公司并购情况 - 2021年12月13日公司签订和追星汽车的并购合同，正在接管其运营，合并后将成为保时捷最大经销商集团之一[18] - 公司历史上首次并购的店比新建的店更多，未来收入增长主要来自并购的可能性增加[18] - 2021年完成收购追星的并购，预计2022年保时捷收入将跳跃增长[21] - 2021年8月以4.2亿元收购南京协众100%股权，12月拟以37亿元收购目标集团所有已发行股份[50] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入达人民币235.77亿元，同比增长16.7%[19] - 2021年公司净利润达人民币12.13亿元，同比增长57.4%[19] - 新车销售毛利率自2020年的5.5%上升至2021年的6.8%[19] - 售后服务毛利率提升至49.1%，整体毛利率由10.1%显著上升至11.8%[19] - 库存天数从2020年底的8.9天和2021年中的8.0天，下降至5.8天[19] - 2021年运营现金流为21.9亿，比2020年提高了51.0%[19] - 2021年ROE和ROA分别为29.5%和12.4%[19] - 2021年每股派息为人民币0.8284元，是2020年的2.15倍，派息率约为90.0%[21] - 2019 - 2021年，负债率从70.1%降至58.0%[21] - 2019 - 2021年，运营现金流从人民币10.9亿元增至人民币21.9亿元[21] - 2019 - 2021年，收入增加45.4%，利润增长117.6%，每股派息增长217.4%[21] - 公司2021年收益约人民币23,576.7百万元，同比增长约16.7%；新乘用车销售业务收益约人民币20,829.4百万元，同比上升约16.0%，占总收益约88.3%；售后服务收益约人民币2,747.3百万元，同比上升约22.0%，占总收益约11.7%[34] - 公司销售成本由2020年约人民币18,172.0百万元上升约14.5%至2021年约人民币20,806.2百万元，新乘用车销售成本及售后服务销售成本分别增加约14.4%及15.5%[35] - 公司2021年毛利约人民币2,770.5百万元，同比上升约36.1%，整体毛利率上升约1.7个百分点至约11.8%；新乘用车销售业务毛利率增加约1.3个百分点至约6.8%，售后服务业务毛利率上升约2.8个百分点至约49.1%[37] - 公司2021年分销成本约人民币741.0百万元，行政开支约人民币578.5百万元，融资成本约人民币133.3百万元，费用与开支增幅均远低于利润增长[38] - 公司2021年所得税开支约人民币399.4百万元，较去年同期约人民币281.6百万元上升约41.8%[39] - 公司2021年溢利约人民币1,213.3百万元，升幅约57.4%，净利润率从2020年约3.8%提升1.3个百分点至约5.1%[40] - 2021年中期股息为每股0.1293元，建议末期股息每股0.6991元，年内派息增至0.8284元，为去年2.15倍，派息率约90.0%[41] - 年内应占一间合营企业溢利约4800万元，较去年同期增长约11.1%[42] - 2021年底权益总额约41.166亿元，流动资产约55.631亿元，流动负债约40.895亿元[48] - 2021年底贷款及借款约12.889亿元，较2020年底增加约35.5%，其中短期约9.895亿元，长期约2.994亿元[48] - 2021年底现金及现金等价物及已抵押银行存款约33.907亿元[48] - 2021年12月31日，集团以物业、厂房及设备等合共人民币32670万元作为若干贷款及借款之抵押，2020年12月31日约为人民币43480万元[51] - 2021年12月31日，公司可供分派予股东之储备为人民币4.31951亿元，2020年为人民币9.15364亿元[77] - 董事建议向2022年7月18日名列公司股东名册的股东派付末期现金股息每股人民币0.6991元，2020年为每股人民币0.241元[76] - 2021年12月31日，资产负债比率约为32.7%，2020年12月31日约为29.5%[119] - 截至2021年12月31日止年度内，集团五大客户约占总收益的0.10%，向最大客户采购额约占其营运成本的89.81%，向最大供应商采购额约占其营运成本的28.62%[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 新乘用车销售营业额约208.294亿元，较去年同期增长约16.0%，高端品牌车销售占比约86.6%，共售出61595辆，同比上升7.7%[43] - 售后服务收入约27.473亿元，与去年比较上升约22.0%，占总收益比重提升至约11.7%，服务台次共651375辆，同比增长约26.9%，毛利率同比增长约2.8个百分点至约49.1%[44] 公司门店情况 - 2021年新增4家门店并新收购3家门店，截至年底运营自营店70间[45] - 2021年保时捷、宝马、雷克萨斯、丰田运营店分别增加2、1、3、1家，总数达70间[47] 公司人员情况 - 叶帆先生50岁，1993年7月获华南理工大学无机非金属材料学学士学位，1995 - 1998年任中国东莞一家汽车分销商总经理，1999年成立东莞市竖成汽车技术服务有限公司，2003年4月成立东莞冠丰，2007年大东集团成立后由其全资拥有[55] - 叶涛先生55岁，1989年7月获北京大学力学学士学位，1996年6月获麻省理工大学机械工程理学硕士学位以及管理理学硕士学位，2008年受邀到集团出任行政总裁[57] - 罗刘玉女士38岁，2007年9月加入集团任财务主管，2007年完成东莞理工学院三年制金融专业课程，2015年完成北京大学财务管理学位[58] - 叶奇志先生52岁，2013年11月15日起任公司独立非执行董事，1994年获澳洲Queensland University of Technology会计商业学士学位，2008年获澳洲University of Adelaide工商管理硕士学位[59] - 王炬自2015年6月22日起任公司独立非执行董事，曾见证McKinsey上海办事处从100名专业人士发展至300名专业人士[60] - 陈规易自2017年4月1日起任公司独立非执行董事，拥有丰富资本市场经验[62] - 袁英41岁，为公司财务总监，2010年5月加入集团，2007年5月获中国财政部颁发会计师资格[63] - 王飞雪41岁，为公司销售及营销部副总裁，2004年7月加入集团，2006年7月离开，2007年7月重新加入[64] - 陈赛金41岁，为公司采购及项目部副总裁，2004年10月加入集团[65] - 截至2021年12月31日，集团全体员工有5076名雇员，女性占全体员工约45.1%，集团100%的高级管理人员职务（不包括董事）由女性担任[190] 公司运营与市场环境 - 公司业务地域覆盖广东、北京、河北、湖北、湖南、江西、福建、安徽、山东、江苏、天津、四川等地，涉及保时捷、宝马、雷克萨斯等多个品牌[9][11][12][13][14] - 公司为投资控股公司，附属公司在中国从事特定品牌汽车经销业务[68] - 集团截至2021年12月31日止年度业务回顾等内容载于年报“致股东函”及“管理层讨论及分析”两节[69] - 集团财务风险管理目标及政策载于合并财务报表附注28 [69] - 公司运营受获授权经销商、技术环境等因素影响，也受利率波动、COVID - 19等外在情况影响[70] - 2021年中国总体乘用车市场累计销量为2148.2万辆，同比增长6.5%；基本型乘用车销售993.4万辆，同比增长7.1%；SUV销售1010.1万辆，同比增加6.8%；高端品牌汽车销量为265.2万辆，同比增长4.9%[32] 公司管理与发展理念 - 公司目标是聚焦一件事，将80%精力投入，效率和质量是非线性提升[23] - 简化交流内容可减少信息衰减，提高交流效率[25] - 启动CRR提高客户粘性，一年多后客户粘性提高超100%[25] - 公司效率进步靠连续快速试错和迭代实现[25] - 实操好主意和方案大多来自一线同事[25] 公司股权结构 - 截至2021年12月31日，叶帆家族权益持股702,712,000股，持股约56.31%[93] - 截至2021年12月31日，叶寿根据购股权的相关股份权益持股4,000,000股，持股约0.32%[93] - 截至2021年12月31日，罗刘王个人权益持股48,000股，根据购股权的相关股份权益持股1,430,000股，持股约0.12%[93] - 截至2021年12月31日，陈规易个人权益持股500,000股，根据购股权的相关股份权益持股500,000股，持股约0.08%[93] - 截至2021年12月31日，叶奇志根据购股权的相关股份权益持股500,000股，持股约0.04%[93] - 截至2021年12月31日，王炬个人权益持股188,000股，根据购股权的相关股份权益持股500,000股，持股约0.06%[93] - 截至2021年12月31日，聚游未行使购股权股份数为500,000股，持股约0.04%[96] - 截至2021年12月31日，器刘玉未行使购股权股份数为225,000股，持股约0.02%[96] - 截至2021年12月31日，陈规易未行使购股权股份数为250,000股，持股约0.02%[98] - 截至2021年12月31日，董事所持续费对应股份数为6,930,000股，持股约0.56%[98] - 2021年12月31日已发行股份总数为1,247,867,364股[102] - 晋帆、音帆公司、Fiducia Suisse SA、David Henry Christopher HILL、胡焕然分别持有702,712,000股，持股比例约为56.31%[102] - Cederberg Capital (Cayman)、Cederberg Capital (Cayman) GP、KRIGE Dawid分别持有67,320,000股，持股比例约为5.40%[102] 公司购股权计划 - 购股权计划自2013年11月13日起生效，为期10年[106] - 未经股东事先批准，根据购股计划可授出购股权涉及股份总数不得超过公司上市日期（2013年12月5日）已发行股份10%[110] - 任何12个月期间内，不得向一名雇员授出购股权，使其行使时导致涉及已发行及可发行股份总数超过建议授出时根据购股计划或其他购股计划可授出所有购股涉及已发行及可发行股份总数1%[110] - 根据购股计划授出购股必须于支付每份1.00港元后于授出日期起计21日内获接受[110] - 本年报日期，根据购股计划可授出64,980,000份购股，占公司已发行股份总数约5.22%[110] - 截至2021年12月31日止年度，公司概无授出购股[110] - 2021年12月31日，公司根据购股计划拥有16,193,750份购股尚未行使，约占公司已发行股本1.30%[110] - 2014年购股权行使价为1.80港元，行使期至2023年11月12日[111] - 2018年购股权行使价为2.58港元，行使期至2028年1月3日[111] - 2019年购股权行使价为6.00港元，行使期至2029年7月17日[111] - 2020年购股权行使价为10.80港元，行使期至2030年1月15日[111] - 渠道先生持有的2014年购股权股份数目为500,000，行使价1.80港元[113] - 渠道先生持有的2018年购股权股份数目为500,000，行使价2.58港元[113] - 渠道先生持有的2019年购股权股份数目为57,500，行使价6.00港元[113] - 翼奇志先生、王楚先生、腹栽易先生持有的2019年购股权股份数目均为250,000，行使价6.00港元[113] - 董事所持续新持有的购股权股份数目为6,930,000[113] - 渠道先生还持有行使价1.80港元的75,000股和行使价2.58港元的225,000股购股权[113] - 截至2021年12月31日止年度内行使3,346,250份购股权，发行3,346,250股本公司普通股，资金约13,471,500港元，预计未来三年用作营运资金及其他公司用途[114] 公司近期融资与股份变动 - 2020年6月，公司按每股15.84港元配售81,000,0