核心观点 - 交通银行山东省分行积极响应国家推动县域经济高质量发展的政策导向，通过党建引领、产业赋能和政策护航三大支柱，系统性加大金融资源投入与创新，以支持山东省县域经济社会发展 [1] 党建与战略合作 - 公司坚持党建引领，建立党委班子成员与县域机构结对调研机制，行领导深入一线协调解决发展难题 [1] - 推动辖属分行与多个县（市）政府签署战略合作协议，提升银政合作层级 [1] - 纪检条线强化督导，确保党建工作与业务经营深度融合，服务县域政策落到实处 [1] 社会责任与民生支持 - 公司统筹资源支持县域民生改善，2025年定点帮扶资金精准投向农村基础设施项目 [1] - 具体案例包括支持建设荣成市滕家镇康家村老年活动中心，以回应农村养老服务需求 [1] 产业聚焦与产品创新 - 公司围绕山东省县域资源禀赋和产业特色，实施“一县一策”精准服务 [1] - 针对潍坊寿光蔬菜、烟台苹果、沿海海水养殖等特色产业，创新推出“海参贷”、“果蔬贷”、“菌菇贷”等一系列定制化信贷产品 [2] - 深化与山东省农业发展信贷担保有限责任公司合作，重点支持粮食种植、畜牧养殖等新型农业经营主体 [2] - 2025年，公司农业产业化龙头企业授信客户达百余户，授信额度47亿元 [2] 科技赋能与客户触达 - 公司运用科技手段提升服务覆盖面，通过“主动授信”模式结合“码上扫”活动，实现县域客户的精准识别与触达 [2] - 2025年通过主动授信清单联动县域小微科技型企业投放贷款超过15亿元 [2] 政策体系与资源保障 - 公司出台《金融服务县域发展行动方案》等一系列政策文件，从资源配置、产品创新、机构建设、风险防控等方面构建全方位支持体系 [2] - 人力资源向县域倾斜，2025年员工招聘分配名额显著向县域机构倾斜 [3] - 科技赋能提速，在多个县市成功上线预售资金监管、维修资金缴费、不动产登记直联等便民利企系统 [3] - 资源配置予以保障，对县域涉农贷款给予内部资金转移定价优惠 [3] - 常态化举办产业对接会、金融专场活动，搭建政银企沟通桥梁，2025年在县域举办普惠和科技金融专场活动超过9场 [3] 未来展望 - 公司表示未来将继续坚持党建引领，坚守金融服务实体经济本源，不断优化县域金融服务生态 [3]

我国村镇银行退出，再添一例。 近日，国家金融监督管理总局湖州监管分局发布批复称，同意交通银行收购浙江安吉交银村镇银行股份有限公司（以下简称"浙江安吉交银村镇银行"）并设 立分支机构。 南都·湾财社记者根据国家金融监督管理总局官网信息统计发现，2026年开年以来，已经有11家村镇银行退出。2025年则高达310家，其中，吉林、内蒙古和 湖南退出数量较多。 安吉交银村镇银行被收购 浙江安吉交银村镇银行被收购并非孤例。 南都·湾财社记者根据国家金融监督管理总局官网"金融许可证"栏目信息统计发现，2026年开年以来，我国村镇银行退出数量已达11家。这些村镇银行分别 位于辽宁、重庆、湖南等地。以重庆云阳恒丰村镇银行为例，该行1月5日正式退出。据重庆金融监管局发布的信息，2025年12月30日，该局已经批复，同意 解散重庆云阳恒丰村镇银行，该行全部资产、负债、业务、员工以及其他各项权利义务由恒丰银行承继。 如果将视野放大到2025年，则我国共有310家村镇银行退出。按照村镇银行所在地区来看，吉林、内蒙古和湖南去年退出村镇银行数量位居前三，分别为49 家、48家和41家。此外，山东、辽宁、广东、四川、河北、云南等地退出村镇 ...

核心观点 - 交通银行宁夏分行作为国有大行，通过优化金融服务、聚焦重点领域、创新金融产品及加大资源保障等一系列措施，积极支持宁夏地区民营企业健康发展，并取得了显著的信贷投放成果 [1][2][3] 业务规模与客户覆盖 - 截至2025年末，服务民营企业客户达4794户，民营企业贷款余额为208亿元，占各项贷款比重超过40% [1] - 2025年全年，授信民营企业贷款超过110亿元 [1] - 2025年1月至11月期间，新发放民营企业贷款达149亿元 [1] 重点支持领域与战略 - 围绕自治区战略规划，将符合条件的民营企业投资项目纳入分行重大项目清单，并给予差异化政策支持 [1] - 信贷支持聚焦于黄河流域生态保护、高质量发展先行区、绿色信贷、高端制造、清洁能源、专精特新及战略性新兴产业等重点领域 [1] - 着力服务民营科技企业，运用交银科创“4+3”产品体系提供高质量服务 [1] 产品创新与融资模式 - 运用“股、贷、债、租”产品和“链、圈、园”生态为基础的交银科创“4+3”产品体系服务科技型企业 [1] - 2025年9月，牵头筹组了宁夏全区首笔民营企业储能项目银团贷款，规模达10亿元 [1] - 结合当地情况，特色定制普惠小微线上产品“宁易贷”，自当年5月上线以来，累计为16户小微企业发放贷款1.24亿元 [2] - 深挖产业链场景，实施链式一揽子金融服务，以提升供应链稳定性和竞争力 [2] 服务机制与资源保障 - 强化政策保障，落实房地产融资协调机制和小微企业融资协调机制，运用结构性货币政策工具及总行支持政策 [3] - 在年度经营计划中单列民营企业信贷增长计划，优先保障信贷规模 [3] - 合理评估信贷风险，适度提高风险容忍度，不盲目抽贷、压贷、断贷 [3] - 通过“千企万户大走访”、客户沙龙、行业座谈等活动，“一企一策”定制服务方案 [3] - 坚持“量、价、险”原则合理确定贷款定价，加大收费减免力度，以降低民营企业综合融资成本 [3] 未来发展方向 - 将持续统筹推进金融“五篇大文章”融合发展，发挥综合化、国际化优势，加大民营企业金融支持力度 [3]

| F | 当事人名称 | 行政处罚 决定书文 | 主要话法追规 | 行政处罚 | 作出决 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 릉 | | | 行为 | 内容 | 定机关 | | | | 름 | | | | | 1 | 交通银行股份 有限公司重庆 | | 贷款"二 查"不到位、 信贷资金被挪 | 罚款30万 元 | | | | 璧山支行 | | | | 国家金 | | | | 江津金管 | 用 | | 融监督 | | 2 | 谭欣(时任交 | 罚决字 (2026) | 查"不到位、 | | 管理总 局 江 津 | | | | | 贷款 " | | | | | 通银行股份有 | l号 | | | 监管分 | | | 限公司重庆璧 | | | 警告 | 局 | | | 山支行行长助 | | 信贷资金被挪 | | | | | 理、副行长） | | 用 | | | (责任编辑：魏京婷) 以下为原文： 中国经济网北京1月12日讯 国家金融监督管理总局网站近日公布的江津金管罚决字〔2026〕1号行 政处罚信息公开表显示，交通银行股份有限公司重庆璧山支行贷款"三查"不到位、信 ...

交通银行村镇银行“村改支”最新案例 - 国家金融监督管理总局湖州监管分局批复，同意交通银行收购其控股的浙江安吉交银村镇银行，并设立三家支行（交通银行湖州安吉支行、梅溪支行、天荒坪支行）以承接其清产核资后的资产、负债、业务和员工 [1] - 该村镇银行由交通银行于2010年4月发起设立并控股，是交通银行设立的第二家村镇银行，截至2025年6月末，交通银行对其持股比例为51%，注册资本为人民币1.8亿元 [4] - 连同此次获批，交通银行在2025年8月、9月已分别获批收购大邑交银兴民村镇银行和青岛崂山交银村镇银行并改建为分支机构，旗下已完成或获批“村改支”的村镇银行已达到3家 [6] 交通银行控股村镇银行情况 - 根据交通银行2025年半年度报告，公司控股多家村镇银行，包括大邑交银兴民村镇银行（持股97.29%）、新疆石河子交银村镇银行（持股51%）、青岛崂山交银村镇银行（持股51%）以及浙江安吉交银村镇银行（持股51%） [4][5] - 报告以表格形式列出了主要子公司情况，其中村镇银行注册资本在人民币1.5亿元至2.3亿元之间 [5] 村镇银行行业兼并重组加速 - 2025年，全国累计超300家村镇银行正式退出市场，相关金融许可证被注销 [7] - 2025年首次出现国有大型商业银行通过“村改支”方式参与村镇银行整合，改变了此前主要由城商行、农商行等地方中小银行主导的局面 [7] - 工商银行于2025年6月率先获批收购重庆璧山工银村镇银行并改建为支行，标志着国有大行首次以此模式参与重组 [7] - 农业银行自2025年9月起，陆续在厦门、湖北、浙江、内蒙古等地推进多家村镇银行的收购与分支机构设立工作 [7] - 多家全国性股份制银行也积极参与，例如浦发银行自2025年7月以来已完成十余家村镇银行的收购与机构转型工作 [8] 村镇银行改革重组背景与模式 - 改革始于2020年底原中国银保监会发布的相关通知，日前召开的中央经济工作会议进一步明确将深入推进中小金融机构“减量提质” [9] - 2025年村镇银行退出市场主要通过“村改支”（改制为支行）或“村改分”（改制为分行）等兼并重组模式实现，核心是主发起行平稳承接原村镇银行的资产、负债、业务、员工及相关权利义务 [10] - 除主流模式外，市场也出现了由外资银行主导的直接解散退出案例，例如汇丰银行独资设立的重庆荣昌汇丰村镇银行和澳新银行全资持股的重庆梁平澳新村镇银行，均在业务转让清零后获批解散 [10][11]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好，维持 [12] 报告核心观点 - 开年第一周银行板块继续调整，主要受市场风险偏好上升影响，而非基本面预期变化 [2][6][19] - 展望2026年，主流银行将继续保持业绩稳定增长，近期调整后银行股的PB-ROE估值性价比吸引力进一步上升，关注配置时点 [2][6][19] - 交易层面，市场风险偏好上升继续压制银行股估值，但近期调整后，继续看好基本面稳定增长的优质城商行及红利配置型资产 [9][38] 根据相关目录分别进行总结 本周市场表现与调整原因 - 2026年第1周，银行指数累计下跌1.9%，相较沪深300指数超额收益为-4.7%，相较创业板指数超额收益为-5.8% [6][19] - 银行相关指数基金连续九周资金流出，自2025年10月下旬以来，银行相关ETF及指数型基金持续净流出 [22][24] - 银行股的换手率较上周持平，但成交额占比明显下降，预计主动基金的持仓比例进一步降低 [34][40] - 年初调整主要受市场风格因素驱动，基本面总体保持稳定 [8][37] 个股与板块表现 - 渝农商行董事长任职资格获批，管理层不确定性落地推动股价回升 [2][6][19] - 经营层面最稳定的杭州银行领涨城商行板块 [2][6][19] - 去年机构持仓相对高的浦发银行、南京银行、国有大行等个股明显调整 [2][6][19] - 截至1月9日，六大国有行A股平均股息率升至4.01%，相较10年期国债收益率利差为213个基点，H股平均股息率升至5.33%，H股相对A股平均折价率为25% [26][27] 基本面分析 - 市场对房地产及零售资产质量存在结构性担忧，但总体稳定 [8][37] - 按揭贷款方面，预计贷款剩余本金与房屋抵押物货值之比普遍稳定在40%至50%，存在安全边际 [8][37] - 个人经营贷款不良率仍有上升压力，预计2025年下半年以来总体零售贷款的不良生成率高位震荡 [8][37] - 预计2026年全年全国信贷增量继续同比少增，但“十五五”开局之年靠前发力，对公贷款积极投放 [8][37] - 预计2026年净息差仍有小幅度下行压力，但利息净收入增速有望普遍转正，营收压力改善 [8][37] 投资机会关注 - 关注可转债银行股的强赎交易机会，当前股价接近强赎价格的常熟银行、上海银行、重庆银行，基本面业绩预期稳定 [7][29][32] - 重点推荐基本面稳定增长的优质城商行，包括杭州银行、南京银行、江苏银行、齐鲁银行、宁波银行等 [9][38] - 同时推荐交通银行、招商银行等红利配置型资产 [9][38]

我国村镇银行退出再添一例。近日，国家金融监督管理总局湖州监管分局发布批复称，同意交通银行收 购浙江安吉交银村镇银行股份有限公司（以下简称"浙江安吉交银村镇银行"）并设立分支机构。南都湾 财社记者根据国家金融监督管理总局官网信息统计发现，2026年开年以来，已经有11家村镇银行退出。 2025年则高达310家，其中，吉林、内蒙古和湖南退出数量较多。 安吉交银村镇银行被收购 2024年亏损超2700万元 根据国家金融监督管理总局湖州监管分局发布的批复，该分局同意交通银行收购安吉交银村镇银行并设 立交通银行湖州安吉支行、交通银行湖州安吉梅溪支行、交通银行湖州安吉天荒坪支行，承接浙江安吉 交银村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工。交通银行应在上述支行筹建工作结束后向该分局 申请核准开业。 去年310家村镇银行退出 吉林、内蒙古退出量较多 浙江安吉交银村镇银行被收购并非孤例。 南都湾财社记者根据国家金融监督管理总局官网"金融许可证"栏目信息统计发现，2026年开年以来，我 国村镇银行退出数量已达11家。这些村镇银行分别位于辽宁、重庆、湖南等地。以重庆云阳恒丰村镇银 行为例，该行1月5日正式退出。据重庆金融监管局发 ...

中国经济网北京1月12日讯 云南金融监管局1月6日公布的行政处罚信息公示列表显示，交通银行股份有限公司云南省分行员工行 为管理不到位、个人贷款管理不审慎、流动资金贷款管理不审慎。云南金融监管局对其罚款110万元。 原文如下： | ERICH @ WE A MIL ( A ) | | --- | | 序号 | 当事人名称 | 主要能就是 | 行政处罚内容 | 作出决定 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 行为 | | 机关 | | 1 | 云南高明农村商业 银行股份有限公司 | 信贷管理不审慎, | 罚款30万元 | 云南金融 | | | 蒿阳支行 | 违规办理贷款 | | 监管局 | | 2 | 交通银行股份有限 | 员工行为管理不到 位、个人贷款管理 | 罚款110万元 | 云南金融 | | | 公司云南省分行 | 不审慎、流动资金 | | 监管局 | | | | 贷款管理不审慎 | | | | 3 | 中国农业银行股份 有限公司昆明五华 | 个人贷款管理不审 | 罚款40万元 | 五百金融 | | | 支行 | 慎 | | 监管局 | (责任编辑：华青剑) | ...

报告行业投资评级 - 行业评级：看好（维持）[3] 报告核心观点 - 银行利息净收入有望重回正增长，行业基本面筑底改善，2026年是“十五五”第一年，银行股“再出发”，首选“新动能组合”[1] - 预计2025年第四季度净息差环比改善，将助力利息净收入回归正增长，对冲其他非息收入影响[1] - 预计2025年全年上市银行归母净利润和营业收入同比增速均环比提升，主要得益于息差拖累改善和减值贡献加大[1] 年报业绩前瞻 行业整体预测 - 预计2025年全年上市银行营业收入同比增长1.2%，增速较2025年前三季度提升0.3个百分点[1] - 预计2025年全年上市银行归母净利润同比增长1.8%，增速较2025年前三季度提升0.3个百分点[1] - 预计2026年上市银行营业收入和归母净利润增速将进一步加快至2.8%和2.6%[4] 分类银行预测 - **优质城商行继续领跑**：预计2025年全年营收和利润同比增速区间落在5-10%[1] - **国有行**：预计2025年归母净利润增速较三季报提升0.2个百分点至1.4%，营收增速提升0.6个百分点至2.5%[1] - **股份行**：预计2025年归母净利润增速较三季报提升0.7个百分点至0.5%，营收增速下降0.1个百分点至-2.7%[1] - **城商行**：预计2025年归母净利润增速基本持平于7.0%，营收增速下降0.9个百分点至3.9%[1] - **农商行**：预计2025年归母净利润增速较三季报提升0.3个百分点至3.9%，营收增速提升0.6个百分点至0.6%[1] 主要驱动因素分析 规模增速 - 预计2025年上市银行资产规模同比增长9.0%，较2025年前三季度放缓0.3个百分点，主要因实体信贷需求偏弱[1] - 2025年11月末金融机构贷款增速较9月末下降0.21个百分点至6.41%，其中大型银行贷款增速放缓幅度明显[1] - 中资全国性大型银行、中资全国性中小银行11月末贷款增速较9月末分别下降0.45个百分点、上升0.04个百分点至8.43%、5.50%[1] 净息差 - 预计2025年第四季度上市银行单季净息差环比改善2个基点至1.32%，负债端成本改善幅度大于资产端降幅[1] - 预计负债端成本维持较大幅度下降，主要因存款成本改善利好持续释放[1] - 预计资产端收益率降幅有望收敛，主要因贷款定价反内卷背景下新发贷款利率降幅趋缓，同时中长端市场利率震荡上行[1] 非利息收入 - 预计2025年上市银行非利息收入同比增长3.2%，增幅较前三季度收窄1.8个百分点[1] - **手续费及佣金净收入**：预计2025年同比增长4.4%，增幅较前三季度略收窄0.2个百分点[1] - 四季度股票牛市行情节奏放慢，预计代销收入增速有所放缓[1] - 理财规模保持较快增长支撑中收表现，截至2025年12月，存续理财规模增长至34万亿元，较上季末增长5.0%[1] - **其他非利息收入**：预计2025年同比增长2.2%，较前三季度放缓3.2个百分点[1] - 规模上，测算2025年11月末商业银行金融投资同比增长14.0%，增速较9月末放缓0.6个百分点[1] - 价格上，2025年第四季度债市行情持续震荡，截至12月31日，中债新综合全价指数收盘价较上季末持平，10年期国债到期收益率较上季末下行1个基点，下行幅度远低于2024年第四季度的48个基点[1] 资产质量 - 预计2025年上市银行信用成本率较前三季度下降2个基点至0.67%，不良生成延续稳中向好态势[1] - 上市银行不良生成与PMI-TTM呈负相关关系，2025年4月以来PMI整体呈现震荡回升态势[1] - 2025年12月官方制造业PMI升至50.1%，较11月回升0.9个百分点，是连续8个月收缩后的首次扩张[1] - **结构压力**：核心压力仍在零售贷款[1] - 2025年11月样本信用卡贷款ABS的单月年化违约率为5.84%[1] - 样本住房抵押贷款ABS的TTM违约率为0.74%[1] - **对公贷款**：政府化债和房地产债务化解初见成效，叠加制造业逐步回暖，预计对公风险压力稳中向好态势延续[1] 投资建议与股票组合 - 2026年银行股“再出发”，首选“新动能组合”，具有新动能的银行有望实现更大幅度的价值修复[1] - **金融强国，大行筑基**：推荐A股交通银行、工商银行、建设银行、中国银行、农业银行，关注H股六大行[1] - **ROE提升，中小进取**：中小行经营发展新动能重点看资本弹药补充、经营管理改善、区域市场份额提升三点[1] - **中小行重点推荐**：浦发银行、南京银行、上海银行、渝农商行、青岛银行、重庆银行，关注齐鲁银行[1] - **困境反转再出发标的**：建议持续关注北京银行、华夏银行[1] - **综合重点推荐“新动能组合”**：浦发银行、南京银行、上海银行、渝农商行、工商银行[2]

发行与预约安排 - 2026年马年贺岁双色铜合金纪念币将于1月13日22时启动预约 马年贺岁塑料材质纪念钞将于1月13日22时30分启动预约 预约期均截至1月14日24时 [1] - 南京地区马年贺岁币和马年贺岁钞的发行量分别为80万枚和80万张 [1] - 纪念币和纪念钞的兑换期将从1月20日持续到1月26日 兑换期结束后网点将停止兑换 [2] 预约规则与额度 - 预约期内 每人预约限额分别为20枚纪念币和20张纪念钞 每人分别仅可预约1次 先到先得 额满为止 [1] - 邮储银行南京地区可办理预约兑换的网点共23个 每个网点纪念币和纪念钞的兑换额度最少为1万枚和1万张 最多为1.1万枚和1.1万张 [1] 参与机构 - 南京地区承担本次预约兑换工作的银行包括邮储银行 中国工商银行 交通银行和华夏银行 [1] - 邮储银行江苏分行已通过微信公众号提前发布预约兑换公告 提醒公众关注预约时间 网点和对应额度 [1] 兑换要求 - 预约成功的公众需在兑换期内 持预约登记时的本人有效身份证件 前往预约登记的承办银行网点办理兑换业务 [2]