市场表现 - 部分智驾概念股股价显著走高 敏实集团涨12.95%报38.56港元 博泰车联涨7.26%报245.4港元 耐世特涨4.39%报7.37港元 德昌电机控股涨3.88%报30.54港元 [1] 政策驱动 - 三部门联合印发《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》 旨在加速智能网联技术创新向产业竞争力转化 推动上海高级别自动驾驶由示范走向规模化商业化 [1] - 广东省人民政府办公厅印发《广东省人工智能赋能交通运输高质量发展若干政策措施》 [1] 行业趋势与展望 - 自动驾驶技术正走向量产应用 [1] - 当前获批的L3车型运行条件仍存在诸多限制 [1] - L3车型准入获批意味着智驾在技术、政策端取得进步 为后续商业化进程奠定基础 [1] - 智能驾驶的商业化进程有望在2026年加速 商业闭环有望进一步打通 [1]

公司股价表现 - 博泰车联网股价大幅上涨超过8%，盘中最高触及249.6港元，创下上市以来的历史新高 [2] - 截至发稿时，公司股价报248港元，涨幅为8.39% [2] - 当日成交额为983.85万港元 [2]

公司股价表现与市场动态 - 博泰车联股价大幅上涨，涨幅达8.39%，报248港元，盘中创下249.6港元的上市新高，成交额为983.85万港元 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是业内领先的智能座舱解决方案供应商，客户累计超过50个品牌 [1] - 2024年，公司在国内座舱域控市场份额位居第三 [1] - 公司已成功切入头部新能源车企的核心供应链体系 [1] 近期业务进展与项目获取 - 自2025年9月上市后，公司获得4个重要定点项目，包括：国内某新能源车企首个高端座舱域控项目、国内某头部新能源车企基于骁龙8397芯片的高端座舱域控项目、国内某头部新能源车企海外骁龙8295平台座舱域控项目、某全球头部车企一系列全球车型的高端智能座舱项目 [1] 竞争优势与增长潜力 - 公司具备“软硬一体”优势且营收增速高 [1] - 公司与高通、华为等上下游头部企业密切合作，凭借技术与生态优势有望扩大市场份额 [1] - 公司有望通过保时捷等国际客户切入海外OEM供应链，海外收入有望成为第二增长曲线 [1] - 公司具备一定的标的稀缺性和溢价空间 [1]

公司股价与市场表现 - 公司股价大幅上涨超过8%，盘中触及249.6港元创上市新高，收盘报248港元，成交额983.85万港元 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是业内领先的智能座舱解决方案供应商，累计客户超过50个品牌 [1] - 2024年国内座舱域控市场份额位居第三 [1] - 公司已成功切入头部新能源车企的核心供应链体系 [1] 近期业务进展与项目获取 - 2025年9月上市后，公司获得4个重要定点项目 [1] - 项目包括：国内某新能源车企首个高端座舱域控项目、国内某头部新能源车企基于骁龙8397芯片的高端座舱域控项目、国内某头部新能源车企海外骁龙8295平台座舱域控项目、某全球头部车企一系列全球车型的高端智能座舱项目 [1] 竞争优势与增长潜力 - 公司与高通、华为等上下游头部企业密切合作 [1] - 公司相比成熟汽车供应链企业，具有“软硬一体”优势且营收增速高 [1] - 公司有望通过保时捷等国际客户切入海外OEM供应链，海外收入有望成为第二增长曲线 [1] - 公司具备一定的标的稀缺性和溢价空间 [1]

公司概况与市场地位 - 公司是业内领先的智能座舱解决方案供应商，业务重心于2018年从车联网系统成功切换至集成软件、硬件和云端服务的智能座舱解决方案 [2][14] - 公司客户范围广泛，截至2025年5月31日已通过29家主机厂的资格审查，累计为超过50个汽车品牌的200余款车型提供服务 [23] - 理想汽车自2024年起成为公司核心客户，2024年营收占比为39.1%，2025年1-5月营收占比升至49.8%，带动公司营收快速增长 [25] 财务表现与业务构成 - 公司营业收入自2021年以来持续高速增长，从2021年的8.66亿元上升至2024年的25.57亿元，复合增长率为43.5% [28] - 智能座舱解决方案是公司主要收入来源，2025年上半年收入10.40亿元，占总营收95.7%，主要得益于域控制器出货量从2024年同期的30万件增至40万件，且高端产品占比提升 [31] - 公司亏损幅度逐渐收窄，2025年上半年归母净利润为-2.27亿元，亏损幅度较2024年同期收窄，毛利率为14.37%，同比提升 [35] 行业发展趋势与市场空间 - 智能座舱渗透率稳步提升，中国市场渗透率从2019年的35.3%快速上升至2025年的75.9%，全球市场渗透率从2019年的38.40%上升至2025年的59.40% [3][49] - 中国乘用车智能座舱解决方案市场规模从2024年的1290亿元预计增长至2029年的2995亿元，复合年增长率为18.4% [3][50] - 座舱域控芯片市场呈现头部垄断格局，2025年1-10月，高通以73.9%的市场份额和超570万颗的装机量占据国内市场主导地位，华为以6.3%的份额位居第二 [55] 核心技术与合作生态 - 公司与高通技术公司合作深入，将共同打造搭载骁龙座舱平台至尊版（QAM8397P）的新一代智能座舱解决方案，公司超过80%的SoC采购金额流向高通 [5][59] - 公司与华为合作不断深入，2025年与华为智能汽车解决方案BU达成了智能车控模组合作意向 [5][61] - 公司坚持软硬云全栈自研，开发的擎OS、擎Core与擎Cloud共同构成了“软硬件云一体化”战略的核心技术栈 [5][66] 产品高端化与客户拓展 - 公司域控产品高端化升级趋势明显，高端域控产品出货占比从2023年的1.5%快速提升至2025年1-5月的51.1%，产品平均价格从2023年的989.56元上升至2025年1-5月的2255.15元 [70] - 2025年9月上市后，公司已获得4个高端智能座舱重要定点项目，并与保时捷达成深度合作，为其开发专属中国市场的车载信息娱乐系统 [5][73] - 2024年，公司成为国内第三大智能座舱域控制器解决方案供应商（按出货量计） [56] 未来展望与盈利预测 - 公司营业收入后续增长主要来自高端域控产品订单持续放量，预计2025-2027年营业总收入分别为34.58亿元、54.52亿元、78.39亿元 [6][75] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为-2.01亿元、0.10亿元、10.02亿元，实现扭亏为盈 [6][77] - 预计公司综合毛利率将稳定上升，2025-2027年整体毛利率预测分别为16.19%、19.13%、25.90% [75]

公司概况与市场地位 - 公司是业内领先的智能座舱和智能网联全栈解决方案供应商，成立于2009年，2018年将重心转移至集成软件、硬件和云端服务的智能座舱解决方案 [1] - 公司设有6个研发中心及3个制造基地，客户累计超50个品牌，其中理想是核心客户，2024年以来其业务带动公司营收快速增长 [1] - 公司市场地位稳步提升，同时受益于高通在智能座舱芯片行业的领先地位及华为地位快速提升 [2] 行业趋势与市场规模 - 中国乘用车智能座舱渗透率自2019年35.3%快速上升至2025年75.9%，全球市场渗透率自2019年38.40%快速上升至2025年59.40% [1] - 2024年中国乘用车智能座舱解决方案行业的市场规模为1290亿人民币，预计2029年将达到2995亿人民币 [1] 核心技术与合作生态 - 公司与高通技术公司合作扩展，将共同打造搭载骁龙座舱平台至尊版（QAM8397P）的新一代智能座舱解决方案，合作不断双向加深 [2] - 公司自2018年起与华为合作不断深入，2025年华为智能汽车解决方案BU与公司达成了智能车控模组合作意向 [2] - 公司开发的擎OS、擎Core与擎Cloud共同构成了“软硬件云一体化”战略的核心技术栈，支撑了解决方案的可扩展性、快速定制化和持续演进能力 [2] 产品进展与财务预测 - 公司域控产品高端化升级趋势明显，自2025年9月上市以来，已获得4个高端智能座舱重要定点项目 [2] - 预计公司2025-2027年营业总收入分别为34.58亿元、54.52亿元、78.39亿元 [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为-2.01亿元、0.10亿元、10.02亿元 [2]

公司概况与市场地位 - 公司是业内领先的智能座舱和智能网联全栈解决方案供应商，成立于2009年，自2018年起重心转向集成软件、硬件和云端服务的智能座舱解决方案 [1] - 公司设有6个研发中心及3个制造基地，累计合作品牌超50个，理想是核心客户，其业务带动公司2024年以来营收快速增长 [1] - 公司市场地位稳步提升，受益于高通在智能座舱芯片行业的领先地位及华为地位的快速提升 [2] 行业趋势与市场规模 - 中国乘用车智能座舱渗透率从2019年的35.3%快速上升至2025年的75.9% [1] - 全球乘用车智能座舱渗透率从2019年的38.40%快速上升至2025年的59.40% [1] - 2024年中国乘用车智能座舱解决方案市场规模为1290亿人民币，预计2029年将达到2995亿人民币 [1] 核心技术与合作生态 - 公司与高通技术公司合作扩展，将共同打造搭载骁龙座舱平台至尊版（QAM8397P）的新一代智能座舱解决方案 [2] - 公司与高通的合作不断双向加深，为长期稳定合作夯实基础 [2] - 公司自2018年起与华为合作不断深入，2025年华为智能汽车解决方案BU与公司达成了智能车控模组合作意向 [2] - 公司开发的擎OS、擎Core与擎Cloud共同构成了“软硬件云一体化”战略的核心技术栈，支撑了解决方案的可扩展性、快速定制化和持续演进能力 [2] 产品进展与财务预测 - 公司域控产品高端化升级趋势明显，自2025年9月上市以来，已获得4个高端智能座舱重要定点项目 [2] - 公司营业收入后续增长主要来自高端域控产品订单持续放量，预计2025-2027年营业总收入分别为34.58亿元、54.52亿元、78.39亿元 [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为-2.01亿元、0.10亿元、10.02亿元，将实现扭亏为盈 [2]

会议信息 - 公司临时股东会2026年1月29日上午10时在上海举行[1] - 代理人委任表格须提前24小时送达公司，且以一式两份形式填写[5] 审议议案 - 审议选举古金宇博士等为公司董事的议案[2] - 审议确定古金宇博士等董事薪酬的议案[2] 投票规则 - 选举独立非执行董事适用累积投票制，当选董事所得票须超有效表决权股份总数二分之一[5] - 联名股东以股东名册内排名首位者投票为准[5]

股东大会信息 - 公司将于2026年1月29日上午10时在上海召开临时股东大会[2] - 会议将审议选举独立董事等议案、确定董事薪酬[4] 股份登记与投票 - 2026年1月26日至1月29日暂停办理H股股份过户登记[6] - H股股东参会投票需在1月23日下午4时30分前办理过户[6] 委任文件要求 - 内资股股东需在会议指定时间24小时前送达委任文件[8] - H股股东需在会议指定时间24小时前将委任文件送达指定地址[8] 选举规则 - 选举独立董事决议案适用累积投票制[9] - 每位当选董事所得票数须超参加会议有效表决权股份总数二分之一[9] 其他 - 通告发布日董事会由多种董事组成[9] - 预期临时股东大会需时半日，股东交通及食宿自理[8]

公司治理变动 - 博泰车联董事会于2026年1月9日决议提名顾月坤为第二届董事会非执行董事候选人 [1] - 顾月坤的任期将自股东会审议通过之日起至第二届董事会任期届满之日止 [1] - 该委任建议须经公司股东会审议通过后方可生效 [1]