财务数据和关键指标变化 - 2021年度营业收入30.33亿元，对比2020年增加8.3% [1][2] - 2021年毛利额同比增加1.4%，毛利率从2020年的31.7%降至29.7% [1][2] - 2021年营销和销售费用开支增加19.3%，一般行政开支、研发和减资准备同比减少，其他收入（政府财政补助）增加 [2] - 2021年金融利润6344万，对比2020年的1.4亿明显下降；税前利润4343万，与2020年的4299万基本持平；净利润3000万元，对比去年同期的 - 190万扭亏为盈 [2] - 2021年每股净利润基本收益0.20元，去年同期每股亏损0.99元 [3] - 2021年集团资产总额20.345亿，对比2020年的17.93亿增加13.4% [3] - 2021年存货金额从去年的6.6亿增加到7.87亿 [3] - 2021年经营性现金流量虽同比减少，但仍耗费1.24亿元未转正，年末现金及现金等价物由2020年的2.52亿增加到4.42亿 [4] - 2021年经调整后的经营利润率从2020年的5.9%下降到2.5%，经调整后的净利润从3.8%下降到1.4% [8] - 2021年资产负债率下降近九个百分点，有息负债率从34.7%下降为28.7% [9] - 2021年存货周转天数从2020年的102.3天增加到124.5天，应收账款周转天数从29.6天增加到34天，应付账款周转天数从76.1天下降到72.5天 [9] - 2021年总资产收益率从6.4%下降到2.2%，平均净资产收益率从18.3%下降到5.5% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 收入模式 - 一般贸易B2B占比31%，跨境占15%，一般贸易B2C占26%，跨境2C占27%，代运营及新媒体广告营销推广服务收入占比1%，各模式均有不同程度上升，一般贸易和跨境的B2B增长速度更快 [5] - B2C与B2B模式对比数值接近，分别为53:47和55:45；跨境与一般模式对比维持在43:57 [5] 收入品类 - 其他类目（主要包括家属家亲）增幅最高，健康类目录得较高增幅，成人个人护理超过10%增长，婴童个人护理和美妆类目增长相对较慢 [6] - 成人个人护理占公司收入权重46%，婴童个人护理占比14.3% [6] 收入平台 - 天猫占据公司76%营收，京东占据9%营收 [6] - 拼多多增长342.1%排第一，京东增长22.3%（主要来自京东国际），天猫增长6.5%，抖音无前年对比数据，拼多多和抖音在收入增量贡献中分别占14.6%和14.5% [7] 毛利率 - B2B渠道中跨境电子商务部分同比明显增长，主要因京东国际有品类和品牌业绩好且毛利高；B2C中跨境类目从去年的44.1%增加到47.4%；B2B一般贸易和B2C一般贸易毛利率分别下降，B2C一般贸易毛利率下降因2021年直播销售形式的坑位费和佣金高 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 优势 - 与主要品牌方建立良好持久合作关系，有助于保持在日本FMCG中国电子商务服务市场领先地位 [10] - 2021年功能块能力建设加强，保持天猫五星服务商资质，获天猫国际双十一最受消费者欢迎服务商等荣誉 [10][11] - 跨境业务业绩均衡，跨境能力获平台和品牌认可 [11] - 核心团队稳定，员工平均年龄低于28周岁，坚持创新、勇于试错 [11] 问题及改善方向 - 营销效率下降，流量碎片化、营销费用增加，2022年需改善 [11][12] - 库存偏高、周转率下降影响资金使用效率，2022年目标降低1.5亿左右库存周转至2019年水平 [12][14] - 需平衡B2B与B2C、跨境与一般、经销模式与无废之间的关系 [12] - 新品牌和新渠道虽有成绩但需在2022年长足发力 [12] 2022年策略 - 夯实现有业务：成立现金流和利润改善小组，通过与品牌谈判进货指标、优化出货等降低库存；增加单运营模式业务，如小林制药第八贸易旗舰店，预计带来1.2亿左右GMV；控制直播费用，优化中央部直播达人费用 [13][14][15] - 拓展新渠道：在抖音、拼多多等新渠道布局新项目，抖音今年计划做一点几个亿销售布局，利用已有的近千万粉丝开展业务；围绕粉丝和KOL提供全链路服务，提升业务 [17][18] - 引进品牌：继续在日本升华业务，引进欧美小众有特色品牌；与品牌共同研发适合中国消费者的商品，专注健康食品和化妆品领域，打造高科技含量或纯天然概念商品，甚至共创贴牌商品 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年一季度受疫情影响，销售速度不乐观，但全年整体乐观，策略改变注重健康发展，控制费用、提升现金流和盈利，新品牌引进将带来生意增长，预计收入略微增长、盈利大幅增长 [24][25] - 疫情已成为常态，近期江浙地区仓库受影响，但预计不会造成10%以上销售损失；合规成本增长在公司规划范围内，不会造成太多成本上升 [28] 其他重要信息 - 2021年所得税率31%较高，主要因部分上市费用不能在所得税前列支，公司主要纳税主体大陆境内所得税率25%、香港15%左右、日本35%左右，预计2022年撇除上市费用后所得税率回归22 - 25% [29] - 公司股价低迷，将加强IR和PR工作，聘请资深顾问、安排投资人见面会、与分析师和财经评论签约、定期与PR公司交流；目前股价低于净资产，新分红率达百分之十几 [30][31] - 爱天然品牌孵化成功，原因是独占经营派出精兵强将、打通天猫和抖音渠道（抖音引流、天猫成交）、与KOL深度合作、与品牌保持良好沟通并反馈建议，此经验可复制 [33][34][35] - 公司外币买卖占比与跨境和一般贸易业务占比约为44:55，主要是日元交易，美金交易较少，汇率风险已做大规模规避，基本让品牌方承担 [36][37] - 海外电商方面，美国亚马逊业务增长快，目前日业务量达五六千美金，预计年底达三四万美金一天；TikTok关注英国站销售业务，其他地区暂不能做海外跨境销售 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2021年电商行业变化剧烈，公司怎么做及接下来规划 - 2021年开始试水抖音业务，起初用天猫逻辑开旗舰店不太成功，下半年转变策略签更多KOL围绕其提供商品；在拼多多销售有3.5倍增长，试错成本为未来带来机会 [20][21][22] 问题：未来计划与怎样的品牌继续合作 - 与品牌合作更朝绑定方向发展，共同研发商品，优秀会提供消费者数据；接下来重要合作方向是日本OTC药厂的健康食品业务，探讨在中国落地及共创贴牌商品 [22][23] 问题：一到三月销售及毛利率情况，2022年全年情况，其他类产品毛利率高的主要产品及未来比重提升空间 - 一到三月销售受疫情影响，数字未完全出来，销售速度不乐观；2022年整体乐观，预计收入略微增长、盈利大幅增长；其他类产品主要是中小品牌铺货及OTC类目，过去一年增长30 - 40%，今年规划仍有30 - 40%增长 [24][25][26] 问题：公司从2021年开始布局抖音，目前进展及未来计划 - 抖音业务从帮品牌开旗舰店转向围绕KOL展开，已控制近千万粉丝，基本走通抖音业务；今年抖音目标一亿多人民币，一半来自公司特制高毛利商品 [26][27] 问题：近期多地疫情反复对业务影响，如何看待行业合规成本增加趋势及应对措施 - 疫情成常态，江浙地区仓库受影响，但预计不会造成10%以上销售损失；公司一贯合规经营，合规成本在规划范围内，不会造成太多成本上升 [28] 问题：2021年税前利润4343.3万，所得税1342.8万，接近31%，主要纳税主体所得税率及降低税率计划 - 31%所得税率高因部分上市费用不能在所得税前列支，主要纳税主体大陆境内25%、香港15%左右、日本35%左右，预计2022年撇除上市费用后所得税率回归22 - 25% [29] 问题：公司股价持续低迷，未来应对计划 - 股价更多是业绩反应，过去重业务轻IR和PR工作，接下来聘请资深顾问、安排投资人见面会、与分析师和财经评论签约、定期与PR公司交流，让投资人了解公司情况 [30][31] 问题：公司在爱天然品牌孵化上做得好的原因及能否迁移经验至其他品牌孵化 - 原因是独占经营派出精兵强将、打通天猫和抖音渠道（抖音引流、天猫成交）、与KOL深度合作、与品牌保持良好沟通并反馈建议，此经验可复制 [33][34][35] 问题：公司主要收入是人民币，支付供应商货币美元和日元比重，2021年日元和美元对人民币贬值幅度较大，还原汇率后利润情况，如何看待2022年汇率风险及对冲措施 - 外币买卖占比与跨境和一般贸易业务占比约44:55，主要是日元交易，美金交易少；汇率风险已做大规模规避，进货成本基本固定，让品牌方承担汇率风险 [36][37] 问题：公司在TikTok及自己海外电商平台Fano的布局情况 - 美国亚马逊业务增长快，目前日业务量达五六千美金，预计年底达三四万美金一天；TikTok关注英国站销售业务，其他地区暂不能做海外跨境销售 [38]

整体业绩表现 - 2021年上半年公司整体业务稳定增长，销售收入达14.81亿元，同比增长17.4%[3][12][15] - 2021年上半年B2B模式下一般贸易及跨境电商销售收入同比分别增长20.4%和17.4%，B2C模式下分别增长17.9%和12.4%，服务费模式收入显著增长[4] - 2021年上半年毛利率为32.2%，同比增加0.4%，营业利润率为4.5%[12] - 2021年上半年净利润转正，净经营性现金流大幅改善且转正[12] - 2021年上半年公司总收入1481099千元，2020年同期为1261917千元，B2B一般贸易、跨境电子商务、B2C一般贸易和跨境电子商务收入分别同比增长20.4%、17.4%、17.9%和12.4%[17][18] - 2021年上半年成人个人护理产品销售收入919613千元，占比62.6%，主要因重要成人个人护理品牌各平台销量显著增长[21][22] - 2021年上半年整体毛利率为32.2%，2020年同期为31.8%，得益于拓宽和优化管道端[23] - B2B一般贸易和跨境电子商务毛利率较去年同期分别提升1.8%和5.1%，B2C一般贸易毛利率下降4.8%，B2C跨境电子商务毛利率提升2.5%[25][26] - 美妝产品毛利率较2020年同期显著增长，因调整品牌组合，增加B2C跨境电子商务销量[28][29] - 2021年上半年经营利润略减，受销售及营销开支增加影响；每股收益为0.26元，去年同期每股亏损0.48元[33] - 2021年上半年公司收入为14.81亿元，2020年同期为12.62亿元；2021年上半年毛利为4.77亿元，2020年同期为4.01亿元[83] - 2021年上半年公司经营利润为6665.4万元，2020年同期为7438.7万元；2021年上半年期内利润为3499.5万元，2020年同期亏损4030.7万元[83] - 2021年上半年其他综合亏损为1267万元，2020年同期其他综合收益为615.9万元；2021年上半年综合收益为2232.5万元，2020年同期亏损3414.8万元[85] - 2021年上半年本公司权益持有人应占每股基本收益和摊薄收益均为0.26元，2020年同期每股基本亏损和摊薄亏损均为0.48元[85] - 2021年上半年商品销售B2B收入699,694千元，B2C收入768,362千元，2020年同期分别为586,238千元和668,978千元[107] - 2021年上半年主要客户A收入472,464千元，2020年同期为361,181千元[110] - 2021年上半年已售商品成本995,679千元，销售及营销开支172,876千元，2020年同期分别为858,526千元和115,047千元[112] - 2021年上半年财务成本净额为 - 17,733千元，2020年同期为 - 8,247千元[113] - 2021年上半年所得税开支17,467千元，2020年同期为23,983千元[117] - 2021年上半年本公司权益持有人应占利润净额34,826千元，2020年同期亏损40,066千元[127][131] - 2021年上半年已发行普通股加权平均数135,204,100，每股基本收益0.26元；2020年同期加权平均数83,603,500，每股基本亏损0.48元[127] - 2021年上半年每股摊薄收益0.26元，2020年同期每股摊薄亏损0.48元[131] 业务合作与发展 - 公司与主要合作品牌、平台保持稳定良好合作关系，个护和母婴品类及传统电商渠道业务稳定发展[15] - 公司孵化的明星品牌如艾天然等快速增长，非处方药品类业绩增长不俗[15] - 公司不断拓宽和优化销售渠道，加大短视频及社交电商渠道投入[15] - 2021年6月，公司在抖音和拼多多店铺商品交易总额超800万元，较去年同月增长685%[15] - 公司将持续深耕业务领域，提升整体运营效率，紧抓行业趋势，洞悉消费者需求[4] - 公司积极在拼多多、抖音、快手等平台加大资源投入和布局[14] 未来规划 - 2021年下半年公司将深耕日本品牌、加大短视频及社交电商投入、物色投资机会和加强财务管理[56] 费用情况 - 2021年上半年销售及营销开支增加，源于市场推广费和前端人力资源成本增加，采用新推广方式和加大新兴渠道投入[30] - 2021年上半年一般及行政开支较去年同期降低4.1%，因上市费用降低；利息开支增加，因增加银行借款应对采购需求[31] 现金流与资金状况 - 2021年上半年主要以经营所得现金和银行借款满足现金需求，截至6月30日现金及现金等价物为326百万元[34] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为3600万元，投资活动所得现金净额为6700万元，融资活动所得现金净额为6900万元[36][37][39][40] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为36097千元，较2020年同期的233140千元有所减少[93] - 2021年上半年投资活动所得现金净额为66552千元，2020年同期为35040千元[93] - 2021年上半年融资活动所得现金净额为68920千元，2020年同期为 - 113343千元[93] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为99375千元，2020年同期为 - 311443千元[93] 资产与负债 - 2021年6月30日公司资产负债率为65%[42] - 2021年6月30日公司借款总额为7.18亿元，其中2.46亿元以存货或应收账款抵押，2.33亿元由公司内或外部银行担保，4.714亿元为固定利率借款[43] - 截至2021年6月30日，优趣汇香港有限公司自星展银行贷款余额为2447.293688万美元[45] - 2021年上半年资本开支为330万元，较2020年同期的590万元有所减少[46] - 截至2021年6月30日，公司非流动资产总额为8.85亿元，2020年12月31日为8.66亿元；流动资产总额为17.75亿元，2020年12月31日为17.07亿元[87] - 截至2021年6月30日，公司资产总额为18.63亿元，2020年12月31日为17.93亿元；权益总额为6.4亿元，2020年12月31日为6.18亿元[87] - 2021年6月30日负债总额为1223462千元，较2020年12月31日的1175788千元有所增加[89] - 2021年6月30日期末权益总额为640007千元，较2021年1月1日的617687千元有所增加[91] - 2021年6月30日商品存货为799,629千元，较2020年12月31日的702,490千元有所增加；存货拨备期末为39,899千元，较期初43,129千元减少[132][134] - 2021年6月30日贸易及其他应收款项净额为501,450千元，较2020年12月31日的526,959千元减少；减值拨备期末为11,584千元，较期初10,721千元增加[135] - 2021年6月30日借款总额为717,704千元，较2020年12月31日的622,944千元增加[143] - 2021年6月30日贸易应付款项为397,501千元，与2020年12月31日的398,646千元基本持平；其他应付款项等合计465,269千元，较2020年12月31日的493,045千元减少[145] - 贸易应收款项中，关联方2021年6月30日为57,813千元，较2020年12月31日的50,972千元增加；第三方为279,141千元，较2020年12月31日的205,058千元增加[135] - 其他应收款项中，关联方2021年6月30日为46,307千元，较2020年12月31日的115,904千元减少；第三方为129,773千元，较2020年12月31日的165,746千元减少[135] - 贸易应收款项账龄3个月内2021年6月30日为273,788千元，较2020年12月31日的218,187千元增加[138] - 其他应收款项账龄3个月内2021年6月30日为175,407千元，较2020年12月31日的281,282千元减少[138] - 公司自损益扣除的贸易及其他应收款项减值拨备中，贸易应收款项2021年为94千元，较2020年的2,527千元大幅减少[140] 员工情况 - 2021年6月30日公司共有812名员工[50] - 2021年6月30日公司共聘用员工812名，女员工占比71%[62] 金融工具与政策 - 2021年上半年公司未使用金融工具对冲外币波动[52] - 中国完善跨境电商政策及放开三胎政策将使行业受益[55] 上市情况 - 2021年7月12日公司股份于香港联交所主板上市[54] - 2021年7月12日公司在联交所主板上市，所得款项总净额约为320百万港元[73] - 上市所得款项用于投资社交媒体营销及广告等项目，其中投资社交媒体营销及广告等占比54.3%，可动用174百万港元，已动用57百万港元，未动用117百万港元[74] - 丰富健康产品品牌及产品种类占比15.7%，可动用50百万港元，已动用17百万港元，未动用33百万港元[74] - 加强技术系统及数据分析能力占比7.0%，可动用22百万港元，已动用2百万港元，未动用20百万港元[74] - 寻求对技术公司及O2O服务提供商的战略投资占比13.0%，可动用42百万港元，未动用42百万港元[74] - 营运资金及一般企业用途占比10.0%，可动用32百万港元，已全部动用[74] - 公司于2021年7月12日在香港联合交易所有限公司主板上市[95] 股息分配 - 董事会决议不派付截至2021年6月30日止六个月期间的任何中期股息[65] - 董事会已议决不宣派截至2021年6月30日止六个月之中期股息[145] 股权结构 - 报告日期，董事王勇先生持有公司股份64,392,700股，股权约38.82%[76] - 董事松本良二先生持有公司股份1,000,000股，股权约0.60%[76] - 王勇通过Wisdom Oasis持有公司64,392,700股普通股，占比38.82%；松本良二通过Athena Land V持有公司1,000,000股普通股；Transcosmos Inc.持有公司57,264,100股普通股，占比34.52%[77][79] 财务报表编制与税务 - 截至2021年6月30日止六个月的未经审核简明综合财务报表按照国际会计准则第34号编制[99] - 中期所得税采用将适用于预期盈利总额的税率预提[101] - 香港注册实体按16.5%税率缴纳香港利得税，日本注册实体按约30%实际法定税率缴纳企业所得税，中国注册实体企业所得税总税率为25%[120][121][122] 业务区域 - 公司主要在中国开展业务，所有收入均来自中国[105][108]