财务业绩表现 - 上半年实现营业收入40.11亿元，同比增长269.40% [1] - 归属于母公司股东的净利润11.27亿元，同比增长1185.19% [1] - 证券投资业务收入16.87亿元，同比增长14052.11%，成为第一大营收支柱 [1] - 经纪及财富管理业务收入11.95亿元，同比增长215.76% [1] - 投行业务收入5.44亿元，同比增长214.94% [1] - 信用交易业务收入3亿元，同比增长136.1% [1] - 资产管理及投资业务收入2.94亿元，同比下降8.23% [1] 客户规模与业务基础 - 上半年新增客户数11.76万户 [1] - 累计总客户数达345.59万户 [1] 战略投资布局 - 全资子公司国联通宝拟与国联人寿共同设立国联通智基金 [2] - 基金规模12.2亿元，聚焦新质生产力与智慧科技领域私募股权投资 [2]

财务表现 - 报告期内集团实现收入 净投资收益及其他收入总额人民币53 10亿元 同比增长188 54% [1] - 归属于公司股东的净利润人民币11 27亿元 同比增长1,185 19% [1] 业务分部收入 - 经纪及财富管理业务收入人民币15 80亿元 同比增长238 07% [1] - 投资银行业务收入人民币5 81亿元 同比增长223 02% [1] - 资产管理及投资业务收入人民币2 99亿元 同比下降8 58% [1] - 信用交易业务收入人民币4 82亿元 同比增长58 69% [1] - 证券投资业务收入人民币21 87亿元 同比增长515 02% [1]

基金设立与出资结构 - 公司全资附属公司国联通宝与国联人寿共同设立有限合伙基金 基金规模达人民币12.2亿元 [1] - 国联人寿认缴出资人民币7.4亿元 占比60.66% 国联通宝认缴出资人民币4.8亿元 占比39.34% [1] 基金运营与管理安排 - 国联通宝担任基金管理人及执行事务合伙人 为基金提供资产管理服务 [1] - 基金经营范围包括创业投资（限投资未上市企业） 以自有资金从事投资活动 以私募基金从事股权投资 投资管理 资产管理等活动 [1] 交易时间与主体 - 合伙协议于2025年8月28日订立 [1] - 交易主体为国联通宝（普通合伙人）与国联人寿（有限合伙人） [1]

基金设立与结构 - 公司全资附属公司国联通宝作为普通合伙人与国联人寿作为有限合伙人于2025年8月28日共同设立有限合伙基金 [1] - 国联通宝担任基金管理人及执行事务合伙人并提供资产管理服务 [1] 投资方向与业务策略 - 基金主要围绕新质生产力及智慧科技领域开展私募股权投资 [1] - 通过联合保险资金合作开发"数智赋能科技资产"项目资源 [1] 业务影响与收益预期 - 基金设立可扩大公司私募股权业务管理规模并获取投资回报及管理费收入 [1] - 合作有助于积累保险机构合作经验并增强私募股权资产管理业务实力 [1] - 项目预期带来长期投资回报并提升公司品牌知名度 [1]

核心财务表现 - 收入总额53.1亿元人民币 同比大幅增长188.54% [1][1] - 股东应占溢利11.27亿元 同比激增1185.19% [1][1] - 每股基本收益0.2元 [1] 资产负债规模 - 资产总额1853.97亿元 较2024年末增长90.72% [1] - 归属于公司股东权益510.88亿元 较2024年末增长174.9% [1] 业务分部收入 - 证券投资业务收入21.87亿元 同比增长515.02% [1] - 经纪及财富管理业务收入15.8亿元 同比增长238.07% [1] - 投资银行业务收入5.81亿元 同比增长223.02% [1] - 信用交易业务收入4.82亿元 同比增长58.69% [1] - 资产管理及投资业务收入2.99亿元 同比下降8.58% [1]

财务表现 - 收入、净投资收益及其他收入总额达53.1亿元人民币，同比增长188.54% [1][1] - 股东应占溢利11.27亿元人民币，同比增长1185.19% [1][1] - 每股基本收益0.2元人民币 [1] 资产与权益 - 资产总额1853.97亿元人民币，较2024年末增长90.72% [1] - 归属于公司股东的权益510.88亿元人民币，较2024年末增长174.90% [1] 业务分部收入 - 经纪及财富管理业务收入15.80亿元人民币，同比增长238.07% [1] - 投资银行业务收入5.81亿元人民币，同比增长223.02% [1] - 资产管理及投资业务收入2.99亿元人民币，同比下降8.58% [1] - 信用交易业务收入4.82亿元人民币，同比增长58.69% [1] - 证券投资业务收入21.87亿元人民币，同比增长515.02% [1]

公司财务表现 - 上半年实现营业收入40.11亿元，同比增长269.4% [1] - 归母净利润11.27亿元，同比增长1185.19% [1]

收入和利润（同比） - 收入、净投资收益及其他收入总额为人民币530.98亿元，同比增长188.54%[8] - 除所得税前利润为人民币140.29亿元，同比增长2,472.75%[8] - 期间利润归属于本公司股东为人民币112.72亿元，同比增长1,185.19%[8] - 总收入同比增长188.54%至人民币53.10亿元[23] - 归母净利润同比增长1185.19%至人民币11.27亿元[23] - 公司总收入及其他收入总额为53.098亿元人民币，较去年同期的18.402亿元增长188.6%[171] - 期间利润为11.367亿元人民币，较去年同期的9062万元大幅增长1154.3%[171] - 本公司股东应占利润为11.272亿元人民币，同比增长1185.1%[171] - 除所得税前利润为1,402.95百万人民币，较去年同期的54.53百万人民币增长2472%[180] - 2025年上半年期间利润为人民币11.27亿元，较2024年同期的人民币0.88亿元大幅增长[178] 成本和费用（同比） - 雇员成本为18.768亿元人民币，同比增长196.5%[171] 证券投资业务表现 - 证券投资业务收入同比增长515.02%至人民币21.87亿元[23] - 净投资收益为20.973亿元人民币，同比大幅增长458.8%[171] - 证券投资分部净投资收益为2,086,569千元[199] 经纪及财富管理业务表现 - 经纪及财富管理业务收入同比增长238.07%至人民币15.80亿元[23] - 沪深两市日均股基成交额达16135亿元，同比上涨63.87%[25] - 金融产品销售规模（除现金管理产品外）达人民币870.20亿元[26] - 基金投顾保有规模达人民币97.08亿元[26] - 累计总客户数达345.59万户，新增客户11.76万户[26] - 经纪及财富管理分部收入及其他收入总额为1,355,453千元（外部佣金及手续费收入1,337,686千元 + 外部利息收入224,179千元 + 外部其他收入235千元）[199] 期货业务表现 - 中国期货市场2025年上半年累计成交量40.76亿手，同比增长17.82%，累计成交额339.73万亿元人民币，同比增长20.68%[31] - 公司期货经纪业务日均客户权益52.82亿元人民币，成交额市场占比7.14‰[32] 股权融资业务表现 - A股市场2025年上半年股权融资规模7141.51亿元人民币，同比增长524.44%，其中IPO募资380.02亿元增长25.53%，再融资6761.48亿元增长704.04%[35] - 公司完成股权融资项目6单，承销金额26.20亿元人民币，其中IPO项目3单承销15.20亿元，再融资项目3单承销11.00亿元[36][37] - 公司IPO承销家数行业第7位，承销收入行业第5位；在审IPO项目12单行业第8位，本年申报IPO数量行业第5位[36] - 剔除政策性因素后，A股市场2025年上半年股权融资规模1941.51亿元人民币，同比增长69.76%，其中再融资1561.48亿元增长85.68%[35] 债权融资业务表现 - 债权融资市场2025年上半年发行规模44.53万亿元人民币，同比增长16.74%，其中金融债23.55万亿元增长8.99%，信用债7.65万亿元增长5.79%[40] - 公司完成债权项目245单，承销金额739.88亿元人民币，包含公司债462.77亿元/181单、金融债32.72亿元/6单、地方政府债244.39亿元/58单[41][43] - 公司发行科技创新债9单合计20.37亿元人民币，并完成乡村振兴债及低碳转型挂钩公司债等特色项目[41] - 公司已取得批文待发行债权项目61单，在审债权项目21单[41] 投资银行业务表现 - 投资银行分部佣金及手续费收入为570,151千元[199] 资产管理业务表现 - 公司证券资产管理业务受托资金达人民币1984.17亿元，管理456个资产管理计划[53] - 公司证券资产管理业务2025年上半年总规模1984.17亿元，同比增长59.0%（对比2024年上半年1248.17亿元）[54] - 集合资产管理计划规模980.10亿元，同比增长182.9%（对比2024年上半年346.45亿元）[54] - 专项资产管理计划规模488.89亿元，同比增长36.8%（对比2024年上半年357.50亿元）[54] - 公募基金（含大集合）规模102.22亿元，同比下降14.8%（对比2024年上半年119.94亿元）[54] - 国联基金资产管理总规模达人民币1969.16亿元，其中非货币公募基金管理规模1305.56亿元[57] 并购重组及新三板业务表现 - 2025年上半年中国并购重组市场交易金额8038.80亿元，同比增长1.59%[46] - 2025年上半年完成并购重组交易金额2181.79亿元，同比下降35.01%[46] - 公司完成新三板挂牌11单，定增发行4单，并购重组2单，持续督导195家[47] 私募股权业务表现 - 2025年上半年中国私募股权市场新设基金数量1966只，同比下降17.84%[60] - 私募股权业务存续基金认缴规模达人民币268.9亿元，累计投资人民币79.43亿元[61] - 私募股权业务完成9只基金募集设立，存续备案基金58只[61] - 2025年上半年中国VC/PE市场投资数量5,074起，同比增长28%；交易规模人民币5,748亿元，同比增长18%[76] 信用交易业务表现 - 全市场融资融券余额达人民币18,504.52亿元，同比增长24.95%[64] - 公司融资融券余额人民币172.07亿元，市占率升至9.299‰[65] - 信用交易分部利息收入为481,675千元[199] 股票质押业务表现 - 股票质押回购业务本金余额人民币12.55亿元，较2024年底下降[68] - 投资类股票质押业务余额人民币11.31亿元，较2024年底减少人民币1.99亿元[68] - 投资类股票质押平均履约保障比例377.03%[68] - 管理类股票质押业务余额人民币1.24亿元，较2024年底减少人民币0.67亿元[68] 利率市场表现 - 10年期国债收益率由1.68%降至1.65%，下行3BP[71] - 3年AA+中票估值收益率由1.91%降至1.90%，下行1BP[71] 资产和负债变化 - 资产总额为人民币1,853.97亿元，较上年末增长90.72%[8] - 负债总额为人民币1,338.11亿元，较上年末增长70.98%[8] - 应付经纪业务客户账款为人民币344.95亿元，较上年末增长136.83%[8] - 归属于本公司股东的权益为人民币510.88亿元，较上年末增长174.90%[8] - 公司资产总额达人民币1853.97亿元，较2024年末增长90.72%[23] - 归属于股东权益人民币510.88亿元，较2024年末增长174.90%[23] - 归属于公司股东的权益为人民币510.88亿元，较2024年末的人民币185.84亿元增长174.90%[82] - 公司总资产规模较上年末增长90.72%，自有总资产为人民币1,509.02亿元，较2024年末增加人民币682.59亿元，增长82.59%[82] - 资产结构：现金类资产占总资产23.31%，金融投资类资产占50.23%，融资类资产占14.91%，运营类资产占11.55%[82] - 集团资产负债率为65.81%，较2024年末的77.07%减少11.26个百分点[83] - 集团经营杠杆为2.95倍，较2024年末的4.45倍减少1.50倍[83] - 公司总资产从2024年末的人民币972.08亿元大幅增长至2025年6月的人民币1,853.97亿元，增幅达90.7%[174] - 商誉显著增加，从人民币114.26亿元增至人民币140.72亿元，增幅为23.2%[174] - 以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的权益工具投资大幅增长，从人民币520.09亿元增至人民币1,313.83亿元，增幅达152.6%[174] - 现金及银行结余从人民币43.16亿元增至人民币76.04亿元，增幅为76.2%[174] - 本公司股东应占权益从人民币185.84亿元大幅增加至人民币510.88亿元，增幅达174.9%[176] - 已发行债券（非流动部分）从人民币187.99亿元增至人民币211.98亿元，增幅为12.8%[176] - 卖出回购金融资产款从人民币173.49亿元增至人民币356.10亿元，增幅达105.2%[174] - 代经纪业务客户持有之现金从人民币110.97亿元增至人民币239.29亿元，增幅达115.6%[174] - 公司总资产为185,396,985千元，其中证券投资业务占比最高达87,658,198千元（47.3%）[200] - 经纪及财富管理业务总资产33,633,321千元，占总资产18.1%[200] - 信用交易业务总资产21,656,520千元，占总资产11.7%[200] - 总负债133,810,602千元，证券投资业务负债58,130,210千元（43.4%）[200] - 资产管理与投资业务总资产5,441,156千元，仅占总资产2.9%[200] - 联营公司及合营企业权益83,440千元[200] 现金流变化 - 经营活动产生的净现金为人民币0.48亿元，同比下降99.12%[8] - 公司经营活动产生的净现金为47.78百万人民币，相比去年同期的5,401.94百万人民币大幅下降[180] - 投资活动产生的净现金为3,646.71百万人民币，较去年同期的1,539.85百万人民币增长137%[181] - 融资活动使用的净现金为805.36百万人民币，去年同期为产生932.99百万人民币净现金[181] - 现金及现金等价物净增加2,889.12百万人民币，较去年同期的7,874.78百万人民币下降63%[181] - 期末现金及现金等价物为17,496.45百万人民币，较去年同期的15,196.63百万人民币增长15%[181] - 新增发行股份所得现金为1,923.13百万人民币[181] - 购买以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的权益工具3,722.56百万人民币，较去年同期的181.76百万人民币增长1948%[181] - 处置以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的债务工具所得款项4,549.50百万人民币[181] 分支机构网络 - 公司共有48家证券分公司和125家证券营业部[85] - 民生期货共有20家分支机构[86] - 公司新设2家分支机构并注销2家营业部[85][86] - 公司证券经纪业务分支机构达173家，包括48家分公司和125家证券营业部[187] 债务融资活动 - 2025年上半年公司新增信用债务融资76.86亿元人民币[89] - 2025年上半年公司累计偿还到期债务融资本金89.16亿元人民币[89] - 截至2025年6月30日公司未到期债务融资余额本金317.01亿元人民币[89] - 截至2025年6月30日公司银行间未到期信用拆借144.79亿元人民币[89] - 报告期内面向专业投资者公开发行公司债券新发行36.5亿元人民币[90] - 报告期内非公开发行公司债券偿还本金10亿元人民币[90] - 报告期内公开发行次级债券偿还本金20亿元人民币[92] - 报告期内面向专业投资者非公开发行短期公司债券新发行10亿元人民币[92] - 报告期内固定收益型收益凭证新发行2.36亿元人民币[93] - 报告期内固定收益型收益凭证偿还本金18.66亿元人民币[93] - 报告期内公司新借入转融资人民币28亿元，已偿还本金人民币23亿元，截至2025年6月30日未到期转融资余额为人民币23亿元[96] - 单笔最大转融资金额为人民币5亿元（民生证券项目，共6笔）[96] - 融资项目期限集中在364-727天区间，最长期限为727天（约2年）[95][96] - 2024年12月单笔融资额最高达人民币5亿元（期限361天）[95] - 2025年1-3月融资项目单笔金额多在100万-400万元区间，期限391-540天[95] - 转融资项目期限均为182天（约6个月）[96] - 2024年10-12月出现多笔人民币3000万-5000万元的大额融资[95] 收购及资本活动 - 公司发行股份购买民生证券99.26%股权的交易价格为人民币2949.18亿元，发行价格为每股11.17元[100] - 购买资产新增A股股份26.4亿股，公司注册资本从28.32亿元增至54.72亿元，增幅93.2%[100] - 公司收购民生证券控制权交易于2024年12月27日获中国证监会批准注册[99] - 发行价格确定为每股人民币9.59元，定价日A股收盘价为每股人民币11.22元[101] - 向15名发行对象发行208,550,573股A股股份[101] - 募集资金总额为人民币1,999,999,995.07元（约20亿元）[101] - 扣除发行费用人民币29,104,687.17元后，实际募集资金净额为人民币1,970,895,307.90元（约19.71亿元）[101] - 每股净价为人民币9.45元[101] - 公司注册资本由人民币5,472,042,233元增至人民币5,680,592,806元[101] - 募集资金将全部用于向民生证券增资，其中不超过10亿元投向财富管理业务，不超过10亿元投向信息技术[101] - 截至报告期末，公司尚未动用前述募集资金[101] - 公司发行A股股份2,640,269千股用于收购民生证券99.26%股份[185] - 公司注册资本由人民币2,831,773千元增至5,472,042千元，增幅93.2%[186] - 公司通过增发普通股（A股）进一步增加注册资本至5,680,593千元，增幅3.8%[186] - 公司通过收购子公司获得人民币295.68亿元的权益增加[178] 员工及持股计划 - 截至2025年6月30日，公司员工总数为5,762人，其中母公司员工人数为2,080人[104] - 公司2022年度员工持股计划实际参与人数为342人，认购总金额为人民币6811万元[154] - 员工持股计划通过二级市场累计购买公司H股股票1826万股，占公司总股本比例约0.6448%[157] - 员工持股计划买入股票成交总金额为港币7375.99万元（不含交易费用）[157] - 截至报告期末员工持股计划持有人数减少至180人，持股数量降至794.15万股[157] - 报告期末员工持股计划持股数量占公司总股本比例约0.1398%[157] - 员工持股计划存续期为5年，自股东大会审议通过之日起算[156] - 员工持股计划所获标的股票锁定期为12个月[157] - 任一持有人持有员工持股计划份额对应标的股票数量不超过公司股本总额0.1%[154] 公司治理及股权结构 - 执行董事兼总裁葛小波持有1,340,478股H股，占公司总股本0.0236%及H股总股本0.3028%[125][127] - 职工代表监事伍凌云持有53,619股H股，占公司总股本0.0009%及H股总股本0.0121%[125][127] - 职工代表监事周敏持有13,404股H股，占公司总股本0.0002%及H股总股本0.0030%[125][127] - 国联集团持有2,188,061,354股A股，占公司总股本38.52%及A股总股本41.77%[129][132] - 国联信托持有390,137,552股A股，占公司总股本6.87%及A股总股本7.45%[129][132] - 国联实业通过无锡电力间接持有266,899,445股A股，占公司总股本4.70%及A股总股本5.10%[129][131][132] - 沣泉峪持有361,431,213股A股，占公司极总股本6.36%及A股总股本6.90%[129][132] - 公司总股本为5,680,592,806股，其中A股5,237,952,806股，H股442,640,000股[127][132] - 董事长与总裁职务于2025年8月8日起分设，顾伟接任董事长，葛小波专任总裁[135] - 董事及高管发生多项变更包括董事长及独立非执行董事调整[153] 风险管理架构 - 公司建立了包含董事会及风险控制委员会、高级管理层及风险管理委员会等四个层级的全面风险管理架构[107][110][

财务表现 - 2025年上半年营业收入40.11亿元 同比增长269.40% [1] - 归属于上市公司股东的净利润11.27亿元 同比增长1185.19% [1] - 扣除非经常性损益的归母净利润11.21亿元 同比增长1355.70% [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何 部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 關連交易 成立有限合夥基金 董事會宣佈，本公司全資附屬公司國聯通寶（作為普通合夥人）已於2025年8月28日 與國聯人壽（作為有限合夥人）訂立合夥協議，共同設立有限合夥基金。國聯通寶 作為基金管理人及執行事務合夥人為基金提供資產管理服務。 於本公告日期，由於國聯集團直接及間接持有本公司38.52%的股份，其為上市規 則定義下本公司的控股股東。由於國聯人壽由國聯集團直接持有其33.33%股份， 國聯人壽為本公司於上市規則第14A章下的關連人士，成立基金構成上市規則第 14A章下本公司之關連交易。 由於根據上市規則第14.07條計算之本次交易的最高適用百分比率超過0.1%但低 於5%，故成立基金須遵守上市規則第14A章下申報及公告的規定，但獲豁免遵守 獨立股東批准的規定。 董事會宣佈，本公司全資附屬公司國聯通寶（作為普通合夥人）已於2025年 ...