收购要约终止事件 - 黑石集团终止对SOHO中国的收购要约，这是自2020年3月后第二次收购失利 [1][2] - 终止原因是无法在截止日前满足先决条件，可能涉及未通过监管审查 [2][7] - 本次收购要约价格为每股5港元，最高现金代价236.58亿港元（约30.48亿美元）收购91%股份 [4] - 若交易完成，潘石屹夫妇将套现142.81亿港元（约118亿人民币），保留9%股权并退出董事会 [5] 历史收购背景 - 2020年3月首次传出黑石拟以6港元/股私有化SOHO中国，交易额约40亿美元并接管债务 [3] - 首次谈判于2020年8月终止，今年6月16日才确认出售91%股份给黑石 [3][4] - 7月6日延迟寄发收购文件，8月3日国家监管部门正式立案审查 [7] 公司经营状况 - 2018-2020年净利润连续下滑：19.25亿元（-59.33%）、13.31亿元（-30.85%）、5.36亿元（-59.77%） [9] - 2021年上半年营收8.05亿元（-45%），净利润3.43亿元（+67%），现金等价物14.92亿元（+276%） [11] - 总资产711.09亿元，负债332.46亿元 [11] - 2012年转型"开发持有"模式后业绩持续下滑，过去几年累计出售资产套现293.41亿元 [9] 行业分析 - SOHO中国主要资产为一线城市写字楼，依赖租金收入但面临空置率上升和租金下滑压力 [10] - 错过住宅开发规模化阶段，租金增长空间有限成为套现离场考量因素 [10] - 在当前行业调控背景下，出售资产被视为经营不善企业的出路 [10]

收购要约 - 高盛代表Two Cities Master Holdings II Limited提出自愿性有条件现金要约，收购SOHO中国全部已发行股份，每股现金5.00港元，较6月11日收市价3.80港元溢价31.6% [1] 要约方背景 - 要约方Two Cities Master Holdings II Limited由Two Cities Master Holdings I Limited全资拥有，后者由BREP Asia II TwoCities SBS Limited、BREP IX Two Cities SBS Limited及BREP Asia II Holdings IV Pte Limited分别持有0.26%、0.51%及99.23%股权 [2] - BREP Asia II Holdings IV Pte Limited由BREP Asia II Holdings IV L.P.100%拥有 [2] - 主要参与基金为Blackstone Real Estate Partners Asia II L.P.（承诺资本70亿美元）和Blackstone Real Estate Partners (Offshore) IX L.P.（承诺资本200亿美元） [3] - 参与基金最终由The Blackstone Group Inc.控制，该公司是全球房地产投资领军企业 [3] 黑石集团房地产业务 - 黑石集团房地产业务创立于1991年，截至2021年3月31日管理投资者资本约1,960亿美元 [4] - 房地产投资组合覆盖美国、欧洲、亚洲和拉丁美洲的酒店、写字楼、零售、工业和住宅物业 [4] - 运营房地产融资平台，包括管理上市交易的黑石抵押信托 [4] - 自2008年以来在中国投资办公楼、商场和物流资产，目前在中国拥有约600万平方米房地产 [4] - 对中国长线经济发展及北京、上海房地产市场充满信心 [4] 收购后计划 - 要约完成后，承诺股东和承诺方将保留公司约9.0%股权，作为第二大股东继续支持集团发展 [4] - 计划维持集团现有主营业务和管理层，并利用集团资源在中国进行扩张 [5] - 将对集团进行详细战略审查，制定未来业务发展计划和战略 [5] - 无意行使强制收购权，计划维持股份在联交所上市地位 [5] 股票交易 - 公司股票将于2021年6月17日复牌 [5]

2024 年 報 SOHO 中國有限公司 年報 2024 SOHO 中 國 SOHO中 國 有 限 公 司（「本 公 司」、「公 司」、「SOHO中 國」或「我 們」） 的 董 事（「董 事」）會（「董 事 會」）欣 然 宣 佈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司（合 稱「本 集 團」）截 至2024年12月31日 止 年 度（「本 年 度」）的 經 審 核 綜合年度業績，連同截至2023年12月31日止年度之比較數字。 目 錄 主席報告 2 業務回顧 3 管理層討論及分析 11 董事會報告 13 企業管治報告 28 公司資料 43 獨立核數師報告 45 主席報告 回顧過去的2024年，SOHO中國經歷了充滿挑戰的一年。2024年，我們最值得稱道的成績， 就 是 在 行 業 下 行 的 環 境 中，努 力 維 持 了 運 營 的「平 穩」，這 看 似 平 淡，卻 凝 聚 了 大 家 的 共 同付出。 寫 字 樓 出 租 率 是 經 濟 環 境 的 晴 雨 表。2024年 的 寫 字 樓 租 賃 市 場「以 價 換 量」是 主 基 調， 租金水平持續下降。北京、上海甲級寫字樓空置率攀升至近年的高點，市場競爭空前 ...

文章核心观点 - 2024年写字楼租赁市场竞争激烈，SOHO中国业绩受此影响呈亏损状态，且面临税务及债务问题，公司正积极沟通解决 [2][3] 行业情况 - 2024年写字楼租赁市场以价换量是主基调，租金水平持续下降，北京、上海甲级写字楼空置率攀升至近年高点，市场竞争空前激烈 [2] 公司业绩 - 2024年SOHO中国实现营业收入约15.4亿元，同比下降约8%；归属母公司股东之基础净利润约2.78亿元；年度归属母公司股东净亏损约1.13亿元 [2] - 2024年末公司整体出租率稳定在78%，较年中平均出租率76%小幅回升 [2][3] - 2024年公司物业租赁业务毛利率达83%，年度毛利约12.80亿元 [3] - 2024年公司销售费用约0.32亿元，年度行政费用约为0.96亿元，较2023年的1.36亿元有所下降，但因其他经营费用和损失增多、财务收入减少，业绩仍亏损 [3] 公司税务问题 - 2022年SOHO中国北京一家子公司收到税务机关税项缴纳通知，需支付望京SOHO项目塔1和塔2相关土地增值税17.33亿元及滞纳金 [3] - 截至2024年末，公司已支付土地增值税1.56亿元，尚有23.05亿元土地增值税和相关滞纳金未偿付 [3] 公司债务问题 - 受土地增值税滞纳影响，期末公司有合计41.44亿元银行借款本金出现交叉违约，相关利息为1319.2万元 [4] - 截至2024年末，公司总借贷约155.56亿元，其中约152.08亿元借贷以投资物业作抵押，当期借款包括交叉违约借款41.58亿元及其他借款15.75亿元 [4] - 公司与现有主要贷款人订立补充协议修改还款计划，涉及借款本金18.8亿元，到2025年末前需偿还本金调整至12.50亿元，而现金及现金等价物为5.89亿元 [4] - 2024年末公司流动负债超出流动资产79.54亿元，核数师认为存在重大不确定性，可能对集团持续经营能力构成重大疑虑 [4] 公司应对措施 - 公司与税务机关就土地增值税问题积极沟通，制定解决方案，继续处置商业物业偿付部分税款，已完成部分商业物业销售 [5] - 公司根据现金流预测，假设能为银行借款再融资，董事认为未来一年有充足营运资金应付营运及到期财务责任 [5]

集团整体财务关键指标变化 - 集团本年度实现营业收入约15.4亿元人民币[3] - 2024年营业收入为15.40432亿元人民币，2023年为16.78546亿元人民币[4] - 本年度归属母公司股东净亏损约1.13亿元人民币[3] - 2024年年度净亏损为1.17684亿元人民币，2023年为1.80072亿元人民币[4] - 2024年基本每股亏损为0.02元人民币，2023年为0.03元人民币[4] - 2024年总资产为681.31476亿元人民币，2023年为686.17556亿元人民币[7] - 2024年总负债为310.63404亿元人民币，2023年为314.22532亿元人民币[9] - 2024年归属母公司股东净亏损为人民币1.13441亿元，2023年为人民币1.79899亿元；2024年和2023年已发行普通股加权平均数均为51.99524亿股[35] - 2024年基本及摊薄每股亏损均为人民币0.02元，2023年为人民币0.03元[36] - 本年度营业收入约15.40亿元，2023年约16.79亿元，同比下降约8%[55] - 本年度毛利约12.80亿元，2023年约13.79亿元，同比下降约7%[56] - 本年度销售费用约0.32亿元，2023年约0.33亿元；行政费用约0.96亿元，2023年约1.36亿元[58] - 本年度财务收入约0.05亿元，较2023年减少约0.07亿元；财务费用约7.22亿元，较2023年减少约0.56亿元[59] - 本年度所得税费用约1.80亿元，较2023年减少约0.46亿元[60] 物业租赁业务关键指标变化 - 集团投资物业平均出租率年末恢复至约78%[3] - 物业租赁业务本年度毛利率维持在约83%[3] - 2024年租金收入为1534716千元人民币，2023年为1671863千元人民币；2024年出售物业单位收入为5716千元人民币，2023年为6683千元人民币[28] - 2024年写字楼租赁市场租金水平下降，北京、上海甲级写字楼空置率攀升，公司年末将出租率稳定在78%[45] - 本年度物业租赁业务毛利率约83%，2023年约82%[57] 财务收支及费用关键指标变化 - 2024年财务收入中利息收入为4490千元人民币，2023年为9846千元人民币；2024年汇兑收益净额为312千元人民币，2023年为1790千元人民币[31] - 2024年财务费用中银行贷款及其他贷款利息支出为720918千元人民币，2023年为777538千元人民币；2024年银行手续费及其他为713千元人民币，2023年为652千元人民币[31] - 2024年所得税费用中当期中国企业所得税为54008千元人民币，2023年为56071千元人民币；2024年中国土地增值税为55869千元人民币，2023年为34712千元人民币；2024年递延所得税为70119千元人民币，2023年为135496千元人民币[31] 借款及债务相关情况 - 2024年12月31日，集团流动负债超过流动资产99.5449亿元[11] - 截至2024年12月31日，集团与主要现有借款的贷款人签署补充协议，修改还款计划，涉及借款本金18.8亿元[11] - 2024年12月31日，集团银行借款及其他借款共计155.55736亿元，其中流动部分为57.32567亿元[11] - 2024年12月31日，集团合计41.44亿元的银行借款本金出现交叉违约，利息为1319.2万元[13] - 集团已与现有主要贷款人签订补充协议，修订自2024年12月31日起直至公告日期，本金总额45.8亿元借款的分期还款金额[14] - 截至2024年12月31日，交叉违约借款为人民币41.57912亿元，未逾期或违约但合同约定还款日在2024年12月31日前的其他借款为人民币15.74655亿元[40] - 2024年银行贷款为人民币100.26228亿元，2023年为人民币102.46278亿元；2024年其他贷款为人民币55.29508亿元，2023年为人民币56.3869亿元[38] - 2024年12月31日，集团总借贷约155.56亿元，约152.08亿元借贷以投资物业作抵押[62] - 2024年12月31日，外币债务总额约3.48亿元，占总借贷约2.2%（2023年12月31日：约3.58亿元，占约2.3%）；平均融资成本约4.3%（2023年12月31日：约4.7%）[63] - 2024年12月31日，集团为物业买家按揭贷款提供担保的总金额约0.03亿元（2023年12月31日：约0.08亿元）[64] - 2024年12月31日，集团资本承担合计约0.08亿元（2023年12月31日：约0.02亿元）[65] - 2024年12月31日集团银行借款及其他借款共计15556百万元人民币[78] 税务相关情况 - 香港利得税拨备按本年度估计应课税溢利的16.5%（2023年：16.5%）计算[33] - 公司于中国的附属公司适用的所得税税率为25%（2023年：25%）[33] - 公司和公司于开曼群岛和英属维尔京群岛成立的附属公司均毋须缴纳任何所得税[32] - 澳门补充税对不超澳门币30万元应税利润，税率3% - 9%；超澳门币30万元，税率12%；低于澳门币3.2万元免税；土地增值税按增值额30% - 60%递增税率缴纳；中国附属公司就2008年1月1日后赚取利润产生的股息缴纳10%预扣税[34] - 截至2024年12月31日，已支付土地增值税1.556亿元，尚有2.305263亿元的土地增值税和相关滞纳金未被偿付[12] - 自2022年9月1日至综合财务报表批准之日，集团已完成部分商业物业的销售，截至2024年12月31日，已偿付土地增值税1.556亿元[14] 其他财务指标变化 - 2024年应收账款为人民币3.71257亿元，2023年为人民币4.21637亿元；2024年其他应收款净额为人民币1.9608亿元，2023年为人民币1.60812亿元[36] - 2024年应付账款为人民币9.27982亿元，2023年为人民币9.11636亿元；2024年应付账款及其他应付款合计为人民币30.11512亿元，2023年为人民币29.73786亿元[41] 股息及股份相关情况 - 董事会决议不派发2024年度末期股息（2023年：无）[44] - 董事会决议不派发本年度末期股息（2023年：零）[68] - 公司将于2025年5月20日至2025年5月23日暂停办理股份过户登记手续[69] - 2024年12月31日公司已发行总股数为5199524031股（2023年12月31日：5199524031股）[70] - 截至2024年12月31日公司无库存股份，本年度无购买、出售或赎回上市证券[71] 集团营运资金及责任情况 - 董事认为，集团在2024年12月31日起计12个月内，将有充足营运资金拨付其营运及应付其到期财务责任[15] 集团业务运营其他情况 - 2024年公司组织2200多场培训，累计参加人次达3.5万[46] - 2024年12月31日集团雇员人数为1650人，其中物业公司雇员1467人[66] 会计政策相关情况 - 应用相关修订本未导致集团于2024年1月1日尚未偿还的负债重新分类[21] 收入确认及客户情况 - 本年度出售物业单位的收入在某时点确认[30] - 本年度并无单一客户贡献集团收入的10%或以上[30] 集团债务还款调整情况 - 截至2024年12月31日，集团与主要现有借款的贷款人签署补充协议，修改还款计划，涉及借款本金18.8亿元[11] - 集团已与现有主要贷款人签订补充协议，修订自2024年12月31日起直至公告日期，本金总额45.8亿元借款的分期还款金额[14] - 截至2025年12月31日止年度，集团须偿还本金由18.95亿元调整至12.498亿元[12]

财务报告发布信息 - 公司发布2024年上半年未经审计简明综合中期业绩[1] - 截至2024年6月30日止6个月的简明综合中期业绩未经审计，但已由公司核数师罗兵咸永道会计师事务所审阅[38] - 公司审核委员会已审阅截至2024年6月30日止6个月的未经审计简明综合中期业绩[38] - 截至2024年6月30日止6个月的未经审计简明综合中期业绩由董事会于2024年8月22日许可发出[38] 物业节能情况 - 24个在管物业专案总能耗对比国标节约3714万千瓦时，节能率20%，实现碳减排3.1万吨[4] 写字楼市场供应情况 - 2024下半年北京和上海甲级写字楼市场将分别迎来约42.5万平方米及70.9万平方米的新增供应[3] 各物业项目出租率情况 - 北京前门大街项目可租面积51,889平方米，2024年6月30日出租率63%，2023年6月30日为67%[6] - 望京SOHO可租面积149,172平方米，2024年6月30日出租率57%，2023年6月30日为60%[6] - 光华路SOHO II可租面积94,279平方米，2024年6月30日出租率83%，2023年6月30日为85%[6] - 丽泽SOHO可租面积135,637平方米，2024年6月30日出租率89%，2023年6月30日为88%[6] - 银河及朝阳门SOHO可租面积46,293平方米，2024年6月30日出租率54%，2023年6月30日为56%[6] - SOHO复兴广场可租面积88,234平方米，2024年6月30日出租率85%，2023年6月30日为87%[7] - 外滩SOHO可租面积72,006平方米，2024年6月30日出租率80%，2023年6月30日为84%[7] 公司整体财务关键指标变化 - 公司本期营业收入约7.99亿元，2023年同期约8.22亿元，同比下降约2.70%[16] - 本期毛利约6.48亿元，2023年同期约6.78亿元，同比下降约4.39%[16] - 本期租赁业务毛利率约82%，2023年同期约83%[16] - 本期销售费用约0.20亿元，2023年同期约0.10亿元；行政费用约0.50亿元，2023年同期约0.66亿元[17] - 本期财务收入约250万元，2023年同期约240万元；财务费用约3.67亿元，较2023年同期减少约0.2亿元[17] - 本期所得税费用约1.25亿元，较2023年同期增加约0.34亿元[18] - 2024年6月30日，集团总借贷约156.91亿元，其中一年内到期部分约77.49亿元，一年以上到期部分约79.42亿元[19] - 2024年6月30日，外币债务总额约3.43亿元，占总借贷约2.2%；平均融资成本约4.5%[20] - 2024年6月30日，集团雇员人数为1,635人，其中物业公司雇员1,479人[23] - 2024年6月30日，公司已发行总股数为5,199,524,031股[25] - 2024年6月30日，公司流动负债超出流动资产99.23亿元[45] - 2024年6月30日，公司银行借款及其他借款共计156.91亿元，其中流动部分为77.49亿元[45] - 2024年6月30日，公司非受限的现金及现金等价物为7.68亿元[45] - 截至2024年6月30日止6个月，公司营业收入为7.99亿元，2023年同期为8.22亿元[46] - 截至2024年6月30日止6个月，公司期间净亏损为1.09亿元，2023年同期为净利润0.15亿元[46] - 截至2024年6月30日，公司投资物业为631.37亿元，2023年12月31日为634.21亿元[48] - 截至2024年6月30日，公司流动资产总额为30.18亿元，2023年12月31日为30.81亿元[48] - 截至2024年6月30日，公司非流动负债总额为181.79亿元，2023年12月31日为209.71亿元[49] - 截至2024年6月30日，公司流动负债总额为129.41亿元，2023年12月31日为104.52亿元[49] - 截至2024年6月30日，公司总负债为311.20亿元，2023年12月31日为314.23亿元[49] - 2024年1月1日权益总额为37,195,024千元，6月30日为37,071,508千元，期间全面亏损总额为123,516千元[50] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为109,886千元，2023年同期为334,223千元[51] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为74,679千元，2023年同期为94,546千元[51] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流量净额为186,031千元，2023年同期为148,276千元[51] - 2024年现金及现金等价物净减少1,466千元，期初余额769,461千元，期末余额768,140千元；2023年净增加280,493千元，期初余额345,725千元，期末余额627,252千元[52] - 2024年6月30日集团净流动负债为9,923,293,000元，银行借款及其他借款共计15,690,992,000元[54] - 2024年6月30日集团非受限的现金及现金等价物为768,140,000元[54] - 2024年6月30日，投资物业等层级三资产总计63792.444万元[66] - 2023年12月31日，投资物业等层级三资产总计64091.52万元[67] - 2024年1月1日期初余额投资物业63421300千元、物业及设备396130千元、其他金融资产投资274090千元，合计64091520千元；6月30日期末余额投资物业63137300千元、物业及设备388844千元、其他金融资产投资266300千元，合计63792444千元[69] - 2024年上半年租金收入796017千元，较2023年同期819127千元有所下降；出售物业单位收入3345千元，较2023年同期2376千元有所上升[72] - 2024年上半年物业管理服务收入143330千元，较2023年同期154213千元下降；酒店运营收入28946千元，较2023年同期32697千元下降[74] - 2024年上半年没收客户定金19138千元，较2023年同期15151千元上升；政府补助983千元，较2023年同期7606千元下降[74] - 2024年上半年按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产公允价值收益为 - 10082千元，2023年同期为5046千元[74] - 2024年上半年财务收入利息收入2527千元，较2023年同期2479千元略有上升[75] - 2024年上半年银行贷款及其他贷款利息367002千元，较2023年同期386418千元下降；外汇亏损净额6千元，较2023年同期31千元下降[75] - 2024年上半年银行手续费及其他358千元，较2023年同期275千元上升；财务费用合计367366千元，较2023年同期386724千元下降[75] - 2024年上半年当期所得税中中国企业所得税51910千元，较2023年同期27391千元上升；中国土地增值税42906千元，较2023年同期5378千元大幅上升[76] - 2024年上半年递延所得税29846千元，较2023年同期58506千元下降；所得税费用合计124662千元，较2023年同期91275千元上升[76] - 截至2024年6月30日止6个月，归属母公司股东净亏损1.07546亿元，2023年同期为净利润1361.3万元[78] - 2024年6月30日投资物业期末余额为63.1373亿元，2023年为63.64855亿元[79] - 截至2024年6月30日，持作销售用途的已落成物业为16.08086亿元，2023年12月31日为16.10444亿元[81] - 2024年6月30日应收账款净额为3.55722亿元，2023年12月31日为3.7497亿元[82] - 2024年6月30日其他应收款净额为1.53468亿元，2023年12月31日为1.60812亿元[82] - 董事会决议本期不派发中期股息，2023年中期股息为零[84] - 2024年6月30日银行贷款及其他贷款总额为156.90992亿元，2023年12月31日为158.84968亿元[86] - 2024年6月30日应付账款及其他应付款总额为30.38531亿元，2023年12月31日为29.73786亿元[89] - 法定股份普通股股数为75亿股，已发行及缴足普通股股数为51.99524亿股，股本为1.06112亿元[85] - 1个月内到期或按要求支付金额，2024年6月30日为903,077千元，2023年12月31日为911,636千元[91] - 投资承担金额，2024年6月30日为2,313千元，2023年12月31日为2,299千元；2024年6月30日折合人民币2,313,000元，2023年12月31日为2,299,000元[92] - 应收SOHO中国基金会款项，2024年6月30日和2023年12月31日均为24,740千元[93] - 应付上海仪电和上海农村商业银行款项，2024年6月30日和2023年12月31日均为812,732千元[93][94] - 截至2024年6月30日6个月向SOHO中国基金会捐赠为0千元，2023年同期为16,000千元[95] - 2024年截至6月30日6个月短期薪酬为6,611千元，退休计划供款为106千元；2023年同期短期薪酬为8,281千元，退休计划供款为259千元[96] - 2024年截至6月30日6个月薪酬总计6,717千元，2023年同期为8,540千元[96] 股权权益情况 - 截至2024年6月30日，潘石屹和潘張欣在公司已發行普通股中權益股份數均為3,324,100,000股，股權百分比均為63.9309%[27] - 截至2024年6月30日，潘石屹在北京紅石建外房地產開發有限公司權益股份數為1,275,000股，股權百分比為4.25%；在北京搜候房地產有限責任公司權益股份數為4,950,000股，股權百分比為5.00%；在北京紅石新城房地產有限公司權益股份數為500,000股，股權百分比為5.00%；在北京山石房地產有限責任公司權益股份數為1,935,000股，股權百分比為5.00%[29] - 截至2024年6月30日，Cititrust Private Trust (Cayman) Limited在公司已發行股本中權益股份數為3,324,100,000股，股權百分比為63.9309%；Capevale Cayman權益股份數為3,324,100,000股，股權百分比為63.9309%；Boyce Limited權益股份數為1,662,050,000股，股權百分比為31.9654%；Capevale BVI權益股份數為1,662,050,000股，股權百分比為31.9654%[31] 股份相关安排情况 - 公司本期間內未向董事等授出購買公司股份或債權證權利，董事等未行使該等權利，公司及附屬公司未訂立相關安排[33] - 截至2024年6月30日，公司無庫存股份，本期間公司及附屬公司無購買、出售或贖回公司上市證券行為[34] 期后事项情况 - 自本期間結束至報告日，無對集團有影響的重大期後事項[35] 董事行为准则及会议安排 - 公司採用上市規則附錄C3標準守則作為董事證券交易行為標準，全體董事確認本期間遵守該標準[35] - 董事会每年至少举行四次定期会议（每季一次），举行定期会议前会向各董事发出至少十四天通知，相关资料会在开会前至少三天送交董事[36] - 每届股东周年大会上，当时在任的三分之一（或最接近但不少于三分之一的人数）的董事须轮换退任，但可膺选连任及接受续聘[36] 董事会组成情况 - 截至2024年6月30日，董事会由七位董事组成，包括

财务状况 - 于2024年6月30日，公司净资产负债率约为41%，平均借贷成本约为4.5%[4] - 于2024年6月30日，公司的净流动负债为人民幣9,923,293,000元，银行借款及其他借款共计人民幣15,690,992,000元[31] - 于2024年6月30日，公司非受限的现金及现金等价物为人民幣768,140,000元[31] - 本集团于2024年6月30日合计人民币4,187,351,000元的银行借款可能出现交叉违约[33] - 本集团流动负债超出流动资产人民币9,923,293,000元[144] - 本集团银行借款及其他借款共计人民币15,690,992,000元,其中流动部分为人民币7,748,564,000元[144] - 本集团非受限的现金及现金等价物为人民币768,140,000元[144] - 存在重大不确定性可能对本集团持续经营能力构成重大疑虑[144] 经营业绩 - 受宏观经济环境趋弱拖累，公司商业物业租赁市场持续承压，本期间营业收入约为人民幣7.99亿元[3] - 本期间租赁业务毛利率稳定在约82%[3] - 于2024年6月30日，公司投资物业平均出租率稳定在约76%[3] - 本期间，来自经营活动之归属母公司股东基础净利润（剔除投资物业评估值变动以及一次性税费）约为人民幣1.04亿元[4] - 本期间，归属母公司股东净亏损约为人民幣1.08亿元[4] - 本集团本期間實現營業收入約人民幣7.99億元，同比下降約2.70%[124] - 本期間毛利約為人民幣6.48億元，同比下降約4.39%[125] - 本期間的財務費用約為人民幣3.67億元，較上年同期減少約人民幣0.2億元[128] 税务问题 - 公司一家子公司北京望京公司于2022年8月收到当地税务机关的税项繳納通知，要求其支付望京SOHO项目塔1和塔2的相关土地增值税人民幣1,733,334,000元，截至2024年6月30日尚有人民幣2,169,813,000元的土地增值税和相关滞纳金未被償付[32] - 当地税务机关可能采取强制措施,包括扣押、查封、依法拍卖或变卖相关物业,以及处以罚款[34] - 本集团已持续与当地税务机关就尚未缴纳的土地增值税和相关滞纳金开展沟通,并将继续处置商业物业以偿付部分税款[36][37] 债务管理 - 本集团已与部分贷款人就现有借款的还款安排进行调整,并将继续与其他存在交叉违约的贷款人沟通[38] - 如果本集团未能实现上述计划和措施,可能需要对资产账面价值进行调减和计提减值[45] 业务发展 - 本集团将继续采取措施稳步提升物业租赁业务,控制行政成本和节约资本开支,以提升经营性现金流[39][44] - 本集团主要从事房地产开发、物业租赁和物业管理业务,营业收入主要来自租金收入和物业销售[55] - 2024年上半年租金收入为7.96亿元人民币，同比下降2.8%[57] - 2024年上半年出售物业单位收入为3.35亿元人民币，同比增长40.8%[57] - 2024年上半年中国经济展现出稳定复苏态势，房地产政策持续寬鬆[95] - 上半年新增写字楼供应有所放缓，商办用地供求规模触及近年低位[96] - 下半年北京和上海将迎来大量新增写字楼供应，空置率将继续上升[97] - 公司深化成本控制与风险管理,以开放创新的精神应对市场挑战[98] - 公司以客户需求为核心,推行定制化精装交付的差异化战略[99] - 专业物业管理团队为公司物业出租率和经营现金流稳定奠定基础[100] - 公司成立安全管理委员会,强化安全生产管理,提高员工应急处置能力[101] - 公司在环境、社会、管治(ESG)方面持续推动,实现碳减排3.1万吨[102] - 公司首次发布气候行动报告,科学碳目标获得SBTi正式核准[103] - 预计下半年随着宏观政策刺激,商业地产市场有望步入更稳健的复苏[104] - 公司主要项目的租金收入和出租率情况[105-107] - 麗澤SOHO規劃的總建築面積約158,434平方米，總可租建築面積約135,637平方米[115] - SOHO復興廣場總建築面積約124,068平方米，可租建築面積約88,234平方米[116] - 外灘SOHO的可租建築面積約為72,006平方米[118] - SOHO天山廣場的總建築面積約155,827平方米，總可租建築面積約97,751平方米[120] - 古北SOHO的總建築面積約156,654平方米，總可租建築面積約112,541平方米[123] 其他 - 公司未派发2024年中期股息[94] - 本集团自2024年1月1日起采用了《香港会计准则》第1号等修订准则,但对集团业绩和财务状况无重大影响[47][48][49][50][54] - 2024年6月30日应收账款净额为3.56亿元人民币，同比下降5.1%[73][75] - 2024年6月30日银行贷款及其他贷款总额为156.91亿元人民币，同比下降1.2%[82] - 2024年6月30日可能出现交叉违约的银行借款本金为41.74亿元人民币[87] - 2024年6月30日应付账款及其他应付款总额为30.39亿元人民币，同比增长2.2%[90] - 2

公司经营状况 - 公司2023年出租率稳定在77.6%[3] - 公司主营业务为办公楼租赁，收入与租金和出租率相关[3] - 公司面临租金和出租率双重下滑的不利局面[3] - 2023年公司实现营业收入约人民币16.79亿元，同比下降约5.4%[26] - 2023年公司毛利约人民币13.79亿元，同比下降约4.1%[26] - 2023年公司毛利率为82%，与2022年持平[26] - 公司2023年度销售费用为人民币0.33亿元，较2022年的0.50亿元减少34%[27] - 公司2023年度行政费用为人民币1.36亿元，较2022年的1.81亿元减少25%[27] - 公司2023年度财务收入为人民币0.12亿元，较2022年的0.03亿元增加200%[28] - 公司2023年度财务费用为人民币7.78亿元，较2022年的8.02亿元减少3%[28] - 公司2023年度所得税费用为人民币2.26亿元，较2022年的4.43亿元减少49%[29] - 公司2023年度总借贷为人民币158.85亿元，净资产负债率为41%，较2022年的43%有所下降[30] - 公司2023年度外币债务总额为人民币3.58亿元，占总借贷的2.3%，与2022年持平[31] - 公司2023年度平均融资成本为4.7%，与2022年持平[31] - 公司2023年度担保的按揭贷款总金额为人民币0.08亿元，较2022年的0.11亿元减少27%[32] - 公司2023年度资本承担合计为人民币0.02亿元，较2022年的0.17亿元减少88%[33] - 2023年非流动资产为65,536,289千元人民币，较2022年的65,940,695千元人民币略有下降[39] - 2023年流动资产为3,081,267千元人民币，较2022年的2,906,414千元人民币有所增加[39] - 2023年流动负债为10,451,535千元人民币，较2022年的18,583,179千元人民币大幅减少[39] - 2023年非流动负债为20,970,997千元人民币，较2022年的12,895,409千元人民币显著增加[39] - 2023年净资产为37,195,024千元人民币，较2022年的37,368,521千元人民币略有下降[39] - 2023年股本保持不变，为106,112千元人民币[39] - 2023年其他储备为36,160,759千元人民币，较2022年的36,334,507千元人民币略有下降[39] - 2023年本公司所有者应占权益总额为36,266,871千元人民币，较2022年的36,440,619千元人民币略有下降[39] - 2023年非控股权益为928,153千元人民币，较2022年的927,902千元人民币略有增加[39] - 2023年已发行总股数为5,199,524,031股，与2022年持平[41] - 2023年12月31日，公司总资产为686.18亿元人民币，相比2022年的688.47亿元人民币略有下降[150] - 2023年12月31日，公司总负债为314.23亿元人民币，相比2022年的314.79亿元人民币略有下降[151] - 2023年12月31日，公司总权益为371.95亿元人民币，相比2022年的373.69亿元人民币略有下降[150] - 2023年，公司经营活动产生的现金流量净额为6.44亿元人民币，相比2022年的-1.35亿元人民币有所改善[155] - 2023年，公司投资活动产生的现金流量净额为9.44亿元人民币，相比2022年的16.57亿元人民币有所下降[155] - 2023年，公司筹资活动使用的现金流量净额为-3.17亿元人民币，相比2022年的-19.34亿元人民币有所减少[155] - 2023年，公司年度净亏损为1.80亿元人民币，相比2022年的净利润6.45亿元人民币出现亏损[153] - 2023年，公司现金及现金等价物为7.69亿元人民币，相比2022年的3.46亿元人民币有所增加[150] - 2023年，公司非流动资产总额为655.36亿元人民币，相比2022年的659.41亿元人民币略有下降[150] - 2023年，公司流动资产总额为30.81亿元人民币，相比2022年的29.06亿元人民币有所增加[150] - 公司现金及现金等价物净增加额为人民币421,416,000元，期末现金及现金等价物余额为人民币769,461,000元[156] - 公司净流动负债为人民币7,370,268,000元，银行借款及其他借款共计人民币15,884,968,000元[160] - 公司持有的投资物业账面价值为人民币53,943,488,000元，作为借款的抵押[160] - 公司未偿付的土地增值税和相关滞纳金为人民币2,043,215,000元，已支付土地增值税人民币126,600,000元[160] - 公司存在交叉违约的借款本金为人民币4,203,000,000元，利息为人民币14,179,000元[161] - 公司已与税务机关达成部分土地增值税的偿付计划，并已偿付人民币126,600,000元[162] - 公司将继续处置商业物业以偿付部分土地增值税[162] - 公司已与存在交叉违约的银行借款的贷款人沟通，目前无立即还款要求[162] - 公司将采取措施控制行政成本及节约资本开支，以提升经营性现金流[162] - 公司预计在2023年12月31日起的12个月内，将有充足的营运资金支付其营运及应付到期财务责任[163] - 公司面临重大不确定性，包括当地税务机关是否要求立即支付尚未偿付的土地增值税及相关滞纳金，以及银行借款和其他借款的贷款人是否会因土地增值税或其他事项的进展而要求提前还款[163] - 公司可能需要采取积极措施控制行政成本及节约资本开支，以提升经营性现金流[163] - 若公司未能实现上述计划及措施，可能无法继续按持续经营基准经营，需作出调整，调减资产的账面价值至可收回金额，并可能进一步计提减值拨备[163] - 公司2023年营业收入为1,678,546千元人民币，同比下降5.4%[148] - 公司2023年毛利为1,378,692千元人民币，同比下降4.1%[148] - 公司2023年经营利润为812,761千元人民币，同比下降37.8%[148] - 公司2023年税前利润为46,207千元人民币，同比下降90.9%[148] - 公司2023年年度净亏损为180,072千元人民币，而2022年净利润为64,505千元人民币[148] - 公司2023年每股基本亏损为0.03元人民币，而2022年每股盈利为0.01元人民币[148] - 公司2023年其他全面收益为6,575千元人民币，同比下降67.8%[149] - 公司2023年全面亏损总额为173,497千元人民币，而2022年全面收益总额为268,757千元人民币[149] - 公司2023年母公司股东全面亏损为173,748千元人民币，而2022年全面收益为266,475千元人民币[149] - 公司2023年非控股权益全面亏损为251千元人民币，而2022年全面收益为2,282千元人民币[149] 公司成本控制 - 公司2023年招待费用几乎压缩到零[3] - 公司2023年全员减薪[3] 公司慈善与公益活动 - 公司2023年捐建的“养正图书馆”竣工投入使用，成为首批零碳建筑[4] - 公司积极参与慈善和公益活动，减少碳排放[4] 公司技术与未来展望 - 公司展望2024年，认为人工智能新技术将开启崭新篇章[4] - 公司认为技术进步是推动社会进步最重要的力量[4] 公司项目与资产 - 北京望京SOHO总建筑面积约510,000平方米，归属集团的可租建筑面积约133,766平方米[10] - 北京光华路SOHO II总建筑面积约117,179平方米，归属集团的可租建筑面积约94,279平方米[12] - 北京前门大街项目归属集团的可租商铺建筑面积约51,889平方米[14] - 北京丽泽SOHO总建筑面积约158,434平方米，归属集团的可租建筑面积约135,637平方米[16] - 上海SOHO复兴广场总建筑面积约124,068平方米，归属集团的可租建筑面积约88,234平方米[18] - 上海外滩SOHO归属集团的可租建筑面积约72,006平方米[20] - 上海SOHO天山广场总建筑面积约155,827平方米，归属集团的可租建筑面积约97,751平方米[22] 公司评级与荣誉 - 公司2023年获得国际评级机构GRESB的五星级最高评价[4] 公司股东与股权结构 - 潘石屹持有公司3,324,100,000股股份，占公司总股本的63.9309%[64] - 潘张欣持有公司3,324,100,000股股份，占公司总股本的63.9309%[64] - 潘石屹通过北京红石建外房地产开发有限公司持有1,275,000美元权益，占4.25%[67] - 潘石屹通过北京搜候房地产有限责任公司持有4,950,000美元权益，占5.00%[67] - 潘石屹通过北京红石新城房地产有限公司持有500,000美元权益，占5.00%[67] - 潘石屹通过北京山石房地产有限责任公司持有1,935,000美元权益，占5.00%[67] - 公司主要股东Cititrust Private Trust (Cayman) Limited持有3,324,100,000股普通股，占股本约63.93%[70] - Boyce Limited和Capevale BVI分别持有1,662,050,000股普通股，各占股本约31.97%[70] 公司管理层 - 徐晋女士担任执行董事、董事会主席和联席行政总裁，拥有超过20年的中国房地产开发行业相关经验[48] - 钱霆先生担任执行董事和联席行政总裁，拥有超过20年的中国房地产销售和租赁经验[49] - 黄晶生先生担任独立非执行董事，曾任哈佛中心上海董事总经理，拥有丰富的创业投资和私募股权投资经验[50] - 熊明华先生担任独立非执行董事，曾任腾讯控股有限公司首席技术官，负责整体平台的产品战略规划和新产品创新[51] - 张民耕先生担任独立非执行董事，持有法学博士学位，曾担任全国房地产投资基金联盟会长及全联房地产商会副会长[52] - 朱恩磊先生担任首席财务官，负责公司财务和投资者关系管理，拥有十余年的财务、审计及合规领域工作经验[53] - 黄虹宇女士担任副总裁，负责平台资讯管理、设计和招采工作，拥有逾20年设计及平台资讯管理方面的相关经验[54] - 严广平先生担任副总裁，负责资产和物业管理，拥有丰富的资产管理经验[55] 公司薪酬与福利 - 公司执行董事薪酬总额为11,304,000人民币[59] - 公司高级管理层中，年薪在1,000,001至2,000,000港币区间有1人[62] - 公司高级管理层中，年薪在2,000,001至3,000,000港币区间有1人[62] - 公司高级管理层中，年薪在3,000,001至4,000,000港币区间有0人[62] 公司慈善捐赠 - 公司年度内公益性慈善捐赠约为人民币16,000,000元，相比2022年的人民币15,000,000元有所增加[78] 公司客户与供应商 - 公司前五名最大客户的销售额约占公司总销售额的13%[80] - 公司前五名最大供应商的采购额约占公司总采购额的15%，其中最大供应商的采购额约占公司总采购额的5%[80] 公司治理与合规 - 公司最少25%的已发行股本由公众人士持有[82] - 公司在本年度内一直遵守《企业管治守则》的守则条文[83] - 本年度无重大法律诉讼，且公司及其附属公司概无购买、出售或赎回任何上市证券[84] - 公司设有合规程序，确保遵守中国相关法律及法规，且在本年度内已就重大方面遵守[85] - 公司致力于树立高标准的企业管治，并修订了《创新、政府奖励及合理化建议奖励管理制度》以鼓励员工创新[87] - 公司已采用《上市公司董事进行证券交易的标准守则》作为董事进行证券交易的标准，且全体董事确认在本年度内遵守[88] - 董事会由七位董事组成，包括四位执行董事和三位独立非执行董事，每年至少举行四次定期会议[89] - 公司年内举行了4次定期董事会会议及2023年股东周年大会[94] - 执行董事潘石屹和潘张欣出席了所有4次董事会会议，但未出席2023年股东周年大会[95] - 独立非执行董事黄晶生、熊明华和孙强（至2023年10月11日）出席了所有4次董事会会议，但未出席2023年股东周年大会[95] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，包括黄晶生、熊明华及张民耕，黄晶生担任主席[97] - 审核委员会负责评估财务报表并提供建议，包括与外部核数师的关系、财务资料的审阅等[98][99] - 公司审核委员会在2023年举行了两次会议，所有委员均出席了会议[101] - 审核委员会已审阅2023年中期业绩及年度经审核综合财务业绩，并认为公司遵守了所有适用的会计标准及规定[102] -

集团整体财务关键指标变化 - 2023年度，集团实现营业收入约人民币16.79亿元[2] - 2023年度，归属母公司股东净亏损约为人民币1.80亿元[2] - 2023年度，来自经营活动的归属母公司股东净利润（剔除投资物业评估值变动以及一次性税费）约为人民币2.69亿元[2] - 2023年12月31日，集团净资产负债率约为41%，平均借贷成本约为4.7%[2] - 2023年营业成本为人民币2.99854亿元，2022年为人民币3.37495亿元[4] - 2023年年度净亏损为人民币1.80072亿元，2022年为净利润人民币64505万元[4] - 2023年基本每股亏损为人民币0.03元，2022年为每股盈利人民币0.01元[4] - 2023年总负债为人民币314.22532亿元，2022年为人民币314.78588亿元[7] - 2023年12月31日，集团流动负债超过流动资产73.70268亿元[8] - 2023年12月31日，集团非受限现金及现金等价物为7.69461亿元[8] - 2023年租金收入为1671863千元，出售物业单位收入为6683千元；2022年租金收入为1744538千元，出售物业单位收入为30552千元[16] - 2023年财务收入为11636千元，其中利息收入9846千元，汇兑收益净额1790千元；2022年财务收入为3197千元[17] - 2023年财务费用为778190千元，其中银行贷款及其他贷款利息支出777538千元，银行手续费及其他652千元；2022年财务费用为802215千元[17] - 2023年所得税费用为226279千元，其中当期所得税中中国企业所得税56071千元，中国土地增值税34712千元，递延所得税135496千元；2022年所得税费用为443316千元[18] - 2023年归属母公司股东净亏损179899千元，基本及摊薄每股亏损0.03元；2022年归属母公司股东净利润61208千元，基本及摊薄每股盈利0.01元[20][21] - 2023年应收账款净额为374970千元，其他应收款净额为160812千元；2022年应收账款净额为444454千元，其他应收款净额为222901千元[22] - 2023年银行贷款为10246278千元，其他贷款为5638690千元；2022年银行贷款为10434191千元，其他贷款为5750791千元[25] - 2023年应付账款及其他应付款为2973786千元；2022年应付账款及其他应付款为2943098千元[28] - 本年度营业收入约16.79亿元，2022年约17.75亿元，同比下降约5.4%[44] - 本年度毛利约13.79亿元，2022年约14.38亿元，同比下降约4.1%；本年度物业租赁业务毛利率约82%，2022年约81%[45] - 本年度销售费用约0.33亿元，2022年约0.50亿元；本年度行政费用约1.36亿元，2022年约1.81亿元[46] - 本年度财务收入约0.12亿元，较2022年增加约0.09亿元；本年度财务费用约7.78亿元，较2022年减少约0.24亿元[47] - 本年度所得税费用约2.26亿元，较2022年减少约2.17亿元；本年度中国企业所得税约0.56亿元，2022年约0.45亿元；本年度土地增值税约0.35亿元，2022年为2.14亿元；本年度递延税项约1.35亿元，2022年约1.84亿元[48] - 2023年12月31日，集团总借贷约158.85亿元，均以投资物业作抵押；2023年12月31日，净资产负债率约41%，2022年12月31日约43%[49] - 2023年12月31日，集团外币债务总额约3.58亿元，占总借贷约2.3%，2022年12月31日占比约2.2%；2023年12月31日平均融资成本约4.7%，与2022年持平[50] - 2023年12月31日，集团为物业买家按揭贷款提供担保的总金额约0.08亿元，2022年12月31日约0.11亿元[51] - 2023年12月31日，集团资本承担合计约0.02亿元，2022年12月31日约0.17亿元[52] - 2023年12月31日，集团已发行总股数为5,199,524,031股（2022年12月31日：5,199,524,031股）[53] - 2023年12月31日，集团流动负债超出其流动资产人民币73.7亿元[58] - 2023年12月31日，集团银行借款及其他借款共计人民币158.85亿元（包括流动部分人民币51.78亿元）[58] - 2023年12月31日，集团非受限的现金及现金等价物为人民币7.69亿元[58] 物业租赁业务关键指标变化 - 2023年12月31日，集团投资物业平均出租率恢复至约78%[2] - 2023年度，物业租赁业务毛利率维持在约82%[2] - 2023年公司将出租率稳定在78%[31] - 前门大街项目2023年可租面积51,889平方米，租金收入80,084千元，12月31日出租率67%，6月30日出租率62%[35] - 望京SOHO 2023年可租面积149,172平方米，租金收入232,493千元，12月31日出租率60%，6月30日出租率64%[35] - 光华路SOHO II 2023年可租面积94,279平方米，租金收入190,282千元，12月31日出租率85%，6月30日出租率84%[35] - 丽泽SOHO 2023年可租面积135,637平方米，租金收入183,166千元，12月31日出租率88%，6月30日出租率89%[35] - 银河及朝阳门SOHO 2023年可租面积46,293平方米，租金收入63,439千元，12月31日出租率56%，6月30日出租率61%[35] - SOHO复兴广场2023年可租面积88,234平方米，租金收入229,895千元，12月31日出租率87%，6月30日出租率90%[35] 税务与债务相关情况 - 北京望京公司需支付望京SOHO项目塔1和塔2土地增值税17.33334亿元，截至2023年12月31日已支付1.266亿元，尚有2.043215亿元土地增值税和相关滞纳金未偿付[8] - 2023年12月31日，集团因土地增值税滞纳导致42.03亿元银行借款本金可能出现交叉违约，利息为1417.9万元[9] - 自2022年9月1日至报表批准日，集团已完成部分商业物业销售，截至2023年12月31日已偿付土地增值税1.266亿元，之后又偿付1200万元[10] - 截至2023年12月31日，交叉违约借款为4217179000元，未逾期或违约但合同约定还款日在2024年12月31日之前的其他借款为960696000元[27] 集团运营与管理措施 - 集团管理层采取措施减轻流动资金压力，包括与税务机关沟通、与金融机构协商还款安排、控制成本费用等[10] - 董事认为考虑相关计划及措施后，集团在2023年12月31日起12个月内有充足营运资金[11] - 集团持续经营存在不确定性，取决于税务机关、贷款人态度及自身提升现金流能力[12] - 2023年公司招待费用几乎压缩到零[31] 公司社会责任与荣誉 - 2023年4月公司捐建的“养正图书馆”竣工投入使用，成为中国首批零碳建筑[32] - 公司获得国际评级机构GRESB的五星级最高评价[32] 股息与股份相关 - 董事会决议不派发本年度的末期股息（2022年：无）[30] - 董事会决议不派发本年度末期股息（2022年：零）[53] - 公司将于2024年5月21日至2024年5月24日暂停办理股份过户登记手续[53] 公司合规与审核 - 公司已采用联交所证券上市规则附录C3所载之标准守则作为董事们进行证券交易行为的标准，全体董事均确认本年度遵守该标准[54] - 董事认为公司在本年度一直遵守上市规则附录C1所载的“企业管治守则”的守则条文[55] - 公司审核委员会已审阅截至2023年12月31日止年度经审核综合财务业绩，认为公司已遵守所有适用之会计标准及规定，并做出充分之披露[55] 业绩公告发布 - 本年度业绩公告分别在联交所网站及公司网站登载[59]

房地产市场 - 2023年上半年，北京甲级写字楼净吸纳量下降至-0.5万平方米，上海也仅为16.8万平方米，租金水平下降，空置率高企[5] - 望京SOHO总建筑面积约510,000平方米，高度近200米，由三栋建筑构成，塔三可租建筑面积约133,766平方米[14] - SOHO中国主要投资物业项目的出租率在2023年上半年分别为北京望京SOHO 64%-62%，上海SOHO复兴广场 90%-92%[11] - 望京地区成为互联网公司和跨国公司的集中区域，具有发展潜力[16] - 北京麗澤SOHO位于北京麗澤金融商务区核心位置，地铁14号线已连通，未来将与多条地铁线相连[18] 公司股权结构 - 潘石屹持有公司63.9309%的普通股权益[47] - Boyce Limited和Capevale BVI分别持有公司1,662,050,000股股份[48] - 潘石屹在北京红石建外房地产开发有限公司持有4.25%的股权[49] - Cititrust Private Trust (Cayman) Limited持有公司63.9309%的股份[52] - Boyce Limited和Capevale BVI分别持有公司1,662,050,000股股份[52] - 公司董事未持有公司股份或相关股份[50] - 公司主要股东持有公司63.9309%的股份[52] - 公司董事未购买、出售或赎回公司任何上市证券[55] - 公司未发生对公司有影响的重大期后事项[56] - 公司董事均确认遵守了标准守则[58] 财务状况 - 截至2023年6月30日止6个月，公司现金及现金等价物净增加额为280,493千元，较去年同期减少294,571千元[87] - 公司期末现金及现金等价物余额为627,252千元，较去年同期增加165,719千元[87] - 公司截至2023年6月30日的净流动负债为7,170,391,000元，与主要借款人签署了補充协议，涉及借款金额共计7,270,564,000元[93] - 公司已支付土地增值税30,600,000元，尚有1,986,243,000元的土地增值税和相关滞纳金未支付[94] - 公司可能面临交叉违约借款，本金为4,232,000,000元，利息为10,576,000元，已将其重分类为流动负债[95] - 公司管理层已采取措施以减轻流动资金压力，包括继续与税务机关沟通、与金融机构协商借款重组、控制行政成本和节约资本支出[100] - 公司董事认为公司在未来12个月内将有足够的经营资金支付运营和到期财务责任，相信持续经营基准编制财务报表是适当的[101] - 公司未能实现计划和措施可能导致需要调整资产账面价值至可收回金额，可能进一步计提减值准备，重新分类非流动资产和非流动负债为流动资产和流动负债[103] - 本公司中期簡明綜合財務資料包含簡明綜合財務報表和選定的解釋附註[104] - 本公司已採納的經修訂的會計準則對集團業績及財務狀況並無重大影響[109] - 投資物業根據獨立專業估值師估值按公允價值入帳[113] - 土地增值稅根據土地增值額30%到60%的累進稅率徵收[114] - 本公司根據對稅收法規的理解以最佳估計確認土地增值稅[115] - 本公司主要繳納中國企業所得稅，需要重大判斷[118]