政策利好驱动创新药板块大涨 - 国家医保局明确将创新药排除在第十一批药品集采范围之外 直接消除市场对创新药利润空间被挤压的担忧 [4][6] - 2025年医保目录调整首次新增商保创新药目录 为高临床价值但不符合医保定位的创新药提供支付渠道 [6] - 《支持创新药高质量发展的若干措施》形成研发、准入、支付全链条支持 包括医保数据用于研发、商保覆盖扩大等 [6] 市场表现数据 - A股创新药板块涨停潮：联环药业8天6板 广生堂涨16.42% 我武生物涨14.97% 哈三联等10余只个股涨停 [1][2] - 港股创新药概念股普涨：丽珠医药涨13.61% 绿叶制药涨8.55% 复星医药涨8.20% 康方生物涨5.22% [3] 业绩与国际化进展 - 药明康德上半年营收207.99亿元(+20.64%) 净利润63.15亿元(+44.43%) [7] - 甘李药业净利润预增100.73%-114.12% 众生药业预增94.49%-140.25% 奥赛康预增78.58%-131.50% [7] - 三生制药与辉瑞达成PD-1/VEGF双抗授权交易 总金额60.5亿美元刷新行业纪录 [8] 机构观点与估值分析 - 高盛指出中国生物科技公司市值仅为美国同行14%-15% 但全球创新贡献占比达33% 存在价值重估空间 [9] - 兴业证券认为"创新+国际化"趋势不变 政策支持+全球竞争力+盈利兑现驱动行业景气度 [9] - 交银国际测算港股创新药龙头前瞻市销率3倍 低于美股平均4倍 外资仓位处于底部或引发后续资金流入 [9]

A股仿制药板块表现 - 仿制药板块午后震荡上升 [1] - 广生堂涨幅超过12.5% [1] - 润都股份、力生制药、联环药业此前涨停 [1] - 万邦德午后涨停 [1] - 丽珠集团、吉华集团等跟涨 [1]

市场表现 - 沪深两市半日成交额9148亿 较上个交易日缩量1659亿 全市场超3500只个股上涨 沪指跌0.12% 深成指涨0.11% 创业板指涨0.36% [1] - 早盘涨停数量39家 封板率66% 连板股11家 上纬新材6连板 达意隆/华宏科技/上海物贸/兰生股份4连板 潍柴重机3连板 [1] - AI硬件/应用股持续活跃 新易盛涨超10%续创历史新高 机器人概念股浙江荣泰等涨停 创新药联环药业8天6板 银行股厦门银行跌近4% [1][3] 机器人产业 - 宇树科技G1人形机器人全球出货量同比明显增长 中国人形机器人产业规模预计从2025年53亿元增至2028年387亿元 [3][14] - 概念股浙江荣泰/嵘泰股份/东港股份涨停 精锻科技/汉威科技等涨幅居前 达意隆4连板因"业绩+机器人"概念 [1][16] AI算力产业链 - 英伟达恢复H20芯片在华销售 新易盛涨超10% 长兴博创/东田微等涨幅超13% [3][17] - 光模块需求爆发推动CPO技术应用 800G市场规模2025年将超400G CPO渗透率预计从2024年12%升至2027年30% [5][17] 短剧市场 - 国内短剧用户规模突破6.6亿 市场规模超500亿元 抖音/快手单部爆款收入可达千万级 [7][25] - 横店影视预计2025H1净利润1.8-2.3亿元 股价涨停 天地在线/掌阅科技等涨幅超8% [5][26] 创新药领域 - 国家医保局启动第十一批药品集采 明确"创新药不集采"原则 联环药业8天6板 千红制药/亚太药业涨停 [7][12] - 广生堂涨11.77% 润都股份/力生制药涨停 涉及抗病毒药物及心肌灌注显像创新药 [8][13] 其他热点板块 - 发电机概念受IDC需求推动 潍柴重机3连板 动力新科/长源东谷涨停 [21][22] - 电梯板块因城市更新政策刺激 梅轮电梯/快意电梯涨停 [23][24] - 算力工程受英伟达供货重启影响 鸿博股份/电光科技涨停 [27][28]

业绩驱动型股票 - 达意隆连续4天涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为业绩+机械[3] - 华宏科技连续4天涨停，涨幅10.04%，上涨逻辑为稀土+业绩[3] - 豫能控股8天内4次涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为业绩+电力[3] - 中电港连续2天涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为业绩[3] - 力生制药连续2天涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为业绩[3] - 联友股份连续2天涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为业绩[4] - 我武生物单日涨幅16.32%，上涨逻辑为业绩[4] 创新药板块 - 国家医保局启动第十一批药品集采，坚持"集采非新药、新药不集采"原则[5] - 联环药业8天内6次涨停，涨幅9.98%[6] - 浙江震元首日涨停，涨幅9.98%[6] - 润都股份首日涨停，涨幅10.03%[6] - 亚太药业首日涨停，涨幅9.98%[6] - 千红制药首日涨停，涨幅9.98%[6] - 广生堂单日涨幅11.77%[6] 机器人概念 - 宇树科技创始人表示G1人形机器人出货量同比显著增长[7] - 浙江荣泰首日涨停，涨幅10.00%[8] - 聚杰微纤首日涨停，涨幅20.02%[8] - 嵘泰股份首日涨停，涨幅10.01%[8] - 东港股份首日涨停，涨幅9.96%[8] - 雷迪克单日涨幅11.79%[8] 光通信行业 - 中际旭创、新易盛等AI算力硬件公司业绩预告显示行业高景气延续[9] - 法尔胜首日涨停，涨幅9.92%[11] - 长芯博创单日涨幅14.72%[11] - 东田微单日涨幅13.54%[11] - 迅捷兴单日涨幅11.88%[11] - 新易盛单日涨幅11.69%[11] 发电机概念 - 广发证券研报指出Q3IDC招标恢复，柴发价格维持高位[12] - 潍柴重机连续3天涨停，涨幅10.00%[13] - 动力新科首日涨停，涨幅10.02%[13] - 长源东谷首日涨停，涨幅10.02%[14] 电梯行业 - 国家统计局表示新质生产力、城市更新等领域投资潜力大[14] - 梅轮电梯首日涨停，涨幅9.96%[15] - 快意电梯首日涨停，涨幅9.98%[15] 短剧市场 - 银河证券数据显示短剧市场规模达300-350亿元，预计明年突破500亿元[16] - 横店影视首日涨停，涨幅10.01%[17] - 天地在线首日涨停，涨幅10.03%[17] 算力工程 - 英伟达将重启H20芯片对华供货，股价创历史新高[19] - 鸿博股份首日涨停，涨幅10.01%[19] - 电光科技首日涨停，涨幅10.02%[19] AI应用 - 天风证券看好2025年成为国内AI基础设施竞赛元年[20] - 普元信息首日涨停，涨幅20.01%[21] - 科锐国际单日涨幅16.19%[21] 其他热点股票 - 森林包装10天内8次涨停，涨幅9.98%[22][25] - 上纬新材连续6天涨停，涨幅19.98%[22][25] - 金时科技8天内5次涨停，涨幅10.02%[22][25] - 联环药业8天内6次涨停，涨幅9.98%[25]

董事会会议情况 - 江苏联环药业股份有限公司第九届董事会第十一次临时会议于2025年7月15日以通讯方式召开，会议通知及召集程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] - 会议由董事长钱振华主持，全体9名董事出席，表决程序合法有效 [1] 审议通过议案 - 董事会全票通过《关于公司新建出口制剂厂房、新建抗肿瘤合成厂房和抗肿瘤制剂厂房及生产线的议案》（赞成9票，反对0票）[1] - 董事会通过《关于公司全资子公司扬州制药新建出口制剂药生产线及立体库项目的议案》（赞成8票，关联董事涂斌回避表决）[2] 项目披露信息 - 两项议案详细内容需查阅上海证券交易所网站公告（编号2025-046）[1][2]

行业整体表现 - 截至7月15日，97只医药股披露上半年业绩预告，其中53股归属净利润同比增长，20股净利增幅超100% [1] - 42家药企上半年净利预计亏损，18股出现上市以来首次半年度亏损，包括万泰生物、哈三联、*ST苏吴等 [1][7] - CRO龙头企业药明康德以85.61亿元预告净利润居首，同比预增101.92% [1][4] 高增长企业分析 - 亚太药业以1909.06%净利润增幅暂列"预增王"，主要因出售子公司股权带来非经常性收益，但扣非净利润亏损5400万元 [3] - "胰岛素双雄"通化东宝和甘李药业分别扭亏和预增114.12%，受益于产品收入增长及费用管控 [3] - 翰宇药业等7股实现扭亏，其中翰宇药业净利润同比预增1663.89% [4] 亏损企业情况 - 达安基因预计亏损2亿元，但同比减亏（上年同期亏损3.99亿元） [5] - 海南海药连续六年扣非净利润亏损，上半年预计亏损1.7亿元 [5] - *ST苏吴因贸易业务应收款减值预计亏损6000万元，且因财务造假面临退市风险 [5][6] 重点公司动态 - 万泰生物首次半年度亏损1.6亿元，主因疫苗和IVD板块销售承压，新上市九价HPV疫苗定价499元/支 [7][8] - 联环药业上市22年来首度半年度亏损4500万元，受集采及行政处罚影响，股价单日跌停 [9] 产品与市场竞争 - 国产九价HPV疫苗"馨可宁9"上市或引发价格战，499元定价低于进口产品 [7][8]

联环药业股票表现 - 7月15日联环药业股票盘中跌停 [1] - 公司成立于1999年12月，前身为1958年创建的扬州制药厂，是国家高新技术企业 [1] 招商基金持股情况 - 招商基金旗下2只基金进入联环药业前十大股东，合计持股比例0.88% [1] - 招商量化精选股票A今年一季度增持，招商成长量化选股股票A一季度新进 [1] 基金业绩表现 - 招商量化精选股票A今年以来收益率20.03%，同类排名138/992 [1] - 招商成长量化选股股票A今年以来收益率15.45%，同类排名229/992 [1] - 招商量化精选股票A近1周涨幅3.04%，近1月8.72%，近3月18.06%，近6月21.12% [2] - 招商成长量化选股股票A近1周涨幅3.05%，近1月7.97%，近3月16.23%，近6月17.31% [4] 基金经理信息 - 两只基金均由王平管理 [4] - 王平为招商基金量化投资部总监，2006年加入公司，具有15年又27天任职经验 [5][6] - 现任管理基金总规模170.64亿元，任期回报222.02% [6] - 招商成长量化选股股票A任职回报30.95%，招商中证2000指数增强C任职回报47.51% [6] 招商基金背景 - 招商基金成立于2002年12月，股东为招商银行(持股55%)和招商证券(持股45%) [6] - 公司董事长王小青，总经理钟文岳 [6]

证券代码：600513 证券简称：联环药业 公告编号：2025-045 江苏联环药业股份有限公司 第九届董事会第十一次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召集与召开情况 江苏联环药业股份有限公司（以下简称"公司"或"联环药业"）第九届董 事会第十一次临时会议于 2025 年 7 月 15 日以通讯方式召开，本次会议通知于 2025 年 7 月 10 日以电子邮件形式发出。会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，出席会议人数符合《公司章程》的规定。本次董事会由公司董事长钱振华先 生主持，会议经过了适当的召集和通知程序，符合《中华人民共和国公司法》等 相关法律、法规及《公司章程》的规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议就下列议案进行了认真的审议，经与会董事投票表决，通过如下决议： （一）审议通过《关于公司新建出口制剂厂房、新建抗肿瘤合成厂房和抗 肿瘤制剂厂房及生产线的议案》 （表决情况：赞成 9 票，反对 0 票，弃权 0 票） 具体内容详见上海证券交易所网站 www.sse ...

证券代码：600513 证券简称：联环药业 公告编号：2025—046 江苏联环药业股份有限公司 关于公司及全资子公司新建厂房、生产线的公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、项目概述 （一）项目的基本情况 江苏联环药业股份有限公司（以下简称"公司"、"联环药业"）及公司全 资子公司扬州制药有限公司（以下简称"扬州制药"）拟规划共出资 30,000.00 万元人民币于公司西南角土地建设三栋厂房，分别为出口制剂厂房、抗肿瘤合成 厂房和抗肿瘤制剂厂房，其中联环药业拟以自筹资金合计 15,000.00 万元人民币 出资建设出口制剂药厂房、抗肿瘤合成厂房和抗肿瘤制剂厂房及生产线，包含抗 肿瘤细胞毒合成生产线(包括精烘包)和抗肿瘤非细胞毒合成生产线(包括精烘 包)；抗肿瘤制剂厂房包含抗肿瘤细胞毒类口服药物生产线、抗肿瘤非细胞毒类 口服药物生产线，扬州制药拟以自有资金合计 15,000.00 万元人民币出资建设出 口制剂药生产线及配套立体库。厂房内包含激素类小容量注射剂及冻干生产线、 激素类固体制剂生产线、普通小容量注射剂 ...

证券代码：600513 证券简称：联环药业 公告编号：2025—044 江苏联环药业股份有限公司 2025 年半年度业绩预告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 业绩预告的具体适用情形：净利润为负值。 江苏联环药业股份有限公司（以下简称"公司"）财务部门初步测算，预 计公司 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润区间为-4,500.00 万元 人民币至-3,800.00 万元人民币，与上年同期相比将减少 10,088.79 万元人民币 到 10,788.79 万元人民币，业绩由盈转亏。 本次业绩预告数据未经审计，仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以 公司正式披露的 2025 年半年度报告为准，敬请广大投资者注意投资风险。 （一）业绩预告期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 （二）业绩预告情况 1、经财务部门初步测算，预计公司 2025 年上半年度归属于上市公司股东的 净利润区间为-4,500.00 万元人民币至-3,800.00 万元人民币，与上年同期相比 ...