香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 InnoScience (Suzhou) Technology Holding Co., Ltd. 英 諾 賽 科（ 蘇 州 ）科 技 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2577） 內幕消息 本公司申請H股全流通 本公告由英諾賽科（蘇州）科技股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限 公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）第13.09(2)(a)條及香港法例第571章 證券及期貨條例第XIVA部項下的內幕消息條文（定義見上市規則）作出。 茲提述中國證券監督管理委員會（「中國證監會」）於2019年11月14日發佈並於 2023年8月10日進一步修訂的《H股公司境內未上市股份申請「全流通」業務指引》 及中國證監會於2023年2月17日發佈的《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦 法》，內容有關聯交所上市H股公司申請股份全流通程序的指引。 本公司董事 ...

多元化政策 - 制定董事会成员及雇员多元化政策，招募留聘人才激励雇员[2] - 董事及雇员任命用人唯才，兼顾多元化并提供培训等[4] 候选人评估 - 董事会及提名委员会多条件评估甄选董事候选人[5] - 评估独立非执行董事考虑监管规则[6] 政策执行 - 提名委员会考察提名董事候选人，定期检讨政策[9] - 政策经董事会审议通过生效，将刊载于网站[10][13]

提名委员会组成 - 须由不少于三名成员组成，至少一名成员为不同性别[5] 会议相关规定 - 会议通知须于会议召开前不少于两个工作日发出[4] - 每年应最少召开一次会议[7] 事务处理规则 - 处理事务法定人数为两名成员，其中一名须为独立非执行董事[10] - 决议案须获过半数成员通过[11] 董事会相关工作 - 至少每年检讨董事会架构、人数及组成并提出变动建议[12] - 拟选任独立非执行董事，需在通告函件中列明相关原因及信息[12] 其他要求 - 每次会议后向董事会汇报决定或建议[15] - 应在年度报告中就活动等作出声明[15] - 获董事会授权要求公司雇员提供所需资料[15]

港股市场表现 - 9月23日港股小幅高开 港股通科技ETF（513860）开盘上涨0.23% [1] - 成分股中英诺赛科和晶泰控股涨幅超过3% 高伟电子、比亚迪电子、金山软件、中环新能源等跟涨 [1] - 港股通科技ETF跟踪中证港股通科技指数 选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较快的港股通科技龙头公司 [1] 英伟达重大投资计划 - 英伟达计划向OpenAI投资最高1000亿美元 共建大规模数据中心 为该公司史上最大手笔投资承诺 [1] - 受此消息影响英伟达股价上涨近4% 刷新历史新高 总市值逼近4.5万亿美元 [1] - 英伟达带动美股科技股表现 9月22日美股三大指数集体收涨 甲骨文涨超6% 苹果涨超4% [1] 港股科技板块展望 - 华泰证券认为DeepSeek发布驱动年内第一轮中国科技资产重估行情 AI概念催化三季度第二轮上涨 [2] - 国内AI进展再加速推动港股科技快速反弹 美联储宽松周期开启和科技新进展或进一步改善港股情绪 [2] - 科技企业重新聚焦科技 定价重回成长模式 政策环境稳定和民营企业支持力度上升强化股权风险溢价下降空间 [2]

股价表现 - 早盘股价涨超5% 截至发稿涨4 15%报100 5港元 成交额达1 75亿港元 [1] 业务合作与技术突破 - 与机器人领域头部企业合作推出全球首款氮化镓机器人 [1] - 单台机器人氮化镓芯片用量约300颗 预计将增长至1000颗以支持更复杂动作 [1] - 基于100V氮化镓的48v-12v应用进入量产阶段 [1] 业绩表现 - 上半年销售收入5 53亿元 同比增长43 4% [1] - 毛利率6 8% 同比实现转正并大幅提升28 4个百分点 [1] - 净亏损4 29亿元 同比收窄12 16% [1] 销售增长与市场前景 - 面向AI及数据中心销售同比增长180% [1] - 氮化镓机器人出货量有望突破万级规模 [1] - 人形机器人对氮化镓芯片需求预计显著攀升 [1]

股价表现 - 早盘涨幅超5% 截至发稿涨4.15%至100.5港元 成交额达1.75亿港元 [1] 业务进展 - 与机器人领域头部企业合作推出全球首款氮化镓机器人 [1] - 采用公司芯片的氮化镓机器人年出货量预计突破万台规模 [1] - 单台机器人当前氮化镓芯片用量约300颗 未来有望增长至1000颗以支持更复杂动作执行 [1] - 面向AI及数据中心销售同比增长180% [1] - 基于100V氮化镓的48v-12v应用进入量产阶段 [1] 财务表现 - 上半年实现销售收入5.53亿元 同比增长43.4% [1] - 毛利率达6.8% 较2024年同期实现转正并大幅提升28.4个百分点 [1] - 净亏损约4.29亿元 同比收窄12.16% [1]

港股通持股变动概况 - 港股通持股数据反映内资在港股市场的最新配置动向 覆盖单日 5日和20日等多个维度[1][2][3][4] 单日持股占比增幅领先公司 - 恆瑞医药持股占比增加1.49%至13.84% 位列增幅榜首[1][2] - 康龙化成持股占比增加1.35%至60.51% 最新持股比例处于高位[1][2] - 昭衍新药持股占比增加1.27%至43.70% 生物医药板块获显著增持[1][2] - 君实生物持股占比增加1.24%至59.08% 延续生物医药板块强势[2] - 中国太保持股占比增加1.20%至44.16% 金融板块获资金流入[2] 单日持股占比降幅显著公司 - 山东墨龙持股占比减少1.99%至57.67% 位列减持榜首位[1][2] - 宜搜科技持股占比减少0.99%至37.95% 科技板块遭减持[1][2] - 南京熊猫电子持股占比减少0.98%至42.65% 电子制造板块承压[1][2] - 凯莱英持股占比减少0.95%至43.35% 医药外包服务板块出现分化[2] - 美中嘉和持股占比减少0.95%至32.06% 医疗健康板块资金流出[2] 5日持股变动突出公司 - 中远海能持股占比大幅增加6.19%至65.63% 航运板块获持续看好[1][3] - 山东墨龙虽单日减持但5日仍增3.74% 显示波动较大[1][3] - 中创新航持股占比增加3.62%至10.35% 新能源电池板块受关注[1][3] - 宜搜科技持股占比大幅减少9.68% 5日减持幅度远超单日[1][3] - 龙蟠科技持股占比减少6.73%至45.92% 化工板块遭大幅减持[1][3] 20日持股变动显著公司 - 安井食品持股占比大幅增加12.29%至20.54% 消费板块长期获看好[3][4] - 中远海能持股占比累计增加9.07% 航运板块持续获增持[3][4] - 一脉阳光持股占比增加7.70%至43.02% 医疗影像板块表现强势[3][4] - 宜搜科技持股占比累计减少11.02% 成为20日减持最多公司[3][4] - 香港宽频持股占比减少9.77%至0.31% 电信服务板块遭大幅减持[4] 重点行业资金流向 - 生物医药板块表现分化 恆瑞医药 康龙化成 昭衍新药获增持 而凯莱英 荣昌生物遭减持[1][2] - 新能源板块受关注 中创新航 赣锋锂业均获显著增持[2][3] - 科技板块资金流向不一 中兴通讯获增持而宜搜科技 金山云遭减持[2][3][4] - 航运板块表现突出 中远海能多个周期均位列增持前列[1][3][4]

芯片股市场表现 - 贝克微股价上涨6.94%至58.7港元 [1] - 中电华大科技股价上涨3.8%至1.64港元 [1] - 英诺赛科股价上涨2.41%至102港元 [1] - 华虹半导体股价上涨2.16%至52港元 [1] 政策监管动态 - 商务部决定自2025年9月13日起对美国进口模拟芯片启动反倾销调查 [1] - 同日商务部就美国对华集成电路领域措施发起反歧视调查 [1] 行业竞争格局 - 德州仪器等海外厂商通过积极扩产和价格策略抢占市场份额 [1] - 海外厂商竞争策略导致模拟芯片领域国产替代节奏放缓 [1] - 国内外芯片厂商盈利能力普遍承压 [1] 市场趋势变化 - 2025年关税事件增强下游客户国产替代意愿 [1] - 德州仪器于6-8月实施涨价策略 [1] - 海外厂商竞争策略出现调整迹象 [1] 产业影响预期 - 反倾销调查聚焦通用接口和栅极驱动芯片领域 [1] - 前期重点布局厂商将直接受益 [1] - 本土厂商有望获得更有利市场环境 [1] - 行业盈利能力预计将逐步修复 [1] - 中长期模拟芯片国产替代趋势将持续强化 [1] - 更多本土厂商有望从中受益 [1]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司报告期内实现销售收入人民币553.4百万元，同比增长43.4%[13] - 公司收益总额为人民币553.4百万元较上年同期人民币385.8百万元增加43.4%[39] - 公司总收益同比增长43.4%至553,354千元人民币[143] - 公司收益同比增长43.4%至55.335亿元人民币（2024年同期：38.581亿元人民币）[126] - 毛利改善至3784.8万元人民币（2024年同期：亏损8324万元人民币）[126] - 经营亏损收窄至3.759亿元人民币（2024年同期：4.437亿元人民币）[126] - 期内亏损同比减少12.2%至428.7百万元[50] - 截至2025年6月30日止六个月期内亏损为人民币428,672千元[70] - 截至2024年6月30日止六个月期内亏损为人民币488,003千元[70] - 公司2025年上半年期内亏损为人民币428,672千元[134] - 期内亏损收窄至4.287亿元人民币（2024年同期：4.880亿元人民币）[126] - 每股亏损改善至0.49元人民币（2024年同期：0.60元人民币）[126] - 经调整净亏损（非香港财务报告准则计量）2025年为人民币340,329千元[70] - 经调整净亏损（非香港财务报告准则计量）2024年为人民币377,741千元[70] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本同比增长9.9%至515.5百万元[42] - 存货成本同比增长11.8%至515,506千元人民币[154] - 研发开支同比增长11.6%至162,326千元人民币[154] - 员工成本同比增长10.5%至331,534千元人民币[150] - 利息开支总额同比增长19.0%至52,507千元人民币[149] - 折旧费用同比增长6.2%至233,696千元人民币[154] - 以权益结算以股份为基础的付款开支2025年为人民币88,343千元[70] - 上市开支2024年为人民币22,159千元[70] - 关键管理人员薪酬总额从2024年同期人民币42,479,000元增至2025年人民币55,805,000元，主要因股份基础付款开支增加[185] 各条业务线表现 - 面向AI及数据中心的销售同比增长180%[14] - 车规级芯片交付同比增长128%[15] - 氮化镓IC产品收入同比增长近16倍[18] - 公司共推出80余款新产品，客户导入693项[20] - 公司为英伟达提供覆盖15V到1200V的全链路氮化镓电源解决方案[23] - 新一代700V氮化镓器件平台已完成客户导入并开始量产[25] - 公司自主开发的1200V氮化镓产品应用于新能源汽车800V电池平台[25] - 公司150V和100V功率器件应用于机器人关节电机驱动和电源管理模块[29] - 公司车规级氮化镓芯片在汽车智能座舱充电系统中量产[27] - 公司40V氮化镓产品在笔记本和充电宝等终端产品中广泛使用[27] - 氮化镓分立器件及集成电路收益同比增长49.9%至207.4百万元[40] - 氮化镓晶圆收益同比下降22.2%至108.1百万元[40] - 氮化镓模组收益同比增长121.7%至236.1百万元[40] - 氮化镓模块销售同比激增121.7%至236,095千元人民币[143] 各地区表现 - 公司报告期内海外收入达人民币63.7百万元，同比增长57.8%[19] - 公司海外业务收入人民币63.7百万元占总收入比例11.5%同比增长57.8%[36] - 中国内地市场收益同比增长41.7%至489,640千元人民币[147] 生产与运营 - 公司晶圆产能达每月1.3万片[33] - 公司整体生产良率超过95%[33] - 公司单晶圆芯片产出量提升30%以上[32] - 公司计划将产能扩充至每月2万片晶圆[38] - 公司新增客户导入693项新增55家直销客户1家经销商[37] 财务数据关键指标变化：资产、债务与现金流 - 现金及现金等价物为1,425.2百万元[51] - 贷款及借款总额增加571.3百万元至2,495.2百万元[52] - 净负债比率由13.4%上升至40.0%[57] - 流动比率由2.5倍上升至3.2倍[54] - 现金及现金等价物减少至14.252亿元人民币（2024年末：15.250亿元人民币）[129] - 存货大幅增加60.8%至71.459亿元人民币（2024年末：44.429亿元人民币）[129] - 贸易及其他应收款项增长31.9%至63.896亿元人民币（2024年末：48.439亿元人民币）[129] - 非流动贷款及借款增长48.8%至20.865亿元人民币（2024年末：14.015亿元人民币）[131] - 权益总额下降至26.762亿元人民币（2024年末：29.710亿元人民币）[131] - 公司2025年上半年权益总额为人民币2,676,150千元，较期初下降9.9%[134] - 公司2025年上半年经营活动所用现金净额为人民币387,275千元[136] - 公司2025年上半年投资活动所用现金净额为人民币267,852千元[136] - 公司2025年上半年融资活动所得现金净额为人民币567,586千元[136] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为人民币1,425,218千元，较期初下降6.5%[136] - 公司2025年上半年通过行使超额配股权发行H股所得款项净额为人民币44,488千元[136] - 公司2025年上半年贷款及借款所得款项为人民币1,355,794千元[136] - 公司2025年上半年偿还贷款及借款为人民币789,070千元[136] - 存货总额激增60.8%至7.15亿元人民币（2024年末：4.44亿元），其中制成品增长147.3%至3.67亿元[162] - 贸易应收款项增长37.1%至4.97亿元，其中超1年账期金额新增187.2万元[164] - 理财产品新增1.72亿元投资，全部为货币市场基金[165] - 银行可转让存单投资4526.6万元，年利率区间2.00%-2.15%[166] - 已质押银行存款暴增390.3%至3090.8万元，用于供应商委托付款[167] - 现金及等价物减少6.5%至14.25亿元（2024年末：15.25亿元）[168] - 银行贷款总额增长32.5%至24.95亿元，其中无抵押贷款占比32.5%[170][172] - 一年内到期贷款占比降至16.4%（408.69万元/24.95亿元），长期负债占比提升[171] - 政府补助相关的递延收入减少18.6%至9724.5万元[173] - 截至2025年6月30日，理财产品公允价值为人民币172,153,000元，全部归类为第三级估值[177] - 银行可转让存单公允价值为人民币45,266,000元，全部归类为第三级估值[177] - 利息回报率上升或下降0.5%将导致理财产品公允价值增加或减少人民币862,565元[180] - 利息回报率上升或下降0.5%将导致银行可转让存单公允价值增加或减少人民币225,000元[180] - 第三级公允价值计量余额从期初0元增至2025年6月30日人民币217,419,000元，主要因购入人民币247,513,000元[181] - 截至2025年6月30日，已订约但未拨备资本承担为人民币39,844,000元，较2024年12月31日人民币64,515,000元减少[183] 公司治理与股权结构 - 公司于2024年12月30日在香港联交所主板上市，股份代号为2577[1][7] - 公司于2025年7月9日取消监事会设置，所有监事自该日起卸任[11] - 公司联席公司秘书刘丽华女士于2025年7月18日辞任生效[11] - 余晓桐先生于2025年7月18日被委任为联席公司秘书[11] - 公司控股股东集团包括Luo博士、Inno Holding、英诺芯、Inno HK、英诺优朋及芯生大鹏[6] - Inno Holding由Luo博士及Son先生分别拥有55.38%及44.62%[8] - 董事长Luo博士直接及间接持有境内未上市股份总计143,724,505股（占该类别36.9%，占公司总股本16.31%）[84][86] - 董事长Luo博士通过受控法团持有H股96,300,986股（占H股总数19.6%，占公司总股本10.93%）[84][86] - 执行董事Son先生通过投票权安排持有境内未上市股份22,818,868股（占该类别5.86%，占公司总股本2.59%）[84][86] - 招商银行及其关联方合计持有境内未上市股份65,880,676股（占该类别16.91%，占公司总股本7.48%）[87] - 深圳市招银成长拾柒号基金持有境内未上市股份48,902,412股（占该类别12.55%，占公司总股本5.55%）[87] - 苏州市吴江系国有资本合计持有境内未上市股份44,749,893股（占该类别11.49%，占公司总股本5.08%）[87] - Inno Holding持有境内未上市股份43,001,465股（占该类别11.04%，占公司总股本4.88%）[87] - 首席执行官吴金刚持有境内未上市股份5,000,571股（占该类别1.28%，占公司总股本0.57%）[84][86] - 首席财务官钟山持有境内未上市股份4,600,000股（占该类别1.18%，占公司总股本0.52%）[84][86] - 公司已发行股份总数880,816,653股（境内未上市股389,559,466股，H股491,257,187股）[86] - 公司总股本为880,816,653股，其中境内未上市股389,559,466股，H股491,257,187股[90] - 苏州市吴江区人民政府国有资产监督管理办公室持股44,749,893股，占公司总股本5.08%[88] - 招商银行股份有限公司通过关联实体合计持股65,880,674股，占公司总股本7.48%[88][90] - SK Inc.通过SK China Company Limited持股48,479,039股，占公司总股本5.50%[88][89] - 深圳华业天成投资有限公司及孙业林各持股33,967,323股，分别占公司总股本3.86%[88][90] - 审核委员会审阅认为中期财务报告符合会计准则且披露充分[117] - 中期财务报告未经审计但已由毕马威按香港审阅工作准则第2410号审阅[117] 融资与资本活动 - 超额配股权部分行使发行1,664,400股H股，占初始发售股份3.67%[99] - 通过超额配股发行获得额外所得款项净额约49.5百万港元[99] - 全球发售及行使超额配股权所得款项净额约13.52亿港元（1351.96百万港元）[101] - 扩大8英寸氮化镓晶圆产能项目分配60%所得款项净额（8.11亿港元）已动用5%（4167万港元）剩余7.70亿港元预计2029年底前用完[101] - 研发及产品组合项目分配20%所得款项净额（2.70亿港元）已动用10%（2573万港元）剩余2.45亿港元预计2029年底前用完[101] - 全球分销网络项目分配10%所得款项净额（1.35亿港元）已动用0.35%（48万港元）剩余1.35亿港元预计2029年底前用完[101] - 营运资金项目分配10%所得款项净额（1.35亿港元）已100%动用[101] - 未动用款项总额11.49亿港元（1148.89百万港元）存放于短期计息账户[102] - 首次公开发售前股份计划授出50,559,342股占发行股本5.75%[103] - 股份激励计划上限71,678,760股占已发行股本8.01%[105] - 截至2025年6月30日未归属奖励股份21,048,392股[108] - 报告期内因离职购回并失效190,000股奖励股份[110] - 2025年股份奖励计划授权限额为49,125,718股H股，占采纳日已发行H股总数10%[113] - 股份奖励计划有效期自采纳日起10年[112] - 股份奖励分四次归属，每次归属比例为25%，归属期分别为授予日起12、24、36、48个月后[114] - 截至最后实际可行日期，可授予奖励股份数量为49,125,718股H股[115] - 公司于2025年7月28日完成配售13,584,000股新H股，配售价每股40.50港元[118] - 配售股份约占配售后已发行H股的2.69%，占扩大后总股本的1.52%[118] - 配售完成后公司总股本为894,400,653股，其中H股504,841,187股[118] - 公司注册资本变更为89,440.0653万元人民币[118] - 2025年7月配售13,584,000股新H股，配售价每股40.50港元，募集金额约550,152,000港元[186] 其他重要事项 - 报告期为截至2025年6月30日止六个月[7] - 最后实际可行日期为2025年9月9日[7] - 公司主要营业地点位于中国江苏省苏州市吴江区[11] - 公司H股证券登记处为卓佳证券登记有限公司，位于香港夏悫道16号远东金融中心17楼[11] - 截至2025年6月30日公司雇员总数为1,238名[81] - 雇员成本总额为人民币331.53百万元[81] - 供应及制造部门雇员占比49%共612名[82] - 研发部门雇员占比28%共343名[82] - 公司未宣派截至2025年6月30日止六个月的中期股息[94] - 截至2025年6月30日集团可供分派储备为人民币0元[96] - 报告期内公司未购买、出售或赎回任何上市证券[100] - 政府补助同比增长43.0%至38,236千元人民币[148] - 物业厂房及设备购买成本同比下降67.5%至1201.9万元人民币（2024年同期：3696万元）[160] - 受限制股份单位计划于2024年2月采纳，截至2024年12月30日有50,559,342股未归属，行使价为人民币1.00元[175] - 截至2025年6月30日止六个月，以权益结算股份为基础付款开支为人民币88,343,000元，较去年同期人民币88,103,000元略有增加[175]

港股芯片股市场表现 - 港股芯片股早盘集体走高 多只股票涨幅显著 其中央广赛科涨超9%至101.8港元 华虹半导体涨近6%至50.8港元 中芯国际涨近6%至63.8港元 上海复旦涨近5%至36.66港元[1][2] - 具体个股表现 央广赛科最新价101.8港元 涨9.46% 成交额5.78亿港元 总市值910.5亿港元 华虹半导体最新价50.8港元 涨5.88% 成交额14.15亿港元 总市值880.68亿港元 中芯国际最新价63.8港元 涨5.72% 成交额45.62亿港元 总市值5095.87亿港元[2] - 其他芯片股跟涨 先思行涨3.75%至0.415港元 芯智控股涨3.37%至1.84港元 FORTIOR涨3.37%至165.8港元 晶门半导体涨3.16%至0.49港元[2] 行业驱动因素 - 晶圆代工龙头台积电8月销售额3357.7亿元新台币 同比增长33.8% 环比增长3.9% 1-8月累计销售额2.43万亿元新台币 同比增长37.1%[2] - 甲骨文公布积极云业务展望 激发人工智能基础设施建设加速的希望[2] - 全球半导体行业保持高景气 中国板块表现突出 增长动力来自AI算力需求持续增长带动代工需求增加 以及设备材料零部件等环节国产替代加速[3] 行业发展趋势 - 外部环境加速国产替代进程 内部半导体IPO与并购活跃 资本助力产业升级 龙头企业通过整合稀缺技术增强竞争力[3] - 行业下半年延续"AI驱动+自主可控"双主线发展[3]