业绩数据 - 2024年中国规模以上企业啤酒产量3521万千升，同比下降0.6%[18] - 2024年公司啤酒销量22.86万千升，同比增长0.06%[18] - 2024年公司营业收入64706.36万元，同比增长5.44%[18] - 2024年公司利润总额7276.6万元，同比增长24.94%[18] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润6483.02万元，同比增长33.58%[18] - 2024年度公司品牌价值达255.63亿元[23] - 2024年末资产总额168105.93万元，比上年同期增加18761.23万元[45] - 2024年负债总额37401.45万元，比上年同期增加13753.06万元，资产负债率22.25%，比上年同期增加6.41个百分点[46] - 2024年末股东权益总额129759.47万元，比上年同期增加4983.02万元[47] - 2024年度主营业务收入63115.39万元，主营业务成本43766.02万元，毛利率30.66%，增加1.54个百分点[48] - 2024年期间费用总额6786.09万元，比上年同期增加949.38万元，增长16.27%[49] - 2024年经营活动产生的现金流量净额13264.09万元，投资活动产生的现金流量净额 - 18183.31万元，筹资活动产生的现金流量净额4555.72万元[50][52][53] 产品与市场 - 公司重要单品一麦产品占比持续超50%[20] - 大泉州市场过去5年销量增长超50%，2024年初步实现相对优势[21] - 易拉罐产品销量增长3.19%[21] - 产品毛利率提升1.54个百分点[21] 财务分配 - 2023年年度股东大会审议通过利润分配方案，每10股派发现金红利0.60元（含税），于2024年6月27日发放完毕[13] - 2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元，合计拟派2000万元，现金分红占净利润比例30.85%[64] 审计与监管 - 聘任安永华明为2024年度审计机构，审计费用72.25万元，其中财报审计费55.25万元，内控审计费17万元[14] - 安永华明近三年因执业行为受监督管理措施3次[68] - 13名从业人员近三年因执业行为受行政处罚1次、监督管理措施4次、自律监管措施1次[68] - 2名从业人员近三年因个人行为各受行政监管措施1次[68] 未来展望 - 2025年公司围绕全新战略路径挖掘发展空间，提升经营效率[28] 公司治理 - 2024年公司董事会召开4次会议[10] - 2024年公司监事会共召开四次会议[31] - 公司拟对《公司章程》部分条款进行修订[73] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，职工代表董事1名[84] - 监事会由5名监事组成，设主席1人，可设副主席[86] - 2024年度公司召开1次股东大会、4次董事会，独立董事均按时出席并对议案投赞成票[106] - 2024年度公司召开1次提名委员会会议、2次战略委员会会议、2次薪酬与考核委员会会议以及1次独立董事专门会议，独立董事均亲自参加[106] - 独立董事参加了公司2023年年度业绩说明会和2024年半年度业绩说明会，与中小股东沟通交流[108] - 独立董事审查2024年度日常关联交易议案，认为符合规定，定价公允，未损害股东利益[110] - 公司聘请安永华明会计师事务所担任2024年度和2025年度财务报告和内控报告审计机构[113] - 独立董事在2024年度忠实履行职责，2025年将继续履职[159]

会议安排 - 公司第九届董事会第十五次会议通知于2025年5月26日传达至各董事[2] - 会议于2025年6月5日以现场加通讯（视频）方式召开[2] - 会议决定于2025年6月26日14:30召开2024年年度股东会[3] 会议表决 - 《关于召开2024年年度股东会的议案》表决：同意9票，反对0票，弃权0票[3] 投票方式 - 2024年年度股东会采用现场投票和网络投票相结合的方式[3]

公司治理 - 第九届董事会、监事会任期届满[1] - 换届选举因相关工作未完成延期[1] - 换届前原成员继续履职，不影响运营[1] - 将推进换届并及时披露信息[1]

股东会时间 - 2024年年度股东会2025年6月26日14点30分召开[3] - 网络投票起止时间为2025年6月26日[3] - 股权登记日为2025年6月20日[11] 股东会地点 - 现场会议在福建省惠安县螺城镇惠泉北路1999号公司办公楼二楼会议室召开[5] 议案情况 - 本次股东会审议9项议案，含年度董事会工作报告等[7] - 议案2025年4月14日经相关会议审议通过[7] - 议案相关内容2025年4月16日在上海证券交易所网站等披露[7] - 特别决议议案为第7项[7] - 对中小投资者单独计票的议案为5、6、7、8项[7] 登记要求 - 登记资料应于2025年6月23日17:00前到达公司证券投资部[17]

会议安排 - 公司第九届董事会第十五次会议通知于2025年5月26日传达，6月5日召开[2] - 会议决定于2025年6月26日14:30召开2024年年度股东会[3] 会议情况 - 本次董事会会议应到董事9人，实到9人[2] - 2024年年度股东会采用现场投票和网络投票相结合的方式[3] - 《关于召开2024年年度股东会的议案》表决：同意9票，反对0票，弃权0票[3]

纪要涉及的公司 汇泉啤酒 纪要提到的核心观点和论据 - **经营绩效显著提升**：过去五年净利润分别增长 7.15%、44.66%、9%、28%和 21%，其中两个年度超 20%，一个年度近 50%；销量从 20.8 万千升增至 22.85 万千升，增长 10%；2025 年一季度净利润同比增长 23.72%，创历史新高[2][3] - **产品优势明显**：通过技术创新提升品质，上头因子醛类物质浓度降至行业最低，总量小于 20 微克每升，乙醇含量小于 2 毫克每升；产品矩阵特色鲜明，有一麦啤酒等多个系列，满足不同需求且获多项荣誉；消费场景多元化，新兴场景如音乐节等成重要市场；高端啤酒销售占比达 50%以上[2][5] - **市场拓展有规划**：计划打造 1 - 2 个优势市场并向外扩展；成立新渠道部开发新式高性能渠道，如社区商超；在省外拓展市场，江西及其他省外地区占总销量 30%以上[4][6][25] - **产品多样化计划**：在现有小麦啤酒基础上推出 IPA 等品类，开发适合不同场景产品并提供定制化服务，完成柔性生产线技改[4][8] - **品牌建设有举措**：塑造品牌故事，围绕惠泉文化等强化建设；举办啤酒节等活动提升知名度和影响力[10][11] - **产能优化措施**：引进先进技术和设备，智能化改造优化生产流程；推进智能仓储物流项目，降低成本提升效率[12] - **应对经济形势**：城镇化、新渠道和场景发展及消费者个性化需求增长带来机会，公司积极对接消费者，把握区域性品牌发展良机[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **各单品销量占比**：小麦啤酒销量占比 50%，小仙欧骑士、初恋等各约 17% - 18%，小仙酿和欧奇士各占 10%[14] - **各渠道销量占比及变化**：餐饮渠道 30% - 40%，夜店渠道 15%，流通渠道 30% - 40%，商超 15%；夜店渠道下降，餐饮渠道从五年前 10%左右增至目前 30% - 40%[4][15] - **厂区布局及产能利用率**：主要销售区域在福建和江西，福建惠安主产区占总产量 50%以上，江西抚州厂占 35%左右，福建福鼎厂占 10%左右；产能利用率可支撑生产需求，但未达百分百，未来通过技术改造和智能化扩展提升效率[17][18][19] - **泉州地区市场情况**：五年前销量约 5 万多千升，目前达 10 万千升，占比约 30%，增量主要来自餐饮和流通渠道[20] - **成本结构及原材料影响**：原辅材料成本占比约 20%，包装成本约 40%，职工薪酬约 10%，生产管理制造费用约 20%；2025 年包材价格稳定，大宗原材料采购控制到位，对毛利率有帮助[22] - **二季度情况**：2025 年天气好，生产情况不错，惠泉大单品稳定，中高端 1983 系列增长良好，全年销量预期乐观[23] - **高低端产品销售情况**：高端产品销售良好，升级型单品如“小仙”和“欧气”突出；低端产品走高高端路线，总量稍有萎缩但结构稳定[24] - **与燕京关系及考核**：与燕京独立经营管理，借助燕京平台技术攻关，惠泉根据自身业绩考核[27] - **分红政策**：自 2007 年以来每年持续分红 18 年，保持 30%现金分红比例，经营好时适当提升[28] - **未来市场规划**：2025 年提出“拓空间”战略，稳固基地市场并拓展外部市场，泉州基地市场占有率第一，继续打造优势市场[29]

啤酒概念板块表现 - 截至6月4日收盘，啤酒概念板块上涨3.85%，位居概念板块涨幅首位 [1] - 板块内24只个股上涨，嘉美包装、永顺泰、乐惠国际涨停，品渥食品、惠泉啤酒、中国海诚分别上涨12.84%、7.03%、5.50% [1] - 跌幅居前个股包括怡亚通下跌0.44%、泸州老窖下跌0.36% [1] 板块资金流向 - 啤酒概念板块获主力资金净流入4.88亿元，其中17只个股获净流入 [2] - 5只个股主力资金净流入超3000万元，峨眉山A净流入2.09亿元居首，永顺泰、嘉美包装、中国海诚分别净流入1.09亿元、5436.33万元、4495.58万元 [2] - 资金流入比率前三为嘉美包装30.81%、峨眉山A30.30%、永顺泰18.06% [3] 个股资金数据明细 - 品渥食品主力资金净流入4098.17万元，换手率25.19% [3] - 燕京啤酒主力资金净流入2000.12万元，换手率0.79% [3] - 青岛啤酒主力资金净流出2259.46万元，换手率1.28% [4] - 泸州老窖主力资金净流出1465.72万元，换手率0.61% [4] 市场相对表现 - 铜缆高速连接概念上涨2.90%位列第二，烟草概念上涨2.65%位列第三 [2] - 跌幅最大概念板块为兵装重组概念下跌0.34%，草甘膦下跌0.26% [2]

市场整体表现 - 三大指数震荡反弹 沪指涨0.42% 深成指涨0.87% 创业板涨1.11% 科创50指数涨0.45% 两市超3700只个股上涨 成交额约1.15万亿元 [2] 美容护理行业 - 美容护理板块涨幅居前 豪悦护理涨10% 锦波生物涨7.36% 贝泰妮 稳健医疗 华熙生物 丸美生物均上涨 [2] - 头部国货凭借性价比 差异化产品 大单品战略及精细化线上运营实现较好增长 个护板块2025Q1表现亮眼 618大促有望进一步催化国货增长 [2] AI及通信技术行业 - AI 铜缆高速连接 CPO概念走强 太辰光大涨14.88% 新易盛涨超7% 中际旭创涨超6% 瑞可达 剑桥科技 金信诺均上涨 [2] - 英伟达股价上涨2.8% 总市值达3.45万亿美元 成为全球市值最高上市公司 [3] - 英伟达硅光子CPO技术推动AI数据中心变革 CPO市场规模预计从2024年4600万美元飙升至2030年81亿美元 年复合增长率达137% [3] 消费行业 - 啤酒等消费概念股走强 品喔食品涨12.84% 惠泉啤酒涨超7% 珠江啤酒涨近4% 重庆啤酒涨3.32% [3] - 啤酒行业处于资本开支末期 青啤等国企分红比例有提升空间 重啤保持100%左右高分红率 百威亚太分红率提升至100%左右 红利属性突出 [3] 电池行业 - 电池 固态电池概念活跃 科恒股份涨20% 诺德股份涨10% 亿纬锂能 国轩高科均上涨 [4] - 固态电池应用场景覆盖主流领域与未来前沿场景 全球产业链密集布局加速产业化 有望2027年前启动装车验证 2030年实现量产化应用 [4] - 预计2030年固态电池出货量将超65GWh [4] 物流及交通运输行业 - 物流 机场航运等板块走弱 中国东航 申通快递等均下挫 [5]

A股饮料制造板块短线走强 - 饮料制造板块出现短线走强行情 [1] - 香飘飘股价涨停 [1] - 品渥食品涨幅超过7% [1] - 均瑶健康涨幅超过5% [1] - 惠泉啤酒、皇氏集团、珠江啤酒、庄园牧场等公司股价跟涨 [1]

行业整体表现 - 2024年7家啤酒上市公司合计实现营收1521.33亿元，净利润174.37亿元，业绩呈现"四降三升"分化格局 [1] - 57%的酒企出现啤酒销量下滑，行业规模以上企业累计啤酒产量3521.3万千升，同比下降0.6% [1][3] - 营收分为三大阵营：百威亚太456.7亿元居首，华润啤酒386.35亿元、青岛啤酒321.38亿元位列第二三，燕京啤酒和重庆啤酒组成百亿级第二阵营，珠江啤酒57.13亿元和惠泉啤酒6.47亿元处于尾部 [1] 企业分化表现 - 4家企业营收下降：百威亚太(-8.9%)、华润啤酒(-0.76%)、青岛啤酒(-5.3%)、重庆啤酒(-1.15%) [2] - 3家企业营收增长：燕京啤酒(+3.2%)、珠江啤酒(+6.56%)、惠泉啤酒(+5.44%)，但尾部企业合计营收63.6亿元仅占百威亚太的13.93% [2] - 区域啤酒企业通过渠道下沉和高端产品(如U8)提升产品结构，在缩量市场中获得相对竞争优势 [2] 销量压力分析 - 主要企业销量下滑：华润啤酒1087.4万千升(-2.5%)、百威亚太848.1万千升(-8.8%)、重庆啤酒297.49万千升(-0.75%) [3] - 即饮渠道(餐饮、酒吧、KTV)持续萎缩，2024年全国餐饮人均消费降至39.8元(-6.6%)，饮品赛道人均消费从21.6元降至18.6元(-13.9%) [4][5] - 高端产品增长放缓：百威亚太在中国高端市场份额从50%降至42%，重庆啤酒高档产品收入下滑2.97% [5] 行业转型方向 - 即时零售成为战略新渠道，啤酒即时零售市场规模2020-2022年增长83%，酒水线上渗透率达35% [6] - 企业布局即时零售场景：华润雪花与歪马送酒合作开发电竞/露营/夜市定制产品，青岛啤酒在24城实现新鲜直送 [6] - 行业竞争重点从渠道争夺转向消费场景挖掘，技术高端化与即时消费场景成为两大发展方向 [7] 消费趋势变化 - 行业面临高端化、个性化、性价比和年轻化四重挑战 [5] - 悦己逻辑和情绪价值成为新一代消费者核心诉求 [5] - 消费习惯调整导致传统即饮场景(如KTV)啤酒消费减少 [4]