联名活动表现 - 公司与迪士尼动画IP冰雪奇缘联名活动于7月11日正式上线，限定周边如"手持镜"、"高脚杯"及饮品"青提茉莉"专属"变色魔法杯"引发抢购热潮 [1] - 活动当日11时，外卖平台已有多家门店显示"活动套餐已售罄" [1] 核心产品数据 - 联名专属饮品青提茉莉为季节性人气产品，2023年上市后累计销售8200万杯 [3] - 7月3日回归上架后8天内销量超210万杯，迅速成为全国果茶品类销冠 [3] - 每杯饮品含11颗阳光玫瑰青提鲜果，门店需手工去皮去籽，单果要求糖度15度以上且克重超6克 [3][4] 供应链与产品策略 - 公司采用产地直采模式，云南宾川、四川西昌等优质产地的青提通过5摄氏度冷藏物流车实现"当日达"配送 [4] - 产品矩阵由经典款、季节性、区域性三大板块组成，实现"月月有爆品、周周上新品"策略 [3] - 全国化供应链覆盖31个省区，配套25个仓储中心和超300辆三温配送车 [3] 夏季产品趋势 - 鲜果茶类饮品因天气炎热持续热销，公司近期推出荔枝、蜜瓜等真实果肉饮品均表现亮眼 [3] - 社交媒体显示消费者积极晒单，店员反馈青提原料消耗速度极快 [3]

茶饮行业外卖订单激增 - 7月5-6日周末期间全国茶饮店外卖订单量显著增长 多家品牌单日营业额创历史新高 其中益禾堂平台外卖总营业额突破6300万元 单店日营业最高纪录达5.4万元 [14] - 多个品牌外卖订单量突破百万单 茉莉奶白两天订单突破100万单环比增长70% 奈雪两天订单突破100万单环比增长50% 茶话弄两日外卖订单量同比增长210% [17] - 外卖平台补贴力度加大 三大平台7月5日总订单量超2亿单 美团当日餐饮订单超1亿单 淘宝闪购单日订单突破8000万单 [21][23] 门店经营情况变化 - 外卖订单激增导致门店运营压力加大 部分门店需增加人手应对 茶话弄广州丽影广场店排班人数从6人增至7-8人 [8] - 堂食客流量明显下降 多家门店反映消费者更倾向通过外卖平台点单 因价格更优惠且便捷 [6][8][11] - 部分门店营业额显著增长 爷爷不泡茶全国门店日均销量环比增长41% 单店最高增长499% 茶话弄广州单店周六外卖订单达1130单 [20][17] 资本市场反应 - 7月7日茶饮上市公司股价普遍上涨 蜜雪冰城涨5.74% 古茗涨6.15% 茶百道涨11.04% 奈雪涨3.95% [23] - 股价上涨未能持续 除古茗连续三日上涨外 其他品牌随后出现下跌 蜜雪冰城7月10日下跌1.84% [24] - 行业分析师认为短期促销活动难以持续 长期低价策略可能损害品牌价值 并导致员工怨气和食品安全隐患 [25]

港股市场表现 - 恒生指数涨1.09%至24148.07点，成交额2132.89亿港元，恒生国企指数涨1.16%，恒生科技指数涨1.84% [1] - 东方财富研究所认为港股短期受流动性边际紧缩压制，但中期在流动性充裕下仍为价值洼地，维持"震荡慢牛"判断 [1] 蓝筹股表现 - 信义光能涨5.43%，交银证券看好光伏供给侧政策改善，推荐光伏玻璃龙头 [2] - 快手-W涨5.16%，周大福涨4.42%，东方海外国际跌3.28%，中国生物制药跌2.36% [2] 热门板块 稳定币概念股 - 金涌投资涨533.17%，因与AnchorX合作探索稳定币应用场景，AnchorX持有哈萨克斯坦数字资产牌照 [3][4] - 香港金管局计划年内发出个位数稳定币牌照，山西证券看好监管框架下的产业爆发 [4] 光伏股 - 新特能源涨12.65%，协鑫科技涨10.81%，政策推动光伏行业供给侧改革，华创证券预期盈利修复 [5] 博彩股 - 永利澳门涨6.4%，澳门7月首6日博彩总收入43亿澳门元，摩根大通认为行业已达周期性拐点 [6] 新消费与黄金股 - 老铺黄金涨4.54%创新高，国金证券建议关注景气兑现度高的新消费龙头 [7] - 黄金股反弹，潼关黄金涨6.37%，中国央行连续8个月增持黄金 [7][8] 公司动态 - 极兔速递Q2包裹量73.9亿件同比增23.5%，上半年总包裹量139.9亿件 [9] - 鸿腾精密涨8.82%，兴业证券看好其AI算力相关连接器及冷却模块需求 [10] 宏观与政策 - 特朗普推迟关税生效日期至8月1日，对14国加征25%关税，金价回升至3300美元/盎司上方 [8]

港股茶饮股表现 - 茶百道(02555 HK)股价上涨12 20% [1] - 古茗(01364 HK)股价上涨4 53% [1] - 沪上阿姨(02589 HK)股价上涨2 41% [1] 行业驱动因素 - 平台外卖竞争进入白热化阶段推动行业增长 [1] - 外卖需求爆发叠加旺季效应形成双重催化 [1] - 茶饮行业因出餐稳定/低客单价/高频消费特性显著受益 [1]

港股茶饮概念股表现 - 茶百道(02555 HK)涨幅显著 单日上涨超17% [1] - 奈雪的茶(02150 HK)跟涨 单日涨幅达8% [1] - 古茗(01364 HK)上涨5% 沪上阿姨(02589 HK)与蜜雪集团(02097 HK)同步跟涨 [1] 行业整体趋势 - 茶饮板块延续近期涨势 多只成分股呈现普涨格局 [1] - 头部品牌领涨效应明显 茶百道单日涨幅居首 [1] - 二线品牌涨幅区间集中在5%-8% 显示行业资金关注度扩散 [1]

港股茶饮板块表现 - 7月7日港股茶饮板块集体走高 茶百道(02555 HK)大涨13 54% 古茗(01364 HK)涨7 88% 奈雪的茶(02150 HK)涨6 58% 沪上阿姨(02589 HK)涨5 09% 蜜雪集团(02097 HK)涨4 67% [2] - 近5个交易日奈雪的茶累计涨幅达35% 古茗和茶百道均上涨超16% [3] 上涨驱动因素 - 外卖平台补贴推动消费 阿里美团发放"满25减21"等大额外卖红包券 蜜雪冰城 茶百道 古茗等品牌单日爆单 [4] - 夏季消费旺季带动需求 6月"消暑美食"搜索量环比激增36倍 茶百道荔枝系列饮品销量超700万杯 蜜瓜爆爆珠单品首日售出20万杯 [5] - 政策刺激消费 文旅部联合各地发放超5 7亿元消费补贴 推出消费券 满减等惠民措施 [5] 行业数据与机构观点 - 美团7月5日即时零售订单突破1 2亿单 其中餐饮订单超1亿单 饿了么同日订单超8000万单 [5] - 华鑫证券认为茶饮行业受益于"平台补贴+季节红利+政策刺激"三重驱动 推荐关注茶百道 古茗 沪上阿姨 蜜雪集团 奈雪的茶等品牌 [6]

茶饮股表现 - 7月7日茶饮股集体高开 茶百道涨11%报10 66港元 奈雪的茶涨3 95%报1 58港元 古茗涨6 15%报27 6港元 沪上阿姨涨5 68%报141 3港元 蜜雪集团涨5 74%报543 5港元 [1] 外卖平台促销活动 - 7月5日至7月6日阿里与美团外卖大战白热化 平台发放"满25减21""满25减20""满16减16"等无门槛外卖券 [3] - 7月5日美团即时零售订单突破1 2亿单 其中餐饮订单超1亿单 [3] 茶饮行业订单激增 - 外卖折扣导致全国范围内订单激增 消费者晒出囤积蜜雪冰城 茶百道等茶饮照片 [5] - 奈雪的茶7月5日至7月6日周末外卖订单破峰值 两天突破100万单 环比增长50% 单店最高环比增长230% [8] - 蜜雪冰城门店外卖订单虽较周末有所回落 但仍高于平日水平 [8] 行业分析 - 华西证券指出外卖大战助力现制茶饮消费 茶饮因高频 低客单价 出餐简单稳定等属性成为流量红利最大赢家 [9]

外卖平台补贴大战 - 阿里与美团在7月5日至7月6日期间发放高额无门槛外卖券 包括满25减21、满25减20和满16减16等优惠 [1] - 美团平台在7月5日出现系统故障并登上热搜 当日夜间公布即时零售订单突破1.2亿单 其中餐饮订单超过1亿单 [1] 茶饮行业订单激增 - 7月7日茶饮股集体高开：茶百道涨11%至10.66港元 奈雪的茶涨4%至1.58港元 古茗涨6%至27.6港元 沪上阿姨涨6%至141.3港元 蜜雪集团涨6%至543港元 [1] - 奈雪的茶在7月5日至6日周末期间外卖订单突破峰值 两天累计订单量超过100万单 环比增长50% 单店最高环比增长230% [3] - 蜜雪冰城门店在7月7日仍保持较高外卖活跃度 虽然较周末有所回落 但较普通工作日表现更好 [3] 行业结构性受益特征 - 现制茶饮因消费高频、低客单价和出餐稳定等特性 成为外卖补贴流量红利的最大受益行业 [3] - 自4月以来京东、美团、饿了么等平台持续加大外卖补贴力度 推动茶饮和咖啡品类订单增长 [3]

新茶饮行业股价表现 - 港股新茶饮公司股价集体上涨 茶百道涨11.04% 古茗涨6.15% 蜜雪集团涨5.74% 沪上阿姨涨5.68% 奈雪的茶涨3.95% [1] - 外卖平台竞争推动订单增长 淘宝闪购与饿了么联合日订单超8000万单 其中非餐饮订单超1300万单 日活用户超2亿 [1] - 美团实施竞争策略 日订单突破1.2亿单 茶饮行业因出餐稳定、客单低、消费频次高特点充分受益 [1] - 淘宝闪购启动500亿元规模补贴计划 未来12个月直补消费者及商家 [1] 公司特定事件 - 蜜雪冰城香港沙田门店因食品安全问题结业 冰冻甜点样本大肠菌群含量超标50% 总含菌量超标70% [2] - 蜜雪集团对汇茶品牌股权投资估值降至659万元人民币 较2023年缩水37% 汇茶定位10-15元价格带 通过加盟模式在内地开设超千家门店 [2] - 沪上阿姨拟实施H股全流通计划 转换不超过3526万股境内未上市股份 占已发行股本约33.51% [3] - 茉酸奶加速国际化进程 北美首店于加拿大蒙特利尔开业 计划在中国台湾、韩国、美国、加拿大及泰国等地开设新店 [4] 原材料价格动态 - 日本抹茶原料碾茶交易价格创新高 5月京都拍卖价达每公斤8235日元（约408元人民币） 同比上涨170% [5] - 价格飙升主因去年夏季创纪录高温导致减产 全球抹茶需求持续增长推动价格进一步上涨 [5]

市场扩张 - 公司正式取得韩国特许经营资质 具备规模化连锁经营能力 将显著加速门店拓展 [1] - 自2024年首站出海落地韩国以来 截至今年6月 在韩国营业门店数已超过10家 布局覆盖首尔弘大 江南等核心商圈 稳居中国茶饮品牌在韩市场规模第一 [1] - 目前有超过10家新门店正在筹备中 [2] 运营能力 - 在首尔地区已经实现了原物料日配到店 [1] - 团队本土化程度很高 招商 选址能力非常专业 加盟商从拿店到开业的筹备周期约三到四周 [2] - 为加盟商提供了完善的开业培训体系 以及为门店经营保驾护航的督导体系 帮助门店持续盈利 [2] 品牌影响力 - 作为唯一受邀入驻韩国爱宝乐园的中国茶饮品牌 依托熊猫IP在当地积累了大量人气 品牌影响力持续攀升 [2] - 在韩国喝茶百道已成为流行趋势 代表了一种高级感的生活方式 [2] - 消费者在韩国茶百道门店前排起长队的场景屡见不鲜 [3] 海外战略 - 海外门店目前已进入8个国家和地区 包括澳洲 韩国 新加坡等 [2] - 海外门店已基本实现盈利 投资回报符合加盟事业主预期 部分门店回本周期较快 [2] - 公司通过未来三年加快海外开店速度 有望形成"国内+海外"双驱动的战略布局 [2]