公司基本信息 - 公司名称为中國美東汽車控股有限公司[1] - 股份代號为1268[1] - 2022年度報告中包含業務地域、公司資料、致股東函等内容[2] - 公司業務地域包括北京、天津、河北、山東、甘肅等地区[3] 财务报表 - 2022年度报告中包含合併全面收益表、合併財務狀況表、合併權益變動表、合併現金流量表等财务报表[2] 公司业务 - 公司在广东、湖北、安徽等地区拥有多家保时捷、宝马、雷克萨斯等品牌的经销店[4] - 公司在东莞地区拥有多家合资企业，其中东莞美东为公司持有49%股权的合资企业[4] - 公司在多个城市拥有单城市单店的经销店[4] 业绩总结 - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入纪录[110] - 2022年电动车销量达到接近30%的滲透率[8] - 2022年电动车供过于求，价格战迅速升温[8] - 2023年预计燃油车和电动车的供过于求和价格战大概率会继续[9] - 公司的新车线索增加了16%，但到店客流却减少了15%[6] - 2022年利润下降了54.2%，从12.13亿到5.56亿人民币[11] 公司战略 - 公司的愿景是成为至高效率的公司，文化和人员建立在这个愿景之上[16] - 低库存快周转是公司最重要的运营原则，目标是优化一定库存投资下的利润[17] - 公司定位在豪华车，因为豪华车的毛利率历史上比较高，以后也很可能会相对高[18] 公司治理 - 公司董事会由6名成员组成，包括主席葉帆先生和行政总裁葉濤先生[193] - 公司全体董事具有卓越资历和高水准的操守及诚信[195] - 公司为董事及高级职员安排了合适的责任保险，并每年进行保险范围的检讨[196]

整体财务关键指标变化 - 2022年收益为286.547亿元，较2021年同期增长21.5%[2] - 2022年毛利为25.175亿元，毛利率为8.8%[2] - 2022年年内溢利为5.559亿元[2] - 2022年不含非营运性开支的年内溢利为8.576亿元[2] - 2022年基本每股盈利40.93分，摊薄每股盈利40.61分[5] - 2022年非流动资产为83.509亿元，较2021年的42.396亿元有所增长[6] - 2022年流动负债为58.885亿元，较2021年的55.631亿元有所增长[6] - 2022年经营活动所得现金净额为11.538亿元，投资活动所用现金净额为34.835亿元[8] - 2022年资产净值为44.338亿元，较2021年的41.166亿元有所增长[7] - 2022年融资活动所得现金净额为1327784千元，2021年为 - 317494千元[9] - 2022年现金及现金等价物减少净额为 - 1001855千元，2021年增加净额为112369千元[9] - 2022年公司收益约286.547亿元，同比增长约21.5%[72] - 2022年销售成本约261.373亿元，较2021年的约208.062亿元上升约25.6%[73] - 2022年毛利约25.175亿元，较2021年的约27.705亿元下跌约9.1%，整体毛利率下降约3.0个百分点至约8.8%[74] - 2022年公司整体开支增加，分销成本约8.599亿元，占总收益约3.0%，较2021年同期约3.1%减少0.1个百分点；行政开支约8.107亿元，占总收益约2.8%，较2021年同期约2.5%增加0.3个百分点；融资成本约2.75亿元，占总收益约1.0%，较2021年同期约0.6%增加0.4个百分点[76] - 2022年公司所得税开支约3.076亿元，较2021年的约3.994亿元下降约23.0%[77] - 2022年公司溢利约5.559亿元，同比下降约54.2%，溢利率从2021年的约5.1%下降3.2个百分点至约1.9%[78] - 2022年年内溢利为555,936千元人民币，2021年为1,213,340千元人民币[101] - 2022年不含非营运性开支的年内溢利为857,647千元人民币，2021年为1,242,024千元人民币[101] 各业务线收益关键指标变化 - 2022年销售乘用车收益为25297011千元，2021年为20829418千元[17] - 2022年售后服务收益为3357723千元，2021年为2747271千元[17] - 2022年客户合约总收益为28654734千元，2021年为23576689千元[17] - 2022年保险佣金为164101千元，2021年为134998千元[21] - 2022年利息收入为46115千元，2021年为20960千元[21] - 2022年其他收益及其他净收入总计266816千元，2021年为247004千元[21] - 2022年乘用车销售业务收益约252.97亿元，同比上升21.4%，售后服务收益约33.577亿元，同比上升约22.2%[72] - 本年度乘用车销售收益约252.97亿元，较2021年同期增长约21.4%，高端品牌销售占乘用车销售总收益约87.7%[80] - 本年度共售出67871辆乘用车，销售数量同比上升10.2%[80] - 本年度售后服务收入约33.577亿元，与2021年比较上升约22.2%，服务台次共为706639台，同比增长约8.5%，售后毛利率维持在49.0%[81] 成本及费用关键指标变化 - 2022年利息开支总额为258,798千元，较2021年的122,613千元增长110.9%[22] - 2022年员工成本为1,009,483千元，较2021年的908,549千元增长11.1%[22] - 2022年存货成本为25,889,414千元，较2021年的20,620,241千元增长25.5%[25] - 2022年无形资产摊销为131,533千元，较2021年的18,802千元增长600.6%[25] - 2022年实际税项开支为307,604千元，较2021年的399,423千元下降23.0%[27] - 2022年中国股息预扣税影响为42,516千元，2021年无此项[27] - 2022年末即期税项为101,751千元，较年初的179,941千元下降43.4%[29] 资产相关关键指标变化 - 2022年12月31日物业、厂房及设备账面净值为18.43046亿元，2021年为13.81418亿元[34] - 2022年12月31日使用权资产账面净值为17.85399亿元，2021年为15.68809亿元[36] - 2022年使用权资产折旧费用为1.33816亿元，2021年为1.08013亿元[37] - 2022年租赁负债利息为0.83491亿元，2021年为0.78243亿元[37] - 2022年与短期租赁有关的开支为0.08725亿元，2021年为0.06037亿元[37] - 2022年添置使用权资产为3.5129亿元，2021年为3.96049亿元[37] - 2022年12月31日无形资产账面净值为3.4771亿元，2021年为0.546121亿元[40] - 2022年12月31日未取得物业所有权证的楼宇账面净值为4.74186亿元，2021年为2.48379亿元[35] - 2022年12月31日已抵押的物业、厂房及设备账面净值为0.13268亿元，2021年为0.6513亿元[35] - 2022年12月31日已抵押的土地使用权账面净值为0.19117亿元，2021年为0.54411亿元[38] - 2022年物业、厂房及设备、无形资产及使用权资产的预付款项为1385千元，2021年为5191千元；长期存款及应收款项2022年为73519千元，2021年为66922千元；收购的预付款项2022年为0，2021年为350000千元[43] - 2022年末商誉成本为1004512千元，累计减值亏损为0，账面价值为1004512千元[45] - 2022年存货中汽车为882987千元，2021年为222853千元；其他存货2022年为186373千元，2021年为132403千元；存货总计2022年为1069360千元，2021年为355256千元[47] - 2022年已出售的存货账面价值为25889414千元，存货撇减为15137千元；2021年已出售的存货账面价值为20620241千元，存货撇减为0[48] - 2022年贸易应收款项为278958千元，2021年为181230千元；预付款项2022年为391125千元，2021年为921918千元；其他应收款项及按金2022年为888687千元，2021年为709147千元[48] - 2022年应收第三方款项为1558770千元，应收关联方款项为1719千元；2021年应收第三方款项为1812295千元，应收关联方款项为4864千元[48] - 2022年贸易及其他应收款项为1560489千元，2021年为1817159千元[48] - 2022年贸易及其他应付款项为3192872千元，2021年为2787598千元[50] - 2022年贸易应付款项及应付票据三个月内为1768061千元，三个月后但六个月内为70789千元；2021年三个月内为1603975千元，三个月后但六个月内为65305千元[51] 股息相关关键指标变化 - 2022年建议末期股息每股0.117元，全年总股息为每股0.1978元，派息率达50%[2] - 2022年应付本公司权益股东的中期股息为每股0.0808元（2021年：每股0.1293元），末期股息拟派每股0.1170元（2021年：每股0.6991元）[54] - 2022年年内批准及派付上一财政年度的末期股息为每股0.6991元（2021年：每股0.241元）[55] - 截至2022年12月31日止年度，集团附属公司向非控股权益宣派并派付现金股息3278.3万元（2021年：1364万元）[56] - 2022年中期股息为每股0.0808元，董事会建议宣派末期股息每股0.1170元，本年度派息为每股0.1978元，派息率约为50%[79] - 董事会建议向2023年6月23日名列公司股东名册的股东派付本年度末期现金股息每股0.1170元人民币（2021年：每股0.6991元人民币），分派股息总额约为157.4百万元人民币[105] 股权及融资相关 - 2022年1月14日，公司附属公司发行本金总额27.5亿港元（约合人民币22.48亿元）的可换股债券，扣除交易成本后收取现金26.9亿港元（约合人民币21.99亿元）[52] - 2022年因行使购股权发行普通股620.5万股，配售新股份2250万股[60] - 2022年1月6日，公司以每股34.63港元配售2250万股新普通股，所得款项总额7.79亿港元（约合人民币6.35亿元）[63] - 2022年4月29日，公司以总代价37亿元完成收购追星汽车销售集团有限公司[64] - 收购追星集团使汽车经销权公平值增加30.63亿元，可识别资产净值增加23.06亿元[65] - 截至2022年12月31日止年度，收购相关成本1553.8万元已在合并全面收益表内的行政开支扣除[66] - 截至2022年12月31日止年度，追星集团为集团贡献收益48.95亿元及溢利2.09亿元[66] - 2023年1月4日公司同意以每股15.05港元发行6800万股新普通股，1月17日完成配發，实收约10.12亿港元[68] - 2022年1月发行27.5亿港元有担保零息可换股债券，初步换股价46.75港元/股，调整后为45.4881港元/股，悉數轉換后将发行60,455,371股，分别佔假设概无转换及悉數转换后已发行股份约4.74%及4.53%[90][91] - 假设按经调整换股价悉數转换可换股债券，控股股东晋帆持股量将由约52.22%下跌至49.98%[91] - 2022年1月晋帆配售22,500,000股现有股份，公司向晋帆发行22,500,000股股份，每股发行股份净价约34.3港元[91] - 发行可换股债券及股份所得款项净额合共约34.61亿港元[92] - 2021年12月13日公司以37亿元人民币现金收购美东汽车销售集团有限公司所有已发行股份[93] - 本年度董事会向一名董事及若干雇员授出8,901,000份购股权，行使价26.2港元/股[94] - 2022年1月发行所得款项用于业务扩张占90%（31.15亿港元），营运资金及其他一般企业用途占10%（3.46亿港元）[95] - 2020年6月公司发行81,000,000股新股份，收取约12.62亿港元，所得款项用于把握时机进行并购占70%（8.83亿港元），一般营运资金用占30%（3.79亿港元）[96][97] - 截至公告日期，所得款项已悉數按计划时间表用于过往公布的拟定用途[98] - 2023年1月4日，公司按每股15.05港元向晋帆发行68,000,000股股份，股份配售及认购已在1月完成，所得款项净额约为1,012百万港元，净价格约为每股14.88港元[108] 公司运营及市场相关 - 自2022年1月1日起，公司功能货币由人民币改为港元，呈列货币仍为人民币[14] - 公司仅一个经营分部，即销售乘用车及提供售后服务，所有收益来自中国内地[18][19] - 2022年公司成功完成并购7家保时捷4S门店、3家服务中心及4家展示中心[70] - 截至2022年12月31日，集团无重大或然负债，就法律纠纷事项未作

公司并购情况 - 2021年12月13日公司签订和追星汽车的并购合同，正在接管其运营，合并后将成为保时捷最大经销商集团之一[18] - 公司历史上首次并购的店比新建的店更多，未来收入增长主要来自并购的可能性增加[18] - 2021年完成收购追星的并购，预计2022年保时捷收入将跳跃增长[21] - 2021年8月以4.2亿元收购南京协众100%股权，12月拟以37亿元收购目标集团所有已发行股份[50] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入达人民币235.77亿元，同比增长16.7%[19] - 2021年公司净利润达人民币12.13亿元，同比增长57.4%[19] - 新车销售毛利率自2020年的5.5%上升至2021年的6.8%[19] - 售后服务毛利率提升至49.1%，整体毛利率由10.1%显著上升至11.8%[19] - 库存天数从2020年底的8.9天和2021年中的8.0天，下降至5.8天[19] - 2021年运营现金流为21.9亿，比2020年提高了51.0%[19] - 2021年ROE和ROA分别为29.5%和12.4%[19] - 2021年每股派息为人民币0.8284元，是2020年的2.15倍，派息率约为90.0%[21] - 2019 - 2021年，负债率从70.1%降至58.0%[21] - 2019 - 2021年，运营现金流从人民币10.9亿元增至人民币21.9亿元[21] - 2019 - 2021年，收入增加45.4%，利润增长117.6%，每股派息增长217.4%[21] - 公司2021年收益约人民币23,576.7百万元，同比增长约16.7%；新乘用车销售业务收益约人民币20,829.4百万元，同比上升约16.0%，占总收益约88.3%；售后服务收益约人民币2,747.3百万元，同比上升约22.0%，占总收益约11.7%[34] - 公司销售成本由2020年约人民币18,172.0百万元上升约14.5%至2021年约人民币20,806.2百万元，新乘用车销售成本及售后服务销售成本分别增加约14.4%及15.5%[35] - 公司2021年毛利约人民币2,770.5百万元，同比上升约36.1%，整体毛利率上升约1.7个百分点至约11.8%；新乘用车销售业务毛利率增加约1.3个百分点至约6.8%，售后服务业务毛利率上升约2.8个百分点至约49.1%[37] - 公司2021年分销成本约人民币741.0百万元，行政开支约人民币578.5百万元，融资成本约人民币133.3百万元，费用与开支增幅均远低于利润增长[38] - 公司2021年所得税开支约人民币399.4百万元，较去年同期约人民币281.6百万元上升约41.8%[39] - 公司2021年溢利约人民币1,213.3百万元，升幅约57.4%，净利润率从2020年约3.8%提升1.3个百分点至约5.1%[40] - 2021年中期股息为每股0.1293元，建议末期股息每股0.6991元，年内派息增至0.8284元，为去年2.15倍，派息率约90.0%[41] - 年内应占一间合营企业溢利约4800万元，较去年同期增长约11.1%[42] - 2021年底权益总额约41.166亿元，流动资产约55.631亿元，流动负债约40.895亿元[48] - 2021年底贷款及借款约12.889亿元，较2020年底增加约35.5%，其中短期约9.895亿元，长期约2.994亿元[48] - 2021年底现金及现金等价物及已抵押银行存款约33.907亿元[48] - 2021年12月31日，集团以物业、厂房及设备等合共人民币32670万元作为若干贷款及借款之抵押，2020年12月31日约为人民币43480万元[51] - 2021年12月31日，公司可供分派予股东之储备为人民币4.31951亿元，2020年为人民币9.15364亿元[77] - 董事建议向2022年7月18日名列公司股东名册的股东派付末期现金股息每股人民币0.6991元，2020年为每股人民币0.241元[76] - 2021年12月31日，资产负债比率约为32.7%，2020年12月31日约为29.5%[119] - 截至2021年12月31日止年度内，集团五大客户约占总收益的0.10%，向最大客户采购额约占其营运成本的89.81%，向最大供应商采购额约占其营运成本的28.62%[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 新乘用车销售营业额约208.294亿元，较去年同期增长约16.0%，高端品牌车销售占比约86.6%，共售出61595辆，同比上升7.7%[43] - 售后服务收入约27.473亿元，与去年比较上升约22.0%，占总收益比重提升至约11.7%，服务台次共651375辆，同比增长约26.9%，毛利率同比增长约2.8个百分点至约49.1%[44] 公司门店情况 - 2021年新增4家门店并新收购3家门店，截至年底运营自营店70间[45] - 2021年保时捷、宝马、雷克萨斯、丰田运营店分别增加2、1、3、1家，总数达70间[47] 公司人员情况 - 叶帆先生50岁，1993年7月获华南理工大学无机非金属材料学学士学位，1995 - 1998年任中国东莞一家汽车分销商总经理，1999年成立东莞市竖成汽车技术服务有限公司，2003年4月成立东莞冠丰，2007年大东集团成立后由其全资拥有[55] - 叶涛先生55岁，1989年7月获北京大学力学学士学位，1996年6月获麻省理工大学机械工程理学硕士学位以及管理理学硕士学位，2008年受邀到集团出任行政总裁[57] - 罗刘玉女士38岁，2007年9月加入集团任财务主管，2007年完成东莞理工学院三年制金融专业课程，2015年完成北京大学财务管理学位[58] - 叶奇志先生52岁，2013年11月15日起任公司独立非执行董事，1994年获澳洲Queensland University of Technology会计商业学士学位，2008年获澳洲University of Adelaide工商管理硕士学位[59] - 王炬自2015年6月22日起任公司独立非执行董事，曾见证McKinsey上海办事处从100名专业人士发展至300名专业人士[60] - 陈规易自2017年4月1日起任公司独立非执行董事，拥有丰富资本市场经验[62] - 袁英41岁，为公司财务总监，2010年5月加入集团，2007年5月获中国财政部颁发会计师资格[63] - 王飞雪41岁，为公司销售及营销部副总裁，2004年7月加入集团，2006年7月离开，2007年7月重新加入[64] - 陈赛金41岁，为公司采购及项目部副总裁，2004年10月加入集团[65] - 截至2021年12月31日，集团全体员工有5076名雇员，女性占全体员工约45.1%，集团100%的高级管理人员职务（不包括董事）由女性担任[190] 公司运营与市场环境 - 公司业务地域覆盖广东、北京、河北、湖北、湖南、江西、福建、安徽、山东、江苏、天津、四川等地，涉及保时捷、宝马、雷克萨斯等多个品牌[9][11][12][13][14] - 公司为投资控股公司，附属公司在中国从事特定品牌汽车经销业务[68] - 集团截至2021年12月31日止年度业务回顾等内容载于年报“致股东函”及“管理层讨论及分析”两节[69] - 集团财务风险管理目标及政策载于合并财务报表附注28 [69] - 公司运营受获授权经销商、技术环境等因素影响，也受利率波动、COVID - 19等外在情况影响[70] - 2021年中国总体乘用车市场累计销量为2148.2万辆，同比增长6.5%；基本型乘用车销售993.4万辆，同比增长7.1%；SUV销售1010.1万辆，同比增加6.8%；高端品牌汽车销量为265.2万辆，同比增长4.9%[32] 公司管理与发展理念 - 公司目标是聚焦一件事，将80%精力投入，效率和质量是非线性提升[23] - 简化交流内容可减少信息衰减，提高交流效率[25] - 启动CRR提高客户粘性，一年多后客户粘性提高超100%[25] - 公司效率进步靠连续快速试错和迭代实现[25] - 实操好主意和方案大多来自一线同事[25] 公司股权结构 - 截至2021年12月31日，叶帆家族权益持股702,712,000股，持股约56.31%[93] - 截至2021年12月31日，叶寿根据购股权的相关股份权益持股4,000,000股，持股约0.32%[93] - 截至2021年12月31日，罗刘王个人权益持股48,000股，根据购股权的相关股份权益持股1,430,000股，持股约0.12%[93] - 截至2021年12月31日，陈规易个人权益持股500,000股，根据购股权的相关股份权益持股500,000股，持股约0.08%[93] - 截至2021年12月31日，叶奇志根据购股权的相关股份权益持股500,000股，持股约0.04%[93] - 截至2021年12月31日，王炬个人权益持股188,000股，根据购股权的相关股份权益持股500,000股，持股约0.06%[93] - 截至2021年12月31日，聚游未行使购股权股份数为500,000股，持股约0.04%[96] - 截至2021年12月31日，器刘玉未行使购股权股份数为225,000股，持股约0.02%[96] - 截至2021年12月31日，陈规易未行使购股权股份数为250,000股，持股约0.02%[98] - 截至2021年12月31日，董事所持续费对应股份数为6,930,000股，持股约0.56%[98] - 2021年12月31日已发行股份总数为1,247,867,364股[102] - 晋帆、音帆公司、Fiducia Suisse SA、David Henry Christopher HILL、胡焕然分别持有702,712,000股，持股比例约为56.31%[102] - Cederberg Capital (Cayman)、Cederberg Capital (Cayman) GP、KRIGE Dawid分别持有67,320,000股，持股比例约为5.40%[102] 公司购股权计划 - 购股权计划自2013年11月13日起生效，为期10年[106] - 未经股东事先批准，根据购股计划可授出购股权涉及股份总数不得超过公司上市日期（2013年12月5日）已发行股份10%[110] - 任何12个月期间内，不得向一名雇员授出购股权，使其行使时导致涉及已发行及可发行股份总数超过建议授出时根据购股计划或其他购股计划可授出所有购股涉及已发行及可发行股份总数1%[110] - 根据购股计划授出购股必须于支付每份1.00港元后于授出日期起计21日内获接受[110] - 本年报日期，根据购股计划可授出64,980,000份购股，占公司已发行股份总数约5.22%[110] - 截至2021年12月31日止年度，公司概无授出购股[110] - 2021年12月31日，公司根据购股计划拥有16,193,750份购股尚未行使，约占公司已发行股本1.30%[110] - 2014年购股权行使价为1.80港元，行使期至2023年11月12日[111] - 2018年购股权行使价为2.58港元，行使期至2028年1月3日[111] - 2019年购股权行使价为6.00港元，行使期至2029年7月17日[111] - 2020年购股权行使价为10.80港元，行使期至2030年1月15日[111] - 渠道先生持有的2014年购股权股份数目为500,000，行使价1.80港元[113] - 渠道先生持有的2018年购股权股份数目为500,000，行使价2.58港元[113] - 渠道先生持有的2019年购股权股份数目为57,500，行使价6.00港元[113] - 翼奇志先生、王楚先生、腹栽易先生持有的2019年购股权股份数目均为250,000，行使价6.00港元[113] - 董事所持续新持有的购股权股份数目为6,930,000[113] - 渠道先生还持有行使价1.80港元的75,000股和行使价2.58港元的225,000股购股权[113] - 截至2021年12月31日止年度内行使3,346,250份购股权，发行3,346,250股本公司普通股，资金约13,471,500港元，预计未来三年用作营运资金及其他公司用途[114] 公司近期融资与股份变动 - 2020年6月，公司按每股15.84港元配售81,000,0

财务数据关键指标变化 - 公司期内收益约人民币11,808.1百万元，同比增长约39.8%，新乘用车销售业务收益同比上升40.8%至约人民币10,544.1百万元，售后服务收益同比上升约31.7%，达约人民币1,264.0百万元[10] - 销售成本由2020上半年的约人民币7,628.7百万元，上升38.1%至期内的约人民币10,534.5百万元[11] - 期内毛利由2020上半年的约人民币819.1百万元上升约55.5%至约人民币1,273.6百万元，整体毛利率增加1.1个百分点至约10.8%[12] - 行政开支约人民币277.8百万元，占总收益约2.4%，较去年同期下降0.2个百分点，分销成本约人民币347.7百万元，占总收益约2.9%，较去年同期微升0.1个百分点，融资成本约人民币64.6百万元，占总收益百分比由去年同期的约0.7%下降0.2个百分点至约0.5%[13] - 截至2021年6月30日止六个月，公司所得税开支约人民币178.2百万元，较去年同期上升约72.2%[14] - 期内溢利上升约79.4%至约人民币551.0百万元，期内溢利率从2020上半年约3.6%增长1.1个百分点至约4.7%，股东应占期内溢利上升至期内的约人民币536.5百万元，净利率上升0.9个百分点至约4.5%[15] - 截至2021年6月30日止六个月，应占一间合营企业溢利约人民币23.1百万元，较去年同期增加约22.1%[17] - 新车销售收益约为105.441亿元，较去年同期增长约40.8%，高端品牌车占比达87.3%，共售出32,221辆，同比上升36.0%[18] - 售后服务收入约为12.64亿元，同比上升约31.7%，服务台次共为303,446，同比增长约33.2%，售后毛利同比增长约28.3%[19] - 2021年上半年员工成本约4.392亿元，较2020年同期的3.271亿元增长[51] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益为11,808,117千元人民币，2020年同期为8,447,854千元人民币，同比增长约39.77%[64] - 截至2021年6月30日止六个月，公司销售成本为10,534,501千元人民币，2020年同期为7,628,715千元人民币，同比增长约38.09%[64] - 截至2021年6月30日止六个月，公司毛利为1,273,616千元人民币，2020年同期为819,139千元人民币，同比增长约55.48%[64] - 截至2021年6月30日，公司非流动资产为3,073,114千元人民币，2020年12月31日为2,660,729千元人民币，同比增长约15.50%[65] - 截至2021年6月30日，公司流动资产为5,085,888千元人民币，2020年12月31日为5,109,620千元人民币，同比下降约0.46%[65] - 截至2021年6月30日，公司流动负债为3,064,471千元人民币，2020年12月31日为3,060,647千元人民币，同比增长约0.13%[65] - 截至2021年6月30日，公司非流动负债为1,485,452千元人民币，2020年12月31日为1,365,127千元人民币，同比增长约8.81%[66] - 截至2021年6月30日，公司资产净值为3,609,079千元人民币，2020年12月31日为3,344,575千元人民币，同比增长约7.91%[66] - 截至2021年6月30日，公司股本为99,289千元人民币，2020年12月31日为99,245千元人民币，同比增长约0.04%[66] - 截至2021年6月30日，公司储备为3,367,780千元人民币，2020年12月31日为3,127,421千元人民币，同比增长约7.68%[66] - 2020年12月31日权益总额为3344575千元，2021年6月30日为3609079千元[68][69] - 2020年12月31日非控股权益为117909千元，2021年6月30日为142010千元[68][69] - 2021年经营活动所得现金净额为761454千元，2020年为510088千元[71] - 2021年投资活动所用现金净额为317760千元，2020年为49248千元[71] - 2021年融资活动所用现金净额为183217千元，2020年所得现金净额为796853千元[71] - 2021年6月30日现金增加净额为260477千元，2020年为1257693千元[71] - 2021年1月1日现金为2538030千元，2020年为1123892千元[71] - 2021年6月30日现金为2787111千元，2020年为2381585千元[71] - 2021年已付所得税为191870千元，2020年为113479千元[71] - 2021年付予非控股权益的股息为5414千元，2020年为3573千元[71] - 2021年上半年售后服务收益为1264038千元，2020年同期为959929千元；2021年上半年其他产品或服务收益为11808117千元，2020年同期为8447854千元[74] - 2021年上半年佣金收入62537千元，2020年同期为61049千元；银行利息收入9624千元，2020年同期为8814千元；管理服务收入5799千元，2020年同期为4649千元[78] - 2021年上半年其他收入净额中，出售物业、厂房及设备的收益净额为16638千元，汇兑亏损净额为11265千元，议价购买收益为29714千元；2020年对应数据分别为8844千元、195千元、0千元[80] - 2021年上半年其他收入净额总计44652千元，2020年为13270千元；2021年上半年其他收益及其他收入净额总计122612千元，2020年为87782千元[80] - 2021年上半年融资成本中，贷款及借款利息20366千元，租赁负债利息39035千元；2020年对应数据分别为23074千元、31297千元[82] - 2021年上半年利息开支总额59401千元，其他融资成本5172千元；2020年对应数据分别为54371千元、6448千元；2021年融资成本总额64573千元，2020年为60819千元[82] - 2021年上半年员工成本总计439176千元，2020年为327114千元[83] - 2021年上半年存货成本及折旧为10444469千元，2020年为7556508千元；拥有物业、厂房及设备折旧72467千元，2020年为58472千元；使用权资产折旧51012千元，2020年为37316千元[84] - 2021年上半年无形资产摊销5369千元，2020年为2128千元；租赁开支2592千元，2020年为2495千元；外汇亏损净额11265千元，2020年为195千元[84] - 截至2021年6月30日止六个月，公司确认的与购股权计划有关开支为人民币266.8万元，2020年同期为人民币712.6万元[85] - 2021年上半年所得税为人民币17821万元，2020年同期为人民币10346.4万元[86] - 2021年上半年每股基本盈利按权益股东应占溢利人民币53652.2万元及已发行普通股加权平均数12.44566亿股计算，2020年同期分别为人民币30077.5万元和11.69504亿股[87] - 2021年上半年每股摊薄盈利按权益股东应占溢利人民币53652.2万元及调整后已发行普通股加权平均数12.6149亿股计算，2020年同期分别为人民币30077.5万元和11.83438亿股[89] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收购物业、厂房及设备原成本为人民币22405.8万元，2020年同期为人民币14506.3万元；出售项目账面净值为人民币5983.7万元，收益为人民币1663.8万元，2020年同期分别为人民币4282.1万元和人民币884.4万元[91] - 截至2021年6月30日止六个月，公司确认添加使用权资产人民币11052.9万元，2020年同期为人民币51343.4万元；获得租金减免人民币0元，2020年同期为人民币76.1万元[92] - 2021年6月30日存货中汽车为人民币49550.5万元、其他为人民币12926.2万元，总计人民币62476.7万元，2020年分别为人民币37572.1万元、人民币11958.1万元和人民币49530.2万元[93] - 2021年上半年确认为开支并计入损益的已出售存货账面价值为人民币1044446.9万元，2020年同期为人民币755650.8万元[94] - 2021年6月30日贸易应收款项为人民币10661.1万元，2020年12月31日为人民币12907.6万元[96] - 2021年6月30日贸易及其他应收款项为人民币114456.8万元，2020年12月31日为人民币151771.6万元[96] - 2021年6月30日已抵押银行存款为529,442千元，2020年12月31日为558,572千元[97] - 2021年6月30日银行及手头现金为2,787,111千元，2020年12月31日为2,538,030千元[98] - 2021年6月30日贷款及借款总额为833,166千元，2020年12月31日为951,407千元[99] - 2021年6月30日贸易及其他应付款项为2,239,769千元，2020年12月31日为2,081,911千元[102] - 2021年6月30日中期期间后宣派的中期股息为160,986千元，2020年为180,435千元[104] - 2021年6月30日下一中期期间内批准的上一财政年度末期股息为299,930千元，2020年为232,504千元[105] - 截至2021年6月30日止六个月附属公司向非控股权益宣派及派付现金股息为5,414,000元，2020年为3,573,000元[106] - 截至2021年6月30日止六个月以权益结算的股份付款开支为零元，2020年为219,000元[109] - 2019年7月18日公司向员工授出970万份购股权，行使价6.00港元，截至2021年6月30日未行使786.75万份，2021年上半年权益结算股份付款开支197.5万元（2020年同期411万元）[110] - 2020年1月16日公司向员工授出194万份购股权，行使价10.80港元，截至2021年6月30日未行使193万份，2021年上半年权益结算股份付款开支69.3万元（2020年同期279.7万元）[111] - 2021年短期租金开支（大东集团）为1,103千元，2020年为1,100千元；2021年管理服务收入（东莞美东）为5,799千元，2020年为4,649千元[125] - 2021年上半年销售乘用车（东莞美东）为5,382千元，2020年为9,565千元；购买乘用车（东莞美东）为7,076千元，2020年为19,877千元[126] - 2021年偿还来自叶帆的垫款为4,985千元；2020年偿还来自晋帆的贷款及借款为44,789千元[126] - 2021年6月30日应收东莞美东其他款项为4,625千元，2020年12月31日为5,076千元[127] - 2021年6月30日叶帆、大东集团就集团借取的贷款及借款作出的担保分别为743,102千元、18,300千元，2020年12月31日分别为918,048千元、16,200千元[128] - 2021年主要管理人员短期雇员福利为6,976千元，2020年为5,162千元；股本报酬福利2021年为1,795千元，2020年为4,796千元[130] - 2021年6月30日未清償資本承擔已訂約金額為120,528千元，2020年12

财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入达162亿元，增长46.5%；净利润达5.58亿元，增长53.4%[10] - 新车销售和售后服务收入分别增长47.1%至144亿元及41.3%至18亿元[10] - 2019年售出49,359台新车，同比增长30.3%；售后服务总量达456,205台次，同比增长27.0%[10] - 新车销售毛利率自2018年的4.6%上升至5.0%，售后服务毛利率则从48.2%降至46.1%，整体毛利率由9.7%微降至9.6%[10] - 全年净利率从2018年的3.3%上升至3.4%[10] - 新开门店9家，总门店数量增长18.4%[10] - 2019年ROE和ROA分别提升至31.5%和9.4%，库存周转天数从年初28天降至年末17天[10] - 经营活动所得现金净额为9.3亿元，较2018年增长223.6%[10] - 全年派发每股0.261元股息，相当于2019年净利润的55.0%[10] - 2018 - 2019年公司实现46.5%的收入增长和53.4%净利润增长，但投入资本减少约39.3%，资本效率提高约150%[14] - 2019年集团超额约1%完成与厂家协定的销售目标，资产周转率从2018年的3.10次升至3.21次，库存周转天数为17天[15] - 2019年集团收益约162.1亿元，同比增长46.5%，新车销售收益同比上升47.1%至约143.838亿元，售后服务收益同比上升41.3%至约18.262亿元[19] - 2019年新车销售收益占总收益约88.7%，售后服务收益占总收益约11.3%[19] - 2019年销售货品成本上升，新车销售成本及售后服务销售成本分别增加46.6%及47.2%[20] - 2019年集团未达售后服务收入增长高于或等同整体收入增长，或售后吸收率按年提升的目标[16] - 新乘用车销售同比上升47.1%至143.838亿元，豪华品牌占新乘用车销售收益81.3%，销量同比上升30.3%至49359辆[24] - 售后服务收益约为18.262亿元，同比上升41.3%，服务台次总数同比增长27.0%，毛利率轻微下跌至46.1%[25] - 2019年新增9家门店，截至年底共有运营自营店58间[26] - 保时捷、宝马、雷克萨斯、奥迪、丰田运营店数量分别增加2、1、4、1、1家[27] - 2019年中期股息为每股0.061元，董事会建议宣派末期股息每股0.2元[28] - 合营企业溢利为4370万元，较去年增加约41.4%[28] - 集团所得税开支为1.999亿元，较去年上升约56.4%[29] - 2019年公司收益为5.57527亿人民币，2018年为3.63454亿人民币[176] - 2019年公司基本每股盈利为47.67分人民币，2018年为31.57分人民币[176] - 2019年公司摊薄每股盈利为47.27分人民币，2018年为31.41分人民币[176] - 2019年公司非流动资产为21.39975亿人民币，2018年为11.62291亿人民币[178] - 2019年公司流动资产为37.84945亿人民币，2018年为30.12225亿人民币[178] - 2019年公司流动负债为31.80201亿人民币，2018年为26.15994亿人民币[178] - 2019年公司非流动负债为9.75371亿人民币，2018年为1.58286亿人民币[179] - 2019年公司资产净值为17.69348亿人民币，2018年为14.00236亿人民币[179] - 2019年公司股本为9138.3万人民币，2018年为9097.8万人民币[179] - 2019年公司储备为16.20204亿人民币，2018年为12.88442亿人民币[179] - 2018年1月1日公司权益总额为10.94亿元人民币，股本为8.66亿元人民币，股份溢价为23.96亿元人民币，保留溢利为63.28亿元人民币[181] - 2018年年内溢利及全面收入总额为3.63亿元人民币，2019年为5.58亿元人民币[181] - 2018年宣派并支付的股息为1.49亿元人民币，2019年为1.69亿元人民币[181] - 2018年向非控股权益支付的股息为1615.2万元人民币，2019年为582.1万元人民币[181] - 2018年以权益结算的股份付款交易为606.8万元人民币，2019年为1055.8万元人民币[181] - 2019年经营活动所得现金净额为9.31亿元人民币，投资活动所用现金净额为2.83亿元人民币，融资活动所用现金净额为3.90亿元人民币[184] - 2019年贷款及借款所得款项为26.28亿元人民币，偿还贷款及借款为26.91亿元人民币[184] - 2019年行使购股权所得款项为851万元人民币，行使认股权证所得款项为0元[184] - 2019年现金及现金等价物增加净额为2.57亿元人民币，年初现金及现金等价物为8.67亿元人民币，年末为11.24亿元人民币[184] 各条业务线表现 - 公司附属公司主要在中国从事获特定品牌汽车生产商授权的汽车经销业务，包括销售新乘用车、零件、服务及调查[43] - 收购安徽六家宝马店前，年销售量约1000台，年亏损约1000万元；收购后销售量约2602台，实现利润约1830万元，库存周转保持在20天左右[15] - 2019年一位门店总经理订购约200台国五产品，约是其年度目标的20%，最终行动成功获利[15] 各地区表现 - 公司业务地域涉及广东、北京&河北、甘肃等多地，代理品牌包括保时捷、宝马、雷克萨斯等[5] 管理层讨论和指引 - 公司面临新冠病毒爆发、中美贸易战、国五国六切换等环保规定等带来的不确定性和风险[8] - 豪华汽车市场存在巨大商机，尤其在三四五线城市，且市场有大量整合机会[8] - 集团总部管理团队平均任职时间为10.5年，平均年龄为36岁，平均身高为166公分[17] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司董事包括叶帆（主席）、叶涛（行政总裁）等，注册办事处位于开曼群岛，香港主要营业地点在香港德辅道中19号环球大厦24楼2404室[7] - 公司核数师为毕马威会计师事务所，股份代号为1268，公司网址为www.meidongauto.com[7] - 公司中国总办事处暨主要营业地点在中国广东省东莞市南城区黄金路天安数码城A1栋13楼[7] - 葉帆先生48歲，1993年7月獲華南理工大學無機非金屬材料學學士學位，1995 - 1998年任中國東莞一家汽車分銷商總經理，1999年成立東莞市竖成汽車技術服務有限公司，2003年4月成立東莞冠豐，2004年5月開業[32] - 葉濤先生53歲，1989年7月獲北京大學力學學士學位，1996年6月獲麻省理工大學機械工程理學碩士學位以及管理理學碩士學位，2008年加入本集團任行政總裁[33] - 羅劉玉女士36歲，2007年9月加入本集團，2007年完成東莞理工學院三年制金融專業課程，2015年完成北京大學財務管理學位[34] - 葉奇志先生50歲，1994年獲澳洲Queensland University of Technology會計商業學士學位，2008年獲澳洲University of Adelaide工商管理碩士學位，2007年獲香港會計師公會資深會員資格，2013年11月15日起任本公司獨立非執行董事[35][36] - 王炬先生50歲，1992年獲西南大學文學學士學位，1997年獲賓夕法尼亞大學沃頓商學院工商管理碩士學位，有20年中國專業顧問經驗，見證McKinsey上海辦事處從100名專業人士發展至300名，2015年6月22日起任本公司獨立非執行董事[37] - 陳規易先生41歲，1997 - 2001年在中國青年政治學院獲法學學士學位，2003 - 2004年在荷蘭格羅寧根大學獲法學碩士學位，2017年4月1日起任本公司獨立非執行董事[38] - 截至2019年12月31日止年度内及截至年报日期，执行董事有叶帆、叶涛、刘雪华（2019年3月25日退任）、罗刘玉（2019年3月25日获委任），独立非执行董事有陈规易、叶奇志、王炬[55] - 叶涛及陈规易须于股东周年大会上轮值退任，但均符合资格并愿重选连任[55] - 公司认为所有独立非执行董事均为独立人士[55] - 叶帆先生股份权益总额754,400,000股，持股概约百分比为65.14%[62] - 叶涛先生相关股份权益4,000,000股，持股概约百分比为0.35%[62] - 刘雪华女士股份权益3,225,000股，相关股份权益1,075,000股，持股概约百分比为0.37%[62] - 罗刘玉女士股份权益48,000股，相关股份权益1,430,000股，持股概约百分比为0.13%[62] - 陈规易先生相关股份权益1,000,000股，持股概约百分比为0.09%[62] - 叶奇志先生相关股份权益1,000,000股，持股概约百分比为0.09%[62] - 王炬先生相关股份权益1,000,000股，持股概约百分比为0.09%[62] - 叶帆、叶涛、刘雪华自2016年11月15日起与公司订立新委任函[56] - 罗刘玉自2019年3月25日起与公司订立新委任函[56] - 聚蒿先生2019年1月1日未行使购股权股份数目为500,000，行使价为1.80港元和2.58港元，12月31日未行使股份数目仍为500,000，持股概约百分比为0.04%[65] - 刘雪韦女士2014年1月20日授出的部分购股权行使价为1.80港元，2019年相关部分股份数目有75,000、537,500等情况，部分已注销或失效[65] - 刘雪韦女士2018年1月4日授出的购股权行使价为2.58港元，2019年部分股份数目为537,500，12月31日未行使股份数目为537,500，持股概约百分比为0.05%[65] - 董事持股总数为850万股、323万股、-222.5万股、950.5万股[67] - 2018年1月4日至2028年1月3日部分董事对应股份数量为22.5万股，金额为2.58 [67] - 2019年7月18日至2029年7月17日部分董事对应股份数量为5.75万股或25万股，金额为6 [67] - 2019年12月31日，除已披露情况外，无董事在公司或其相联法团股份等中拥有须记录或知会的权益或淡仓[68] - 截至2019年12月31日，除购股权计划外，公司或附属公司无相关安排使董事因收购股份或债券获益[69] - 晋帆、晋帆公司等以7.544亿股占公司已发行股本65.14% [71] - Pandanus Partners L.P.等以9304.4万股占公司已发行股本8.03% [71] - 2019年12月31日已发行股份总数为1,158,168,614股[73] - 叶帆先生的配偶胡焕然女士被视为于754,400,000股股份中拥有权益[73] - FIL Investments Management (Hong Kong) Limited约100,354,000股股份被FIL Limited等视为拥有权益[73] - 购股计划自2013年11月13日起生效，为期10年[76] - 根据购股计划可授出购股权涉及股份总数不得超过2013年12月5日已发行股份10%[76] - 任何12个月期间内，不得向一名雇员授出购股权使其涉及股份超可授出股份总数1%[76] - 2019年12月31日，公司有23,345,000份购股期权尚未行使，约占已发行股本2.02%[76] - 2014年购股期权行使价为1.80港元[77] - 2018年购股期权行使价为2.58港元[77] - 2019年购股期权行使价为6.00港元[77] - 2014年授予董事景湾先生的购股权行使价为1.80港元，股份数目为500,000股[78] - 2018年1月4日授予的部分购股权行使价为2.58港元，股份数目为500,000股[78] - 行使价1.80港元、股份数目75,000股的购股权在期内有(75,000)股变动，对应收市价4.60港元[78] - 行使价1.80港元、股份数目537,500股的购股权在期内有(537,500)股变动，对应收市价4.60港元[78]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年上半年收益同比增长57.4%至人民币6,843.0百万元[13] - 新乘用车销售业务收益同比增长59.2%至人民币6,015.2百万元，占总收益87.9%[13] - 售后服务收益同比增长45.9%至人民币827.9百万元，占总收益12.1%[13] - 股东应占期内溢利同比增长49.6%至人民币235.8百万元[17] - 2019年上半年收益为6,843,012千元人民币，同比增长57.4%[63] - 2019年上半年毛利为692,531千元人民币，同比增长45.9%[63] - 2019年上半年经营利润为358,264千元人民币，同比增长55.1%[63] - 2019年上半年净利润为239,032千元人民币，同比增长48.8%[63] - 2019年上半年基本每股盈利为20.43人民币分，同比增长48.6%[63] - 公司2019年上半年销售乘用车收入为6,015,151千元人民币，同比增长59.1%[106] - 公司2019年上半年售后服务收入为827,861千元人民币，同比增长46%[106] - 公司2019年上半年除税前溢利为334,713千元人民币，同比增长54.2%[102] - 公司2019年上半年每股基本盈利为人民币235,751,000元，较2018年同期的157,586,000元增长49.6%[116] 成本和费用（同比环比） - 整体毛利率下降0.8个百分点至10.1%，新车销售毛利率略降至5.0%[15] - 售后服务毛利率维持稳定在47.4%的高水平[15] - 所得税开支同比增长41.7%至人民币80.1百万元，主要因收益增加[20] - 公司2019年上半年融资成本总额为57,685千元人民币，同比增长115.8%[111] - 公司2019年上半年员工成本为280,825千元人民币，同比增长48.7%[111] - 公司2019年上半年折旧费用为84,186千元人民币（含使用权资产折旧31,206千元）[111] - 公司2019年上半年佣金收入为46,515千元人民币，同比增长49.8%[110] - 公司2019年上半年税前溢利中与员工购股权相关的开支为人民币854,000元，较2018年同期的4,029,000元下降78.8%[112] - 2019年上半年中国所得税拨备为59,113,000元，较2018年同期的86,653,000元下降31.8%[113] - 主要管理人员短期雇员福利为3,819千元人民币，较2018年同期的2,455千元人民币增长55.6%[159] 各条业务线表现 - 新乘用车销售业务收益同比增长59.2%至人民币6,015.2百万元，占总收益87.9%[13] - 售后服务收益同比增长45.9%至人民币827.9百万元，占总收益12.1%[13] - 豪华品牌（宝马、保时捷、雷克萨斯）占新车销售收益80.0%，销量分别为7,704辆、1,531辆和3,836辆[21] - 售后服务台次同比增长22.6%至209,44台，豪华品牌占比提升至79.4%[22] - 公司2019年上半年销售乘用车收入为6,015,151千元人民币，同比增长59.1%[106] - 公司2019年上半年售后服务收入为827,861千元人民币，同比增长46%[106] - 2019年上半年已出售存货账面值为6,076,793,000元，较2018年同期的3,818,186,000元增长59.1%[124] 各地区表现 - 保时捷运营店数量从3间增至6间，增长+3[24] - 宝马运营店数量从15间增至23间，增长+8[24] - 雷克萨斯运营店数量从10间增至11间，增长+1[24] - 截至2019年6月30日，公司运营自营店54间，包括1间合医企业[23] 管理层讨论和指引 - 公司建议派发中期股息每股普通股人民币0.061元，同比增长48.8%[18] - 2019年中期股息为每股普通股人民币0.061元，总派息额约为70.525百万元[58] - 2018年中期股息为每股普通股人民币0.041元[58] - 公司明确表示截至2019年6月30日未发现主要股东持有任何淡仓[41] - 公司控股股东确认遵守了2013年11月13日的不竞争承诺[52] - 公司向合资格员工及董事授予9,700,000份购股权，行使价为每股6.00港元[160] 现金流和投资活动 - 公司经营活动所得现金净额为453,639千元人民币[73] - 公司投资活动所用现金净额为170,478千元人民币[73] - 公司融资活动所用现金净额为87,712千元人民币[76] - 公司现金增加净额为195,449千元人民币[76] - 公司截至2019年6月30日的现金余额为1,062,270千元人民币[76] - 公司购买物业、厂房及设备的付款为251,222千元人民币[73] - 公司自合营企业收到的股息为32,284千元人民币[73] - 公司出售物业、厂房及设备所得款项为60,990千元人民币[73] - 公司贷款及借款所得款项为1,065,048千元人民币[76] - 公司偿还贷款及借款为1,073,287千元人民币[76] - 公司2019年上半年经营所得现金为470,219千元人民币，同比增长191.3%[103] - 2019年上半年使用权资产增加人民币95,558,000元[122] 财务担保和关联方交易 - 公司为东莞美东提供人民币80,000,000元的财务担保，已动用人民币15,615,000元[28] - 2019年上半年公司向关联方大东集团支付短期租金1,100千元，从关联方东莞美东获得管理服务收入4,914千元[151] - 2019年上半年公司向关联方东莞美东销售乘用车1,059千元，购买乘用车2,994千元[152] - 应收关联方东莞美东的其他款项为7,727千元人民币，较2018年底的7,005千元人民币增长10.3%[154] - 应付关联方大东集团的其他款项为1,044千元人民币，较2018年底的684千元人民币增长52.6%[154] - 应付关联方晋帆的贷款及借款为43,983千元人民币，较2018年底的43,810千元人民币略有增加[154] - 从晋帆借入的无抵押贷款及借款为50,000,000港元，年利率6%，其中20,000,000港元的到期日延至2020年2月28日[156] - 关联方叶帆为本集团借款提供的担保为749,510千元人民币，较2018年底的763,750千元人民币减少1.9%[157] - 关联方晋帆为本集团发行票据提供的担保为560,140千元人民币，较2018年底的656,256千元人民币减少14.6%[157] - 本集团为关联方东莞美东财务融资提供的担保为80,000千元人民币，与2018年底持平[158] 租赁会计政策变更 - 公司自2019年1月1日起采用香港财务报告准则第16号「租赁」，对租赁会计政策进行重大变更[79] - 新租赁准则要求将所有租赁（除短期租赁和低价值资产租赁外）资本化，确认使用权资产和租赁负债[83] - 过渡期间采用的增量借贷利率加权平均值为7.05%[88] - 公司选择不重述比较数据，继续按香港会计准则第17号呈报[79] - 对于剩余租期在12个月内的租赁，公司选择不确认租赁负债和使用权资产[88] - 使用权资产按成本计量，包括租赁负债初始金额、初始直接成本及拆除费用估算[84] - 租赁负债按摊余成本计量，利息费用采用实际利率法计算[84] - 公司对具有相似特征的租赁组合采用单一贴现率[88] - 租赁负债会因指数/利率变动、余值担保估计变化或选择权重新评估而重新计量[86] - 新租赁定义仅适用于2019年1月1日及之后订立或变更的合约[82] - 公司于2019年1月1日确认的租赁负债总额为713,688千元人民币[92] - 公司因采纳香港财务报告准则第16号导致使用权资产增加750,794千元人民币[96] - 公司租赁负债的现值在2019年6月30日为787,328千元人民币[98] - 公司五年后最低租赁付款总额为770,910千元人民币[98] - 公司因准则变更导致流动负债总额增加79,945千元人民币[96] - 公司非流动负债总额因租赁负债增加633,743千元人民币[96] - 公司资产净值因准则变更减少71,857千元人民币[96] - 公司储备因准则变更减少70,655千元人民币[96] - 公司未来利息开支总额在2019年6月30日为427,895千元人民币[98] - 公司贸易及其他应收款项因准则变更减少15,401千元人民币[96] - 公司经调整债务净额对资本比率从2018年12月31日的0.59上升至2019年1月1日的1.21，主要由于采用香港财务报告准则第16号导致债务总额大幅增加[141][144]

财务数据关键指标变化 - 公司2018年总收益达110.7亿元，增长44.1%[17] - 2018年股东应占溢利达3.63亿元，增长31.6%[17] - 2018年经营现金流达4.19亿元[17] - 2018年股本回报率及资产回报率分别提升至26.0%及8.7%[17] - 总收益上升44.1%至110.7亿元，新车销售收入增加44.2%至97.75亿元，售后服务收入增加42.9%至12.92亿元[20] - 股东应占年内溢利为3.63亿元，同比增长31.6%，净利率下跌至3.3%[20] - 运营活动产生的现金增加至4.19亿元，净负债比率维持在21.8%，库存周转天数为28天[20] - 宣布派发1.452亿元股息，相当于2018年溢利的40%[20] - 上市五年，收益从34.8亿元增加到110.7亿元，复合年增长率为26.0%，溢利从1.06亿元增加到3.63亿元，复合年增长27.9%[21] - 上市以来宣派股息占溢利总额的41.9%，净负债率降至21.8%，股本回报率提高至26.0%[21] - 2018年公司收益约11,067.4百万元，同比增长44.1%，新车销售业务收益同比上升44.2%至9,775.1百万元，售后服务收益同比上升42.9%，达1,292.3百万元[29] - 2018年销售货品成本由2017年的6,863.0百万元上升45.6%至9,994.5百万元，新车销售成本及售后服务销售成本分别增加45.7%及45.0%[30] - 2018年公司毛利由2017年的819.7百万元上升30.9%至1,072.9百万元，整体毛利率微跌至9.7%，新车销售毛利率下跌至4.6%，售后服务毛利率稳定在48.2%[31] - 分销成本为3.905亿人民币，较去年2.724亿人民币上升43.4%，占总收益的3.5% [32] - 行政开支为3.128亿人民币，较去年2.303亿人民币上升约35.8%，占总收益的百分比降至2.8% [32] - 融资成本总额由6130万人民币增加至6320万人民币，增加3.1%，占收益的百分比降至0.6% [33] - 股东应占年内溢利升幅达31.6%，达到3.629亿人民币，净利率下降0.3个百分点至3.3% [34] - 2018年中期股息为每股0.041元，董事会建议末期股息每股0.0849元 [35] - 应占合营企业溢利为3090万人民币，较去年总和增加约34.3% [35] - 所得税开支为1.278亿人民币，较去年的9900万人民币上升约29.1% [36] - 贷款及借款以及企业债券为11.724亿人民币，较去年增加43.5% [37] - 新乘用车销售营业额为97.751亿人民币，较去年升高44.2%，销售数量同比上升32.0% [39] - 售后服务收入为12.923亿人民币，与上年比较上升42.9%，服务台次同比增长16.2% [40] - 公司建议向2019年6月28日股东派付末期现金股息每股0.0849元，2017年为每股0.0883元[60] - 2018年12月31日，公司可供分派股东储备为1.28879亿元，2017年为1.10835亿元[61] - 2018年收益为11,067,424千元，2017年为7,682,714千元[162] - 2018年毛利为1,072,941千元，2017年为819,745千元[162] - 2018年经营溢利为523,544千元，2017年为416,028千元[162] - 2018年年内溢利为363,454千元，2017年为278,751千元[162] - 2018年基本每股盈利为31.57分，2017年为25.26分[162] - 2018年12月31日存货为838,856千元，2017年为673,129千元[164] - 2018年12月31日贸易及其他应收款项为889,183千元，2017年为583,983千元[164] - 2018年12月31日流动负债中贷款及借款为1,028,868千元，2017年为674,282千元[166] - 2018年12月31日非流动负债中贷款及借款为143,550千元，2017年为50,677千元[167] - 2018年本公司权益股东应占权益总额为1,379,420千元，2017年为1,055,557千元[168] - 2017年权益总额为902,290千元，2018年为1,400,236千元[169] - 2017年年内溢利及全面收入总额为278,751千元，2018年为363,454千元[169] - 2017年宣派并支付的股息为107,812千元，2018年为149,038千元[169] - 2017年投资活动所用现金净额为85,735千元，2018年为208,248千元[170] - 2017年融资活动所得现金净额为 - 81,288千元，2018年为242,256千元[170] - 2017年现金及现金等价物增加净额为119,038千元，2018年为321,614千元[170] - 2017年经营活动所得现金为378,674千元，2018年为419,191千元[170] - 2017年已付所得税为92,613千元，2018年为131,585千元[170] - 2017年贷款及借款所得款项为763,813千元，2018年为1,522,322千元[170] - 2017年偿还贷款及借款为725,082千元，2018年为1,086,759千元[170] 各条业务线表现 - 2018年门店数量增加25.6%至49家，新增6家新店[17] - 新增新店包括2家保时捷店、3家宝马及1家丰田店[17] - 2018年在安徽省四、五线城市收购6家宝马店[17][18] - 2018年开设6家新店，门店数量增长25.6%[20] - 从厂家购买新车约10%成本来自资本金，90%来自30至90天票据[23] - 过去五年售后服务收入占比从10.5%增加至接近11.7%[23] - 售后服务和新车销售毛利率分别为45%和5%，售后服务收入占比每增加1个百分点使税前利润率增加约0.4个百分点[23] - 公司将新店投资回报期的平均值及中值分别缩短至约3年[24] - 2018年公司为37,895名新车客户及186,657名售后服务客户提供服务，每位潜在客户购车前到店3次，售后客户每年返店约2次，互动约10次[24] - 2019年集团将实践以豪华品牌为核心和“单城单店”两大发展策略，推动新车销售和售后服务收入增长[44] - 集团在保时捷、宝马和雷克萨斯基础上，年内引入奥迪和宝马Mini品牌[44] - 集团年内遵循标准评估，顺利收购六家宝马销售及服务门店资产[44] - 公司为投资控股公司，附属公司主要在中国从事获特定品牌授权的汽车经销业务[57] - 公司收益主要包括乘用车销售及售后服务，乘用车销售在车辆控制权转移时确认，售后服务在完成履约责任时确认[146] - 公司根据与汽车制造商不同安排赚取返利，包括基于购买量的购买返利、特定车型的销售返利、绩效返利及其他特定返利[151] - 基于购买量的购买返利在达成绩效条件后从购买汽车成本中扣减确认，销售返利、绩效返利及其他特定返利在达成各自确认条件后人工计算及确认[151][152] 各地区表现 - 公司主要业务地域包括广东、北京、河北、甘肃、安徽、湖南、湖北、江西、福建等地[9][10][11][12][13][14] - 公司中国总办事处暨主要营业地点位于广东省东莞市南城区黄金路天安数码城A1栋13楼[15] 管理层讨论和指引 - 集团制定环境保护措施及政策，鼓励雇员投身环保活动[59] - 董事会负责监察公司风险管理及内部监控系统并持续检讨成效[136] - 公司积极参与附属及联营公司董事会，审批运营公司年度预算案[126] - 公司确保设有妥善程序保持总体诚信，包括财务报表等方面合规事宜[126] - 公司认为采用持续经营作为财务报表编制基准是适当做法[136] - 公司制定股东通讯政策，利用多种渠道与股东沟通，网站会及时更新资料[139] 其他没有覆盖的重要内容 - 叶帆先生47岁，为公司创办人、主席兼执行董事，1993年7月获华南理工大学无机非金属材料学学士学位[45] - 叶涛先生52岁，为公司执行董事兼行政总裁，1989年7月获北京大学力学学士学位，1996年6月获麻省理工大学双硕士学位[46] - 刘雪华女士55岁，任执行董事兼首席财务官，2002年7月获北京大学行政管理学士学位，1994年获中国财政部会计师资格[47] - 刘雪华女士在会计及财务方面工作经验超13年，2008年2月加入集团出任财务总监[47] - 叶奇志先生49岁，2013年11月15日起任独立非执行董事，1994年获澳洲昆士兰科技大学会计商业学士学位[48] - 叶奇志先生2008年获澳洲阿德莱德大学工商管理硕士学位，为澳洲会计师公会执业会计师[48] - 叶奇志先生2007年获香港会计师公会资深会员资格，在会计等范畴经验丰富[48] - 王炬于2015年6月22日获委任为独立非执行董事，曾见证McKinsey上海办事处从100名专业人士发展至300名专业人士[49] - 陈规易于2017年4月1日获委任为独立非执行董事，拥有丰富资本市场工作经验，获数十家企业境内外发行股票、债券提供法律服务[50] - 俞斌为公司售后运营部副总裁，在修车及技术培训方面工作经验超30年，2011年8月加入集团[51] - 袁英为财务总监，2010年5月加入集团，2007年5月获中国财政部颁发会计师资格[52] - 王飞雪为销售及营销部副总裁，2004年7月加入集团，2006年7月离开，2007年7月重新加入[53] - 罗刘玉为人力资源及行政部副总裁，2007年9月加入集团，此前曾任东莞市志诚贸易有限公司会计主管[54] - 陈赛金为采购及项目部副总裁，2004年10月加入集团，此前曾任东莞市鸿燕贸易有限公司财务部副经理[55] - 集团截至2018年12月31日止年度业务回顾等内容载于年报“致股东函”及“管理层讨论及分析”两节[58] - 截至2018年12月31日止年度内，集团五大客户约占总收益的0.27%，最大客户销售额约占总收益的0.14%[99] - 截至2018年12月31日止年度内，集团五大供应商合共约占其营运成本的90.49%，最大供应商采购额约占其营运成本的26.03%[99] - 2018年公司维持上市规则规定的不少于已发行股份25%的足够公众持股量[97] - 截至2018年12月31日止年度内，集团作出慈善及其他捐赠人民币零元[96] - 组织章程细则或开曼群岛法律并无优先购买权规定[100] - 截至2018年12月31日止年度，公司并无订立任何权益相关协议[100] - 没有重大关连交易[94] - 截至2018年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[101] - 2018年12月31日，集团有4292名雇员，大部分位于中国[101] - 截至2018年12月31日，公司遵守上市规则附录十四所载企业管治守则[104] - 截至2018年12月31日，公司无重大诉讼或仲裁[105] - 年报日期，董事会由6名成员组成，包括3名执行董事和3名独立非执行董事[108] - 至少三分之一董事须于每届股东周年大会上退任但可重选连任，每名董事最少每三年轮值告退一次[111] - 截至2018年12月31日，董事会遵从上交所规则，委任至少三名独立非执行董事，其中一名具备专业资格或会计等专业知识，且人数占董事会成员至少三分之一[111] - 董事会每年举行最少四次常规会议，考虑公司运营报告及政策[112] - 公司2018年度合并财务报表由毕马威审核，将提呈决议案续聘[106] - 公司已采纳购股计划奖励董事及合资格雇员[101] - 公司采纳董事会多元化政策，考虑多方面因素实现成员多元化，提名委员会负责审查和监督[114] - 公司采纳提名政策，为提名委员会制定书面指引，董事会最终负责甄选和委任新董事[115] - 公司采纳股息政策，董事会决定派付股息建议，末期股息须获股东批准，派付受相关法律和章程限制[116][117] - 截至2018年12月31日止年度，董事会批准多项职权范围及股东通讯政策[118] - 新委任董事获入职培训，公司定期提供法规更新简介，鼓励董事和管理层参加专业课程[119][120] - 守则规定董事会每年至少召开四次常规会议，2018年共举行四次董事会会议[121] - 执行董事叶帆先生、叶涛先生、刘雪华女士出席会议次数为4/4，独立非执行董事陈规易先生、王炬先生出席次数为4/4，叶奇志先生出席次数为3/4[122] - 董事获相关资料，可接触高级管理人员、寻求独立专业意见，公司秘书提供