占比 36%，20 万吨以上 10 家占比 22%；中国聚醚多元醇生产企业 CR4 为 40%，属低集中寡占型 [5] - 下游热塑 TPU 需求结构分化，中低端市场价格下滑，高端医疗级、电子级 TPU 领域增速较高 [5] - 公司 CPU 产品为全国制造业单项冠军，组合聚醚产品为山东省制造业单项冠军，在细分领域有领先优势 [5] 报表预测 - 详细列示 2023A - 2027E 利润表、资产负债表、现金流量表主要指标及相关财务比率 [6]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 9 日，地点通过中证网“中证路演中心”网络远程召开 [4] - 参会人员包括通过网络参加的投资者，上市公司接待人员有董事总经理李健、董事董事会秘书高振胜、财务总监宋兵、保荐代表人李海宁 [4] 市值管理 - 公司重视市值管理，日常经营中诚实守信、规范运作、专注主业、稳健经营，未来持续注重技术创新和产品研发，强化规范运作，做好投资者关系管理工作，推动市值和内在价值提升 [6] 科研与人才培养 - 公司利用博士后科研工作站加强产学研合作，进行重点研发方向课题立项，推动关键技术攻坚 [6] 土地购买 - 公司拟购买土地资产是依据业务发展规划，纵向拉伸产业链，深化并拓宽环氧乙烷、环氧丙烷、己二酸下游衍生物应用领域，完善产业布局 [6] 原材料成本应对 - 环氧丙烷是公司主要原材料之一，公司通过及时调整产品售价应对原材料价格波动风险 [7] 净利润率与毛利率提升 - 2023 年销售净利率为 2.02%，2024 年为 2.57%，同比增加 0.55 个百分点，得益于新产品研发和市场开发、降本增效、外汇套期保值投资收益增加 [8] - 后期公司将持续提高运营效率提升整体营运水平 [8] 海外市场销售 - 公司海外销售遍及欧洲、中东非和东南亚等国家和地区，各市场业务均衡发展，抗风险能力较强，会坚持技术研发和创新，完善产品体系 [9] 产品应用 - 公司产品分为聚氨酯弹性体类、聚氨酯多元醇类、EO、PO 其他下游衍生物三大类，被广泛应用于新能源等众多行业，重视下游应用领域开发 [11] 经营范围变更 - 公司拟增加“发电业务、输电业务、供（配）电业务”经营范围，通过屋顶分布式光伏发电项目发电作为部分生产经营用电，多余电量反向送至国家电网 [11]

业绩说明会安排 - 公司拟召开2024年年度报告业绩说明会[3] - 2025年4月25日披露《2024年年度报告》[3] - 业绩说明会于2025年5月9日15:00 - 16:30召开[4] - 采用网络远程方式，可登陆中证网参与[4] 参会人员 - 董事、总经理李健等参加[5] 问题征集 - 提前征集问题，截止2025年5月9日15:00[6] - 问题征集专题页面链接[6] 联系方式 - 联系人高振胜，电话0533 - 3585515[7] - 联系地址为山东淄博高新区宝山路5577号[7] - 电子邮箱为stock@inovpu.com[7]

市场扩张和并购 - 公司2025年4月23日通过设立全资子公司议案[2] - 一诺威化学（泉州）有限公司完成工商登记并获执照[2] - 该子公司注册资本6000万元，成立于2025年4月27日[3]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益为0.61元，同比增长35.56%，较2022年下降16.44% [1] - 每股净资产为5.29元，同比增长6.87%，较2022年增长14.01% [1] - 每股公积金保持稳定为0.89元，与2023年持平 [1] - 每股未分配利润为3.24元，同比增长9.09%，但较2022年下降2.11% [1] - 营业收入达68.57亿元，同比增长8.91%，基本恢复至2022年水平 [1] - 净利润为1.77亿元，同比大幅增长39.37%，但仍低于2022年的1.91亿元 [1] - 净资产收益率为11.88%，同比提升32.15个百分点，但较2022年下降4.97个百分点 [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东合计持股7213.91万股，占流通股42.21%，较上期增加4082.71万股 [1] - 徐军持股2912.96万股，占比17.04%，较上期大幅增持2868.79万股 [2] - 上海昊鑫创业投资持股1981.19万股，占比11.59%，减持83.33万股 [2] - 李健持股854.23万股，占比5%，增持840.16万股 [2] - 代金辉、徐业峰、郭洁、董建国为新进股东 [2] - 于泳、刘强退出前十大股东 [2] 分红方案 - 公司拟实施10派3元(含税)的分红方案 [2]

生物基材料技术研发；生物基材料制 造；生物基材料销售；工程塑料及合成 树脂制造；工程塑料及合成树脂销售； 涂料制造（不含危险化学品）；涂料销 售（不含危险化学品）；密封用填料制 造；密封用填料销售；新材料技术推广 服务；工程和技术研究和试验发展；体 育场地设施工程施工；体育用品及器材 零售；货物进出口；进出口代理；国内 贸易代理；互联网销售（除销售需要许 可的商品）；技术服务、技术开发、技 术咨询、技术交流、技术转让、技术推 广。（除依法须经批准的项目外，凭营 业执照依法自主开展经营活动） 型建筑材料制造（不含危险化学品）； 生物基材料技术研发；生物基材料制 造；生物基材料销售；工程塑料及合成 树脂制造；工程塑料及合成树脂销售； 涂料制造（不含危险化学品）；涂料销 售（不含危险化学品）；密封用填料制 造；密封用填料销售；新材料技术推广 服务；工程和技术研究和试验发展；体 育场地设施工程施工；体育用品及器材 零售；货物进出口；进出口代理；国内 贸易代理；互联网销售（除销售需要许 可的商品）；技术服务、技术开发、技 术咨询、技术交流、技术转让、技术推 广。（除依法须经批准的项目外，凭营 业执照依法自主开展经营活动 ...

购买资产的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、交易概况 （一）基本情况 淄博齐景文旅产业发展有限公司（以下简称"淄博齐景"）于 2022 年 8 月 9 日通过参与司法拍卖购买了坐落于淄博高新区宝山路以西，汇盈北路以南汇盈工 业园的房屋建筑物等不动产、土地使用权、在建工程及电子设备一宗（以下简称 "标的资产"）。淄博齐景近期计划通过山东省产权交易中心公开挂牌转让该标的 资产。山东一诺威聚氨酯股份有限公司（以下简称"公司"）计划通过山东省产 权交易中心竞买该项标的资产。 （二）是否构成重大资产重组 本次交易不构成重大资产重组。 证券代码：834261 证券简称：一诺威 公告编号：2025-037 山东一诺威聚氨酯股份有限公司 务会计报告期末净资产额的比例达到 50%以上，且超过 5,000 万元人民币。" （二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司 同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以上，且超过 5,000 万元人民币； （三）购买、出售的 ...

证券代码：834261 证券简称：一诺威 公告编号：2025-021 成立日期：2012 年 3 月 6 日 组织形式： 特殊普通合伙 注册地址：北京市海淀区知春路 1 号 22 层 2206 首席合伙人：谢泽敏 2024 年度末合伙人数量：175 人 山东一诺威聚氨酯股份有限公司 2024 年度会计师事务所履职情况评估报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 山东一诺威聚氨酯股份有限公司（以下简称"公司"）聘请大信会计师事务 所（特殊普通合伙）（以下简称"大信"）作为公司 2024 年度审计机构。根据《国 有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对大信 2024 年度审计工作 的履职情况进行了评估。具体情况如下： 一、会计师事务所基本情况 (一)基本情况 2024 年度末注册会计师人数：1031 人 2024 年度末签署过证券服务业务审计报告的注册会计师人数：超 500 人 2023 年收入总额（经审计）：15.89 亿元 2023 年审计业务收入（经审计）：13.80 亿元 20 ...