文 | 行恕 随着产品升级以及消费者对健康的关注，果汁市场正在迎来了新一轮发展。特别是NFC果汁、100%果汁、高浓度果汁、小品种果汁，正成为果汁品类增 长的新引擎。 日前，随着康师傅、农夫山泉、统一企业、中国食品、国投中鲁、安德利果汁等上市饮品企业发布2025年年报，中国果汁行业的全新销售战报也正式得以 披露。 康师傅依然领跑，农夫山泉增幅26.7% 2025年零售端果汁市场的核心特征是"总量收缩、结构升级"。100%纯果汁、NFC、低糖功能性果汁成为增长引擎，头部企业表现分化显著。从图表中可 以看出，康师傅、农夫山泉、统一、中国食品四家企业中，农夫山泉是其中取得正增长的企业，而统一的果汁品类营收占比最高。 与零售端的激烈波动不同，2025年浓缩果汁市场呈现"营收稳、利润增、格局集中"的特点，国投中鲁和安德利果汁依托上游原料布局、成本控制、全球化 销售实现稳健发展，安德利果汁更实现了营收和净利的双增长，成为果汁行业的"稳定器"。 康师傅："健康功能+中式养生"双轮驱动 康师傅2025年果汁品类营收55亿元，营收占比11%，传统低浓度果汁面临严峻压力。 2025年，康师傅明确提出"健康功能+中式养生"双轮驱动 ...

报告投资评级 - 首次覆盖给予“买入”评级 [1][9] 核心观点与投资建议 - 报告认为安孚科技核心资产南孚电池基本盘坚实稳固，同时锚定半导体与人工智能战略性新兴产业赛道，第二增长曲线业务产业化落地稳步推进，成长潜力充足 [9] - 预计公司2026/2027/2028年分别实现收入53/58/64亿元，实现归母净利润分别为4.6/5.5/6.3亿元 [9] - 预计2026至2028年每股收益（EPS）分别为1.78元、2.13元、2.44元 [11] - 预计2026至2028年市盈率（P/E）分别为29.31倍、24.57倍、21.46倍 [11] 公司基本情况与市场表现 - 公司股票代码为603031，最新收盘价为52.28元，总市值135亿元，流通市值113亿元 [3] - 52周内最高/最低价分别为59.90元/25.57元 [3] - 截至2025年末，公司核心产品南孚牌碱锰电池已连续33年蝉联国内市场销量第一 [4] 主营业务（南孚电池）经营与财务表现 - 2025年公司实现营业收入47.75亿元，同比增长2.94%；实现净利润8.85亿元，同比增长9.56%；实现归母净利润2.26亿元，同比增长34.38% [4] - 公司毛利率稳定，2025年为49.4%，预计2026至2028年维持在48.9%至49.4%之间 [14] - 2025年净资产收益率（ROE）为8.2%，预计2026年将大幅提升至15.1% [14] - 公司2B业务在2025年实现历史性突破，业务规模与盈利能力大幅跃升，已成为核心业绩增长引擎 [5] - 新一代聚能环5代碱性电池全面上市，进一步巩固了公司的行业龙头话语权 [5] 第二增长曲线布局 - 公司战略投资易缆微和象帝先两家高科技企业，锚定半导体与人工智能战略性新兴产业赛道 [6] - 易缆微深耕硅光异质集成薄膜铌酸锂技术领域，2025年全球首发硅光异质集成薄膜铌酸锂单波400Gbps光芯片，技术水平全球领先，可适配AI算力中心核心场景 [6] - 象帝先聚焦显示与渲染GPU研发生产，核心产品覆盖显示终端、数字孪生、虚拟现实等前沿场景，深度契合智能驾驶与机器人产业增长需求 [6] - 公司旨在构建从光通信到终端智能计算的全产业链布局，并通过投资赋能、合作并购等方式整合资源，快速切入新质生产力赛道 [8] 未来业绩预测与财务指标 - 预计2026至2028年营业收入增长率分别为10.89%、10.39%、10.10% [11] - 预计2026至2028年归属母公司净利润增长率分别为103.48%、19.28%、14.51% [11] - 预计公司资产负债率将从2025年的53.3%逐步下降至2028年的41.8%，偿债能力增强 [14] - 预计公司货币资金将从2025年的17.94亿元显著增长至2028年的55.09亿元 [14]

财务表现：收入与利润 - 2025年营业收入为人民币1,677,164千元，同比增长18.28%[17] - 2025年度营业收入为人民币16.77亿元，同比增长18.28%[31] - 2025年股东应占溢利为人民币330,345千元，同比增长26.71%[17] - 2025年度净利润为人民币3.30亿元，同比增长26.71%[31] - 2025年每股基本盈利为人民币0.96元[8] - 2025年加权平均净资产收益率为11.72%[8] - 2025年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为11.31%[8] - 主营业务收入为人民币16.72亿元，同比增长18.44%[35] - 公司2025年总营业收入为16.72亿元人民币，同比增长18.44%[40] - 分产品看，果汁、香精产品收入为人民币16.29亿元（占总收入97.4%），同比增长19.47%，毛利率为23.22%[38] - 烟台龙口安德利果汁饮料有限公司净利润最高，为人民币0.66亿元[57] - 安岳安德利柠檬产业科技有限公司净亏损人民币861.80万元[57] 财务表现：成本与费用 - 2025年毛利率约为24.26%，去年同期约为24.79%[17] - 2025年度毛利率为24.26%，较去年同期的24.79%略有下降[31] - 主营业务成本为人民币12.68亿元，同比增长19.27%[35] - 饮料制造业（果汁及香精）原料成本为8.93亿元人民币，占总成本比例77.77%，成本额同比下降8.64%[44][45] - 研发费用为人民币2418万元，同比增长29.51%[32] - 研发费用为2418.18万元人民币，同比增长29.51%；研发投入总额占营业收入比例为1.44%[46][50] - 销售费用为人民币565万元，同比下降14.09%[32] - 销售费用为564.68万元人民币，同比下降14.09%[46] - 管理费用为5262.96万元人民币，同比增长13.79%[46] - 财务费用为净收益人民币255万元，同比变化82.27%，主要受汇率波动影响[32][34] - 财务费用为-254.96万元人民币（收益），同比增加1183.20万元人民币，主要因汇兑损失增加[46] 财务表现：现金流与资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额由去年净流出人民币1.09亿元转为净流入人民币4.92亿元[32] - 销售商品、提供劳务收到的现金为人民币18.43亿元，同比增长32.09%[53] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为人民币0.63亿元，同比减少61.48%[53] - 支付其他与筹资活动有关的现金为人民币1.11亿元，同比增加63.90%，主要因H股回购支出增加[53] - 2025年末资产总值为人民币2,936,205千元[12] - 2025年末负债总值为人民币156,482千元[12] - 2025年末本公司所有者应占权益为人民币2,779,723千元[12] - 货币资金为人民币4.09亿元，占总资产13.93%，较上期末大幅增长73.00%[54] - 公司现金及现金等价物约为人民币4.09亿元[78] - 交易性金融资产为人民币0.87亿元，占总资产2.96%，较上期末大幅增长111.73%[54] - 应收票据为人民币0.13亿元，占总资产0.44%，较上期末激增1,657.70%[54] - 其他权益工具投资为人民币0.30亿元，占总资产1.04%，较上期末激增6,503.05%，主要因新增对深圳开鸿数字产业发展的投资[54][56] - 盈余公积为人民币0.06亿元，占总资产0.20%，较上期末大幅减少95.87%，主要因H股回购注销所致[54][56] - 公司资产负债比率约为5.33%，总负债约人民币1.56亿元，总资产约人民币29.36亿元[78] 业务运营与市场表现 - 公司已与30多个国家的客户建立了长期稳定的合作关系[18] - 主要产品蘋果汁销售量125,979吨，同比增长17.30%；生产量122,054吨，同比下降7.39%[41] - 苹果原料采购成本在浓缩苹果汁产品成本中占比约70%[68] - 公司于2023年在子公司新增一条40吨浓缩桃汁、10吨浓缩山楂汁生产线[69] - 公司于2024年开发并投建了NFC苹果汁生产线[69] - 公司未来将不断增加NFC果汁产品的产销量[23] - 公司将以市场为导向，加大NFC果汁、柠檬和橙汁等产品的产销量[25] - 公司计划增加NFC果汁产品供给能力，并开发番茄汁、橙汁、柠檬汁等产品[63] - 公司面临依赖浓缩苹果汁单一产品的风险，大部分产品销往国外[69] - 公司出口业务主要以美元结算，存在汇率波动风险[70] 地区市场表现 - 国际市场收入11.55亿元人民币，同比增长14.84%；国内市场收入5.17亿元人民币，同比增长27.34%[40] - 按地区分，美洲市场收入3.91亿元人民币，同比大幅增长73.95%；非洲市场收入1.26亿元人民币，同比下降32.26%；欧洲市场收入1.06亿元人民币，同比下降45.99%[40] 行业背景与战略 - 2025年中国浓缩苹果汁出口量约为383,240吨，较2024年约534,866吨下降约28%[21] - 中国浓缩苹果汁行业曾占据世界浓缩苹果汁市场超过50%的份额[21] - 2024年中国浓缩苹果汁出口量突破500,000吨[21] - 目前世界苹果汁消费市场有80%集中在发达国家[22] - 公司于2023年收购阿克苏恒通果汁有限公司资产，设立阿克苏安德利果汁有限公司[23] - 公司于2024年收购富县恒兴果汁有限公司资产，以利用陕西苹果资源优势[23] - 公司已成为国内第一家果汁饮料行业“A+H”双上市企业[24] - 公司将继续承担“十四·五”国家重点研发计划及山东省重点研发计划项目的研究[25] 公司治理与董事会 - 王安先生自2001年6月26日起担任公司董事长及执行董事[80] - 张辉先生自2024年12月28日起再次担任公司行政总裁，并于2025年5月16日至今再次担任执行董事[83] - 王萌女士自2022年5月至今担任公司副总裁，自2023年5月至今担任执行董事[84] - 王艳辉先生自2012年6月27日起担任执行董事，并兼任集团副总裁、财务总监及董事会秘书[85] - 刘宗宜先生自2009年6月22日起担任非执行董事，现任统一企业股份有限公司企业整合部副总经理[86] - 张伟先生自2024年6月18日起担任非执行董事，并于2024年4月至今担任山东安德利集团有限公司总裁[87] - 龚凡先生自2022年5月26日起担任独立非执行董事，具有超过30年财务工作经验[90] - 张辉先生于2009年6月至2023年3月期间担任公司执行董事兼行政总裁[83] - 王艳辉先生于2001年2月加入公司，先后担任会计、多家附属公司主管会计、副经理、经理等职[85] - 龚凡先生曾于2001年至2003年期间任公司财务总监兼董事会秘书[90] - 董事会共有9名董事，包括4名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[105] - 独立非执行董事王常青先生自2025年5月16日起获委任，原独立非执行董事李尧先生于同日辞任[105] - 公司秘书伍敏怡女士为香港会计师公会资深会计师及英格兰及威尔斯特许会计师，拥有超过三十年审计及会计经验[100] - 公司总工程师王涛先生自2022年5月27日起担任该职务[99] - 所有董事与公司订立为期三年的服务合约，至2028年举行的年度股东会结束时为止[105] - 公司未就其董事可能面对的法律行动作投保安排，因董事会评估相关风险偏低且投保成本或高于收益[102] - 执行董事兼行政总裁张辉先生及执行董事兼副总裁王萌女士的履历参见“董事”分节[97][98] - 执行董事兼副总裁、财务总监、董事会秘书王艳辉先生的履历参见“董事”分节[99] - 公司致力于采取高水平企业管治常规，并持续审阅及加强内部控制及程序[101] - 公司董事會對財務資料完整性及內部監控與風險管理程序效能負責[110] - 截至2025年12月31日，董事認為公司持續經營能力無重大不明朗因素[110] - 公司秘書伍敏怡女士在回顧年度完成超過15小時專業培訓[115] - 所有董事在回顧年度內均接受了關於上市公司角色、職能及職責的培訓[116] - 執行董事王安、王萌、王艷輝及張輝均接受了閱讀材料及出席研討會形式的培訓[116] - 非執行董事劉宗宜、張偉均接受了閱讀材料及出席研討會形式的培訓[116] - 獨立非執行董事龔凡、王雁及王常青均接受了閱讀材料及出席研討會形式的培訓[116] - 獨立非執行董事李堯於2025年5月16日辭任，回顧年度內未接受培訓[116] - 董事會會議議程及文件盡可能在會議前至少七天傳閱[117] - 董事可為履行職責尋求獨立專業意見，費用由公司支付[117] - 董事会成员共9名，其中女性成员2名，占比22.2%[158] 委员会运作与会议 - 董事会于2025年召开了10次会议，公司财务总监出席了全部会议[119] - 审计委员会在2025年召开了5次会议[119] - 提名委员会在2025年召开了2次会议[120] - 薪酬与考核委员会在2025年召开了2次会议[120] - 战略委员会在2025年召开了1次会议[120] - 2025年监事会召开了8次会议，并于2025年10月28日起取消[123] - 董事ZH于2025年5月16日获委任，董事LY于同日辞任[119][120] - 董事WCQ于2025年5月20日获委任[119][120] - 审计委员会在2025年间开会五次，审核了外聘及内部核数师报告、会计原则、内部监控及合规情况[140] - 薪酬与考核委员会在2025年举行两次会议，制定董事薪酬政策并批准董事及高级管理层2025年度酬金[147] - 提名委员会在2025年举行两次会议，讨论董事会架构并提名董事候选人及总裁[154] - 战略委员会在2025年举行一次会议，讨论集团中长期发展战略规划及主要投资决策[156] 风险管理与内部控制 - 公司采用“三道防线”模式进行风险管理和内部监控[128][129] - 公司每年对内部监控系统进行检讨，包括财务、运营、合规及风险管理[127] - 内控部门每半年组织一次年度风险评估并向审计委员会汇报[130] - 内部审计部门全年工作计划涵盖采购、生产、销售、人力资源、财务、资产管理及附属公司各项主要程序[131] - 董事会确认公司的风险管理及内部监控制度有效且足够[132] - 内部审计审核计划以风险评估方法编制并每年经审计委员会商定[133] - 董事会及审计委员会每半年对公司及附属公司的风险管理及内部监控制度有效性进行一次审阅[137] 审计与核数师 - 2025年度外聘核数师酬劳为人民币1，084，905.66元，全部为审计服务费用[141] - 公司已决议再次委任致同会计师事务所为2026财政年度的核数师，有待股东会批准[142] 薪酬与提名委员会详情 - 薪酬与考核委员会由独立非执行董事龚凡担任主任，成员包括王常青（2025年5月20日委任）、李尧（2025年5月16日辞任）及非执行董事张伟[144] - 董事酬金政策包括基本薪酬（含袍金）及无上限酌情花红，参考独立顾问对同类公司的薪酬调查制定[148] - 提名委员会主任为独立非执行董事龚凡，委员包括执行董事王安、独立非执行董事王雁（2025年9月22日委任）等[154] - 战略委员会由执行董事王安担任主任，成员包括非执行董事张伟及独立非执行董事龚凡[156] - 薪酬与考核委员会及提名委员会的相关职权范围/议事规则修订版均于2025年9月22日生效并刊载于公司网站[147][155][157] 员工与薪酬 - 集团员工总数中女性占32%，男性占68%[159] - 高级管理层成员2025年薪酬等级在0至70万元人民币区间内，包含10位董事、6位监事及1名高级管理层成员[151] - 截至2025年12月31日止年度，董事未收取任何酌情花红[152] 投资者关系 - 2025年与分析员及投资者举行了15次专访及4次视像会议[161] - 2025年回复了43次投资者来电及84个投资者电邮[161] 股东与股息政策 - 董事会建议派发2025年度股利为每10股人民币3.00元[28] - 董事会提议派付2025年度末期股息约1.00亿元人民币（含税）或每股0.3元人民币[185] - 公司承诺每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现可分配利润的10%[163] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会[165] - 审计委员会未在期限内发出股东会通知，连续90日以上持有10%以上股份的股东可自行召集和主持[168] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权在股东会前提案[172] - 最近一次股东会于2025年10月28日在山东烟台举行[160] - 公司章程修订于2025年5月16日及2025年10月28日生效[164] - 2025年末可分配予股东的储备金额为7.79亿元人民币[193] 资本支出与投资 - 报告期内资本支出约8759.41万元人民币用于扩建生产线、修建厂房及购买设备[194] - 公司于2020年9月18日在上海证券交易所发行20,000,000股A股[76] 股份回购 - 2024年6月至12月期间，公司于香港联交所共购回780万股H股[197] 1. 公司于2025年6月至9月期间在香港联交所共回购7,012,000股H股[198] - 总回购价格为122,244,442港元（含佣金等费用）[198] - 每股回购价格区间为16.20港元至18.62港元[198] - 2025年6月回购5,012,000股，总价86,888,249港元，每股价格区间16.20至18.22港元[198] - 2025年7月回购1,000,000股，总价18,179,533港元，每股价格区间17.70至18.62港元[198] - 2025年9月回购1,000,000股，总价17,176,660港元，每股价格区间16.39至17.38港元[198] - 所有回购股份已于2025年12月30日注销[198] - 截至2025年12月31日止年度，公司或其附属公司无其他股份回购、出售或赎回活动[199] - 报告期末公司未持有任何库存股份[199] 客户、供应商与关联交易 - 前五名客户销售额约为6.13亿元人民币，占年度销售总额36.53%[181] - 最大客户销售额约占公司营业额13.18%[181] - 前五名供应商采购额约为7117.55万元人民币，占年度采购总额6.81%[181] - 最大供应商约占采购总额1.96%[181] - 向关联方烟台亿通生物能源有限公司采购额约为2052.05万元人民币，占年度采购总额1.96%[181][183] 其他重要事项 - 2025年非经常性损益合计为1167.70万元人民币，主要来自政府补助306.76万元人民币及金融资产公允价值变动收益865.72万元人民币[51] - 自2025年10月28日起，公司不再设立监事会，所有监事已不再担任监事职位[93] - 公司于2025年12月31日无对外资产抵押及或然负债[71][72]

公司投资动态 - 烟台北方安德利果汁股份有限公司拟以自有资金出资5000万元人民币，认购四川鼎兴未来创业投资基金的有限合伙份额[1] - 该基金总认缴出资额为3亿元人民币，安德利的出资额约占基金总额的16.67%[1] - 基金存续期限为七年 其中前三年为投资期 后四年为退出期[1] 基金投资策略 - 基金主要通过直接投资方式开展活动 包括股权投资 可转换为股权的债权投资及通过特殊目的载体（SPV）进行投资[1] - 基金将主要聚焦电子信息行业 坚持“投早 投小 投硬科技”的策略[1] - 基金将把不少于认缴出资总额70%的资金 重点投资于天使期及初创期的科技型企业[1] 基金投资方向 - 投资范围聚焦电子信息赛道 覆盖“基础架构-核心器件与部件-应用系统-应用终端”四层产业能级[1]

股份情况 - 截至2026年3月31日，H股法定/注册股份63,652,000股，股本63,652,000元人民币[1] - 截至2026年3月31日，A股法定/注册股份270,536,000股，股本270,536,000元人民币[1] - 截至2026年3月31日，H股已发行股份63,652,000股，库存股份0[2] - 截至2026年3月31日，A股已发行股份270,536,000股，库存股份0[3] 公众持股 - 上市H股公众持股量门槛为5%[3] - 截至2026年3月31日，公司符合公众持股量要求[3]

股份数据 - 截至2026年3月31日，H股法定/注册股份63,652,000股，股本63,652,000元[1] - 截至2026年3月31日，A股法定/注册股份270,536,000股，股本270,536,000元[1] - 截至2026年3月31日，H股已发行股份63,652,000股，库存股份0[2] - 截至2026年3月31日，A股已发行股份270,536,000股，库存股份0[3] 公众持股 - 上市H股公众持股量门槛为5%[3] - 截至2026年3月底，公司符合公众持股量要求[3]

公司信息变更 - 2026年4月1日起香港主要营业地点变更为香港北角英皇道663号千禧广场9楼910室[2] - 2026年4月1日起注销传真号码（852）25879166[2] 人员信息 - 公司执行董事为王安、张辉、王萌及王艳辉[4] - 公司非执行董事为刘宗宜及张伟[4] - 公司独立非执行董事为龚凡、王雁及王常青[4] 公告日期 - 公告日期为2026年3月31日[4]

股权结构 - 首次公开发行H股前，光彩事业国土绿化整理有限公司持股54662.4万股，占比48%[32] - 韩国正树安德利株式会社持股2847万股，占比25%[32] - 烟台东华果业有限责任公司持股1992.9万股，占比17.5%[32] - 北京瑞泽网络销售股份有限责任公司持股569.4万股，占比5%[32] - 容家禧持股341.64万股，占比3%[32] - 烟台市昆嵛山林果有限公司持股170.82万股，占比1.5%[32] - 公司股份总数为3.34188亿股，内资股股东持有2.70536亿股，境外上市外资股股东持有6365.2万股[36] 股份变动 - 2003年4月发行3800万股H股，占当时已发行普通股总数的25.02%[32] - 2003年12月股份拆细，股票面值由每股1元变更为每股0.1元[33] - 2004年7月增资扩股后注册资本变更为16973万元，总股份增加为16.973亿股[33] - 2005年11月增资扩股后注册资本变更为18088.8万元，总股份增加为18.0888亿股[33] - 2007年5月增资扩股后注册资本变更为19388.8万元，总股份增加为19.3888亿股[33] - 2008年3月以资本公积向全体股东转增股份，注册资本增值42655.35万元，总股份增加为42.65536亿股[34] - 2012年6月减资后注册资本减至40898.8万元，总股份数减少为40.8988亿股[34] - 2013年1月股份合并，股票面值由每股0.1元变更为每股1元[35] - 2015 - 2017年多次减资，2017年9月注册资本减至3.58亿元，总股份数减至3.58亿股[35] - 2020年9月首次向社会公众发行2000万股人民币普通股，并于9月18日在上海证券交易所上市[11][35] 股份转让限制 - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[51] - 持有5%以上股份的股东、董事、高级管理人员6个月内买卖本公司股票所得收益归公司所有[52] - 收购本公司股份用于员工持股计划等情形时，合计持有的本公司股份数不超过已发行股份总额的10%，所收购股份3年内转让或者注销[47] - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让；公开发行股份前已发行的股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让[51] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度完结后六个月内举行[77] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司应在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[78] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在临时股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[94] - 年度股东会召开二十日前通知股东，临时股东会召开十五日前通知股东[95] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[97] - 发出股东会通知后延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[100] - 独立董事经全体过半数同意可提议召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[82] - 审计委员会提议召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[83] - 审计委员会或股东自行召集股东会须书面通知董事会并向交易所备案，召集股东持股比例不得低于10%[87][88] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权二分之一以上通过，特别决议需三分之二以上通过[123] - 股东买入超规定比例的有表决权股份，买入后三十六个月内不得行使表决权且不计入出席股东会有表决权股份总数[125] - 董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[125] - 股东会审议关联交易事项时，关联股东不参与投票表决，其股份不计入有效表决总数[126] - 股东会选举两名以上独立董事时，应当实行累积投票制[130] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在股东会结束后2个月内实施具体方案[142] 董事会相关 - 公司董事会由九名董事组成，其中独立非执行董事三人，设董事长一人，可设副董事长一至二人[150] - 董事任期三年，任期届满可连选连任，兼任总裁或其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2[155] - 董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，董事会应建议股东会予以撤换[161] - 董事辞职应向董事会提交书面辞职报告，董事会将在2个交易日内披露有关情况[162] - 董事在离任后两年内仍应当遵守章程规定的其他各项忠实义务[164] - 股东会可以决议解任董事，决议作出之日解任生效[165] - 无正当理由在任期届满前解任董事，董事可要求公司予以赔偿[166] - 董事执行公司职务给他人造成损害，公司将承担赔偿责任[168] - 董事会每年至少召开四次会议，需提前十四日通知全体董事，临时董事会应在合理时间通知[178] - 代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或审计委员会可提议召开临时董事会，董事长应在十日内召集主持[179] - 董事会会议需二分之一以上董事出席方可举行，作出决议除另有规定外须全体董事过半数通过，关联交易决议须独立董事签字[183] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[198] - 独立董事行使独立聘请中介机构等特别职权需经全体独立董事过半数同意[193] - 应当披露的关联交易等事项需经公司全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[199] - 审计委员会负责审核公司财务信息及其披露等工作[199] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议或召集人认为必要时可召开临时会议[200] - 审计委员会会议须有三分之二以上成员出席方可举行[200] - 独立董事专门会议由过半数独立董事共同推举一名独立董事召集和主持[195] - 公司建立全部由独立董事参加的专门会议机制，董事会审议关联交易等事项需独立董事专门会议事先认可[194] - 审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权[197]

公司治理 - 2026年3月31日召开董事会审议通过修订《公司章程》并变更法定代表人议案，尚需2025年年度股东会审议[7] - 修订后规定法定代表人是董事长或总裁，辞任视为同时辞去法定代表人，30日内确定新法定代表人[8] - 拟将法定代表人变更为总裁张辉先生[9] - 待议案通过，董事会提请股东会授权办理工商变更登记及备案手续[9]

授信相关 - 2026年3月31日董事会通过向银行申请5亿元综合授信额度议案[6][7] - 授信范围含多种业务，额度可循环使用[7] 授权相关 - 董事会授权总裁和财务总监签署贷款文件[8] - 授权期限自审议通过日起12个月[8]