润滑油基本成分结构 - 润滑油由基础油和添加剂两部分组成 基础油决定润滑油基本性质 添加剂弥补和改善基础油性能不足并赋予新性能 [1] 中国基础油总产能变化 - 2020-2024年中国基础油产能稳步发展 2024年底总产能达2182万吨/年 复合增长率1% [3] - 新增产能趋向大型化 工艺转向二类基础油或二类+基础油以及三类基础油 [3] - 2024年基础油产能增速下降 主要因剔除无效产能 如漯河市牛润能源有限公司、哈密绿都石油化工有限公司等长期未开工的再生油装置 [3] 中国基础油产能区域分布 - 2024年华东地区基础油产能883万吨 占比40% 是国内基础油主要消费地和分布区域 [5] - 华东地区具备良好水运及陆运条件 便于原料输入和产品输出 上下游产业链多数选址华东 [5] 中国润滑油添加剂供需情况 - 国内润滑油添加剂产量从2015年58.3万吨增长至2022年87.8万吨 复合年均增长率6.02% [8] - 2022年润滑油添加剂表观消费量约95.04万吨 2015-2022年年均复合增速2.24% [8] - 2024年润滑油添加剂产量和消费量预计分别为98.7万吨和99.35万吨 [8] 配套产业布局对润滑油行业发展影响 - 基础油质量与供应稳定性直接影响润滑油性能和成本 近年来国内基础油产量增长 进口依赖度降低 有助于稳定成本和保障生产 [10] - 润滑油添加剂通过改善性能提高附加值 是差异化竞争关键 国内添加剂行业技术突破加快国产替代进程 降低对外资品牌依赖 [10]

业绩相关 - 截至2024年12月31日，统一石化股东全部权益价值为142554.77万元[22] - 标的公司21.91%股权对应资产总额48756.22万元、资产净额25866.57万元、营业收入50821.81万元，占上市公司比例分别为24.94%、58.29%、21.96%[24] 交易情况 - 华龙证券担任统一股份全资子公司增资之重大资产重组独立财务顾问[7] - 本次交易指统一股份全资子公司统一石化通过北交所公开挂牌增资扩股事项[12] - 柯桥领途拟对统一石化增资40000万元，增资后持股比例为21.91%[19][22] - 柯桥领途已支付40000万元增资款，其中12000万元为保证金，剩余28000万元已到账[23][32] - 2025年1月15日，交易预案等议案经上市公司董事会、监事会审议通过[29] - 2025年4月28日，交易重组草案经上市公司临时股东大会审议通过[29] - 2025年6月5日，统一石化完成工商变更登记和章程备案[32] - 2025年5月19日，昌源水务完成股权变更工商登记，中国水务间接收购上市公司9.00%股权[33] 交易影响与后续 - 公司通过统一石化增资引入资金和资源，用于新能源液冷油液和特种润滑油生产研发项目及补充流动资金[18] - 本次交易可增强公司资金实力，改善财务状况，优化资产负债结构[18] - 本次交易可拓展主营业务，提高研发水平、生产规模并丰富产品线[18] - 截至核查意见出具日，交易相关协议正常履行，未出现违约情形[36] - 本次交易后续事项包括履行协议承诺和信息披露义务，无合规性风险和法律障碍[38] - 本次交易履行必要决策及审批程序，符合相关法律法规[39] - 标的资产已办理工商变更登记，交易对方履行增资款项支付义务[39] - 交易实施过程中实际情况与此前披露信息无重大差异[39] - 统一石化董事、监事、高级管理人员未发生更换[39] - 未发生上市公司资金、资产被占用或提供担保情形[39] - 交易各方正常履行协议及承诺，未发生违约情形[39] - 交易相关后续事项实施无重大法律障碍[39]

市场扩张和并购 - 柯桥领途拟对统一石化增资40000万元，增资后持股21.91%[7][10] - 截至2024年12月31日，统一石化股东全部权益评估值为142554.77万元[8] 时间进程 - 2025年1 - 4月董事会、监事会、股东大会审议通过相关议案[12] - 2025年6月5日统一石化完成工商变更登记[21] 股权结构 - 上海西力科持有统一石化78.09%股权，对应注册资本34673.503112万元[21] - 柯桥领途持有统一石化21.91%股权，对应注册资本9729.173738万元[21] 交易情况 - 已支付保证金12000万元，剩余28000万元支付至指定账户[11][19] - 交易已取得授权批准，增资款支付、变更登记完成[30]

业绩相关 - 截至2024年12月31日统一石化股东全部权益价值为142554.77万元[17] - 标的公司21.91%股权资产总额48756.22万元、资产净额25866.57万元、营业收入50821.81万元，占上市公司比例分别为24.94%、58.29%、21.96%[19] 市场扩张和并购 - 柯桥领途拟对统一石化增资40000万元，增资后持股21.91%[14][17] - 2025年6月5日，统一石化完成本次交易工商变更登记和章程备案[27] - 2025年5月19日，昌源水务完成股权变更工商登记，中国水务间接收购上市公司9.00%股权[28] 交易情况 - 柯桥领途已支付统一石化全部增资价款40000万元[18][26][27] - 2025年1月15 - 4月28日，本次交易获多项决策和审批通过[24] - 截至报告出具日，交易实施无重大差异，协议承诺正常履行，无违约情形[28][31][32] 公司信息 - 上市公司为统一低碳科技（新疆）股份有限公司[38] - 公司地址在新疆库尔勒市福润德大厦1栋C栋15层30号[38] - 公司电话为0996 - 2115936，传真为0996 - 2115935，邮编为841000[38] - 公司联系人是阿尔斯兰·阿迪里[38]

交易方案概述 - 统一石化通过北京产交所公开挂牌增资扩股，柯桥领途拟现金增资40,000万元，持股比例21.91%，增资后统一石化仍为上市公司控股子公司[2][3] - 增资款项将用于新能源液冷油液和特种润滑油生产研发项目及补充流动资金[3] - 评估基准日为2024年12月31日，统一石化股东权益评估值为142,554.77万元，评估结果已获中国信达备案[3][4] 交易实施细节 - 柯桥领途分两期支付增资款：首期12,000万元为交易保证金直接转为增资款，剩余28,000万元在协议签订后一次性支付[6][8] - 截至法律意见书出具日，增资款已全额支付，统一石化注册资本变更为44,402.67685万元，股权结构调整为上海西力科持股78.09%、柯桥领途持股21.91%[9] 审批与程序合规性 - 交易已通过上市公司临时股东大会、董事会及监事会决议，独立董事专门会议前置审议[6] - 柯桥领途内部完成投资决策程序并缴纳保证金，北京产交所完成公开挂牌流程[6][7] - 标的资产过户及营业执照变更已完成，无重大信息披露差异[9][10] 协议与后续事项 - 《增资协议》和《股东协议》生效条件已满足，各方未出现违约行为[10] - 后续事项包括继续履行协议承诺及上市公司信息披露义务，预计无实质性法律障碍[10][11]

本次交易概况 - 公司全资子公司统一石化通过北京产权交易所公开挂牌增资扩股，引入柯桥领途作为投资方，增资金额为40,000万元，增资后柯桥领途持股比例为21.91% [8] - 募集资金将用于新能源液冷油液和特种润滑油生产研发项目以及补充流动资金 [8] - 本次交易完成后，统一石化仍为公司合并报表范围内的控股子公司 [8] 交易背景与目的 - 国家政策推动绿色低碳发展，国务院提出2030年和2035年两阶段目标，建立绿色低碳循环经济体系 [5] - 新能源汽车产业快速发展，2024年产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比增长34.4%和35.5% [6] - 新能源车领域对低碳油液产品需求增长，充电桩、数据中心等对冷却液需求提升 [7] - 公司通过增资引入资金和资源，增强资金实力、优化资产负债结构，同时提升研发能力和行业地位 [8] 交易方案细节 - 交易对方为绍兴柯桥丰厚领途股权投资合伙企业（有限合伙） [9] - 评估基准日为2024年12月31日，统一石化股东全部权益价值为142,554.77万元 [9] - 增资款分两笔支付：首笔12,000万元为保证金，第二笔28,000万元一次性支付 [9] - 截至报告出具日，全部增资款40,000万元已到账 [11] 交易性质与审批 - 本次交易构成重大资产重组，标的公司21.91%股权对应的资产净额占比为58.29%，超过50% [10] - 交易不构成关联交易和重组上市 [10][11] - 交易已履行董事会、监事会、股东大会审批程序，并获得国资备案 [11] 实施情况 - 标的资产已完成工商变更登记，取得新营业执照 [12] - 交易实施过程中未出现与披露信息重大差异的情况 [12] - 公司控股股东深圳建信间接转让9%股权给中国水务投资集团有限公司，已完成工商变更 [12] 中介机构意见 - 独立财务顾问认为交易程序合规，标的资产已完成交割，各方履行协议正常 [14] - 法律顾问认为交易已取得必要授权，增资款支付完毕，后续事项无实质性法律障碍 [14]

公司财务与估值 - 6月10日收盘价18.58元，下跌2 00%，总市值35 68亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)107 18倍，静态市盈率113 67倍，市净率7 35倍 [1][2] - 2025年一季报营业收入7 47亿元，同比-1 28%，净利润4135 82万元，同比+4 81%，销售毛利率21 74% [1] 行业对比 - 石油行业平均市盈率12 84倍，行业中值27 43倍，公司PE排名第20位 [1][2] - 行业总市值平均值1768 22亿元，中值58 12亿元 [2] - 可比公司PE范围：茂化实华-27 16倍至中国石油9 63倍 [2] 机构持仓与公司业务 - 2025年一季报显示2家机构合计持股3527 80万股，持股市值6 66亿元 [1] - 主营业务为润滑油脂研发生产，产品涵盖汽机油、柴机油等10余类专用油 [1] - 拥有5项国家节能奖、71项高新技术成果、300+项认证（176项国际认证、211项OEM认证） [1] - 获"高质量冷却液全国销量第一"及"国产三大润滑油品牌"称号 [1]

交易信息 - 柯桥领途拟对统一石化增资40,000万元，增资后持股21.91%[7][10] - 截至2024年12月31日，统一石化股东全部权益评估值142,554.77万元[8] 时间节点 - 2025年1 - 4月，董事会、监事会、股东大会审议通过交易[12] - 2025年6月5日，统一石化完成工商变更登记[21] 交易进展 - 增资款支付完毕，资产变更登记完成[30] - 交易实施无重大差异，无实质性法律障碍[30]

市场数据 - 到2025年底全国新型储能累计装机容量或将达70GW（不含抽水蓄能）[17] 增资事项 - 柯桥领途拟对统一石化增资40000万元，增资后持股21.91%，估值142554.77万元[19][22] - 标的公司21.91%股权资产总额等占上市公司对应指标比例分别为24.94%、58.29%、21.96%[24] 交易进程 - 2025年1月15日交易预案等议案经董事会等审议通过[29] - 2025年4月28日交易重组草案等经股东大会审议通过[29] - 2025年6月5日统一石化完成工商变更登记和《公司章程》备案[32] 股权收购 - 2025年5月19日昌源水务完成股权变更，中国水务间接收购9.00%股权[33] 交易情况 - 交易构成重大资产重组，不构成关联交易和重组上市[24][26][27] - 交易相关协议生效，各方正常履行，无违约情形[36][39] - 交易实施无合规性等风险，符合法律法规[38][39]

业绩相关 - 2024年我国新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%[10] 市场预测 - 到2025年我国新能源汽车新车销售量将达汽车新车销售总量的20%左右[10] - 到2025年底全国新型储能累计装机容量或将达70GW（不含抽水蓄能）[12] 增资与股权 - 柯桥领途拟对统一石化增资40000万元，增资后持股21.91%[14] - 统一石化增资估值为142554.77万元[17] - 2025年5月19日昌源水务完成股权变更，中国水务间接收购上市公司9.00%股权[28] 交易进程 - 2025年1月15日起交易预案等议案经多次审议通过，4月28日获股东大会通过[24] - 2025年4月30日保证金转入统一石化账户，5月8日剩余增资款到账，6月5日完成工商变更登记[26][27] 交易情况 - 标的公司21.91%股权资产净额占上市公司比例为58.29%，构成重大资产重组[19] - 本次交易不构成关联交易和重组上市[21][22] - 交易实施中统一石化董监高未更换[29] - 未发生上市公司资金资产被占用或为关联人担保情形[30] - 交易相关协议和承诺各方均正常履行[31][32] - 独立财务顾问和法律顾问认为交易合规，后续实施无重大法律障碍[34][35] 公司信息 - 上市公司为统一低碳科技（新疆）股份有限公司[38] - 公司地址在新疆巴音郭楞蒙古自治州库尔勒市石化大道与圣果路交汇处福润德大厦1栋C栋15层30号[38] - 公司电话为0996 - 2115936[38] - 公司传真为0996 - 2115935[38] - 公司邮编为841000[38] - 公司联系人是阿尔斯兰·阿迪里[38]