本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东大会届次 本次会议为 2024 年年度股东大会。 证券代码：837023 证券简称：芭薇股份 公告编号：2025-028 广东芭薇生物科技股份有限公司 关于召开 2024 年年度股东大会通知公告（提供网络投票） 同一表决权只能选择现场投票或网络投票的其中一种方式参与表决，如果 同一表决权出现重复投票表决的，以第一次投票表决结果为准。 （五）会议召开日期和时间 1、现场会议召开时间：2025 年 5 月 15 日 14：30。 2、网络投票起止时间：2025 年 5 月 14 日 15:00—2025 年 5 月 15 日 15:00。 登记在册的股东可通过中国证券登记结算有限责任公司（以下简称"中国结 算"）持有人大会网络投票系统对有关议案进行投票表决，为有利于投票意见的 顺利提交，请拟参加网络投票的投资者在上述时间内及早登录中国结算网上营业 厅（网址：inv.chinaclear.cn）或关注中国结算官方微信公众号（"中国 ...

证券代码：837023 证券简称：芭薇股份 公告编号：2025-026 成立日期：2012年3月5日 广东芭薇生物科技股份有限公司董事会 组织形式：特殊普通合伙 注册地址：北京市海淀区车公庄西路19号68号楼A-1和A-5区域 审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《国有企业、上市 公司选聘会计师事务所管理办法》《公司章程》等规定和要求，董事会审计委员 会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对会计师 事务所 2024年度履职评估及履行监督职责情况汇报如下： 一、会计师事务所基本情况 1、基本情况 会计师事务所名称：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 经公司第三届董事会第二十七次会议及2023年年度股东会审议，同意续聘天 职国际会计师事务所(特殊普通合伙)担任公司2024年年度的审计机构，公司独立 董事对该事项发表了同意的独立意见。 首席合伙人：邱靖之 2023 年度末合伙 ...

证券代码：837023 证券简称：芭薇股份 公告编号：2025-032 广东芭薇生物科技股份有限公司 第四届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 4 月 24 日 2.会议召开地点：芭薇股份创新中心 8 楼会议室 3.会议召开方式：现场召开 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2025 年 4 月 14 日以电子邮件及电话 方式发出 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于 2024 年年度报告及其摘要的议案》 1.议案内容： 具体详见公司于同日在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）披 露的《2024 年年度报告》（公告编号：2025-012）、《2024 年年度报告摘要》（公 告编号：2025-013）。 5.会议主持人：监事会主席陈清云先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开符合《公司法》等法律法规和《公司章程》的相关规 定，所作决议合法合规。 （ ...

股东权益变动 - 2025年3 - 4月广州云美减持993,741股，占总股本1.16%[1] - 变动前持股6,708,338股，占7.82%；后降至5,714,597股，占6.66%[1] 影响说明 - 未违反法规规则，与承诺计划无差异[3] - 不影响控股权和生产经营，无需披露相关文件[4][5] - 公司将持续关注并及时披露变动情况[5]

股价及交易表现 - 芭薇股份今日股价上涨8.59%，全天振幅达17.15% [2] - 成交额为3.53亿元，换手率为44.51% [2] - 近半年累计6次登上龙虎榜，上榜次日股价平均下跌4.64%，上榜后5日平均下跌14.33% [2] 龙虎榜交易数据 - 营业部席位合计净买入181.57万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交6495.41万元，其中买入成交3338.49万元，卖出成交3156.92万元 [2] - 最大买入营业部为东方财富证券拉萨团结路第一证券营业部，买入金额692.50万元 [2] - 最大卖出营业部为中信证券华南广州中山八路证券营业部，卖出金额721.87万元 [2]

化妆品板块市场表现 - 化妆品板块整体呈现上涨趋势 [1] - 芭薇股份股价涨幅超过10% [1] - 敷尔佳、水羊股份、拉芳家化、贝泰妮、上海家化等公司股价跟随上涨 [1]

股东权益变动 - 2025年3月3 - 4日，广州云美减持芭薇股份434,519股，占总股本0.51%[1] - 变动前广州云美持股7,142,857股，占比8.33%；变动后持股6,708,338股，占比降至7.82%[1] - 本次变动触及1%整数倍情形，不违规、无差异[1][3] 影响及安排 - 变动不影响控股股东、实际控制人及生产经营[4] - 不涉及披露报告书，公司将关注并及时披露信息[5]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司大客户大单品战略起效推动营收持续快速增长，但客户结构变化导致毛利率有所下滑 相应调整公司盈利预测 预计2024 - 2026年营收分别为6.95亿元、8.61亿元、9.88亿元 同比分别增长48.24%、23.97%、14.67% 归母净利润分别为0.46亿元、0.60亿元、0.75亿元 同比增长11.11%、31.74%、23.74% EPS分别为0.53元、0.70元、0.87元 对应当前股价的PE分别为32.59倍、24.74倍、19.99倍 认为公司中长期成长空间良好 当前PE处于合理水平 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布业绩快报 2024年实现营业收入6.95亿元 同比增长48.24% 实现归属于上市公司股东的净利润4572.68万元 同比增长11.10% 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4168.57万元 同比增长15.10% 基本每股收益0.53元 同比下降1.85% [3] 公司业绩情况 - 2024Q4单季 公司实现营业收入2.24亿元 实现归母净利润1667.51万元 营收和利润水平较Q3有所提升 整体营收继续保持较快增长 并略超预期 [3] 营收增长原因 - 公司深耕化妆品科学研发及检测 长期投入智能制造支持订单快速交付 坚持实施大客户、大单品战略 积极拓展国内外市场 扩大了业务规模 实现营业收入的持续快速增长 [3] 净利润增速低于营收增速原因 - 主要因公司客户及产品结构变化 导致毛利率有所下降 但公司已开始密切关注市场动态并灵活调整经营策略 销售费用、管理费用逐步下降 控本提效策略逐步推进 研发费用率保持较高水平将有利于公司产品竞争力的提升 随着公司市场份额的扩大 品牌影响力的提升及宏观经济环境的转暖 公司的毛利率未来有望逐步企稳 [3] 行业情况及公司前景 - 随着我国消费者消费能力的提升 化妆品行业迎来高速增长 化妆品代工有助于品牌企业聚焦优势利润最大化 也迎来了快速发展 但我国化妆品代工市场呈现大而散的特点 预计未来在多个因素的影响下行业集中度有望逐步提高 公司紧抓市场机遇 围绕ODM主业布局 通过强大的工艺及配方储备库、全流程的质量检测体系及成熟的供应链管理能力 深入挖掘行业潜力 不断提升核心竞争力 并依据客户及订单需求进一步扩大产能 结合全球化服务 大力拓展外贸的客户并尝试推广外贸自主品牌 未来有望在化妆品代工行业中扩大市场份额 [3] 主要财务指标预测 | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 468.66 | 694.74 | 861.27 | 987.65 | | 收入增长率% | 2.02 | 48.24 | 23.97 | 14.67 | | 归母净利润(百万元) | 41.16 | 45.73 | 60.25 | 74.55 | | 利润增速% | 8.20 | 11.11 | 31.74 | 23.74 | | 毛利率% | 33.19 | 25.65 | 25.67 | 25.93 | | 摊薄EPS(元) | 0.48 | 0.53 | 0.70 | 0.87 | | PE | 36.21 | 32.59 | 24.74 | 19.99 | | PB | 4.55 | 3.74 | 3.44 | 3.13 | | PS | 3.18 | 2.15 | 1.73 | 1.51 | [4] 公司财务预测表 - 包含资产负债表、现金流量表、利润表及主要财务比率等多方面数据 展示2023A - 2026E各年情况 [6][7]

股价情况 - 2025年2月28日至3月3日2个交易日收盘价涨幅偏离值累计达41.27%，属异常波动[2] 核实情况 - 核实对象包括控股股东等[3] - 核实方式有口头、电话、微信询问等[4] 其他说明 - 前期公告无更正补充，无热点概念等[5] - 公司及相关人员异常波动期间无股票交易[7] - 提请投资者注意风险，理性投资[8]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024年业绩快报业绩符合预期 2024年全年实现营业收入6.95亿元同比+48.2% 归母净利润4573万元同比+11.1% 扣非后归母净利润4169万元同比+15.1% 24Q4实现营业收入2.24亿元同比+45.6% 归母净利润1668万元同比+61.1% 扣非归母净利润1420万元同比+59.7% [5] - 略上调盈利预测维持“买入”评级 基于业绩快报数据略上调2024年盈利预测 维持2025 - 2026年盈利预测 预计24 - 26年归母净利分别为0.46/0.80/0.95亿元 最新股价对应PE分别为33/19/16倍 公司代工能力卓越 接入DeepSeek筑强供应链优势 看好国内市占率提升与海外业务进展 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及盈利预测 | 年份 | 营业总收入（百万元） | 同比增长率（%） | 归母净利润（百万元） | 同比增长率（%） | 每股收益（元/股） | 毛利率（%） | ROE（%） | 市盈率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 469 | 2.0 | 41 | 8.2 | 0.54 | 33.2 | 12.6 | 36 | | 2024Q1 - 3 | 471 | 49.5 | 29 | -5.7 | 0.34 | 26.7 | 7.6 | - | | 2024E | 695 | 48.2 | 46 | 11.1 | 0.53 | 28.2 | 11.2 | 33 | | 2025E | 1009 | 45.2 | 80 | 74.8 | 0.93 | 30.6 | 16.3 | 19 | | 2026E | 1146 | 13.6 | 95 | 18.7 | 1.11 | 31.1 | 16.3 | 16 | [7] 财务摘要 | 百万元，百万股 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 459 | 469 | 695 | 1009 | 1146 | | 其中：营业收入 | 459 | 469 | 695 | 1009 | 1146 | | 减：营业成本 | 319 | 313 | 499 | 700 | 789 | | 减：税金及附加 | 5 | 5 | 8 | 11 | 13 | | 主营业务利润 | 135 | 151 | 188 | 298 | 344 | | 减：销售费用 | 29 | 39 | 49 | 71 | 80 | | 减：管理费用 | 33 | 36 | 49 | 73 | 83 | | 减：研发费用 | 27 | 27 | 35 | 60 | 68 | | 减：财务费用 | 5 | 4 | 8 | 9 | 12 | | 经营性利润 | 41 | 45 | 47 | 85 | 101 | | 加：信用减值损失（损失以“ - ”填列） | -1 | -1 | 0 | 0 | 0 | | 加：资产减值损失（损失以“ - ”填列） | -6 | -7 | 0 | 0 | 0 | | 加：投资收益及其他 | 4 | 8 | 1 | 1 | 1 | | 营业利润 | 39 | 44 | 49 | 87 | 103 | | 加：营业外净收入 | -1 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 利润总额 | 39 | 44 | 49 | 87 | 103 | | 减：所得税 | 1 | 3 | 3 | 6 | 7 | | 净利润 | 38 | 41 | 46 | 81 | 96 | | 少数股东损益 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | | 归属于母公司所有者的净利润 | 38 | 41 | 46 | 80 | 95 | [10] 业务发展情况 - 国内大客户 + 大单品驱动成长 口碑效应助力新客户获取 锚定功能性护肤品赛道强运营力品牌或优质国货品牌积极突破 与多家品牌建立强合作粘性 2024年超20款产品终端销量在千万支级别 超100款产品终端销量在百万支级别 2024年新增超100家品牌客户 截至年末累计服务品牌数量达1155家 位列美修大数据“热门工厂”第一 [8] - 国外从单点深入到多点开花 全球化战略迈入新一阶段 21年进军印尼市场 2024H2合资在当地新建工厂 截至24年末工厂已顺利投产 已合作超50个海外品牌 24全年海关出口超1000个SKU 共销往29个国家和地区 [8] - 24年创新硕果累累 巩固提升全品类优势 2024年发表10篇论文 申请29项专利 累计获得国内外专利超130项 新增备案超过1400款产品 取得45款特证产品 自主研发共18款原料 [8] - 25年初更新基于DeepSeek的AI系统 目标实现全链路智能化 24年3月启动AI美妆大模型 基于Deepseek的AI系统正逐步接入15大核心业务系统 将成为驱动各业务板块全面智能化的核心引擎 [8]