公司业绩概况 - 2019年上半年公司业绩稳健，业务和业绩开始有可观回报[13] - 2019年上半年公司总收入同比增加46.4%至人民币1860.2百万元[18] - 公司总收入从2018年上半年的12.706亿元增加46.4%至2019年上半年的18.602亿元，主要因信用增级贷款撮合模式贷款实现量增加[57] - 2019年上半年经营利润为5740万元，2018年同期为7640万元；净利润为620万元，2018年同期净亏损10.104亿元[77][78] - 非国际财务报告准则经调整经营利润从2018年上半年的1.851亿元增加31.8%至2019年上半年的2.44亿元[79] - 非国际财务报告准则经调整净利润从2018年上半年的9560万元增加101.6%至2019年上半年的1.928亿元[82] - 2019年上半年总收入为18.60219亿元，2018年同期为12.70585亿元[200] - 2019年上半年净利息类收入为7.56694亿元，2018年同期为10.55814亿元[200] - 2019年上半年经营利润为0.57363亿元，2018年同期为0.76372亿元[200] - 2019年上半年除所得税前利润为0.58355亿元，2018年同期亏损9.74866亿元[200] - 2019年上半年本公司拥有人应占期内利润为0.06174亿元，2018年同期亏损10.10373亿元[200] - 2019年上半年利息类收入为11.52633亿元，2018年同期为15.6977亿元[200] - 2019年上半年利息支出为3.95939亿元，2018年同期为5.13956亿元[200] - 2019年上半年信贷减值亏损为1.24161亿元，2018年同期为0.27003亿元[200] - 2019年上半年客户贷款的公允价值变动亏损为10.40106亿元，2018年同期为5.40583亿元[200] 用户与贷款业务数据 - 2019年上半年累计注册用户群按年扩大30.4%至6970万[14] - 2019年上半年贷款实现量为144.029亿元，较去年同期增长49.6%，较2018年下半年增加29.4%[14] - 以信用增级纯贷款撮合架构完成的总贷款实现量为91.306亿元，占2019年上半年总贷款实现量的63.4%，较2018年同期增加67.345亿元即38.5%[15] - 2019年上半年尚未偿还的平均贷款余额约为147.848亿元，三个月以上逾期率相对平稳[17] - 整体首期款逾期率过去六个月略有上升，徘徊于2.0%水平[17] - 2019年首六个月贷款实现量增至4.682亿元，2018年全年为1.5亿元[30] - 期内信贷产品平均期限约9个月，平均贷款规模约7796元，平均年利率约24.4%[34] - 2019年上半年信用卡余额代偿产品交易数59.2万宗，占比32.1%；消费信贷产品交易数125.5万宗，占比67.9%[39] - 2019年上半年信用卡余额代偿产品贷款实现量66.637亿元，占比46.3%；消费信贷产品贷款实现量77.392亿元，占比53.7%[39] - 2019年按融资模式划分，直接贷款实现量2.154亿元，占比1.5%；信托贷款50.569亿元，占比35.1%；信用增级贷款撮合77.575亿元，占比53.9%；纯贷款撮合13.731亿元，占比9.5%[40] - 2019年6月信用卡余额代偿产品贷款未结余额64.008亿元，占比40.6%；消费信贷产品64.965亿元，占比41.2%；线上至线下信贷产品28.758亿元，占比18.2%[43] - 期内尚未偿还的平均结余总额约147.848亿元，三个月以上逾期率相对平稳[44] - 整体首期款逾期率在期内最近一季略微增长，徘徊于2.0%水平[44] - 2017年第三季至2019年第二季首期款逾期率在1.5%-3.1%之间，一至三个月逾期率在1.7%-6.2%之间，三个月+逾期率在2.8%-7.7%之间[45] - 通过信用增级贷款撮合模式实现的贷款量在2019年上半年为77.575亿元，较2018年上半年的23.19亿元增加234.5%[64] - 2019年上半年前期贷款撮合服务费为5.35亿元，较2018年同期的4080万元增加4.942亿元[67] - 2019年上半年信用卡余额代偿产品利息类收入3.87034亿元，占比33.6%；消费信贷产品4.43774亿元，占比38.5%；线上至线下信贷产品3.21825亿元，占比27.9%[63] 资金伙伴合作 - 2019年上半年联合8个新资金伙伴，持牌金融机构资金伙伴总数达38个[15] - 公司将加强与金融机构合作，深化与现有融资伙伴关系[26] - 公司成为多个资金合作方的风险管理系统SaaS供应商[29] - 先进信用评分系统可精准定制用户体验，连接资金伙伴[29] - 2019年初以来与15家新机构合作方建立关系，维持与30家持牌机构资金合作方的合作[30] 公司人事变动 - 2019年首六个月首席风险官罗晟退休，由龚翊昇接任[17] - 2019年2月27日至5月14日，刘央女士担任投资经理的基金出售33,557,573股本公司股份，其中740,200股在禁售期内出售[132] - 刘央女士于2019年6月28日退任董事[134] 财务指标变化 - 贷款撮合服务费急升901.9%至人民币572.9百万元[18] - 直接贷款及信托贷款架构的总利息类收入减少人民币417.1百万元[18] - 运营开支（不含特定费用）减少11.1%至人民币449.9百万元[18] - 2019年6月成功发行1亿美元11.0%的2021年到期优先票据[18] - 2019年6月成功发行1亿美元、利率11%、2021年到期的优先票据[33] - 截至2019年6月30日止半年利息支出3.959亿元，较2018年同期的5.14亿元减少23.0%，主要因平均借款结余减少[62] - 截至2019年6月30日止半年贷款撮合服务费5.729亿元，较2018年同期的5720万元增加901.9%，主要因信用增级贷款撮合模式贷款量增长[64] - 截至2019年6月30日止半年其他收入5.306亿元，较2018年同期的1.576亿元增加236.7%，主要因与业务伙伴合作及交叉销售增加转介费[69] - 2019年上半年其他收入总计5.3066亿元，2018年同期为1.57591亿元，其中会员费及转介费从7012.8万元增至5.00525亿元[70] - 实现及服务费用从2018年上半年的2.932亿元减少5.9%至2019年上半年的2.76亿元[71] - 销售及营销费用从2018年上半年的1.02亿元减少55.5%至2019年上半年的4540万元[74] - 一般及行政费用从2018年上半年的1.859亿元增加47.4%至2019年上半年的2.74亿元[75] - 研究及开发费用从2018年上半年的3350万元增加22.5%至2019年上半年的4110万元[76] - 以公允价值计量且其变动计入损益的客户贷款从2018年12月31日的88.632亿元减少18.7%至2019年6月30日的72.033亿元[88] - 合约资产从2018年12月31日的1.541亿元大幅增加241.3%至2019年6月30日的5.26亿元[92] - 合约资产净额从2018年12月31日的1.54143亿元人民币增至2019年6月30日的5.2602亿元人民币[93] - 担保应收款项从2018年6月30日的1.628亿元人民币增加178.1%至2019年6月30日的4.526亿元人民币[94] - 总借款从2018年12月31日的81.702亿元人民币减少13.0%至2019年6月30日的71.107亿元人民币[100] - 2019年6月30日资产负债比率约为75.1%，与2018年12月31日的76.2%相比较为稳定[103] - 截至2019年6月30日止六个月经营活动现金流入净额为17.92亿元人民币，2018年同期为18.275亿元人民币[108] - 截至2019年6月30日止六个月投资活动现金流出净额为8980万元人民币，2018年同期现金流入净额为9410万元人民币[109] - 截至2019年6月30日止六个月融资活动现金流出净额为8.625亿元人民币，2018年同期为13.314亿元人民币[112] 公司发展规划 - 预计2019年第四季度推出“监管试点项目”[21] - 公司拟实施进一步发展风险定价技术能力、扩大借款人群体等策略维持市场地位[57] 公司股权与股份相关 - 2019年6月30日，马廷雄个人权益股份8,450,000股，占已发行股份总额37.91%；廖世宏受控制法团权益股份相关占比21.65%；廖世强相关权益占比2.91%；叶家祺受控制法团权益股份占比2.72%；胡泽民个人权益股份2,730,289股，占比0.55%[138] - 公司设立多项股份奖励计划激励合资格人士[128] - 公司采纳三个首次公开发售前购股权计划，分别于2016年3月1日、2018年3月1日获批[145] - 董事廖世强获授未行使购股期权数为2,366,430、2,366,430、2,367,140，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约1.42%[149] - 2017年11月20日授予其他雇员的未行使购股期权合计171,850、171,850、171,902，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约0.10%[149] - 2016年9月20日授予其他雇员的未行使购股期权合计116,655、116,655、116,690，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约0.07%[149] - 2016年3月1日授予其他雇员的未行使购股期权合计3,919,675、3,919,675、3,920,850，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约2.35%[149] - 2016年10月17日授予其他雇员的未行使购股期权合计166,650、166,650、166,700，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约0.10%[149] - 2017年9月1日授予其他雇员的未行使购股期权合计133,320、133,360，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约0.05%[149] - 2016年4月1日授予其他雇员的未行使购股期权合计18,898、18,898、18,904，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约0.01%[149] - 2016年5月3日授予其他雇员的未行使购股期权合计49,995、49,995、50,010，行使价0.8735美元，占2019年6月30日已发行股份总数约0.03%[149] - 截至2019年6月30日，公司董事或最高行政人员在相关股份等中无须通知公司和联交所的权益或淡仓[144] - 2017年雇员购股权计划I中，董事廖世宏行使8,954,665份购股权，占比5.38%；其他雇员合计行使6,551,000份购股权，占比3.93%[154] - 2017年雇员购股权计划II中，董事廖世宏行使6,704,939份购股权，占比4.03%；董事马廷雄行使1,333,333份购股权，占比0.80%；其他雇员合计行使666,666份购股权，占比0.40%[154] - 廖世强拥有2016年雇员购股计划授出的2,100,000份购股权个人权益和5,000,000份购股权公司权益[155] - 廖世宏拥有2017年雇员购股计划I及II授出的46,978,816份购股权公司权益[155] - 马廷雄拥有2017年雇员购股计划II授出的4,000,000份购股权公司权益[155] - 公司于2018年5月10日

公司上市与业务重组 - 公司于2018年6月21日在香港联交所主板上市[7] - 公司于2018年第三季进行内部重组，确认线上业务为长远策略重心[12] - 公司于2018年10月公布出售线下平台[12] - 2018年10月10日，公司出售经营线上至线下业务平台的附属公司，并逐步停止实现线上至线下信贷产品[41] - 2018年公司审查并完成出售杭州维仕金融服务有限公司，未来将集中于信用卡余额代偿产品及消费信贷产品[33] - 2018年12月31日集团完成出售杭州维仕金融服务有限公司，代价约11.8百万元[117] 公司合作与业务拓展 - 2018年第四季，公司与外贸信托及中国移动展开三方合作，于14个省份向中国移动的客户提供定制订购组合及分期贷款[8] - 2018年公司与10名新资金伙伴建立合作，9名按贷款撮合模式合作[15] - 2018年公司与10家新资金合作方建立合作关系，截至2018年12月31日，已与30家资金合作方建立合作[35] - 2018年公司与中国全部三间移动运营商建立战略合作，3月与中国电信合作，推出后9个月内累积超280,000名借款人，截至12月31日，在14个省份分期付款贷款产品可供使用[36] - 2018年下半年，公司与健身及教育等垂直行业领先参与者展开合作[37] 线上业务数据指标 - 2018年初，公司因收紧信贷政策使线上分部的贷款实现量较2017年第四季大幅放缓[12] - 2018年下半年，线上信贷产品的总贷款实现量为103.5亿元，较上半年增长32.7%[12] - 2018年12月31日，线上信贷产品的未偿还贷款余额突破95.1亿元，较6月30日的90.7亿元增长4.9%[12] - 2018年线上产品平均期限约为10个月，平均贷款规模约为人民币8,000元[40] 注册用户数据 - 截至2018年12月31日，注册用户超5970万名，按年增长27.4%[13] 贷款撮合业务数据指标 - 2018年下半年，两种贷款撮合模式贷款量占总贷款量逾40%，达46.3亿元，较上半年增长93.4%[15] - 纯贷款撮合模式贷款实现量从2017年的8.913亿元增至2018年的19.754亿元，按年增加121.6%[15] - 贷款撮合服务费升至2.698亿元，急升221.6%，纯贷款撮合服务费贡献超20%[17] - 贷款撮合服务费从2017年的83.9百万元增加221.6%至2018年的269.8百万元，贷款量从38.1亿元增加84.5%至70.3亿元[70] - 前期贷款撮合服务费从2017年的69.1百万元增加233.7%至2018年的230.6百万元[73] 逾期率数据 - 首期款逾期率回到2%以下并维持该水平[16] - 2018年首次付款逾期率恢复至低于2%的正常水平并维持，2017年一至四季首次付款逾期率分别为1.2%、1.6%、1.8%、3.1%，2018年一至四季分别为1.5%、1.6%、1.7%、1.6%[50][51] - 2017年一至四季一至三个月逾期率分别为1.7%、1.5%、1.7%、2.4%，2018年一至四季分别为6.2%、4.5%、3.7%、3.5%[51] - 2017年一至四季三个月+逾期率分别为3.9%、3.3%、2.8%、3.0%，2018年一至四季分别为4.8%、7.7%、6.2%、5.0%[51] 公司财务关键指标变化 - 公司总收入从2017年的27.064亿元增至2018年的27.366亿元，按年增加1.1%[17] - 经调整经营溢利从2017年的3.644亿元增至2018年的4.271亿元，增加17.2%[17] - 经调整经营利润率从2017年的13.5%增至2018年的15.6%，增加2.1个百分点[17] - 经调整净利润从2017年的2.925亿元增至2018年的2.958亿元，增加1.1%[17] - 公司2018年总收入为人民币2736.6百万元，2017年为人民币2706.4百万元，同比增加1.1%，主要因信用增级贷款撮合模式贷款实现量增加[61] - 公司净利息类收入从2017年的2336.3百万元减少16.3%至2018年的1955.6百万元[65] - 2018年利息类收入为2930.3百万元，资产负债表内贷款未结余额为93.1亿元，较2017年的130.9亿元减少28.9%[66] - 利息支出从2017年的918.2百万元增加6.2%至2018年的974.8百万元[66] - 其他收入从2017年的286.2百万元增加78.6%至2018年的511.2百万元，2018年转介费总额为93.6百万元[75] - 实现及服务费用从2017年的607.6百万元增加12.7%至2018年的684.6百万元[78] - 销售及营销费用从2017年的69.0百万元增加199.0%至2018年的206.2百万元[79] - 一般及行政费用从2017年的181.7百万元增加176.9%至2018年的503.3百万元，2018年股份为基础的薪酬开支为275.6百万元，上市费用为49.9百万元[80] - 2018年净亏损增加2.4%至1027.0百万元，经调整经营利润增加17.2%至427.1百万元，经调整经营利润率增加2.1个百分点[82][83] - 2018年经调整净利润增加1.1%至2.958亿元，2017年为2.925亿元[86] - 2018年经营利润为1.01635亿元，2017年为3.474亿元；经调整经营利润为4.27115亿元，2017年为3.64395亿元；经调整经营利润率为15.6%，2017年为13.5%[88] - 以公允价值计量且其变动计入损益的客户贷款由2018年1月1日的112.838亿元减少21.5%至2018年12月31日的88.632亿元[91] - 合约资产由2017年12月31日的9880万元增加55.9%至2018年12月31日的1.541亿元[94] - 担保应收款项由2017年12月31日的1.301亿元增加58.5%至2018年12月31日的2.061亿元[96] - 担保负债由2017年12月31日的1.696亿元增加20.6%至2018年12月31日的2.045亿元[96] - 总借款由2017年12月31日的110.631亿元减少26.5%至2018年12月31日的81.313亿元[99] - 2018年净亏损为10.26953亿元，2017年为10.03133亿元；经调整净利润为2.95813亿元，2017年为2.92489亿元；经调整净利润率均为10.8%[90] - 2018年12月31日资产负债比率约为76.2%，较2017年12月31日的88.6%下降12.4%，减少原因是偿还信托计划[103] - 2018年经营活动现金流入净额3128239千元，2017年为流出净额4163479千元；2018年投资活动现金流入净额123435千元，2017年为流出净额190027千元；2018年融资活动现金流出净额2765474千元，2017年为流入净额4634202千元[106] - 2018年融资活动现金流出主要因偿还借款776.1百万元及信托计划还款9030.3百万元，同时有信托计划所得款融资流入6538.0百万元及上市所得款融资流入1157.3百万元[109] - 2018年不可撤销经营租赁未来最低租赁付款1年内（含1年）46963千元，1至2年（含2年）17140千元，超过2年12216千元，总计76319千元；2017年对应分别为48099千元、29869千元、6858千元、84826千元[113] - 2018年12月31日集团将账面价值9.4百万元公寓单位抵押给上海浦东发展银行，2017年12月31日为10.0百万元[114] 信贷产品数据指标 - 截至2018年12月31日止年度，信贷产品平均期限约为13个月，平均贷款规模约为人民币9,000元，平均年利率约为21.1%[40] - 2018年1月至10月，线上至线下信贷产品贷款平均期限约为38个月，平均贷款规模约为人民币118,000元[40] - 平均年利率相当于加权平均内含回报率为35.0%[41] - 2018年交易总数为2232.4千宗，2017年为3367.1千宗，信用卡余额代偿产品、消费信贷产品、线上至线下信贷产品占比分别为44.5%、54.5%、1.0%（2018年）和41.6%、57.3%、1.1%（2017年）[46] - 2018年贷款实现量总计20756.2百万元，2017年为24544.2百万元，信用卡余额代偿产品、消费信贷产品、线上至线下信贷产品占比分别为65.0%、22.4%、12.6%（2018年）和57.7%、32.0%、10.3%（2017年）[46] - 2018年按贷款类型划分，直接贷款、信托贷款、信用增级贷款撮合、纯贷款撮合贷款实现量分别为1279.3百万元、12446.9百万元、5054.6百万元、1975.4百万元，占比分别为6.2%、60.0%、24.3%、9.5%；2017年分别为1258.2百万元、19474.6百万元、2920.1百万元、891.3百万元，占比分别为5.1%、79.4%、11.9%、3.6%[46] - 2018年授予客户之贷款未结余额总计13796.4百万元，2017年为15892.1百万元，信用卡余额代偿产品、消费信贷产品、线上至线下信贷产品占比分别为49.9%、19.0%、31.1%（2018年）和48.3%、23.1%、28.6%（2017年）[49] - 2018年12月31日信用卡余额代偿产品占按公允价值计入损益的客户贷款的30.1%，金额为26.70922亿元；2018年1月1日占比38.8%，金额为43.77675亿元[92] - 2018年12月31日消费信贷产品占按公允价值计入损益的客户贷款的24.9%，金额为22.02984亿元；2018年1月1日占比28.3%，金额为31.95278亿元[92] 借款数据指标 - 2018年借款总计8131276千元，其中应付信托计划及资产管理计划持有人款项6918969千元占比85.1%，来自企业借款1073126千元占比13.2%，来自个人借款138517千元占比1.7%，银行借款664千元占比0.0%；2017年借款总计11063133千元，应付信托计划及资产管理计划持有人款项9411228千元占比85.1%，来自企业借款1109440千元占比10.0%，来自个人借款540532千元占比4.9%，银行借款1933千元占比0.0%[100] - 2018年加权平均借款利率中，应付信托计划及资产管理计划持有人款项为11.0%，来自企业借款为10.0%，来自个人借款为10.0%，银行借款为6.2%；2017年对应分别为10.0%、10.0%、10.0%、7.4%[100] 公司未来策略 - 公司拟实施持续增强风险定价能力、扩大借款人群体、增加对现有借款人价值开发、加强与资金合作方关系并拓宽轻资本营运模式、吸引挽留激励雇员等策略[61] 股份奖励计划 - 2019年1月11日董事会采纳股份奖励计划，整个期间可授出最多股份数为24974369股[119] 公司资源与营运资金 - 公司董事会认为集团拥有足够资源应付可预测营运资金需求[110] 公司股权结构 - 廖世宏控制Magic Mount 50%股权、Perfect Castle和Union Fair各100%股权，Magic Mount、Perfect Castle、Union Fair分别于27,093,858股、27,523,810股、5,324,505股股份拥有实益权益，Perfect Castle于可认46,978,816股股份的购股权拥有实益权益[123] - 廖世强控制International Treasure 100%股权，廖世强于可认2,100,000股股份的购股权拥有实益权益，International Treasure于6,828,585股股份及可认5,000,000股股份的购股权拥有实益权益[128] - 马廷雄控制Skyworld - Best、We