核心观点 - 西藏珠峰资源股份有限公司因多项违规行为被西藏证监局警示，涉及关联交易、信息披露不准确等问题 [1][2][3] 违规行为 - 公司存在关联交易账务处理及信息披露不准确、未审议及披露关联交易、未披露控股股东与其他股东之间的相关协议、未及时披露担保进展情况、业绩预告披露不准确等违规行为 [2] - 黄建荣作为实际控制人、董事长，对上述违规行为负有主要责任 [2] - 张杰元作为时任总裁，宋孜谦作为时任财务总监，未能对关联交易账务处理及信息披露不准确事项勤勉尽责，对该违规行为负有责任 [2] - 胡晗东作为时任董事会秘书、副总裁，知悉或参与关联交易账务处理及信息披露不准确、未准确披露控股股东与其他股东之间的相关协议、未及时披露担保进展情况行为，未能勤勉尽责，对该违规行为负有责任 [3] - 秦啸作为时任监事，知悉并参与未审议及披露关联交易行为，未能勤勉尽责，对该违规事项负有责任 [3] 监管措施 - 西藏证监局决定对西藏珠峰采取出具警示函的监督管理措施，并将相关情况记入证券期货市场诚信档案 [2] - 西藏证监局决定对黄建荣、张杰元、胡晗东、宋孜谦、秦啸采取出具警示函的监督管理措施，并将相关情况记入证券期货市场诚信档案 [3] 公司业务与业绩 - 西藏珠峰以有色金属矿山采选冶生产为主业，并推进实施盐湖基础锂盐产品的项目开发 [4] - 2024年前三季度，公司实现营收11.80亿元，同比下滑10.05%；归母净利润2.19亿元，同比增长195.41% [4] 市场表现 - 二级市场上，截至发稿时，西藏珠峰报12.74元，跌幅2% [5]

违规情况 - 2024年12月9日公司收到西藏证监局两份警示函[1] - 存在关联交易账务处理等多项违规行为[1][3] - 黄建荣等5人对违规行为负有责任[1][2][3] 后续处理 - 相关责任人30日内报送书面整改报告[3][4] - 不服措施可60日申请复议或6个月起诉[3][4] 公司态度 - 事项不影响正常经营，将积极整改[5] 信息披露 - 指定《中国证券报》等及上交所网站为披露媒体[5]

文章核心观点 - 西藏珠峰前三季度营收下降但净利润大幅增长，主要因加强成本管控、综合成本下降及产品价格上涨 [1] 公司业绩情况 - 前三季度实现营业收入11.8亿元，同比下降10.05% [1] - 前三季度净利润2.19亿元，同比增长195.41% [1] - 前三季度基本每股收益0.24元 [1] 业绩变动原因 - 报告期内公司加强成本管控，综合成本下降及产品价格上涨致净利润上升 [1]

营业收入情况 - 本报告期营业收入448,752,003.18元，同比增长18.34%；年初至报告期末营业收入1,179,949,187.01元，同比减少10.05%[2] - 2024年前三季度营业总收入为11.7994918701亿元，较2023年前三季度的13.1181975067亿元下降10.05%[17] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润91,254,147.30元，同比增长687.80%；年初至报告期末219,218,277.11元，同比增长195.41%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润91,548,029.26元，同比增长984.73%；年初至报告期末219,111,060.74元，同比增长162.46%[2] - 2024年前三季度营业利润为2.78亿元，2023年同期为4711.44万元[18] - 2024年前三季度净利润为2.18亿元，2023年同期为7591.38万元[18] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额105,898,267.44元，同比减少68.46%[2] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为10.66亿元，2023年同期为16.74亿元[21] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为9.60亿元，2023年同期为13.38亿元[21] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.06亿元，2023年同期为3.36亿元[21] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.0998元/股，同比增长685.83%；年初至报告期末0.2398元/股，同比增长195.32%[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.2398元/股，2023年同期为0.0812元/股[20] 净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率2.55%，较上年增加2.22个百分点；年初至报告期末6.38%，较上年增加4.25个百分点[3] 资产情况 - 本报告期末总资产5,947,625,325.78元，较上年度末增长8.34%[3] - 2024年9月30日货币资金为13,470,726.54元，2023年12月31日为21,626,139.84元 [13] - 2024年9月30日衍生金融资产为21,754,491.55元，2023年12月31日为4,296,989.25元 [13] - 2024年9月30日应收账款为77,418,419.94元，2023年12月31日为34,463,603.08元 [13] - 2024年9月30日流动资产合计831,793,648.72元，2023年12月31日为708,432,024.56元 [13] - 2024年9月30日固定资产为2,604,628,398.65元，2023年12月31日为2,505,347,924.00元 [13] - 2024年9月30日在建工程为697,761,112.87元，2023年12月31日为547,772,629.31元 [13] - 2024年第三季度末资产总计为59.4762532578亿元，较之前的54.8989206117亿元增长8.34%[14] - 2024年第三季度末勘探资产为13.8250155744亿元，较之前的13.0622240931亿元增长5.84%[14] 所有者权益情况 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益3,687,761,714.72元，较上年度末增长15.88%[3] - 2024年第三季度末所有者权益合计为37.6516144439亿元，较之前的32.2414326556亿元增长16.8%[15] 非流动性资产处置损益情况 - 非流动性资产处置损益本期金额和年初至报告期末金额均为208,317.39元[4] 营业外收支情况 - 其他营业外收入和支出本期为 -576,010.93元，年初至报告期末为 -112,967.92元[5] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为111,226 [8] - 中国环球新技术进出口有限公司持股44,864,380股，持股比例4.91% [8] - 四川信托有限公司－四川信托－锦绣优债1号集合资金信托计划持股43,534,884股，持股比例4.76% [8] - 新疆塔城国际资源有限公司持股32,065,116股，持股比例3.51%，股份处于冻结状态 [8] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本为9.4568649231亿元，较2023年前三季度的11.7798244197亿元下降19.72%[17] 负债情况 - 2024年第三季度末负债合计为21.8246388139亿元，较之前的22.6574879561亿元下降3.67%[15] - 2024年第三季度末应付账款为6.9497361196亿元，较之前的6.6066564576亿元增长5.19%[14] - 2024年第三季度末合同负债为700.740428万元，较之前的2124.823096万元下降67.02%[14] - 2024年第三季度末一年内到期的非流动负债为298.435728万元，较之前的1251.290028万元下降76.15%[14] - 2024年第三季度末预计负债为39.545413万元，较之前的277.204897万元下降85.73%[15] 投资活动现金流量情况 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为21.59万元，2023年同期为11.49万元[21] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为1.98亿元，2023年同期为3.47亿元[22] 筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为9.85亿元，2023年同期为3.04亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为8.96亿元，2023年同期为3.48亿元[22]

业绩说明会信息 - 2024年10月21日14:00 - 15:00举行半年度业绩说明会[1][2][4][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[1][4][5][6] - 方式为上证路演中心网络互动[1][3][5] - 参会人员含董事长黄建荣等[5] 投资者参与 - 2024年10月14 - 18日16:00前可预提问[1][5] - 2024年10月21日14:00 - 15:00可在线参与[5] 其他 - 2024年半年度报告于8月24日发布[2] - 公告发布于2024年10月10日[8]

股权结构 - 控股股东塔城国际持有公司无限售流通股32,065,116股，占总股本3.51%[1] - 塔城国际及其一致行动人合计持股76,929,496股，占总股本8.41%[1] 股份冻结 - 2024年1月25日，塔城国际126,842,552股（占总股本13.87%）被轮候冻结[2] - 2024年9月18日，该部分股份解除轮候冻结[3] - 截至2024年9月20日，塔城国际剩余冻结股份32,065,116股，占总股本3.51%[5][9]

人事变动 - 2024年9月13日公司收到董事杨红军书面辞职信[2] - 杨红军因个人工作原因辞职，不再担任公司任何职务[2] - 杨红军未持有公司股份，辞职不影响董事会运作[2] 后续安排 - 杨红军辞职申请自送达董事会生效[2] - 公司将按法定程序完成董事补选[2]

控股股东持股情况 - 塔城国际持有公司无限售流通股32,065,116股，占总股本3.51%[1][7] - 塔城国际及其一致行动人合计持股76,929,496股，占总股本8.41%[1] 股份冻结情况 - 2021年7月13日，塔城国际349,663,552股被轮候冻结，占总股本38.25%[2] - 2024年9月13日，18,900,000股解除司法冻结，317,763,552股解除轮候冻结[3] - 剩余冻结股份32,065,116股，占其所持股份100%，占总股本3.51%[7]

财务业绩 - 营业收入为7.31亿元人民币，同比下降21.60%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为1.28亿元人民币，同比增长104.34%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.28亿元人民币，同比增长69.99%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为-0.68亿元人民币，同比下降102.77%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为34.80亿元人民币，较上年度末增长9.35%[23] - 总资产为58.23亿元人民币，较上年度末增长6.08%[23] - 2024年上半年基本每股收益为0.14元，同比增长104.34%[24] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为3.94%，同比增加2.17个百分点[24] 商品价格 - 2024年上半年LME铅均价为2,148.55美元/吨，较上年同期上涨1.51%[30] - 2024年上半年LME锌均价为2,674.41美元/吨，较上年同期下降5.32%[31] - 2024年上半年LME铜均价为9,200.70美元/吨，较上年同期上涨5.50%[33] - 报告期内碳酸锂价格总体呈现冲高回落的走势，价格区间主要为9-12万元/吨[34] - 2024年上半年碳酸锂期货均价10.54万元/吨，较上年均价下降33.52%[34] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动等[25][26][27] - 公司将不适用的非经常性损益项目说明为不适用[28] 行业信息 - 公司所属行业包括铅、锌、铜、碳酸锂等有色金属行业[29][30][31][32][33] - 公司预计2024年下半年LME铅价区间为2,000-2,400美元/吨[30] - 公司预计2024年下半年LME锌价区间为2,800-3,250美元/吨[31] 资源开发 - 公司全资子公司塔中矿业拥有丰富的有色金属和能源金属资源储量，位居全球同类型矿山第6位[36] - 公司将依托快速资源开发能力，利用中国先进盐湖提锂技术，加快阿根廷锂盐湖项目开发速度[36] - 阿根廷安赫莱斯锂盐湖项目已完成5口卤水生产井，平均锂浓度649.33mg/L，远超预期[39] - 阿根廷阿里扎罗锂盐湖项目正在按计划推进深度勘探工程，初步勘探结果显示矿权区域内存在极具潜力的锂资源量[39] 经营管理 - 公司保持着较好的整体毛利率，具有较强的市场波动适应性[36] - 公司坚持"（内部）国际化管理团队+（外部）专业化运营团队"的现代矿业企业运营管理模式[36] - 公司2024年第一季度净利润为负,主要是收入下降、成本上升导致毛利率下降[37] - 公司2024年第二季度产量已经提高、成本已经下降,业绩改善证明经营模式调整[37] - 公司正在加强阿根廷盐湖基础锂盐（能源金属）产品项目的基础管理和工程管理，并优化工艺技术以降低能耗和成本[38] - 公司新聘任了具有丰富锂资源行业经验的李增荣副总裁[38] 社会责任 - 公司与阿根廷萨尔塔职业和技术管理大学签署采矿行业培训框架协议，为项目培养当地技术人才[39] - 公司在塔吉克斯坦开展"中文+职业技能"培训，提升当地员工汉语水平和技能[40] - 公司参加多场国际会议，汇报在塔吉克斯坦的投资情况和对当地经济社会发展的贡献[40] - 公司在塔吉克斯坦"中塔工业园"的建设获得国家媒体报道,彰显公司在"一带一路"建设中的作用[40] - 公司协助塔国外交部成功举办习近平主席访塔期间的会外活动,获得塔方感谢[40] - 公司在阿根廷和塔吉克斯坦的社会责任和文化交流工作受到当地政府和媒体的高度认可[39][40] 成本费用 - 营业成本本期比上年同期下降7.04%[43] - 销售费用本期比上年同期下降15.25%[43] - 管理费用本期比上年同期下降18.07%[43] - 财务费用本期比上年同期下降110.71%[43] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少102.77%[43] 资产负债 - 货币资金增加91.63%[47] - 应收款项增加99.68%[47] - 衍生金融资产增加53.92%[47] - 境外资产占总资产的比例为96.60%[50] 资本运作 - 阿根廷锂钾增加注册资本，公司以账面债权作为出资认缴新增注册资本[67] - 塔中矿业增加注册资本，公司计划提高其注册资本至3亿美元[67] 风险管理 - 公司面临产品市场价格波动、外汇汇率波动、海外资源开发国别风险和流动性风险[65][66] - 公司通过点价、金融工具、工艺设备更新等措施应对市场价格波动风险[65] - 公司将密切关注投资国家经济发展和外汇走向，构建稳健的货币资产持有结构，降低汇率波动影响[65] 公司治理 - 公司完成了第九届董事会、第九届监事会换届及高级管理人员的聘任工作[72] - 选举黄建

业绩数据 - 2023年度公司营业收入14.68亿元，同比降25.56%，扣非净利润 -2.27亿元，同比降149.28%[1] - 2024年一季度公司营业收入3.07亿元，同比降38.98%，扣非净利润 -0.25亿元，同比降622.58%[1] - 2023年铅精矿销售额65504.34万元，同比降19.50%；锌精矿销售额50904.38万元，同比降48.17%；铜精矿销售额7502.99万元，同比降22.58%[2] - 2023年铅精矿产量6.20万干吨，同比降21.62%；锌精矿产量8.96万干吨，同比降23.87%；铜精矿产量3536.00干吨，同比降33.98%[3] - 2023年LME锌金属均价下跌23.91%、铅金属下跌0.56%、铜金属下跌3.63%[4] - 2023年度公司净利润率 -14.96%，同比降34.92个百分点[7] - 2023年公司铅精矿毛利率46.79%，同比降8.72个百分点；锌精矿毛利率11.60%，同比降36.47个百分点[10] 未来展望 - 公司计划2026年将塔中矿业矿山采选产能提升至600万吨/年[81] - 阿根廷盐湖项目在建工程分期进行，初期重点通过产品预售方式筹措资金，同步推进股权融资等市场化融资方式[82] 新产品和新技术研发 - 2024年6月28日，安赫莱斯3万吨碳酸锂当量“吸附 + 膜”工艺盐湖提锂项目取得“环境影响声明书”[79][80] 市场扩张和并购 - 2018年4月公司参股子公司NNEL（持股45%）以2.65亿加元（约2.0673亿美元）收购加拿大创业板上市公司Lithium X Energy Corp.100%股权，全资控股其阿根廷两家子公司[75] 其他新策略 - 公司计划将应收塔中矿业的股利转增为资本金，内部美元交易以远期结售汇锁定汇率[140]