证券之星消息，1月28日专用设备板块较上一交易日下跌0.47%，江顺科技领跌。当日上证指数报收于 4151.24，上涨0.27%。深证成指报收于14342.9，上涨0.09%。专用设备板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 001360 | 南矿集团 | 29.58 | 10.00% | 14.53万 | | 4.10亿 | | 600262 | 北方股份 | 35.22 | 9.99% | 13.63万 | | 4.53 Z | | 002667 | 威领股份 | 21.59 | 9.98% | 43.39万 | | 8.92亿 | | 002353 | 杰瑞股份 | 92.67 | 7.66% | 1 20.32万 | | 18.17亿 | | 920061 | 西磁科技 | 33.82 | 7.40% | 5.16万 | | 1.74亿 | | 300293 | 蓝菜装备 | 23.54 | 6.47% | 27.81万 | | 6.42亿 | ...

董责险信息 - 董责险累计赔偿限额为人民币5000万元，投保期限一年[14] - 董责险保费支出不超过累计赔偿限额的0.5% - 0.8% [15] - 董责险保险期限为12个月[15] 公司章程与董事 - 修订后公司章程规定董事会由八名董事组成，修订前为七名[17][18] - 拟选举沈磊为公司第九届董事会董事，任期与本届董事会相同[22] 会议信息 - 现场会议于2026年2月2日14点30分召开，网络投票时间有多个时段[8] - 会议审议五项议案，采取现场与网络投票结合表决[5][10] - 会议召集人为董事会，主持人是董事长王占山[8] - 股权登记日为2026年1月26日[8] 关联交易数据 - 2025 - 2026年向重集团附属企业采购预计额均为15000万元，2025实际2140.27万元[28] - 2025 - 2026年向兵器工业集团附属企业采购预计额均为40000万元，2025实际16247.60万元[28] - 2025 - 2026年向北重集团附属企业销售预计额均为2000万元，2025实际14.50万元[28] - 2025年向兵器工业集团附属企业销售预计50000万元，实际5770.15万元，2026预计60000万元[28] - 2025 - 2026年与兵工财务日存款最高余额预计均为200000万元，2025实际156443.64万元[28] - 2025年与兵工财务支付利息及手续费预计1000万元，实际38.30万元，2026预计700万元[28] - 2025年与兵工财务存款利息收入预计2000万元，实际821.96万元，2026预计1500万元[28] - 2025 - 2026年与兵工财务贷款等授信总额预计均为300000万元，2025实际95159.30万元[28] 议案情况 - 《2026年度日常关联交易预计》议案已通过董事会审议，提交股东会审议[29] - 提请修订《关联交易管理办法》，议案已通过董事会审议，提交股东会审议[32]

报告行业投资评级 - 报告看好矿山机械行业β迎来中长期向上的景气周期，并给出具体的投资方向建议 [1] 报告核心观点 - 在美联储降息预期强化与矿类大宗价格走强的背景下，全球矿山机械行业需求或迎来向上拐点 [1] - 报告看好以海外需求主导的露天矿机赛道，以及设备企业商业模式从“装备制造”向“运营服务、资源开发”拓展的产业趋势 [5] - 国产品牌凭借在电动化、智能化及大吨位产品上的发力，有望充分受益于海外矿机上行周期 [23] 行业规模与市场画像 - 行业规模：A股矿山机械行业股票家数为477只，总市值5525.0十亿元，流通市值4762.3十亿元 [2] - 全球市场：全球矿山机械市场规模约1000～1500亿美元，是一个万亿级大赛道 [5] - 市场结构：按工艺环节分为矿钻&凿岩（24%）、碎磨（21%）、矿物处理（20%）、露天矿装备（19%）、地下矿装备（16%），结构相对均衡 [5] - 需求主导：国内新锐矿机龙头（如徐工机械、三一国际）主要涉及露天矿装备，其海外需求占比超90% [5] 行业表现与需求展望 - 指数表现：矿山机械行业指数近1个月绝对表现16.7%，近6个月35.4%，近12个月62.1%，均显著跑赢沪深300指数 [4] - 资本开支：2025年上半年，全球龙头矿企资本开支138亿美元，同比-5.48% [5] - 设备出货：2025年上半年，全球露天矿机出货量2493台，同比+5.37% [5] - 周期位置：当前矿企资本开支与矿机出货规模距离2012年上轮周期高点仍有约30%的向上修复空间 [5] 产业趋势与商业模式变化 - 趋势变化：部分矿机企业正从“装备制造”向“运营服务、资源开发”拓展，以寻求新增长极 [5] - 具体案例： - 耐普矿机拟以4500万美元认购维理达资源22.5%股权，参与Alacran铜金银矿开发，项目税后净现值3.6亿美元 [5] - 南矿集团与SucpassGold签订Brownhill金矿项目合作协议，项目概算分成2730万美元 [5] - 南矿集团与伟业选矿签订460万吨/年选矿项目运营合同，预计10年运营费用30亿元 [5] - 浙矿股份拟以488.53万人民币认购Alaigyr公司100%股权，参与哈萨克斯坦铅银矿开发 [5] 竞争格局与国产品牌进展 - 格局集中：2025年全球矿机企业CR5超过55%，前五名为卡特彼勒、小松、山特维克、安百拓、美卓，销售额合计422亿美元 [21] - 国产品牌排名：徐工集团销售额16.15亿美元，三一国际销售额15.37亿美元，在全球市场排名靠前 [21] 未来展望与驱动因素 - 短期驱动（2026年）：美元降息预期下，矿企资本开支有望扩张，从而带动矿机销售出货景气度提升，2026年景气回升确定性更高 [18] - 中期驱动：全球关键矿种需求持续增长，叠加矿石品位下降，将驱动资本开支长期上行 - 卡特彼勒预计2024-2035年全球关键矿种需求将增长39% [20] - 卡特彼勒预计2024-2030年全球矿业资本开支将增长50% [20] 投资建议与关注标的 - 投资主线一：露天矿机/出海进展领先的方向 - 主机厂建议关注：徐工机械、三一国际、山推股份、同力股份、北方股份 [5][23] - 零部件耗材企业建议关注：耐普矿机、新锐股份、福事特 [5][23] - 投资主线二：商业模式存在边际变化的方向 - 建议关注：耐普矿机、浙矿股份、南矿集团 [6][23] - 重点标的盈利预测（基于2026年1月22日Wind一致预期）： - 徐工机械：预计2026年归母净利润91.72亿元，对应PE 13.92倍 [24] - 三一国际：预计2026年归母净利润28.34亿元，对应PE 11.71倍 [24] - 北方股份：预计2026年归母净利润2.95亿元，对应PE 17.00倍 [24] - 耐普矿机：预计2026年归母净利润1.59亿元，对应PE 44.13倍 [24]

董事会决议与公司治理 - 公司于2026年1月15日以通讯表决方式召开九届五次董事会，应到董事6名，实到6名，会议由董事长王占山主持 [2][3] - 董事会全票通过多项议案，包括修订《公司章程》、选举沈磊为董事候选人、预计2026年度日常关联交易、修订《募集资金管理办法》及《关联交易管理办法》、提请召开临时股东会 [4][6][9][12][13][17] - 关于2026年度日常关联交易的议案，关联董事王占山、郭海全、侯文瑞回避表决，由3名非关联董事全票通过 [11] 公司章程修订 - 为完善公司治理，董事会审议通过修订《公司章程》的议案，该修订尚需提交股东会审议并经出席股东所持表决权的三分之二以上通过 [19] - 修订后的章程全文在上海证券交易所网站披露，修订事项还需办理工商登记变更 [19] 董事会成员变动 - 董事会审议通过选举沈磊为公司第九届董事会董事候选人的议案，该议案已通过董事会提名委员会审查 [6] - 沈磊，男，1982年出生，高级工程师，现任内蒙古北方重工业集团有限公司董事、总经理、党委副书记，其任职符合相关法律法规规定 [18] - 截至目前，沈磊未持有公司股票，未受过监管处罚 [18] 2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度将与控股股东、实际控制人及其附属企业发生日常关联交易，交易以市场价格为基础协商定价，遵循公平合理原则 [22][33] - 关联交易主要涉及向内蒙古北方重工业集团有限公司（北重集团）及其附属企业采购原材料、加工及服务，以及向中国兵器工业集团有限公司（兵器工业集团）及其附属企业采购和销售整车、备件、接受服务等，并与兵工财务有限责任公司有存贷款、结算等金融业务合作 [33] - 独立董事专门会议认为该等关联交易为正常生产经营需要，定价公允，符合公司和全体股东利益，不影响公司独立性 [23] 关联方基本情况 - 公司实际控制人为中国兵器工业集团有限公司，2025年末总资产64,707,139万元，所有者权益27,055,303万元，2025年营业收入47,554,432万元，净利润1,297,688万元（未经审计） [25][28] - 公司控股股东为内蒙古北方重工业集团有限公司，2025年末总资产1,400,644万元，所有者权益458,695万元，2025年营业收入863,791万元，净利润2,264万元（未经审计） [29][30] - 关联方兵工财务有限责任公司2025年末总资产11,991,296.80万元，所有者权益1,480,718.04万元，2025年营业收入184,650.66万元，净利润64,162.77万元（未经审计） [32] 2026年第一次临时股东会安排 - 公司董事会提请于2026年2月2日14点30分在内蒙古包头市召开2026年第一次临时股东会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [38] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2026年2月2日9:15至15:00 [39][40] - 会议将审议包括修订《公司章程》、选举董事、预计日常关联交易等多项议案，其中修订《公司章程》为特别决议议案，日常关联交易议案涉及关联股东回避表决 [40]

公司董事会决议 - 公司于1月15日召开第九届董事会第五次会议，审议通过了多项议案 [2] - 审议通过的议案包括《修订 》、《选举沈磊为公司第九届董事会董事候选人》以及《2026年度日常关联交易预计》等 [2]

公司治理与股东会议 - 北方股份将于2026年2月2日召开2026年第一次临时股东会 [2]

关联方界定 - 持有公司5%以上股份的法人或其他组织及其一致行动人为公司关联法人[6] - 直接或间接持有公司5%以上股份的自然人为公司关联自然人[7] 关联交易范围 - 公司关联交易包括购买或出售资产、对外投资等多种事项[5] 关联交易定价 - 定价可参照政府定价、政府指导价、独立第三方市场价格等原则[11] - 定价方法包括成本加成法、再销售价格法等[12] 关联交易审议披露 - 与关联法人交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需经全体独立董事过半数同意后履行董事会审议程序并披露[15] - 与关联自然人交易金额30万元以上需经全体独立董事过半数同意后履行董事会审议程序并披露[15] - 交易金额3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上，应披露审计或评估报告并提交股东会审议[16] 关联担保规定 - 公司为关联人提供担保，需经全体非关联董事过半数、出席董事会会议非关联董事三分之二以上审议同意并提交股东会审议；为控股股东等提供担保需其提供反担保[18] 审议表决规则 - 董事会审议关联交易，关联董事回避表决，过半数非关联董事出席可举行会议，决议须非关联董事过半数通过，出席非关联董事不足3人提交股东会审议[22] - 股东会审议关联交易，关联股东回避表决[22] 披露规定 - 定期报告财务报告部分关联人及关联交易披露应遵守《企业会计准则第36号——关联方披露》规定[25] 日常及特定交易处理 - 公司与关联人进行日常关联交易，已审议通过且主要条款未重大变化，在年报和半年报披露履行情况；条款变化或期满续签，按交易金额提交审议并披露[26][27] - 公司与关联人进行特定交易可免予按关联交易审议和披露，如获赠现金资产、关联人提供不高于LPR资金等[28][29] 与关联财务公司交易 - 与关联财务公司发生金融业务，以存款本金及利息、贷款利息孰高为标准适用关联交易规定，签订金融服务协议并提交审议披露，协议超3年每3年重新履行程序[31] - 与关联财务公司发生关联交易，应制定风险处置预案，指派专人动态评估监督资金风险，出现风险及时披露并采取措施[31] - 与关联财务公司发生关联交易，应披露存贷款利率确定方式并与基准利率对比说明定价公允性[32] - 与关联人签订金融服务协议，需在协议期间各年度披露预计业务情况，包括每日最高存款限额、存款利率范围等[33] 其他规定 - 公司应保证关联交易合法性、必要性、合理性和公允性[2] - 公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议[2] - 公司股东、董事、高级管理人员不得利用关联关系损害公司利益[3] - 本办法中“以上”“内”含本数，“未达到”“超过”“过半数”不含本数[35] - 本办法受中国法律等约束，有冲突时以中国法律等为准并及时调整[36] - 本办法未列明事项以《上市规则》等相关规定为准[36] - 本办法解释权归公司董事会[36] - 本办法自股东会审议通过之日起施行，原《关联交易管理办法》废止[36]

募集资金存放与使用检查 - 公司内审部门至少每半年对募集资金存放与使用情况检查一次[3] - 商业银行每月向公司提供募集资金专户银行对账单并抄送相关方[6] 协议签订与公告 - 公司应在募集资金到账后1个月内与相关方签订三方监管协议并公告[6] 资金支取通知 - 公司1次或12个月内累计从专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%时通知相关方[6] 募投项目论证 - 募投项目搁置超一年或投入金额未达计划50%等情形，公司需重新论证[9] 资金置换与使用期限 - 公司以募集资金置换自筹资金应在资金转入专户后六个月内实施[11] - 现金管理产品期限不超过十二个月且不得为非保本型[12] - 公司使用闲置募集资金临时补充流动资金单次不得超12个月[13] 超募资金计划 - 公司应至迟于同一批次募投项目整体结项时明确超募资金使用计划[14] 节余资金处理 - 单个募投项目节余资金（含利息）低于100万或低于该项目承诺投资额5%，使用情况在年报披露，可免审议程序[15] - 募投项目全完成后，节余资金（含利息）低于500万或低于净额5%，使用情况在定期报告披露，可免审议程序[17] - 募投项目全完成后，节余资金（含利息）占净额10%以上，需经股东会审议[16] 资金用途变更 - 公司改变募集资金用途需董事会决议、保荐人或独财发表意见并提交股东会审议[19] 项目变更审议 - 募投项目实施主体在公司及全资子公司间变更，或仅地点变更，由董事会决议，无需股东会审议[19] - 公司拟变更募投项目，提交董事会审议后需公告多项内容[21] - 公司拟转让或置换募投项目，提交董事会审议后需公告多项内容[22] 项目延期处理 - 募投项目预计延期，公司需经董事会审议，披露未按期完成原因等情况[24] 报告编制与核查 - 公司董事会每半年度核查募投项目进展，编制、审议并披露《募集资金专项报告》[24] - 保荐人或独财至少每半年度对募集资金存放等情况现场调查，年度结束后出具专项核查报告[25]

公司基本信息 - 公司于2000年6月9日获批发行5500万股人民币普通股，6月30日在上海证券交易所上市[6] - 公司注册资本为17000万元[7] - 公司股份总数为170000000股，均为普通股[13] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[14] - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超所持同一类别股份总数25%，上市一年内及离职后半年内不得转让[22] - 持有5%以上股份股东、董事、高管6个月内买卖本公司股票所得收益归公司所有[22] - 公司因特定情形收购本公司股份后，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数10%，并应在三年内转让或注销[19] 股东权益与会议 - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东有特定诉讼请求权[29][30] - 股东有权请求撤销召集程序、表决方式违法违规或内容违反章程的股东会、董事会决议（轻微瑕疵且无实质影响除外）[28] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求等情形下，公司需在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[50] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开十日前提出临时提案[47] 担保与重大事项审议 - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保须经股东会审议通过[38] - 公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保须经股东会审议通过[38] - 公司一年内向他人提供担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保须经股东会审议通过[38] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保须经股东会审议通过[38] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保须经股东会审议通过[38] - 公司股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的事项[37] 董事会相关 - 董事会由八名董事组成，设董事长一人，可设副董事长[82] - 董事会对外投资、收购出售资产的权限为8000万元，同一项目涉及金额8000万元以下由董事会审议决定，超过8000万元或连续12个月累计同一项目金额超过8000万元的由董事会审议后报股东会批准[83] - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开十日以前书面通知全体董事[84] 公司治理架构 - 审计委员会成员为三名，其中独立董事两名[95] - 提名委员会成员为五名，独立董事需过半数[98] - 薪酬与考核委员会成员为三名，独立董事需过半数[99] - 战略委员会成员为五名，至少包括一名独立董事[99] - 科技创新委员会成员为三名，至少包括一名独立董事[100] 利润分配与财务 - 公司分配税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[108] - 公司现金分红每年不少于当年可分配利润的10%，或最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[110] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低达80%；有重大资金支出安排，现金分红比例最低达40%[111] - 法定公积金转增注册资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[114] 其他重要事项 - 公司在会计年度结束后四个月内披露年报，半年结束后两个月内披露中报[108] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所需提前30天通知，并允许其陈述意见[119] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[129] - 公司指定上海证券交易所网站和至少一份中国证监会指定信息披露报纸为公告媒体[127]

会议信息 - 2026年1月5日发出召开独立董事专门会议2026年第一次会议通知[1] - 1月15日上午以通讯方式召开会议，应到3人实到3人，由张继德主持[1] 议案审议 - 审议通过《2026年度日常关联交易预计》议案[2] - 表决情况为3票同意，0票反对，0票弃权[2] - 同意将议案提交公司九届五次董事会审议[3]