董事会会议 - 中航机载第八届董事会2024年度第四次会议（临时）6月21日送达通知及资料，6月24日12时截止表决[1] - 会议应参加表决董事10人，实际表决10人，以记名表决方式审议议案[1] 人事变动 - 董事会拟聘任王树刚为公司总经理，任期至第八届董事会届满[1] - 提名王树刚为公司第八届董事会非独立董事候选人，任期自股东大会通过至本届董事会届满[4] 股东大会 - 公司拟定于2024年7月10日10时召开2024年第一次临时股东大会[5]

公司决策 - 2024年6月24日召开第八届董事会2024年度第四次会议（临时）[2] - 董事会拟聘任王树刚为公司总经理，任期至第八届董事会届满[2] 人员信息 - 王树刚出生于1966年3月，为学士、正高级工程师[6] - 王树刚历任天津航空机电公司等多个公司重要职务[6]

报告公司投资评级 中航机载（600372）的投资评级为"买入"（维持评级）[1] 报告的核心观点 1. 主业航空产品稳步增长,研发投入不断扩大[1] 2. 吸收合并工作圆满完成,优势互升提高核心竞争力[1][2] 3. 坚持高质量发展理念,预计24年利润额保持增长[2] 报告摘要 1. 2023年,公司实现营收290.07亿元,同比+4.63%;归母净利润18.86亿元,同比+39.62%[1] 2. 2024年Q1,公司实现营业收入56.43亿元,同比-10.03%;归母净利润4.54亿元,同比+35.19%[1] 3. 公司航空产品实现营业收入247.38亿元,同比+8.63%;防务产品实现营业收入10.75亿元,同比+10.57%[1] 4. 公司换股吸收合并中航机电交易顺利完成,有利于整合资源,提升核心竞争力[1][2] 5. 公司预计2024年实现营业收入285.22亿元,同比-1.67%;利润总额24.37亿元,同比+8.0%[2] 6. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.84/23.48/26.02亿元,维持"买入"评级[2]

管理层变动 - 公司董事、总经理于卓因退休申请辞职[2] - 辞职申请于2024年6月19日生效[2] - 于卓辞去多职务，不影响公司运作[2] - 公司将尽快完成选举、聘任等工作[2]

资产转让情况 - 2024年5月21日公司审议通过千山航电向航空工业计算所转让资产议案[2] - 2024年6月15日双方签署《资产交易合同》[3] - 转让价格为65940.75万元[5] 支付安排 - 2024年9月5日内支付定金100万元[6] - 2027年3月5日内提交产权变更申请，申请提交后3个月内支付10%即6594.075万元[6] - 产权变更申请获批后3个月内支付剩余59246.675万元[7] 时间节点 - 2027年12月5日内完成不动产产权变更及全部标的资产移交[7] 违约条款 - 乙方逾期移交资产，自2027年12月5日起每日支付违约金10000元[14] - 甲方逾期付款，每日支付违约金10000元[14]

报告公司投资评级 - 给予"增持"评级 [5] 报告的核心观点 公司概况 - 中航机载主要产品包括各类飞行器配套的机载航空电子系统、飞行控制系统、机电系统；各类发动机配套的电子设备、机电设备及传感器；航天、船舶、电子信息相关的电子产品、机电产品等 [2] - 公司具备较强的新产品、新技术自主研发与创新能力,在航空机载系统各专业领域掌握系统级、设备级和器件级产品全产业链的研发、制造和试验验证体系,打造了多个重点实验平台,在核心重点技术领域展现国际水平 [2] - 公司市场份额较大,盈利能力较强,客户关系维护基础好,通过国际合作学习借鉴西方先进企业生产管理模式,原创设计多种工艺生产模式,提高了人员生产效率,推动工业制造转型 [2] 财务表现 - 2023年全年营收290.06亿元,同比增长4.63%;2024年一季度营收56.42亿元,同比下降10.03% [2] - 2023年全年归母净利润18.86亿元,同比增长39.62%;2024年一季度归母净利润1.39亿元,同比增长8.57% [2] - 2023年全年扣非归母净利润14.63亿元,同比增长110.19%;2024年一季度扣非归母净利润3.61亿元,同比增长99.01% [2] - 盈利大幅改善主要源于中航电子换股吸收合并中航机电交易顺利完成,规模质量得到大幅提升 [2] 未来展望 - 预测公司2023/2024/2025年的营业收入分别为308.95/329.45/351.79亿元,归母净利润分别为24.02/31.13/39.1亿元,对应EPS分别为0.5/0.64/0.81元,对应PE分别为25.19/19.44/15.48倍 [5][6] - 公司具有较强的新产品、新技术自主研发与创新能力,在航空机载系统各专业领域掌握系统级、设备级和器件级产品全产业链的研发、制造和试验验证体系,有利于保障公司未来产品线发展 [2] - 中航电子吸收合并中航机电交易顺利完成,全面加强了航空机电产业相关系统,产品谱系覆盖液压系统、燃油系统、环境控制系统、航空电力系统、高升力系统、武器与悬挂发射系统等领域 [2]

会议情况 - 中航机载第八届董事会2024年度第三次会议（临时）5月17日送达通知，5月21日12时截止表决[1] - 会议应参加表决董事11人，实际表决11人[1] 资产交易 - 公司全资子公司千山航电拟向关联方航空工业计算所转让房屋等资产[1] - 独立董事专门会议同意提交董事会审议[2] - 非关联董事4票赞成通过出售资产暨关联交易议案[2]

会议信息 - 中航机载第八届监事会2024年度第三次会议通知及材料于5月17日送达监事[2] - 会议表决截止时间为5月21日12时[2] - 应参加表决监事5人，实际表决5人[2] 审议事项 - 会议审议通过公司全资子公司出售资产暨关联交易议案[2] - 陕西千山航空拟向关联方转让房屋、构筑物及部分设备[2] - 与会监事以5票赞成通过该议案[2]

本 报 告 依 据 中 国 资 产 评 估 准 则 编 制 陕西千山航空电子有限责任公司 拟协议转让房屋、构筑物及部分设备 所涉及的相关资产市场价值 资产评估报告 中发评报字[2023]第 120 号 (共 2 册 第 1 册 资产评估报告及评估明细表) 中发国际资产评估有限公司 中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 1111020012202300253 | | --- | --- | | 合同编号: | 中发评字(2023)第100号 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 中发评报字 2023 第120号 | | 报告名称: | 陕西千山航空电子有限责任公司 拟协议转让房 屋、构筑物及部分设备 所涉及的相关资产市场价 | | | 值 资产评估报告 | | 评估结论: | 659,407,467.79元 | | 评估报告日: | 2023年08月25日 | | 评估机构名称: | 中发国际资产评估有限公司 | | 签名人员: | 张靖 (资产评估师) 会员编号:11090028 | | | 刘星 (资产评估师) 会员编号:11210369 | ( ...

中航机载 股票代码：600372 股票简称：中航机载 编号：临 2024-018 中航机载系统股份有限公司 关于全资子公司出售资产暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中航机载 标准，因此本次关联交易无需提交公司股东大会审议。 本次交易待交易相关方共同签署《实物资产交易合同》，并 在《实物资产交易合同》生效后方可实施，存在一定的不确 定性。 一、关联交易概述 2024 年 5 月 21 日，公司召开第八届董事会 2024 年度第三次会 议（临时），审议通过了《关于审议公司全资子公司出售资产暨关联 交易的议案》，具体如下：为推动中航机载更好完成"十四五"发展 规划，进一步优化资源配置，盘活存量资产，公司全资子公司千山航 电根据其实际经营情况，经过多轮论证，拟向公司关联方航空工业 计算所转让位于西安市高新区南三环辅道 G16 号院内的房屋（包含 土地使用权）、构筑物及部分设备。根据中发国际资产评估有限公司 于 2023 年 8 月 25 日出具的《资产评估报告》（中发评报字〔2023〕 第 120 号） ...