债务融资工具发行 - 公司成功发行2025年第一期定向债务融资工具 发行规模为面值人民币8亿元[1] - 债券年期为五年 票面年利率设定为3.3%[1] - 注册总额度为人民币10亿元 本次发行后剩余人民币2亿元额度将视市况适时发行[1] 债务结构优化策略 - 公司通过长债覆盖短债方式持续优化债务期限结构[1] - 采用低成本资金置换高成本资金以降低融资成本[1] - 第三年末公司享有票面利率调整选择权 债券持有人享有售回选择权[1]

融资活动 - 公司成功发行2025年第一期定向债务融资工具 发行规模为面值人民币8亿元[1] - 债券年期为五年 票面年利率为3.3%[1] - 注册总额度为人民币10亿元 本次发行后剩余额度为人民币2亿元[1] 债券条款 - 第三年末公司享有票面年利率调整选择权 债券持有人享有售回选择权[1] - 公司计划通过长债覆盖短债 低成本资金置换高成本资金[1] - 融资策略旨在压降融资成本及优化债务结构[1] 后续安排 - 公司将根据市况等因素适时考虑发行剩余人民币2亿元债券额度[1] - 此次发行基于中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》[1]

债务融资工具发行 - 公司成功发行2025年第一期定向债务融资工具 发行规模为面值人民币8亿元[1] - 债券年期为五年 票面年利率为3.3%[1] - 公司获得中国银行间市场交易商协会注册金额为人民币10亿元[1] 债券条款特点 - 第三年末公司享有票面年利率调整选择权 债券持有人享有售回选择权[1] - 公司计划通过长债覆盖短债 低成本资金置换高成本资金[1] - 公司将视市场情况适时发行剩余人民币2亿元债券额度[1] 财务策略优化 - 公司持续压降融资成本及优化债务结构[1] - 此次发行是债务结构优化措施的具体实施[1]

融资情况 - 公司收到注册金额10.0亿元的《接受注册通知书》[3] - 成功发行2025年第一期定向债务融资工具，规模8.0亿元[3] 债券信息 - 债券年期五年，票面年利率3.3%[3] - 第三年末公司有票面年利率调整选择权，持有人有售回选择权[3]

股本与股份 - 截至2025年8月底，公司法定/注册股本总额为3200万美元，股份32亿股，每股面值0.01美元[1] - 截至2025年8月底，已发行股份（不含库存股份）25.2108178亿股，库存股份为0[2] 股份期权 - 截至2025年8月底，行使价3.55港元的股份期权1200万份，本月无变动[3] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[3] 股份变动 - 本月已发行股份（不含库存股份）和库存股份增减均为0普通股[5]

港股光伏板块表现 - 信义光能股价上涨3.93%至3.44港元 福耀玻璃上涨2.93%至71.95港元 山高新能源上涨2.70%至2.28港元 新特能源上涨2.70%至7.98港元 协鑫新能源上涨2.63%至0.78港元 信义能源上涨2.42%至1.27港元 福莱特玻璃上涨1.04%至10.68港元[1][2] 国内光伏产能扩张 - 2025年1-7月国内新增光伏装机223.25GW 同比增长81%[1] - 2025年国内新增拟扩产项目32个 分别处于签约/环评/备案/募资阶段[1] - 同期另有14个光伏制造项目开工[1] 全球光伏市场需求 - 2025年国内新增光伏装机预计达270-300GW 同比增长约3%[1] - 2025年海外新增光伏装机预计超300GW 同比增长25%[1] - 印度/中东/拉美等新兴市场需求快速增长 欧美市场进入成熟发展阶段[1] - 2025年全球新增光伏装机预计达570-630GW 同比增长13%[1]

港股光伏股表现 - 港股光伏股集体上涨 信义光能涨超4% 福耀玻璃涨2.93% 山高新能源涨2.7% 新特能源涨2.7% 协鑫新能源涨2.63% 信义能源涨2.42% 福莱特玻璃涨1.04% [1] - 摩根大通增持信义光能67.53万股 [2] 国内光伏行业动态 - 2025年1-7月国内新增光伏装机223.25GW 同比增长81% [1] - 国内光伏领域今年新增拟扩产项目32个 分别处于签约、环评、备案、募资等状态 [1] - 同期还有14个光伏制造项目开工 [1] - CPIA预测2025年国内新增光伏装机有望达270-300GW 同比增长约3% [1] 全球光伏市场展望 - 欧美等传统海外市场进入成熟发展阶段 印度、中东、拉美等新兴市场需求快速增长 [1] - CPIA预计2025年海外新增光伏装机有望超300GW 同比增长约25% [1] - 2025年全球新增光伏装机有望达570-630GW 同比增长约13% [1] 公司业绩与评级 - 新特能源中期收入73.1亿元 同比下降37.74% [2] - 花旗上调信义能源目标价至1.3港元 交银国际上调至1.28港元 [2] - 国海证券维持福耀玻璃"增持"评级 [2]

财报获取 - 公司2025年中期报告中、英文版本分别上载于公司网站和联交所网站[1] - 无法收取或阅网站版本，可申请印刷本，费用全免[2] 通讯接收 - 非登记持有人欲电子收取通讯，需联络中介提供邮箱地址[3] - 填申请表索取印刷本即确认收取日后通讯印刷本及所选语言版本[11] 个人资料 - 客户自愿提供个人资料用于处理指示，公司可披露或转移[14][15] - 查閱及更正个人资料要求需书面寄至指定主任[14][15] 其他 - 对通知有查询，可在工作日9:00 - 18:00致电热线(852) 2980 1333[4] - 上述指示适用至书面通知更改或2025年12月31日到期[11]

报告发布 - 公司2025年中期报告中、英文版本分别上载于公司及联交所网站[1][8] 股东通讯 - 无法接收网站版本通讯的股东可索取印刷本，费用全免[2][8] - 登记股东需提供有效邮箱，否则只能收印刷本[3][9] 咨询方式 - 对通知有查询可工作日9:00 - 18:00致电热线(852) 2980 1333[4][10] 指示有效期 - 甲部指示适用于后续公司通讯，有效期至2025年12月31日或股东更改[12]

收入和利润（同比） - 公司收入同比增长22.5%至人民币16.85亿元[116][119] - 2025年上半年收入为16.85亿元人民币，较2024年同期的13.76亿元人民币增长22.5%[197] - 2025年上半年毛利为3.54亿元人民币，较2024年同期的4.45亿元人民币下降20.4%[197] - 2025年上半年经营溢利为2.29亿元人民币，较2024年同期的2.94亿元人民币下降22.1%[197] - 2025年上半年除所得税前溢利为793.5万元人民币，较2024年同期的3603.7万元人民币下降78.0%[197] - 2025年上半年期间溢利为237.3万元人民币，较2024年同期的1113.7万元人民币下降78.7%[197] - 2025年上半年本公司拥有人应占亏损为1918.4万元人民币，较2024年同期的1646.1万元人民币亏损扩大16.5%[198] - 公司报告期内录得溢利人民币2.37百万元，扣除少数股东权益后亏损人民币19.18百万元[116][119] - 整体毛利率从去年同期的32.3%下降至21.0%[116][119] - 每股盈利同比下降16.5%至人民币-0.008元[116][119] - 公司毛利率为21.0%，同比下降11.3个百分点[141][142] 成本和费用（同比） - 分销开支增加人民币96.3万元或4.7%[151] - 行政开支减少人民币658万元或4.7%[152] - 财务费用同比下降14.6%[122][124] - 2025年上半年全面开支总额为4305.2万元人民币，较2024年同期的2181.2万元人民币增加97.4%[197] 各业务线表现 - 清洁能源EPC收入同比增长143.6%至人民币8.352亿元[127] - 幕墙及绿色建筑收入下降13.3%至人民币1.972亿元[127] - 电力销售收入基本持平为人民币3.291亿元[127] - 清洁能源EPC收入为人民币8.352亿元，同比增长143.6%，占总营收49.6%[131][138][139] - 幕墙及绿色建筑业务收入为人民币1.9717亿元，同比下降13.3%，占总营收11.7%[134][137][138][139] - 电力销售收入为人民币3.2909亿元，同比微增0.1%，占总营收19.5%[135][137][138][139] - 产品销售收入为人民币3.0381亿元，同比下降27.6%，占总营收18.0%[136][137][138][139] - 公司自持电站规模超1.27吉瓦(GW)，上半年发电量5.093亿千瓦时，同比增长6.8%[135][137] - 新签合同及在建项目合约金额约人民币40亿元[122][124] 现金流和资本支出 - 经营活动现金流量净额同比大幅增长223.3%至人民币2.86亿元[121][124] - 公司资本支出为人民币2.85亿元，主要用于自持电站建设[149] - 资本支出为人民币2.85亿元，较上年同期2.18亿元有所增加[154] - 截至2025年6月30日现金及现金等价物为2.70亿元人民币，较2023年底的8.23亿元人民币减少67.2%[199] 债务和融资 - 公司银行及其他贷款余额约人民币64.82亿元，债券余额约人民币15.18亿元[148] - 公司总带息负债为人民币80亿元，其中75.4%在三年后到期[150] - 未偿还银行及其他贷款约人民币64.82亿元，未偿还债券约人民币15.18亿元[153] - 有息负债总额人民币80亿元，其中75.4%为三年以上长期负债[155] - 融资租赁金额40.82亿元，利率区间3.60%–6.37%[157] - 借贷总额（流动+非流动）为64.821亿人民币，较2024年末61.14亿人民币增长6.0%[200] - 应付债券总额为151.848亿人民币，较2024年末150.803亿人民币增长0.7%[200] - 熊猫债券利率从2022年的4.5%降至3.45%，期限从1年延长至3年[171] - 融资成本下降40个基点，财务费用减少人民币3976万元[171] - 公司成功发行人民币1亿元熊猫债，利率从4.5%降至3.45%，发行年期从1年增至3年[173] - 公司预计第四季度完成剩余人民币14亿元熊猫债发行[173] - 公司计划下半年发行人民币10亿元3年期银行间债券，预计每年节省融资成本1700万至2200万元[173] - 2025年上半年公司融资成本下降40基点，财务费用减少3976万元[173] 资产和负债状况 - 截至2025年6月30日资产总额为224.78亿元人民币，较2023年底的228.06亿元人民币减少1.4%[199] - 截至2025年6月30日权益总额为52.62亿元人民币，较2023年底的53.04亿元人民币减少0.8%[199] - 公司总负债为172.165亿人民币，较2024年末175.021亿人民币下降1.6%[200] - 流动负债总额为117.248亿人民币，较2024年末124.276亿人民币下降5.7%[200] - 非流动负债总额为54.917亿人民币，较2024年末50.745亿人民币增长8.2%[200] - 贸易和票据应付款为42.894亿人民币，较2024年末43.255亿人民币下降0.8%[200] - 其他应付款项及应计款项为43.234亿人民币，较2024年末48.765亿人民币下降11.3%[200] - 合约负债为1.311亿人民币，较2024年末1.702亿人民币下降23.0%[200] - 递延收入为1.388亿人民币，较2024年末1.444亿人民币下降3.9%[200] - 总权益及负债为224.782亿人民币，较2024年末228.059亿人民币下降1.4%[200] 产能和项目进展 - 新增并网装机容量281MWp，预计全年并网容量577MWp[167] - 通过低效资产处置预计全年收回资金近人民币4000万元[169] 技术创新与认证 - 公司新材料领域在报告期内获得3项发明专利，累计有效专利达109项[177][179] - 公司通过CNAS实验室认证和IATF 16949体系审核，增强市场竞争力[177][179] - 公司计划重点布局汽车用调光膜、黑色PDLC薄膜及电致变色薄膜等前沿产品[177][179] 海外业务拓展 - 公司海外幕墙业务拓展至安哥拉，已签署政府办公大楼幕墙项目合同[175][178] - 公司依托技术定制和属地深耕双引擎加速全球可再生能源布局[174] 公司治理与合规 - 公司董事及高级管理人员薪酬政策基于个人绩效及市场趋势制定[23] - 公司已采纳并遵守香港联交所《上市规则》附录C3的董事证券交易标准守则[14][16] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，易永发先生担任主席[17][19] - 截至2025年6月30日止六个月的中期财务业绩未经审计，但已由外聘核数师容诚（香港）审阅[17][19] - 公司公众持股量符合上市规则要求，不低于已发行股本的25%[108] 股份结构和股东权益 - 陈福山先生持有公司1,400,000股实益权益，占已发行股份的0.05%[99][100] - 公司已发行股份总数为2,521,081,780股[100] - 水发集团（香港）控股有限公司持有1,687,008,585股实益权益，占股66.92%[104] - 水发集团（香港）控股有限公司持有股份抵押权益180,755,472股，占股7.17%[104] - 水发集团有限公司通过控股公司持有权益1,867,764,057股，总占股74.09%[104] - Strong Eagle Holdings Ltd. 持有203,802,750股实益权益，占股8.01%[104] - 刘红维先生通过控股公司持有权益202,038,750股，占股8.01%[104] 购股权计划 - 购股权计划下可发行股份上限为12,000,000股，占公司已发行股本0.48%[29][31] - 单个合资格参与者12个月内获授购股权上限为授出日已发行股份的1.0%[30][32] - 购股权行使期限最长不超过授予日起10年[35][37] - 股份认购价不得低于(i)授予日收盘价(ii)前五日平均收盘价(iii)股份面值中的最高值[36][38] - 2017年4月5日授予的12,000,000股购股权初始行使价为每股3.55港元[40] - 接受购股权要约需支付象征性对价人民币1.00元[36][38] - 购股权计划有效期自股东批准日起10年[35][37] - 2016年因供股调整2015年5月22日授予购股权的行使价及股份数量[39] - 购股权行使时股份数量须为交易所交易单位的整数倍[35][37] - 旧购股权计划已于2018年12月19日终止，已授出购股权继续有效至2027年5月21日[41][43] - 截至2025年1月1日及2025年6月30日，计划下无可授予购股权[42][44] - 雇员购股权余额从18,026,332股减少至12,000,000股，减少6,026,332股[47] - 剩余有效购股权包括3批各2,008,778股(行使价11.65港元)和3批各4,000,000股(行使价3.55港元)[47] - 新购股权计划最多可发行83,407,319股，占公司已发行股本3.31%[52][56] - 任何12个月内授予单个参与者的购股权不得超过已发行股份1%[48][58] - 购股权行使期最长10年，无最低持有期要求[59] - 认购价不低于(1)授出日收盘价(2)前5个交易日平均收盘价(3)面值的最高值[60] - 接受购股权授予需支付公司1.00港元[60] - 新计划参与者包括董事、员工、顾问及供应商等合格人士[50][54] - 新购股权计划有效期自2018年6月4日起为期10年[64][69] - 截至2025年6月30日六个月期间公司未授出任何购股权[65][70] - 新购股权计划项下可供授出购股权数量为83,407,319份[66][70] - 购股权认购价需不低于授出日收市价、前五日平均收市价及面值最高者[63] 股份奖励计划 - 股份奖励计划可购买股份总数上限为75,632,453股占已发行股本3%[75][81] - 单个参与者累计获奖股份不得超过公司已发行股本1%[76][82] - 股份奖励计划有效期自2020年12月29日起为期6年[87][90] - 截至2025年6月30日股份奖励计划可供授出奖励为18,132,453股[88][91] - 董事陈福山持有1,400千份股份奖励未发生变动[92] - 雇员群体持有54,600千份股份奖励未发生变动[92] - 股份奖励计划归属期分为24-36个月（30%）、36-48个月（30%）、48-60个月（40%）三个阶段[94] 公司基本信息和员工 - 公司注册地位于百慕大，香港主要营业地址为干诺道中168-200号信德中心招商局大厦31楼3108室[11][12] - 股份代号为750，企业网站为www.sfsyenergy.com[12] - 主要往来银行包括中国农业银行珠海分行、汇丰银行等8家金融机构[9][10] - 截至2025年6月30日，公司员工总数为1,012人，较2024年12月31日的1,072人减少60人[22] - 2025年上半年公司通过整合直管企业、精简内部组织及优化人员管理，推动人力资源合理配置[23] - 公司员工总数从2024年底的1,072人减少至2025年6月30日的1,012人，降幅为5.6%[26] 证券交易和股息政策 - 报告期内公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[18][20] - 报告期内公司及其子公司未购买、出售或赎回任何上市证券[107] - 公司不派发2025年中期股息（2024年同期：无）[181][183]