公司概况 - 百望股份有限公司成立于2015年，是一家数据驱动的人工智能公司，以大数据和人工智能技术为核心，构建可信赖的数据智能系统 [1] - 公司通过构建线上化、自动化、智能化的企业商业社交网络，为用户提供财税数字化及数据驱动的智能解决方案和产品 [1] - 公司处理企业交易关键流程中的各类交易凭证，包括发票、收据、单据及其他会计凭证等，实现从采购优化、对账结算、电子发票、智慧财税到支付融资的数字商业全闭环 [1] 业务布局 - 云及本地财税数字化和数据驱动的分析服务是公司的两大核心业务 [2] - 百望云平台是集数字证书、数字签名、开放固定版式文文件（OFD）大数据分析、AI及区块链于一体的数字商业平台 [2] - 行业垂直业务包括：(1) 云及本地部署财税数字化解决方案，包括票据合规管理、财税管理以及供应链协同解决方案；(2) 数据驱动的分析服务，包括数字精准营销服务及风险管理服务 [2] - 2024年，本地化部署的财税数字化解决方案的客户数2664个，云化财税数字化解决方案的非付费用户2840万家 [2] 财务预测 - 预计公司2025-2027年营业收入分别为8.52/10.15/11.84亿元人民币，同比增长29.18%/19.16%/16.65% [1] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为-787万/5190万/1.07亿元人民币，同比增长98.43%/759.27%/105.56% [1] 战略转型 - 公司开启AI战略转型，从财税数字化和数据分析服务向"数据智能"AI转型 [1] - 公司更换了CEO，现任CEO为原旷视总裁，从CEO的变化来看，公司开启了AI战略转型 [2] - 公司将战略重点正式延展至Data Intelligence（数据智能），全面推动AI在数据智能与业财税数字化领域的应用 [2] 市场地位与竞争优势 - 公司作为发票平台的领头羊，AI+数据要素潜能大 [1] - 公司的数据资产是高价值资产和核心壁垒 [2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“中性”评级，目标价 36.48 港元 [7][14] 报告的核心观点 - 百望股份是财税智能化公司，以大数据和人工智能技术为核心，提供财税数字化及数据驱动的智能解决方案和产品，实现数字商业全闭环 [17] - 公司开启 AI 战略转型，将战略重点延展至数据智能，推动 AI 在相关领域应用，其大量高价值发票数据是重要护城河 [7][28] - 预计 2025 - 2027 年营业收入分别为 8.52/10.15/11.84 亿元人民币，同比增长 29.18%/19.16%/16.65%；归母净利润分别为 -787 万/5190 万/1.07 亿元人民币，同比增长 98.43%/759.27%/105.56% [7][10] 各目录总结 盈利预测和估值 - **盈利预测**：预计 2025 - 2027 年营收和归母净利润有相应增长 [7][10] - **估值**：采用 PS 和 PSG 两种估值法，PS 估值法给予 2025 年动态 9 倍 PS，合理估值 36.48 港元；PSG 估值法给予 2025 年动态 0.38 倍 PSG，合理估值 36.97 港元，谨慎取低，目标价 36.48 港元 [11][12][14] - **分项表预测依据**：云化财税数字化有望高速增长；本地部署财税数字化解决方案收缩；数据驱动的智能解决方案 2025 年下降，未来 2 - 3 年恢复增长；AI 智能体 2025 年收入规模 1 亿以上，未来两年保持 50%左右增长 [15] 财税智能化公司 - **多业务线构筑百望云平台**：百望云平台集多种技术于一体，行业垂直业务包括云及本地部署财税数字化解决方案和数据驱动的分析服务 [18] - **云及本地部署财税数字化解决方案**：包括票据合规管理、财税管理和供应链协同解决方案，可提升企业运营效率、节约成本等 [20] - **数据驱动的分析服务**：包括数字精准营销服务和风险管理服务，前者连接潜在用户与金融产品，后者为金融机构提供多种服务 [21] - **数据资产**：公司数据资产处理交易凭证，能产生数据洞察，2024 年多项业务数据有增长，数据资产是核心壁垒 [22][24] 主要财务数据 - **2024 年精准营销业务收缩导致收入下降**：2024 年总营收 6.59 亿元人民币，同比下降 8%，减少低利润数字精准营销服务，增加高利润风险管理服务收入占比 [25] - **低毛利率的精准营销收缩提高整体毛利率水平**：2024 年毛利率 40%，不同业务毛利率有差异 [26] - **控费降本显著**：2024 年研发、销售和行政费用率分别为 27.29%、24.30%和 13.92%，销售和行政费用率下降，账面净亏损 5.01 亿元，经调整后净亏损 1.16 亿元 [27] 公司 AI 战略转型 - 2024 年以“AI 智能体×数据要素”为引擎取得突破，更换 CEO 预示开启 AI 战略转型，将推动企业财税数智化和金融营销风控场景应用 [28] 进军数据要素市场 - 2025 年 2 月与国家信息中心签署合作协议，发布数据要素流通解决方案，布局未来可期 [29] H 股全流通 - 2025 年 3 月 10 日申请将境内未上市股份转换为 H 股，实施后对股票流动性有积极作用 [30][31]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 BAIWANG CO., LTD. 百望股份有限公司 – 1 – 修 訂 代 表 委 任 表 格 將 取 代 原 代 表 委 任 表 格，而 原 代 表 委 任 表 格 將 被 視 為 無 效。已 經 簽 署 並 交 回 原 代 表 委 任 表 格 的 股 東 務 請 再 度 根 據 經 修 訂 代 表 委 任 表 格 所 提 供 的 指 示 填 妥 並 交 回 經 修 訂 代 表 委 任 表 格。 本 公 司 確 認，除 上 述 澄 清 者 外，該 公 告、該 通 函 及 該 通 告 之 所 有 其 他 內 容 均 保 持 不 變。本 澄 清 公 告 為 該 公 告、該 通 函 及 該 通 告 之 補 充，並 應 與 該 公 告、該 通 函 及 該 通 告 一 併 閱 讀。 承董事會命 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 ...

会议信息 - 2024年股东周年大会于2025年6月27日上午10时30分在北京海淀举行[153] - 代表委任表格须不迟于2025年6月26日上午十时三十分交回[4] - 2025年6月24日至27日暂停办理H股股份登记手续，股份过户文件需在6月23日下午4时30分前递交[65] 财务相关 - 2025年财务预算方案将在股东周年大会审议[3] - 公司2024年度和2025年均概不宣派末期股息[3][27] - 公司2025年预期运营总开支为人民币7.15亿元[26] 股份相关 - 截至最后实际可行日期（2025年5月30日），已发行135,064,706股内资股及90,842,048股H股[31] - 董事会拟建议股东授权发行不超已发行股份总数20%的新内资股及/或H股，若发行授权通过，可处置最多45,181,350股股份[31] - 公司将提呈特别决议案，授予董事购回不超已发行H股总数10%的H股的授权，若获批最多可购回9,084,204股H股[35][76] 核数师相关 - 德勤‧关黄陈方会计师行将在本届任期届满后退任公司核数师[28] - 董事会拟委任容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为公司新独立核数师，自股东大会结束起生效至下届股东大会结束[28] 激励计划相关 - 拟采纳2025年股份激励计划，目的是完善治理架构、激励人员等[3][42] - 激励对象包括公司高级管理人员及核心员工[44] - 公司拟向激励对象授予不超过公司总股本5%的股票，即不超11,295,337股[116][123] - 2025年限制性股票授予价格有人民币2.51元/股或等值港币、港币零元/股等情况[84][90][120][126] - 各计划有效期自股东大会审批通过起至激励对象限制性股票处置、注销或购回注销之日止，最长不超十年[43][84][120][128]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 會就因本通告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 BAIWANG CO., LTD. 百望股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） – 2 – （股 份 代 號：6657） 股東週年大會通告 茲 通 告 百 望 股 份 有 限 公 司（「本公司」）謹 訂 於2025年6月27日（星 期 五）上 午 十 時 三 十 分 假 座 中 華 人 民 共 和 國（「中 國」）北 京 市 海 淀 區 北 清 路81號一區 1號 樓18樓5號會議室舉行2024年 股 東 週 年 大 會（「股東週年大會」）以 供 股 東 審 議 並 酌 情 批 准 以 下 本 公 司 決 議 案。除 文 義 另 有 所 指 外，本 通 告 所 用 詞彙與本公司日期為2025年6月3日 的 通 函（「通 函」）所 界 定 者 具 有 相 同 涵 義。 普通決議案 ...

人员变动 - 自2025年6月3日起，授权代表为陈杰女士及付先生，替任授权代表为赵明璟先生[3] - 公司联席公司秘书郑天昊先生不再担任公司授权代表[6] - 公司执行董事兼首席执行官付英波先生获委任为授权代表[6] 人员构成 - 截至2025年6月3日，执行董事为陈杰女士、付英波先生、邹岩先生及金鑫女士[5] - 截至2025年6月3日，非执行董事为黄淼先生及刁隽桓先生[5] - 截至2025年6月3日，独立非执行董事为田立新先生、武长海博士、宋华博士及吴国贤先生[5]

股份激励计划 - 董事会于2025年6月3日决议建议采纳2025年股份激励计划，经股东大会审议批准后生效[4] - 各计划有效期不超十年，自股东大会首次批准日起至限制性股票处置、注销或购回注销日止[6] - 激励对象包括公司高级管理层及核心雇员，需满足相关条件[7] - 公司不为激励对象提供融资或财务资助，费用由激励对象承担[9] - 员工持股平台限制性股票来源为天津多盈及宁波修安股份，由陈女士捐赠；信托单位限制性股票来源为信托管理人在二级市场收购的股份[10] - 员工持股平台可授予限制性股票上限为550万股，占公司已发行股本总额2.4346%；信托单位可授予限制性股票上限为1129.5337万股，占公司已发行股本总额5%[11] - 12个月内授予一名激励对象的限制性股票最高数目不超公司授予日已发行股本总额2%[11] - 授予限制性股票有禁止期间[14] - 限制性股票限售期为授予日至解除限售日，按《授予协议》执行[15] - 激励对象获授的限制性股票在解除限售前不得转让、担保或偿债，相关衍生股份同样限售[19] - 限售期满，满足条件的激励对象办理解除限售，未满足的由公司回购注销[19] - 公司遇资本公积金转增股本等事项，授予价格和数量可相应调整[20] - 公司遇不可抗力可中止或终止激励计划[20] - 公司因实际控制人变更等原因，有权对激励计划进行修订[20] - 2025年股份激励计划分员工持股平台和信托单位两种形式[27] 会议与披露 - 公司将召开股东大会审议采纳2025年股份激励计划及授权相关事宜[3] - 公司预期将在联交所披露易网站及公司网站刊发通函，载有计划详情等内容[3] - 公司将召开股东周年大会审议2025年股份激励计划及授权事宜[25] - 公司预期将在联交所网站及公司网站刊发通函，包含计划详情等内容[25] - 股东周年大会将于2025年6月27日举行[27] 公司与主体信息 - 公司于2015年5月4日根据中国法律注册成立[28] - 内资股和H股每股面值均为人民币1.00元[29] - 宁波修安于2017年8月2日根据中国法律成立[30] - 天津多盈于2017年7月27日成立[32] - 公告日期为2025年6月3日[33]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 BAIWANG CO., LTD. 百望股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：6657） 本 公 告 由 百 望 股 份 有 限 公 司（「本公司」，連 同 其 附 屬 公 司 統 稱 為「本集團」） 董 事（「董 事」）會（「董事會」）根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則 第13.51(4)條 作 出。 核數師退任 董 事 會 謹 此 宣 佈，經 過 與 本 公 司 友 好 協 商 並 達 成 共 識，德 勤 • 關黃陳方會 計 師 行 將 於 其 當 前 任 期 屆 滿 後 於 本 公 司 應 屆 股 東 週 年 大 會（「股東週年大 會」）結 束 時 退 任 本 公 司 獨 立 核 數 師，並 將 不 會 於 應 屆 股 ...

战略合作 - 智能财税龙头企业百望股份与阿里云签署全面战略合作协议 [1] - 双方将继续深化云计算与数据智能融合 [1] - 以大模型为创新场景研发方向 [1] 联合实验室 - 双方联合成立"数据智能联合实验室" [1] 产品上线 - 首个深度融合通义千问Qwen3大模型的财税行业垂类MCP服务已上线 [1] - 该服务上线阿里云百炼MCP广场 [1]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司收益为659,212千元，较2023年的712,996千元有所下降；毛利为263,423千元，较2023年的282,031千元有所下降[10] - 2024年公司经营亏损为202,818千元，年度亏损及全面开支总额为501,316千元，经调整亏损净额为116,034千元[10] - 2024年公司流动资产净值为665,808千元，较2023年的 - 1,593,900千元有大幅提升[10] - 数字精准营销服务收入从2023年的2.102亿美元降至2024年的1.458亿美元，降幅30.7%[20] - 营销代理转介费从2023年的1.934亿美元降至2024年的1.426亿美元，降幅26.3%[20] - 风险管理服务收入由2023年的1.422亿美元上升至2024年的1.589亿美元，增幅11.7%[22] - 2024年风险管理服务毛利率为75.1%[22] - 风险管理服务收入占比由2023年的19.9%增长至2024年的24.1%[22] - 企业经营报告查看请求次数从2023年的1750万次增加至2024年的2310万次，同比增长32.0%[22] - 已交付的企业经营报告中包含的企业数量从2023年的260万家增加至2024年的360万家，同比增长38.5%[22] - 截至2024年12月31日止年度，公司收益为人民币65921.2万元，较2023年的人民币71299.6万元减少7.6%[34][35] - 2024年云化财税数字化解决方案收益为人民币20890.1万元，较2023年减少4.8%[35] - 2024年数据驱动的分析服务收益为人民币30467.4万元，较2023年减少13.5%[35] - 2024年本地部署财税数字化解决方案收益为人民币14499万元，较2023年增加5.0%[35][40] - 截至2024年12月31日止年度，公司销售成本为人民币39578.9万元，较2023年的人民币43096.5万元减少8.2%[38][39] - 2024年数据驱动的分析服务销售成本为人民币18413.6万元，较2023年减少19.2%[39][45] - 2024年本地部署财税数字化解决方案销售成本为人民币11081.6万元，较2023年增加9.7%[39][45] - 公司毛利由2023年的人民币28203.1万元减少6.6%至2024年的人民币26342.3万元，2024年毛利率为40.0%，2023年为39.6%[42][43] - 2024年公司录得其他收入人民币540万元，较2023年的人民币400万元增加，主要因政府补助增加[44] - 预期信贷亏损模型项下减值亏损（扣除拨回）从2023年的580万元增至2024年的820万元[46] - 其他亏损从2023年的140万元增至2024年的680万元[47] - 研发开支从2023年的1.88亿元减少4.3%至2024年的1.799亿元，2024年有1090万元投入到AI研发方向[48] - 行政开支从2023年的1.691亿元减少45.7%至2024年的9180万元[49] - 分销及销售开支从2023年的2.028亿元减少21.0%至2024年的1.602亿元[50] - 以股份为基础的付款开支从2023年的1.911亿元减少71.8%至2024年的5400万元[51] - 财务收入从2023年的690万元减少64.4%至2024年的240万元[52] - 按公平值计量且其变动计入损益的金融资产及负债的公平值亏损从2023年的5590万元增至2024年的2.948亿元[54] - 年内亏损从2023年的3.593亿元增至2024年的5.013亿元[57] - 经调整亏损净额从2023年的8340万元增至2024年的1.16亿元，剔除战略投入影响后，2024年经调整亏损净额较之前年度减少10.5%[60] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的3.35亿元增至2024年12月31日的4.439亿元，理财产品从2.682亿元增至2.779亿元，合计7.218亿元[63] - 2024年度确认外汇收益净额290万元，未实施对冲安排[65] - 2024年度资本支出总额约770万元，2023年度为610万元[71] - 2024年和2023年12月31日资本承担分别为7.17亿元和1.39亿元[72] - 2024年度获得1亿元信贷额度，未动用；2024年12月31日金融负债及租赁负债300万元，2023年为22.286亿元[74] - 2024年毛利率40.0%，2023年为39.6%；2024年净亏损率76.0%，2023年为50.4%[82] - 2024年收益增长率 -7.5%，2023年为35.6%[82] - 2024年流动比率3.4，2023年为0.4；2024年资本负债率30.1%，2023年为 -182.2%[82] - 2024年贸易应收款项周转天数35.7天，2023年为22.8天；2024年贸易应付款项周转天数38.0天，2023年为30.4天[82] - 2024年本集团最大供应商占总采购额的5.8%（2023年：12.2%），五大供应商占总采购额的24.1%（2023年：33.7%）[125] - 2024年本集团最大客户占总销售额的12.1%（2023年：15.1%），五大客户占总销售额的27.8%（2023年：35.4%）[125] 各条业务线表现 - 集团型客户从2,051家增至2,664家，年增长率29.9%；中小微客户从2,390万家增至2,840万家，年增长率18.8%；累计服务纳税人识别号数量从4,730万个增至8,570万个，年增长率81.2%[6] - 累计服务交易笔数203亿笔，累计发票交易额953万亿；普惠金融科技业务覆盖小微企业360万户，累计授信额超6000亿[6] - 2024年风险管理服务营收1.6亿元，同比增长11.7%，占总营收比重从19.9%提升至24.1%，毛利率75.1%[6] - 2024年云化财税数字解决方案所服务的纳税人识别号数量从4730万增长到8570万，增长率为81.2%[18] - 2024年云化解决方案开具的增值税发票数量从142.6亿张增长到206.8亿张，增长率为45.0%[18] - 2024年云化解决方案开具的增值税发票交易总额从63.84万亿元增长到95.35万亿元，增长率为49.4%[18] - 2024年本地部署财税数字解决方案的客户数量从2051个增长到2664个，增长率为29.9%[18] - 2024年云化财税数字解决方案的非付费用户数量从2390万增长到2840万，增长率为18.8%[18] 管理层讨论和指引 - 董事会由十名董事组成，包括四名执行董事，两名非执行董事及四名独立非执行董事[84] - 陈杰女士于2015年5月4日获委任为执行董事、总经理兼董事会主席，在信息技术行业拥有逾23年经验[85][86] - 付英波先生于2024年11月15日加入公司，获委任为执行董事及首席执行官，在相关领域拥有近20年经验[85][87][88] - 邹岩先生于2016年4月3日获委任为执行董事，2022年10月获委任为首席营销官，在软件信息行业拥有逾10年经验[85][89] - 金鑫女士于2021年5月8日获委任为执行董事，2022年10月获委任为首席运营官，在金融服务行业拥有逾12年经验[85][91] - 黄淼先生于2018年8月1日获委任为非执行董事，拥有丰富投资管理经验[85][92] - 刁隽桓先生于2019年11月13日获委任为非执行董事，拥有丰富投资管理经验[85][93] - 田立新先生于2021年5月获委任为独立非执行董事，自2018年11月起担任德龙汇能集团股份有限公司执行董事，自2013年起担任德龙钢铁有限公司财务总监兼副总裁[95] - 武长海博士于2021年5月获委任为独立非执行董事，自2007年7月就职于中国政法大学资本金融研究院，自2021年4月起担任北京市钢研高纳股份有限公司独立董事[96] - 宋华博士于2021年5月获委任为独立非执行董事，自1995年7月起于中国人民大学商学院任职[97] - 吴国贤先生于2021年12月获委任为独立非执行董事，自2024年1月9日起在美中嘉和医学技术发展集团股份有限公司担任独立非执行董事[100] - 公司监事会由三名监事组成，监事每届任期三年[101] - 李云峰先生于2015年12月1日获委任为监事会主席、监事及人力资源部董事[102] - 史海霞女士于2022年8月31日获委任为监事及高级行政助理[102] - 罗文宏先生于2021年5月8日获委任为监事[102] - 付英波自2024年11月15日起获委任为执行董事，杨正道自2024年10月17日起辞任执行董事[128] - 各董事及监事已与公司订立初始期限为三年的服务合约，合约可重续[130] - 报告期内，概无董事于与本集团业务存在竞争或可能存在竞争之业务中拥有权益[131] - 审计委员会由三名独立董事组成，已审核集团截至2024年12月31日止年度的年度业绩并建议董事会批准[182] - 集团截至2024年12月31日止年度的综合财务报表由德勤‧关黄陈方会计师行审核[184] - 监事会由三名监事组成，监事任期三年，期满可重选[194] - 2024年监事会成员认真履行监督职责，促进公司规范运作[193] - 监事会由三名监事组成，分别为李云峰、史海霞、罗文宏[195] - 自上市日至2024年12月31日，监事会召开一次会议并审议通过一项决议案[196] - 李云峰、史海霞、罗文宏应出席监事会会议次数均为1次，已出席次数也均为1次[197] - 截至2024年12月31日，公司重大经营决策程序合法有效，董事及高管无违规操作行为[198] - 2024年，监事会监督公司股东大会、董事会会议等情况[200] - 公司决策程序符合相关规定，董事会运作规范、决策合理，决议均落实[200] - 董事及高管履职时忠于职守、勤勉尽责，未发现违规或损害公司利益情况[200] 其他没有覆盖的重要内容 - 票据处理智能体支持214种票据格式跨语言解析，解析准确率达99.97%[7] - 企业经营合规智能体整合18个维度外部数据源，提升企业合规效率[7] - 金融营销与风控智能体依托商业网络认知图谱构建垂类大模型，已实现140家金融机构数智转型[7] - 2024年11月以可转债形式投资百望云海外（无锡）科技有限公司，设立香港全资子公司作为全球总部[7] - 百望票据处理智能体支持识别全球主要国家/地区的200 + 类票据格式[29] - 百望票据处理智能体自主研发的合规校验系统集成超30000条动态更新的国际财税规则库[29] - 百望财税风险智能体动态监测3000 + 合规指标，精准识别9大类风险场景[29] - 公司于2015年5月4日在中国北京注册成立，H股于2024年7月9日在联交所主板上市，股份代號6657[114] - 截至2024年12月31日，公司无可分派储备，根据中国公司法，公司须每年提取至少10%的税后利润作法定公积金，直至法定公积金总额达注册资本的50%[124] - 报告期内公司无银行及其他借款[126] - 报告期内公司未发行任何债权证[123] - 报告期内公司未订立或拥有存续的股票挂钩协议[127] - 2024年11月公司向百望雲海外提供本金3500万元人民币（约3820万港元）可换股贷款，为期一年，年利率8%[135] - 2024年6月公司与阿里云订立服务框架协议，2024年交易年度上限1980万元人民币，实际交易1670万元人民币[139] - 2024年6月公司与淘宝订立协同框架协议，淘宝收取商家总订阅费的20%作为平台服务费，2024年平台服务费年度上限560万元人民币，实际交易160万元人民币[142] - 百望雲海外可换股贷款协议交易为公司关联交易，因百望雲海外及环球智链最终控股股东杨正道曾为公司董事兼CEO[137] - 阿里云服务框架协议交易为公司关联交易，因阿里云是主要股东阿里巴巴同系附属公司[139] - 淘宝协同框架协议交易为公司关联交易，因淘宝为主要股东阿里巴巴关联方[142] - 独立非执行董事确认持续关联交易在日常业务中订立，按一般商业条款或更有利条款进行，条款公平合理且符合股东利益[144] - 公司核数师确认持续关联交易获董事会批准，按协议进行，实际交易金额未超年度上限[147] - 报告期内无订立或存在有关管理及经营公司