基金基本信息 - 基金全称为招商深证100交易型开放式指数证券投资基金，简称招商深证100ETF，场内简称深100ETF招商，基金主代码159975 [1] - 基金成立于2019年11月7日，于2020年1月2日在深圳证券交易所上市，报告期末基金份额总额为86,937,760.00份 [1] - 基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司 [1] - 基金投资目标为紧密跟踪深证100指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用完全复制法构建投资组合 [1] 投资策略与运作 - 基金主要采用完全复制法跟踪标的指数，正常情况下日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2% [1] - 投资组合可投资于股指期货、国债期货、融资及转融通交易等金融工具进行风险管理和流动性补充 [1][2] - 报告期内基金份额净值增长率为-0.89%，同期业绩基准增长率为-2.58%，超额收益为1.69% [2] - 基金在2025年5月15日至6月30日期间连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元 [9] 财务表现 - 报告期末基金资产净值为49,204,563.30元，基金份额净值为0.5660元 [2] - 本期已实现收益为-689,812.47元，本期利润为-562,080.83元 [2] - 期末可供分配利润为11,156,725.35元，期末可供分配基金份额利润为0.1283元 [2] - 报告期末交易性金融资产为48,640,001.14元，全部为股票投资 [10] 投资组合运作 - 报告期内基金日均跟踪偏离度为0.01%，年化跟踪误差为0.15%，日均跟踪偏离度绝对值0.02% [6] - 基金股票仓位维持在99.1%左右水平，基本完成对基准的跟踪 [6] - 报告期内通过关联方招商证券的交易单元进行股票交易5,878,213.57元，占当期股票交易总额的100% [21] 基金管理人 - 招商基金管理有限公司注册资本13.1亿元，招商银行持股55%，招商证券持股45% [3] - 基金经理刘重杰自2014年3月加入招商基金，管理多只指数基金产品 [3] - 公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、社保基金委托管理等多项业务资格 [3]

基金概况 - 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）为上市契约型开放式基金，基金主代码163503，在深圳证券交易所上市，上市日期为2007年7月30日[1] - 基金采用"核心－卫星"投资策略，核心组合跟踪富时中国A200指数进行被动投资，卫星组合优选中小型成长公司股票进行主动投资，投资目标为控制相对市场风险前提下追求中长期资本增值[1] - 报告期末基金份额总额为592,694,007.78份，期末基金资产净值为247,415,299.15元，期末基金份额净值为0.4174元[1][3] 财务表现 - 本期已实现收益为-417,167.23元，本期利润为-4,407,826.57元，加权平均基金份额本期利润为-0.0073元[3] - 本期基金份额净值增长率为-1.67%，同期业绩比较基准收益率为2.00%，落后基准3.67%[3] - 过去一年基金份额净值增长率为-8.73%，同期业绩比较基准收益率为15.90%，落后基准24.63%[3] - 自基金合同生效起至今份额累计净值增长率为110.61%[3] 投资组合 - 期末股票投资占基金资产净值比例为90.69%，债券投资占9.12%[38] - 行业配置集中在电力热力燃气及水生产和供应业（39.39%）、金融业（23.50%）、交通运输仓储和邮政业（15.99%）[38] - 制造业占比4.42%，信息传输软件和信息技术服务业占比4.54%[38] - 本期买入股票成本总额481,054,750.86元，卖出股票收入总额495,205,379.83元[38] 投资策略与市场观点 - 二季度配置以银行、水电、火电等稳定资产为主，另择机配置科技成长弹性，以绝对收益为主要目标[8] - 上半年A股小幅上涨，结构行情为主，周期、红利和科技风格占优，有色金属、银行、国防军工、传媒和通信涨幅居前[6] - 中美贸易战缓和后市场风险偏好改善，但90天关税暂停期后续谈判仍面临不确定性[7] - 看好AI算力应用、创新药、军工、机器人以及智能驾驶等科技方向投资机会，同时关注服务消费领域[10] 基金管理 - 基金经理李申具有11年证券从业经验，2015年10月加入天治基金管理有限公司，现任权益投资部总监[4] - 基金管理人天治基金管理有限公司成立于2003年5月，注册资本1.6亿元，注册地为上海[2] - 公司旗下共管理十六只开放式基金，包括货币市场基金、债券型基金、混合型基金等多种产品类型[2]

交易概况 - 交通银行于8月27日发生大宗交易，成交量为450.44万股，成交金额为3427.88万元，占当日总成交额的2.17% [1] - 成交价格为7.61元，较市场收盘价7.44元溢价2.28% [1] 交易细节 - 交易日期为2025年8月27日，证券代码为601328 [2] - 买入营业部为国泰海通证券股份有限公司南京太平南路证券营业部 [2] - 卖出营业部为中国中金财富证券有限公司扬州文昌中路证券营业部 [2]

项目融资支持 - 交通银行湖南省分行为湖南能源集团红寺堡区300万千瓦光伏复合发电项目累计提供1.6亿元金融支持 [1] - 资金主要用于项目一期100万千瓦工程建设 [1] 项目规模与效益 - 光伏项目总装机容量300万千瓦 年发电量达60亿KWH [1] - 项目将显著提升湖南绿电消费比例并缓解电力供需矛盾 [1] 金融服务模式 - 采用行内联合贷款模式整合湖南分行与宁夏吴忠分行资源 [1] - 实现跨区域金融资源高效配置与风险协同管理 [1] 战略意义 - 项目属于国家"西电东送"战略组成部分的"宁电入湘"工程 [1] - 对优化湖南能源结构和保障电力供应具有重大意义 [1] 银行战略方向 - 此次合作是交通银行践行绿色金融"五篇大文章"的具体实践 [2] - 分行将持续深化绿色金融实践并创新服务模式以支持高质量发展 [2]

核心观点 - 国家外汇管理局济宁市分局通过建立"政策产品清单"和"企业需求清单"机制 精准对接实体经济需求 破解中小微外贸企业资金短缺困境 [1] - 交通银行济宁分行通过创新"外贸快贷"业务 为小微外贸企业提供纯信用、全线上、快速审批的融资解决方案 [1][2] - 两项清单机制已推动解决逾400项企业需求 覆盖超1000家外贸企业 显著提升外汇金融服务实体经济质效 [3] 政策机制 - 外汇局济宁市分局建立双向清单机制 系统梳理并动态更新20余项跨境贸易投融资便利化政策 [1][3] - 常态化银企对接机制有效打通政策传导与市场需求的"最后一公里" [2][3] - 机制指导银行精准摸排企业需求 推动解决融资、结算等各类问题 [3] 银行业务创新 - 交通银行济宁分行推出"外贸快贷"业务 采用"外部可信数据+模型驱动"模式 高度契合轻资产外贸企业需求 [1][2] - 产品具备纯信用、全线上、快速审批特点 为企业提供300万元授信额度 [2] - 银行通过系统梳理外贸企业 主动开展客户调研与需求挖掘 [2] 企业案例 - 某机械企业主营大型机械及配件出口 因海外订单增加面临资金缺口 [2] - 企业获得300万元融资后顺利采购原材料 保障海外订单按时交付 [2][3] - 融资解决方案有效增强企业国际竞争力和发展潜力 [3] 实施成效 - 山东地区首笔"外贸快贷"业务成功落地 体现两项清单机制在基层有效运行 [3] - 政策与需求双向联动及时响应企业诉求 为区域外贸稳规模优结构提供机制保障 [3] - 银行通过优化跨境结算服务、简化业务流程等措施提升金融服务精准性 [1]

恒生指数ADR表现 - 恒生指数ADR收盘价为25571.06点，较前日上涨46.14点，涨幅0.18% [1] - 最高价达25692.07点，最低价为25526.43点，开盘价为25564.89点 [1] - 成交量为3749.66万股，平均价格为25609.25点 [1] 大型蓝筹股价格变动 - 汇丰控股ADR收报102.078港元，较香港收市上涨1.87% [2][3] - 腾讯控股ADR收报610.224港元，较香港收市微涨0.12% [2][3] - 建设银行ADR较港股溢价0.23%，小米集团ADR溢价0.63% [3] 成分股ADR与港股价格对比 - 快手-W ADR较港股大幅溢价3.45%，换算价达81.831港元 [3] - 网易-S ADR较港股折价0.92%，阿里巴巴-W ADR折价0.26% [3] - 泡泡玛特港股上涨2.69%但ADR折价0.08%，呈现分化走势 [3] 金融板块ADR表现 - 中银香港ADR较港股溢价0.41%，工商银行ADR折价0.22% [3] - 招商银行ADR溢价0.26%，中国银行ADR仅溢价0.07% [3] - 交通银行ADR基本持平，较港股微跌0.01% [3] 科技与消费板块价格差异 - 百度集团-SW ADR较港股溢价0.83%，京东集团-SW ADR折价0.36% [3] - 腾讯音乐-SW ADR溢价1.00%，安踏体育ADR溢价0.46% [3] - 百济神州ADR溢价0.81%，美团-W ADR溢价0.15% [3]

基金基本信息 - 基金名称为信澳中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金，基金代码为024728 [19] - 基金类型为混合型，运作方式为契约型开放式 [19] - 基金份额面值为1.00元 [20] - 基金管理人为信达澳亚基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司 [1][2] - 基金募集已获中国证监会证监许可【2025】1250号文注册 [1] 募集安排 - 募集期为2025年9月1日至2025年9月19日，募集期限不超过3个月 [2][21] - 首次募集规模上限为50亿元人民币，若超限将采取末日比例配售方式控制规模 [4] - 募集对象包括符合法规的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者等，暂不向金融机构自营账户销售（基金管理人自有资金除外） [3] - 单一投资者单日认购金额不超过1000万元（个人投资者、公募资管产品等除外） [3] 投资策略与标的指数 - 基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，标的指数为中证同业存单AAA指数 [13][14] - 标的指数选取银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单作为样本 [15][16] - 指数编制方案详见中证指数有限公司官方网站（www.csindex.com.cn） [17] 运作特性 - 每个开放日开放申购，但对每份基金份额设置7天最短持有期 [2][19] - 开始办理赎回业务前，投资者不能提出赎回或转换转出申请 [2][19] - 自基金合同生效日或申购确认日起第7天（含当日，非工作日顺延）方可申请赎回或转换转出 [2][19] - 基金管理人自基金合同生效之日起不超过1个月开始办理赎回 [12] 认购规则 - 认购费率不收取，但基金收取销售服务费 [21] - 认购份额计算公式为认购份额＝（认购金额＋认购利息）/基金份额发售面值，计算结果四舍五入保留小数点后两位 [22][23] - 代销机构首次认购和追加认购最低金额为1元，直销机构首次认购最低金额为5万元，追加认购为1万元 [26] - 投资者在募集期内可多次认购，认购申请一经受理不得撤销 [5] 账户与资金处理 - 投资者需开立基金账户，开户和认购可同时办理，但开户无效则认购无效 [5] - 认购资金需通过银行转账汇入指定直销清算账户（建设银行账号44201532700052509483或工商银行账号4000032429200151758） [31][40] - 无效认购资金将在募集结束后3个工作日内退还投资者 [46] - 募集期间产生的利息将折算为基金份额归持有人所有 [44] 基金生效条件 - 基金生效需满足募集份额总额不少于2亿份、募集金额不少于2亿元人民币且认购人数不少于200人 [48] - 若募集失败，基金管理人将返还投资者已交纳款项并加计银行同期活期存款利息 [47][49] 销售渠道 - 直销机构为信达澳亚基金管理有限公司，地址深圳市南山区科苑南路2666号中国华润大厦10层 [20][52] - 代销机构名单未具体列明，但提及可能增加代销机构及网点 [7][21] - 投资者可通过公司网站（www.fscinda.com）下载申请表格和了解发售事宜 [6]

金融机构养老金融实践与创新 - 交通银行聚焦以旧换新、银发消费、文旅结合三大方向 首创第四层支付优惠降低家庭消费成本 打造乐龄星期五消费生态覆盖衣食住行游养学场景 通过冠名国际邮轮节联动文旅基础设施[4] - 民生银行以三全标准升级适老化服务 全流程覆盖网点环节 全渠道融合线下线上改造 全员提供暖心服务 以三感完善非金融服务 整合保险基金信托等金融资源 开展社区金融活动提升客户获得感[5] - 建信养老金利用四大优势建设服务体系 海量客户储备养老知识 全国206家养老专业网点和300多位养老顾问提供安心服务 安全风控平衡收益风险 金融科技借力AI大数据预留升级空间[6] - 上海信托构建高中低立体账户信托体系 打造极简开户养老信托降低门槛 探索股权知识产权等非现金资产信托 落地上海首单知识产权公司化运营信托[6] 资产配置与产品规模 - 上海信托主动投资标准化规模约2000亿 含近300亿固收+产品 未来通过信托账户组合投资分散风险 把握资产子类机会[7] - 信托行业探索预付资金和养老等丰富场景 推动产品从高冷工具向生活服务转变 供给端完善配套制度 需求端优化体验用互联网语言传播[9][10] 养老服务体系建设与挑战应对 - 交通银行针对人才瓶颈提出扎根基层分类培养制定标准三大关键词 2023年起培训养老顾问 分类培育养老金融规划师社银服务师养老产业顾问师 牵头制定团体标准打造行业标杆[8] - 民生银行建立总行专委会+分行专班机制 贯彻三适当合规原则 参与监管反诈宣传活动 科技建模识别异常转账 CRM系统做一对一财富规划 推广账户安全锁普及风险知识[8] - 政企金协同构建多元资金供给体系 政府引导三支柱认知 金融机构创新存房养老模式盘活资产 企业推行年金个人养老金制度 养老服务机构匹配资金供需[9] - 养老金融核心包括筹资规划生命等长现金流 多元方式兼顾安全风险收益 用反人性自律提前准备[10] 行业活动背景 - 陆家嘴金融沙龙第24期在上海浦东举办 主题为以融合促创新开辟养老金融高质量发展新路径 由泰康养老交通银行民生银行建信养老金上海信托等机构嘉宾参与[3] - 活动由上海市委金融办浦东区政府指导 第一财经智通财经媒体支持 构建与陆家嘴论坛呼应交流平台 输出金融改革浦东智慧赋能经济高质量发展[10]

板块表现 - 国有大型银行板块整体下跌0.18% 交通银行领跌板块跌幅达0.91% [1] - 上证指数下跌0.39%至3868.38点 深证成指上涨0.26%至12473.17点 [1] 个股价格变动 - 农业银行逆势上涨0.28%至7.28元 成交额38.91亿元 [1] - 邮储银行平盘收于6.27元 成交额10.95亿元 [1] - 中国银行下跌0.35%至5.66元 建设银行下跌0.44%至9.15元 [1] - 工商银行下跌0.53%至7.55元 交通银行下跌0.91%至7.61元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.3亿元 游资净流入1.66亿元 散户净流入6373.11万元 [1] - 农业银行获主力资金净流入2.65亿元 占比6.8% [2] - 工商银行遭主力资金净流出2.59亿元 占比11.42% [2] - 建设银行主力净流出1.06亿元 游资净流入7223.73万元 [2] - 邮储银行游资净流入4881.62万元 占比4.46% [2] - 交通银行散户资金净流入1668.24万元 占比1.71% [2]

战略合作内容 - 交通银行盐城分行与建湖农商银行签订党建共建和战略合作协议 [1] - 双方将在党建结对、数字人民币、资金管理、财富管理、代理业务及资产托管领域深化合作 [1] 合作模式优势 - 交通银行发挥"综合化、跨区域"的主动脉功能 [1] - 建湖农商银行提供深耕县域、服务灵动的毛细血管优势 [1] - 双方实现资源互助互补的战略协同效应 [1]