冠豪高新(600433)

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冠豪高新:盈利小幅承压,产品矩阵加速扩张
国盛证券· 2024-08-23 08:08
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现收入34.54亿元(同比+0.2%),归母净利润0.85亿元(同比+264.3%),扣非归母净利润0.50亿元(同比+182.4%)[1] - 2024Q2公司毛利率为9.3%(同比+6.7pct,环比-4.7pct),归母净利率为2.4%(同比+5.6pct,环比-0.1pct),盈利变化主要受木浆成本波动 [4] - 公司费用管控稳定,2024Q2期间费用率为9.2%(同比-0.6pct) [4] - 公司现金流和营运能力稳定,2024Q2净经营现金流为2.94亿元(同比+0.50亿元) [5] 公司投资价值分析 - 公司白卡产能60万吨、特种纸产能20万吨、不干胶产能9.5万吨,受益于产品、客户、规模等综合优势,产能利用率常年维持高位 [3] - 公司浆纸一体化基地初成,30万吨高档涂布白卡纸机已顺利试产、6万吨特种纸项目主体设备基本安装完成,未来有望贡献显著增量 [3] - 公司积极横向拓宽业务领域,目前特种纤维复合材料中试试验线项目已完成主体设备合同签订,未来有望贡献显著增量 [3] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.2、1.5、2.2亿元,对应PE为38.0X、31.8X、21.3X [6] - 盈利预测下调主要系白卡行业供需压力扩大、纸价超预期承压;以及原材料木浆波动加剧,公司成本稳定性变弱 [6]
冠豪高新:冠豪高新换股吸收合并佛山华新包装股份有限公司并募集配套资金暨关联交易之部分限售股上市流通的公告
2024-08-21 17:17
股本变动 - 换股吸收合并粤华包发行565,469,490股,募集不超5亿,合并后新增567,541,733股[3] - 2021年限制性股票激励计划授予34,450,000股,总股本变1,844,557,178股[5] - 完成470,000股限制性股票回购注销,总股本变1,844,087,178股[5] - 2021年预留部分授予4,140,000股,总股本变1,848,227,178股[6] - 共完成17,358,080股限制性股票回购注销,总股本变1,830,869,098股[6] - 回购并注销70,032,865股,总股本变1,760,836,233股[6] 限售股情况 - 本次上市流通限售股370,648,785股,日期为2024年8月27日[3][11] - 佛山华新发展有限公司持限售股370,009,058股,占比21.01%[14] - 中国纸业投资有限公司持限售股639,727股,占比0.04%[14] - 上市后有限售条件流通股10,557,000股,无限售1,750,279,233股[14]
冠豪高新:中信证券股份有限公司关于冠豪高新换股吸收合并佛山华新包装股份有限公司并募集配套资金暨关联交易之部分限售股上市流通的核查意见
2024-08-21 17:15
股本变动 - 公司向粤华包换股股东发行565,469,490股A股,合并后新增发行567,541,733股A股[2] - 换股完成后总股本由1,271,315,443股增至1,838,857,176股[5] - 2022 - 2024年总股本从1,838,857,176股变更为1,760,836,233股[5][6][7] 限售股情况 - 2022年8月24日,3,838,363股限售股解禁上市[4] - 预计2024年8月27日,370,648,785股限售股上市流通[4] - 本次上市前后限售与无限售股数量有变化[11] 股东情况 - 佛山华新发展和中国纸业持有限售股将全部上市流通[9] - 二者承诺36个月内不转让或委托管理股份并已履行承诺[12][13] 审核情况 - 独立财务顾问同意本次限售股份上市流通[14]
冠豪高新:冠豪高新关于诚通财务有限责任公司2024年半年度风险持续评估报告
2024-08-20 16:44
公司财务数据 - 诚通财务设立时注册资本10亿元,2017年增至50亿元[1] - 截至2024年6月末,资产合计295.73亿元,所有者权益66.18亿元[5] - 2024年1 - 6月,营业收入2.85亿元,利润总额0.98亿元,净利润0.45亿元[5] 公司比率数据 - 截至2024年6月30日,资本充足率29.8%,集团外负债比例0,投资比例7.23%[7] 公司存贷数据 - 截至2024年6月30日,公司在诚通财务存款余额1.48亿元,贷款余额为0[7] - 截至2024年6月30日,公司在其他金融机构存款余额13.24亿元,贷款余额34.58亿元[9] 其他情况 - 报告期内,公司无重大对外投资和大额现金理财情况[10]
冠豪高新:北京市康达律师事务所关于冠豪高新2021年限制性股票激励计划回购注销部分已授予限制性股票事项的法律意见书
2024-08-20 16:44
激励计划审批 - 2021年10月13日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案,独立董事发表同意意见[9][10] - 2021年12月20日国资委同意公司实施限制性股票激励计划[11] 股票授予 - 2022年1月20日向305名激励对象授予3741万股限制性股票[15][16] - 2022年12月16日以2.77元/股向56名激励对象授予429万股预留限制性股票[17] 股票回购注销 - 2022 - 2024年多次对部分激励对象的限制性股票进行回购注销,涉及数量如47万股、138.63万股等[16][17][18][19][20][21][23][24][26][28][29] 利润分配 - 2021年年度每股派发现金红利0.07元(含税),2022年年度每股派发现金红利0.25元(含税)[32] 其他 - 调整后的每股限制性股票回购价格为2.45元/股[32] - 债权人相关要求及本次回购注销后续手续[23][25][26][29][34]
冠豪高新:冠豪高新关于回购注销部分限制性股票的公告
2024-08-20 16:44
证券代码:600433 证券简称:冠豪高新 公告编号:2024-054 广东冠豪高新技术股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 广东冠豪高新技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 8 月 20 日召开第八届董事会第三十七次会议,审议通过《关于回购注销部分限制性股票 的议案》。鉴于公司 2021 年限制性股票激励计划中的 10 名激励对象已离职,公 司需对上述人员已获授但尚未解除限售的 822,800 股限制性股票予以回购注销。 具体情况如下: 一、本次限制性股票激励计划已履行的决策程序 同日,公司召开第八届监事会第五次会议,审议通过《关于<公司 2021 年限 制性股票激励计划(草案修订稿)>及其摘要的议案》《关于<公司 2021 年限制 性股票激励计划管理办法(修订稿)>的议案》《关于<公司 2021 年限制性股票 激励计划实施考核管理办法(修订稿)>的议案》《关于<公司 2021 年限制性股 票激励计划授予激励对象名单(修订稿)>的议案》。公司监事会对本 ...
冠豪高新:冠豪高新关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告
2024-08-20 16:44
回购注销 - 公司回购注销822,800股限制性股票,涉及10名已离职激励对象[2] - 回购注销后总股本由1,760,836,233股变更为1,760,013,433股[2] - 回购注销后注册资本由1,760,836,233元变更为1,760,013,433元[2] 债权申报 - 债权人申报时间为2024年8月21日至10月4日[4] - 申报联系地址为广东省广州市海珠区海洲路18号TCL大厦26层[4] - 申报联系人是孔祥呈,电话0759 - 2820938[4]
冠豪高新:冠豪高新第八届监事会第二十六次会议决议公告
2024-08-20 16:44
会议情况 - 公司第八届监事会第二十六次会议于2024年8月20日通讯召开[2] - 应参加监事3人,实际参加3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于2024年半年度报告(全文及摘要)的议案》[2] - 审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》[3] 股票回购 - 因10名激励对象离职,回购注销822,800股限制性股票[4] - 授予价2.77元/股,派息0.32元/股,回购价2.45元/股[4]
冠豪高新:冠豪高新第八届董事会第三十七次会议决议公告
2024-08-20 16:44
会议情况 - 公司第八届董事会第三十七次会议于2024年8月20日召开,9名董事全部参加[2] 报告审议 - 审议通过2024年半年度报告相关议案[3] - 审议通过诚通财务有限责任公司2024年半年度风险持续评估报告议案[5] 股票回购 - 因10名激励对象离职,回购注销822,800股限制性股票,价格2.45元/股[4][5] 管理办法 - 审议通过经理层成员任期制和契约化管理办法等相关议案[6][7][9]
冠豪高新(600433) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-20 16:44
公司整体财务数据关键指标变化 - 本报告期(1 - 6月)营业收入34.54亿元,较上年同期增长0.16%[8] - 归属于上市公司股东的净利润8474.27万元,较上年同期增长264.25%[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5032.24万元,较上年同期增长182.36%[8] - 经营活动产生的现金流量净额 - 7521.53万元,较上年同期增长77.89%[8] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产45.21亿元,较上年度末增长1.10%[8] - 本报告期末总资产108.17亿元,较上年度末增长4.58%[9] - 基本每股收益0.05元/股,较上年同期增长266.67%[9] - 稀释每股收益0.05元/股,较上年同期增长266.67%[9] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.03元/股,较上年同期增长200.00%[9] - 加权平均净资产收益率为1.90%,较上年同期增加2.87个百分点[9] - 非流动性资产处置损益为300,283.57元,计入当期损益的政府补助为50,016,899.20元,其他营业外收入和支出为958,587.60元,所得税影响额为8,526,825.04元,少数股东权益影响额(税后)为8,328,660.83元,非经常性损益合计为34,420,284.50元[10][11] - 报告期内公司实现营业收入345,417.05万元,同比增长0.16% [25] - 报告期内公司利润总额6,772.91万元,同比增长148.32% [25] - 报告期内公司归属于上市公司股东净利润8,474.27万元,同比增长264.25% [25] - 报告期末公司资产总额1,081,682.34万元,归属于上市公司股东所有者权益452,083.34万元[25] - 营业收入为34.54亿元,同比增长0.16%[34] - 营业成本为30.52亿元,同比下降5.71%[34] - 销售费用为3077.47万元,同比下降20.48%[34] - 应收款项融资为5.25亿元,较上年期末下降46.46%[35] - 预付款项为5.44亿元,较上年期末增长60.92%[36] - 存货为14.56亿元,较上年期末增长40.82%[36] - 应付职工薪酬为4209.54万元,较上年期末下降50.16%[36] - 应交税费为3581.57万元,较上年期末增长95.64%[36] - 境外资产为29.20万元,占总资产的比例为0.003%[37] - 长期股权投资期末余额为6.66亿元[39] - 2024年6月30日公司资产总计10,816,823,359.28元,较2023年12月31日的10,343,480,750.05元增长4.58%[147][148][149] - 2024年6月30日流动资产合计4,585,545,640.34元,较2023年12月31日的4,315,288,262.75元增长6.26%[147] - 2024年6月30日非流动资产合计6,231,277,718.94元,较2023年12月31日的6,028,192,487.30元增长3.37%[148] - 2024年6月30日负债合计4,644,551,611.06元,较2023年12月31日的4,177,547,020.33元增长11.18%[149] - 2024年6月30日流动负债合计3,361,333,378.41元,较2023年12月31日的3,502,513,433.47元下降3.99%[148] - 2024年6月30日非流动负债合计1,283,218,232.65元,较2023年12月31日的675,033,586.86元增长89.80%[148][149] - 2024年6月30日所有者权益合计6,172,271,748.22元,较2023年12月31日的6,165,933,729.72元增长0.10%[149] - 2024年6月30日货币资金为1,005,589,391.13元,较2023年12月31日的926,395,999.26元增长8.55%[147] - 2024年6月30日存货为1,455,572,087.86元,较2023年12月31日的1,033,671,132.10元增长40.82%[147] - 2024年6月30日长期借款为1,239,435,894.66元,较2023年12月31日的624,954,354.84元增长98.32%[148] - 2024年上半年公司资产总计80.51亿元,较2023年同期的70.87亿元增长13.6%[151] - 2024年上半年公司负债合计39.74亿元,较2023年同期的30.58亿元增长29.95%[152] - 2024年上半年公司所有者权益合计40.77亿元,较2023年同期的40.29亿元增长1.19%[152] - 2024年上半年公司营业总收入34.54亿元,较2023年同期的34.49亿元增长0.16%[153] - 2024年上半年公司营业总成本34.23亿元,较2023年同期的35.90亿元下降4.65%[153] - 2024年上半年公司营业利润6677.05万元,而2023年同期亏损1.43亿元[154] - 2024年上半年公司利润总额6772.91万元,而2023年同期亏损1.40亿元[154] - 2024年上半年公司净利润4204.49万元,而2023年同期亏损1.51亿元[154] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润8474.27万元,而2023年同期亏损5159.26万元[154] - 2024年上半年少数股东损益亏损4269.78万元,较2023年同期的亏损9941.62万元有所收窄[154] - 2024年上半年营业收入为14.62亿元,2023年上半年为18.01亿元[156] - 2024年上半年营业成本为12.75亿元,2023年上半年为17.04亿元[156] - 2024年上半年营业利润为1.01亿元,2023年上半年亏损360.87万元[158] - 2024年上半年净利润为8666.73万元,2023年上半年亏损361.64万元[158] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为32.08亿元,2023年上半年为31.59亿元[159] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为32.83亿元,2023年上半年为34.99亿元[159] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 7521.53万元,2023年上半年为 - 3.40亿元[159] - 2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益为8474.27万元,2023年上半年为 - 5442.88万元[155] - 2024年上半年归属于少数股东的综合收益为 - 4269.78万元,2023年上半年为 - 9941.62万元[155] - 2024年上半年利息费用为2059.34万元,2023年上半年为1328.36万元[156] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为10.26亿元,2023年同期为3.03亿元[161] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 -7.36亿元,2023年同期为 -3.51亿元[161] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为1683.77万元,2023年同期为2.27亿元[163] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为3.06亿元,2023年同期为1.82亿元[163] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为4.53亿元,2023年同期为4.49亿元[163] - 2024年上半年取得投资收益收到的现金为630万元,2023年同期为2590万元[160][161] - 2024年上半年处置固定资产等收回的现金净额为57.47万元,2023年同期为419.32万元[160] - 2024年上半年收到其他与投资活动有关的现金为8260.09万元,2023年同期为1.29亿元[161] - 2024年上半年购建固定资产等支付的现金为2.67亿元,2023年同期为2.36亿元[161] - 2024年上半年投资支付的现金为5.37亿元,2023年同期为7633.25万元[161] - 2024年上半年专项储备本期提取632.447728万美元,本期使用468.916261万美元[173] - 2023年上半年专项储备本期提取834.428098万美元,本期使用485.256474万美元[168] - 2024年上半年所有者权益合计期末余额为64.4852130115亿美元,较期初余额70.6216710313亿美元减少6.1364580198亿美元[170][173] - 2024年上半年综合收益总额为 - 1.5384506223亿美元[170] - 2024年上半年所有者投入普通股414万美元[170] - 2024年上半年股份支付计入所有者权益的金额为 - 47万美元,其他权益工具相关投入652.88万美元和1019.88万美元[170][171] - 2024年上半年对所有者(或股东)分配金额为 - 4614.3605442万美元[171] - 2024年实收资本(或股本)本期增减变动金额为367万美元,期末余额为1.848227178亿美元[170][173] - 2024年资本公积本期增减变动金额为652.88万美元,期末余额为8.3803907238亿美元[170][173] - 2024年减:库存股本期增减变动金额为1019.88万美元,期末余额为1.056253亿美元[170][173] - 2024年上半年实收资本期初余额为18.45340878亿元,本期减少1447.178万元,期末余额为18.30869098亿元[174][175] - 2024年上半年资本公积期初余额为18.2926130518亿元,本期减少2561.50506万元,期末余额为18.0364625458亿元[174][175] - 2024年上半年减:库存股期初余额为2.8172113702亿元,本期减少88.819968万元,期末余额为2.8083293734亿元[174][175] - 2024年上半年专项储备本期提取172.069448万元,本期使用142.43257万元,期末余额为29.636878万元[175] - 2024年上半年未分配利润期初余额为4.5535500666亿元,本期增加8666.733549万元,期末余额为5.4202234215亿元[174][175] - 2024年上半年所有者权益合计期初余额为40.290329819亿元,本期增加4776.507335万元,期末余额为40.7679805525亿元[174][175] - 2023年上半年实收资本上年期末余额为18.44557178亿元,本期增加367万元,期末余额为18.48227178亿元[176][177] - 2023年上半年资本公积上年期末余额为18.9618395358亿元,本期增加652.88万元,期末余额为19.0271275358亿元[176][177] - 2023年上半年减:库存股上年期末余额为9542.65万元,本期增加1019.88万元,期末余额为1.056253亿元[176][177] - 2023年上半年所有者权益合计上年期末余额为47.2896878636亿元,本期减少4.6505250304亿元,期末余额为42.6391628332亿元[176][177] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年1 - 6月国内生产总值(GDP)同比增长5.6%,全国机制纸及纸板产量7661.3万吨,同比增长11.8%,造纸及纸制品行业累计交货值为380.4亿元,同比增长11.9%[12] - 2024年上半年热敏纸产量同比增长6.1%,销售额同比增长7.2%[13] - 报告期内白卡纸产量同比增长3.9%,1 - 5