核心观点 - 大型蓝筹股多数下跌，汇丰控股ADR较港股收市上涨0.40%，腾讯控股ADR较港股收市下跌0.65% [1] - 多数ADR价格较港股收市价出现折价，但部分公司如快手、中信股份、腾讯音乐等ADR表现优于港股 [2] ADR与港股价格对比 - 腾讯控股ADR换算价为610.534港元，较港股收市价下跌3.966港元，跌幅0.65% [2] - 阿里巴巴-W ADR换算价为121.433港元，较港股收市价下跌3.067港元，跌幅2.46% [2] - 汇丰控股ADR换算价为101.904港元，较港股收市价上涨0.404港元，涨幅0.40% [2] - 快手-W ADR换算价为83.592港元，较港股收市价上涨4.842港元，涨幅6.15% [2] - 中信股份ADR换算价为12.312港元，较港股收市价上涨0.642港元，涨幅5.50% [2] - 腾讯音乐-SW ADR换算价为100.467港元，较港股收市价上涨0.517港元，涨幅0.52% [2] - 网易-S ADR换算价为211.870港元，较港股收市价下跌5.730港元，跌幅2.63% [2] - 京东集团-SW ADR换算价为124.958港元，较港股收市价下跌1.642港元，跌幅1.30% [2] - 美团-W ADR换算价为120.779港元，较港股收市价下跌1.521港元，跌幅1.24% [2] - 中国平安ADR换算价为57.928港元，较港股收市价下跌0.722港元，跌幅1.23% [2] 港股市场表现 - 腾讯控股港股上涨14.500港元，涨幅2.42% [2] - 阿里巴巴-W港股上涨6.500港元，涨幅5.51% [2] - 网易-S港股上涨12.400港元，涨幅6.04% [2] - 香港交易所港股上涨14.800港元，涨幅3.30% [2] - 美团-W港股上涨3.900港元，涨幅3.29% [2] - 招商银行港股上涨1.300港元，涨幅2.69% [2] - 友邦保险港股上涨1.750港元，涨幅2.40% [2] - 百度集团-SW港股上涨5.350港元，涨幅6.25% [2] - 建设银行港股下跌0.020港元，跌幅0.26% [2] - 工商银行港股下跌0.020港元，跌幅0.34% [2] - 中国银行港股下跌0.010港元，跌幅0.23% [2] - 新鸿基地产港股下跌0.200港元，跌幅0.21% [2]

重大项目建设支持 - 2021年9月签署协议承诺"十四五"期间提供8000亿元专项信贷支持六大领域包括区域经济布局优化、现代化产业体系构建、重大基建项目共建、乡村振兴战略实施、民生保障工程及西部金融中心建设 [1] - 2024年为成都13个重点项目授信超100亿元 覆盖成渝地区双城经济圈配套工程、成都天府国际机场、城市轨道交通及能源基础设施项目 [1] - 截至2025年6月末为"共建成渝地区双城经济圈重大项目清单"项目累计授信超50亿元 [1] 信贷规模与产业服务 - 截至2025年上半年人民币贷款余额突破2400亿元 [1] - 围绕四川六大优势产业包括电子信息、装备制造、食品轻纺、能源化工构建"稳大、强中、扩小"客户培育体系 以中型客户为腰部支撑 [1] - 普惠两增贷款较年初增加22.56亿元 推出"科创快贷"等线上化产品服务科技金融 [1] 普惠金融与民生服务 - 创新"酒商贷""饲料贷"等场景化产品服务小微企业 [1] - 社保卡业务与人社部门合作覆盖眉山、达州等地 2025年二季度代发业务新客户同比增长94% [1] - 实施"房贷为主体 个经贷、消费贷齐发力"战略 创新"天府市民云+交行服务"数字平台 优化信用卡服务消费交易份额稳居当地银行前列 [1] 区域协同与创新合作 - 2024年交行四川省分行与重庆市分行开展行级互访11次 联合举办"交行-汇丰"成渝金融创新峰会探索跨境金融与产业链服务新模式 [1] - 2025年4月成立支持成渝地区双城经济圈建设柔性工作团队 二季度开展双向互访交流6次 通过重点客户和重大项目清单提升信息共享效率 [1] - 累计为川渝共建项目提供超18亿元授信支持 推进重点交通基础设施及农牧、制药等产业化储备联合贷款项目预计授信额度超40亿元 [1] 银政企合作与网络拓展 - 与南充、德阳、自贡等11个市州及多个省级部门建立伙伴关系 2024年扩大至遂宁、绵阳等市州形成覆盖全省21个市州、20余个省级部门的服务网络 [1][2] - 2025年3月联合工业和信息化部火炬高技术产业开发中心开展走进千企万户"五个一"专项行动推动金融资源向科技创新前端倾斜 [2] - 党委班子成员累计拜访企业超40次 通过"主任-行长面对面"机制探索"管委会+银行"园区服务新模式 [2]

核心观点 - 公司积极服务国家双碳战略 聚焦绿色金融领域并加大投入 绿色贷款保持平稳增长 [1] - 公司通过创新金融服务方案助推企业绿色转型 包括农业和水上运输业 并提供实际资金支持 [2][3] - 公司在金融助力乡村振兴中坚持绿色理念 支持高原地区光伏项目 提供长期资金支持 [4] 绿色金融战略与投入 - 公司深入贯彻落实两山理念 服务国家双碳战略 助力节能环保和减污降碳等关键环节 [1] - 公司聚焦基础设施绿色升级 能源绿色低碳转型 绿色消费 节能降碳产业等领域加大投入 [1] - 绿色贷款保持平稳增长 [1] 创新金融服务方案 - 在浙江推出转型金融特色服务方案 落地浙江省首笔农业领域转型贷款 [2] - 运用自主开发的ESG评价系统 定制碳强度加ESG双挂钩低碳转型金融服务方案 [2] - 设置贷款利率动态调节机制 将项目低碳转型成效与可持续发展绩效相结合 [2] - 碳强度加ESG双挂钩转型贷款已为企业节约近30万元财务成本 [2] - 后续将结合第三方机构碳效评价 对贷款利率进行动态调节 [2] 行业标准制定与案例 - 牵头研究编制水上运输业转型金融目录 助力转型企业享受金融支持 [3] - 落地全国首笔甲醇双燃料船舶转型金融贷款 投放资金近3亿元 [3] - 将新造船舶能效设计指数作为关键指标与贷款利率挂钩 [3] - 所支持建造油轮采用甲醇双燃料或甲醇READY动力系统 集成多项绿色技术 [3] - 为水上运输业提供可复制 可推广的金融支持范例 [3] 乡村振兴与绿色能源项目 - 在金融助力乡村振兴领域坚持绿色发展理念 [4] - 为理塘县高城光伏项目提供15亿元资金支持 [4] - 该项目是理塘首个超长期17年新能源项目贷款 首个采用纯信用方式的光伏项目融资 [4] - 2025年已对四川能投甘西新能源开发有限公司发放6700万元贷款资金 [4] - 项目规划建设将推进四川并网光伏电站发展 满足甘孜州用电需求 促进当地经济社会发展 [4] 未来规划 - 公司将持续完善绿色金融服务体系 推动绿色金融大文章取得新成效 [4] - 为经济社会绿色转型贡献金融力量 [4]

公司业务发展 - 交通银行山东省分行持续服务实体经济并提升金融服务质效 为区域经济高质量发展注入金融动力 [1] - 分行与山东某制药有限公司建立长期稳固合作关系 多家子公司在交行开立结算账户 [1] - 分行坚持"以客户为中心"服务理念 多次深入企业调研生产采购供应销售环节的实际困难和融资需求 [1] 项目融资支持 - 2024年交行获悉企业制药注射剂智能制造项目存在融资需求 该项目已入围济南市技改再贷款项目库 [1] - 项目实施将完善企业产品线 助推制药板块成为技术领先的慢病领域领军者 [1] - 分行为企业量身定制固定资产贷款方案 给予2.8亿元贷款额度用于智能制造项目建设 [1] - 截至2025年7月末已累计发放项目贷款9700万元 有效缓解企业资金压力并助力稳健经营 [1] 战略规划 - 分行未来将坚持金融赋能实体经济 驱动区域经济高质量发展 [2] - 持续优化融资结构并延伸服务链条 为新时代现代化强省建设贡献金融力量 [2]

公司更名批复 - 交通银行宁波余姚金融大厦支行获准更名为交通银行宁波余姚兰江支行 [1] - 交通银行宁波分行需在10个工作日内换领金融许可证 [1] - 公司需在6个月内完成变更并报告监管局 涉及工商变更需在完成后1个月内报告 [1]

公司帮扶工作总体情况 - 公司将定点帮扶工作视为践行金融为民使命的重要抓手 以高度的政治责任感和行动自觉 聚焦帮扶地区实际需求 多维发力精准施策 [1] - 根据地方政府帮扶工作评价 公司连续两年评价位居当地17家金融机构前三 [9] - 2025年是巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的关键之年 公司将继续秉持金融为民的赤诚情怀 以更大决心更新模式更实举措 将定点帮扶的责任田精耕为乡村振兴的样板田 [9] 高层调研与实地考察 - 公司党委书记行长乔宏军8月初带队前往两个结对帮扶村定远县桑涧镇河北村和全椒县马场镇岗杨村开展实地调研 [2] - 调研期间与当地县政府负责人座谈 围绕金融机构建设农产品销售渠道拓展产业项目共建等深入交流 [2] 教育支持与儿童关怀 - 公司结合合肥芯屏汽合产业集群优势 精心策划心手交融科技探梦儿童夏令营 邀请30名帮扶村学生在蔚来汽车先进工厂安徽科技馆合肥海洋馆等实地研学 [3] - 协同安徽省银行业协会发起希望包捐赠公益行动 为两个村31名留守儿童捐赠书包和558本优质图书 [3] 消费帮扶与产业振兴 - 公司积极探索以购代捐以买代帮的消费帮扶模式 借助交行信用卡买单吧乡村振兴助农专区推广帮扶地区定有良才品牌特色农产品 [5] - 通过线下组织员工内购线上直播带货 并积极对接商超及食品类客户 今年以来助力销售帮扶农副产品价值超100万元 [5] - 为村农户提供电商运营培训品牌包装指导等智力支持 助力构建可持续发展的电商产业链 [5] 基础设施建设与村容改善 - 公司借助总行专项金融捐赠资金资源 助力村容村貌亮化提升 聚焦道路硬化污水处理公共照明等关键环节实施基础设施改造项目 [7] - 资助村史馆村民活动中心等公共文化场馆建设 为村民休闲娱乐学习议事提供整洁舒适空间 [7] 红色资源保护与文化传承 - 公司高度重视红色资源的保护与精神传承 投入专项捐赠资金并协调专业力量支持中共皖东工委旧址纪念馆建设 [9] - 旧址已成为爱国主义教育基地和红色旅游新亮点 [9]

恒生指数ADR表现 - 恒生指数ADR收报25129.15点 较前日上涨24.54点 涨幅0.10% [1] - 当日最高价25167.65点 最低价25039.93点 振幅0.51% [1] - 成交量为3298.94万股 平均价格为25103.79 [1] 大型蓝筹股表现 - 汇丰控股ADR报101.987港元 较港股收盘上涨1.08% [2][3] - 腾讯控股ADR报597.451港元 较港股收盘上涨0.75% [2][3] - 建设银行ADR较港股溢价0.004港元 汇丰控股ADR较港股溢价1.087港元 [3] 主要成分股价格变动 - 阿里巴巴港股下跌1.80港元至115.70港元 跌幅1.53% [3] - 美团港股下跌3.70港元至117.10港元 跌幅3.06% [3] - 百度集团港股下跌2.25港元至85.00港元 跌幅2.58% [3] ADR与港股价格对比 - 网易ADR较港股溢价1.684港元 腾讯音乐ADR较港股溢价0.735港元 [3] - 京东集团ADR较港股溢价0.719港元 快手ADR较港股溢价0.919港元 [3] - 中国宏桥ADR较港股折价1.151港元 华润置地ADR较港股折价3.596港元 [3] 金融板块表现 - 工商银行港股上涨0.01港元至5.94港元 涨幅0.17% [3] - 中国银行港股下跌0.01港元至4.42港元 跌幅0.23% [3] - 交通银行港股上涨0.03港元至6.94港元 涨幅0.43% [3]

基金基本信息 - 招商均衡优选混合型证券投资基金为契约型开放式混合基金，股票及存托凭证投资比例为60%-95% [2][8] - 基金分为A类（前端收费）和C类（销售服务费）份额，分别设置代码024027和024028，初始面值1元人民币 [22][24][26] - 最低募集规模为2亿份，募集期自2025年9月2日至9月12日，可延长但不超过法定期限 [4][27][28] 投资范围与策略 - 投资组合包含股票、存托凭证、债券、资产支持证券及金融衍生品（股指期货、国债期货、股票期权等） [8][9][12] - 通过港股通机制投资香港市场，面临汇率波动、交易规则差异及交易日不匹配等特殊风险 [14][15] - 可参与融资业务和债券回购，存在杠杆放大效应及质押券处置风险 [17][19] 销售与认购规则 - 销售渠道包括招商基金直销（柜台/官网）及非直销机构，直销柜台首次认购最低50万元，非直销机构最低1元 [3][36][38] - A类份额按认购金额分档收费（最高1.2%），C类不收取认购费，两类份额净值分别计算 [31][33][34] - 认购资金利息折算为份额，单一投资者认购比例达50%时管理人可拒绝申请 [10][11][36] 运营主体信息 - 基金管理人为招商基金（注册资本13.1亿元），托管人为交通银行，登记机构为招商基金 [1][67][68] - 法律顾问为上海源泰律师事务所，审计机构为德勤华永会计师事务所 [69] - 招募说明书及合同全文发布于公司官网和中国证监会基金电子披露网站 [12][70]

政策核心内容 - 个人消费贷款贴息政策将于9月落地 银行正制定实施细则 [1] - 贴息利率为年化1% 最高不超过贷款合同利率的50% [1] - 单家机构贴息上限3000元（对应30万元消费金额） 其中5万元以下贷款贴息上限1000元（对应10万元消费金额） [1] 银行执行机制 - 工商银行在手机银行设立贴息专区 自动识别消费信息并定期贴息 [1][3] - 农业银行和交通银行对系统可自动识别消费交易的账户自动开展贴息 [1][4] - 贴息资金在贷款结息日直接扣减利息 无需单独申请 [3][4] - 覆盖产品包括个人信用贷款（融e借）、抵押贷款、汽车贷款等 不含信用卡和住房贷款 [3] 政策影响分析 - 优质客户实际融资利率将降至3%以内 刺激消费贷需求 [8] - 每100亿元财政支出理论上可撬动1万亿元消费需求 杠杆效应显著高于消费补贴 [8] - 政策避免银行内卷性竞争 保护银行贷款端收益率和息差 [9] - 预计贴息金额在74亿元至248亿元之间（基于30%-100%贷款规模覆盖率） [8] 风险管控措施 - 银行严禁假资质、假交易等套利行为 违法违规套取贴息将纳入个人征信记录 [7] - 银行不委托第三方办理贴息 不收取任何费用 客户需通过官方渠道申请 [6] 行业协同效应 - 政策与消费品以旧换新、服务业贷款贴息形成组合拳 从供需两端协同发力 [2] - 推动消费和服务业信贷规模增长 同时减少资金挪用现象 [8][9]

股价表现 - 2025年8月21日收盘价7.59元，较前一交易日上涨0.05元，涨幅0.66% [1] - 当日开盘价7.54元，最高价7.59元，最低价7.49元，振幅1.33% [1] - 成交量134.56万手，成交金额10.17亿元 [1] 资金流向 - 主力资金单日净流出4808.79万元 [1] - 近五个交易日累计净流出1.75亿元 [1] 业务发展 - 公司主营业务涵盖公司金融、个人金融、国际业务及金融市场 [1] - 在零售信贷和财富管理领域具有较强市场竞争力 [1] - 持续推动数字化转型进程 [1] 政策参与 - 参与个人消费贷款贴息政策实施，对系统可自动识别消费交易信息的客户直接开展贴息 [1] - 政策通过财政补贴降低居民消费信贷成本，预计9月正式落地 [1] 技术创新 - 董事长任德奇表示AI智能体技术将重塑银行经营模式 [1] - 正探索智能体在风险管理、数据洞察等核心场景的应用 [1]