市场指数表现 - 上证指数下跌0.28%至3716.68点 [1] - 深证成指下跌0.61%至11749.99点 [1] - 创业板指下跌1.14%至2572.01点 [1] 个股涨跌分布 - 开盘上涨个股1167只 [1] - 开盘下跌个股3502只 [1] - 跌停个股2只包括*ST高鸿与*ST南置 [1] 新股及涨停股表现 - 新股N宏远开盘上涨305.67% [1] - 开盘涨停股共9只 [1] - *ST奥维实现11天10板 [1] - 科森科技实现4连板 [1] - ST东时实现4天3板 [1] 股价连续性表现 - 昨日涨停股中6只今日继续涨停包括科森科技与世茂能源 [1] - 昨日涨停股中3只低开：中恒电气跌8.29%/海立股份跌5.52%/济民健康跌5.19% [1] - 昨日跌停股中2只继续跌停包括*ST高鸿与*ST南置 [1]

新"国九条"及退市新规对资金占用的监管作用 - 新"国九条"提出严肃整治财务造假和资金占用等违法违规行为，证监会2023年4月12日发布退市制度意见，将资金占用纳入规范类退市情形 [1][7] - 退市新规设置严格整改期限和强制退市红线，形成强力监管威慑，有效督促控股股东清偿还款 [2][6] - 自新规实施以来，累计8家公司通过多元方式解决资金占用问题，清收金额合计超过80亿元，化解规范类退市风险 [1][7] ST东时资金占用案例 - 控股股东东方时尚投资及关联方非经营性占用资金余额3.87亿元，北京证监局要求2025年6月19日前归还 [3] - 公司2024年7月启动预重整，8月14日与10名重整投资人签署代偿协议，代偿3.37亿元，并通过债权转让0.50亿元完成清收 [4] - 公司在2个月整改期最后一天（8月18日）公告资金占用清偿完毕，股票于8月19日复牌 [2][4] *ST华微资金占用案例 - 控股股东上海鹏盛占用资金14.91亿元，吉林证监局要求6个月内清收 [4] - 通过转让所持全部股权给吉林省亚东国有资本投资有限公司获得15.56亿元，并以分红款抵偿1105.93万元，合计清偿15.67亿元本息 [4] - 公司8月12日因未完成整改停牌，8月15日股份转让过户完成，8月18日公告资金占用整改完成并复牌 [5] 资金占用治理机制与效果 - 退市新规强调内控失效和大股东资金占用未整改将纳入强制退市考量，触及控股股东和实际控制人痛点 [2] - 中证投服中心提起股东代位诉讼追究赔偿责任，太安退案例中督促控股股东全额偿还占用资金本息5.72亿元 [7] - 专家建议从事前防范（完善公司治理和资金监测）、事中监督（强化中介责任和股东诉讼）、事后惩戒（穿透式追责和信用记录）三方面进一步解决资金占用问题 [9] 监管政策展望 - 证监会将推动出台上市公司监督管理条例，加大对资金占用等违法行为的打击力度，发挥独立董事和机构投资者作用 [8] - 执法需综合运用民事、行政和刑事工具，完善信息披露和治理程序，保护公众股东利益 [8]

新"国九条"与退市新规实施效果 - 新"国九条"明确提出严肃整治财务造假、资金占用等重点领域违法违规行为 [1][7] - 证监会2023年4月发布《关于严格执行退市制度的意见》，将资金占用纳入规范类退市情形 [1][7] - 退市新规实施以来累计8家公司通过多元方式解决资金占用问题，清收金额超80亿元 [1][7] 上市公司资金占用整改案例 - ST东时通过重整投资人代偿3.37亿元+债权转让0.5亿元，合计清收3.87亿元占用资金 [3][4] - *ST华微通过控股股东转让全部股权获资15.56亿元+分红款抵偿1105.93万元，合计清偿15.67亿元 [4][5][6] - 两家公司均在退市新规规定的最后期限前完成整改，涉及资金合计19.54亿元 [2][6] 监管机制与市场影响 - 退市新规设置"限期不改坚决退市"红线，形成强力监管威慑 [6][7] - 中证投服中心通过股东代位诉讼成功追偿太安退控股股东占用资金本息5.72亿元 [7] - 交易所对未按期整改公司实施停牌措施，ST东时与*ST华微均经历停牌后复牌 [3][5][6] 政策完善建议 - 建议推行独立董事一票否决权制度，建立资金流向实时监测系统 [9] - 需完善民、行、刑执法工具组合，规范重大关联交易的信息披露流程 [8] - 强化审计机构专项核查责任，开通中小股东集体诉讼绿色通道 [9]

退市新规对资金占用的监管强化 - 新"国九条"及证监会退市新规将资金占用纳入规范类退市情形 强化违法违规行为整治 [1][6] - 退市新规设置严格整改期限 形成"限期不改坚决退市"的监管威慑机制 [1][5] 公司案例：资金占用问题解决与退市风险化解 - ST东时控股股东通过重整投资人代偿3.37亿元及债权转让0.50亿元 清收占用资金3.87亿元 [2][3] - *ST华微控股股东通过股权转让所得15.56亿元及分红款抵偿0.11亿元 归还占用本息15.67亿元 [3][4] - 两家公司均在停牌截止日前完成整改 股票复牌避免强制退市 [2][3][4] 退市新规的实施成效 - 新规实施以来累计8家公司通过多元方式解决资金占用问题 清收总金额超80亿元 [1][6] - 退市新规有效触及控股股东及实际控制人痛点 督促资金清偿 [1][5] 资金占用的持续监管与治理方向 - 监管机构推动完善公司治理规则 加大对资金占用等违法行为的打击力度 [7] - 事前防范需完善公司治理及资金监测系统 事中强化中介责任与股东诉讼 事后实施"穿透式"追责 [8] - 执法需综合运用民事、行政、刑事工具 避免退市程序对公众股东的二次伤害 [7]

被实施退市风险警示及其他风险警示的基本情况 - 公司2024年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，触发《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条第一款第(三)项规定，股票被实施退市风险警示 [4] - 2024年5月6日因2023年度内部控制被出具否定意见审计报告，股票被实施其他风险警示，2025年5月6日因2024年度同类问题继续被实施其他风险警示 [5] - 2025年1月25日因非经营性资金占用余额达最近一期经审计净资产绝对值5%以上且超1,000万元未及时清偿，被叠加实施其他风险警示 [5] 资金占用问题整改进展 - 截至2025年8月15日已清收上海鹏盛及其关联方占用资金及利息合计156,695.89万元，会计师事务所专项核查确认整改完成 [7] - 公司依据《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.6条向上交所申请撤销因资金占用导致的其他风险警示，尚待审核 [7] 当前风险警示状态及后续措施 - 若资金占用导致的其他风险警示撤销申请获批，公司仍将因2024年度财务报告被出具无法表示意见审计报告继续被实施退市风险警示，并因2024年度内部控制否定意见审计报告继续被实施其他风险警示 [8] - 公司表示将持续强化内部管控，加强财务核算与合规培训以提升治理水平 [8] 生产经营及信息披露安排 - 公司强调目前生产经营一切正常，将按规定及时披露风险警示事项进展 [9] - 信息披露渠道明确为上海证券交易所网站及四大指定证券报刊 [9]

资金占用整改案例 - ST东时和*ST华微通过投资人代偿、股权转让等方式完成资金占用整改，合计清偿19.54亿元，解除退市风险 [2] - ST东时控股股东通过重整投资人代偿3.37亿元及债权转让0.50亿元，清收全部3.87亿元占用资金 [3][4] - *ST华微控股股东通过转让全部股权所得15.56亿元及分红款抵偿1105.93万元，归还15.67亿元本息 [4][5] 退市新规监管效果 - 退市新规将资金占用未按期偿还纳入规范类退市情形，设置严格整改期限形成强力威慑 [2][5] - 新规实施后累计8家公司通过多元方式清收超80亿元，化解规范类退市风险 [6] - 监管强调"退市不免责"，中证投服中心通过代位诉讼追回太安退控股股东占用资金本息5.72亿元 [6] 上市公司治理改进建议 - 需完善公司治理工具，综合运用民事、行政、刑事执法手段形成威慑 [7] - 事前防范建议推行独董一票否决权、建立资金流向监测系统 [8] - 事中监督需强化中介核查责任，事后应穿透追责并限制违规主体市场准入 [8] 政策与市场动态 - 新"国九条"明确整治资金占用等违法违规行为，证监会推动出台上市公司监管条例加强打击力度 [6][7] - 交易所修订退市规则后，资金占用整改案例显示政策有效性提升 [5][6]

*ST华微资金占用整改情况 - 公司于2025年2月12日收到吉林证监局责令改正决定，要求6个月内清收149067.82万元被占用资金 [2] - 因未按期完成整改，公司股票自2025年8月13日起停牌 [2] - 控股股东上海鹏盛提出整改方案，承诺归还全部占用资金及利息合计156695.89万元 [2] - 上海鹏盛通过向亚东投资转让22.32%股份（214326656股）筹措资金，转让价款优先用于偿还155589.96万元占用余额及利息 [2] - 截至2025年8月15日，公司已全额收回156695.89万元占用资金及利息 [3] ST东时资金占用解决方案 - 控股股东及关联方通过重整投资人代偿、债权转让等方式偿还387344487.68元，实现占用余额清零 [3] - 重整投资人签署《代偿协议》，承诺代偿控股股东东方时尚投资及关联方千种幻影非经营性占用资金337486717.76元 [3] - 公司通过《债权转让协议》将控股股东关联方北京桐隆汽车49857769.92元债权出售给重整投资人 [4] - 2025年8月14-15日，公司累计收到重整投资人支付款项387344487.68元，其中代偿资金337486717.76元，债权转让款49857769.92元 [4] 监管政策背景 - 2024年4月证监会发布退市新规，新增资金占用退市标准：控股股东非经营性占用余额超2亿元或净资产30%且6个月未归还将触发规范类退市 [5] - 新规促使ST信通、中利集团、红太阳等多家上市公司通过现金清偿、破产重整等方式解决资金占用问题 [5]

风险警示 - 2024年度财报被出具无法表示意见审计报告，股票被实施退市风险警示[2][4] - 2023、2024年度内控被出具否定意见审计报告，股票被实施其他风险警示[2][5][7] - 2025年因非经营性资金占用，股票被叠加实施其他风险警示[5] 资金清收 - 截至2025年8月15日清收被占用资金及利息156,695.89万元[2][6] - 2025年8月18日完成资金占用整改[6] 后续申请 - 已申请撤销因资金占用触及的其他风险警示[2][6][8] - 若获批仍有1项退市和1项其他风险警示[7] - 股票交易日涨跌幅限制仍为5%[8]

公司技术定位 - 光刻机是公司生产制造中必不可少的关键设备 [1] - 相关发明专利用于优化光刻机在日常生产制造过程中的应用 [1] - 专利并非直接用于光刻机的研发制造 [1]

股价表现 - 公司股价于8月19日开盘涨停 报收9.45元/股 [1] - 截至发稿时股价仍封死涨停板 [1] 事件驱动因素 - 公司于8月18日晚间披露已完成资金占用整改 [1] - 北京国府嘉盈会计师事务所已出具专项审核报告 [1]