财务表现 - 2025年中报营业总收入47.9亿元同比下降7.64% 归母净利润3.86亿元同比下降20.35% [1] - 第二季度营业总收入24.83亿元同比下降6.59% 归母净利润2.25亿元同比下降17.55% [1] - 毛利率25.21%同比下降5.41个百分点 净利率8.15%同比下降15.14个百分点 [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润3.33亿元同比下降29.75% 每股收益0.64元同比下降35.35% [1] - 三费总额5.8亿元占营收比例12.11%同比上升2.28个百分点 [1] - 近10年ROIC中位数7.75% 2024年ROIC为7.95% 净利率6.9% [1] 资产质量与现金流 - 应收账款19.91亿元同比增长2.14% 占归母净利润比例达287.85% [1][2] - 货币资金30.15亿元同比增长4.14% 每股经营性现金流0.4元同比大幅增长76.86% [1] - 货币资金/流动负债比率68.89% 近3年经营性现金流均值/流动负债比率14.16% [2] 资本结构 - 有息负债11.24亿元同比增长3.88% 每股净资产13.07元同比增长4.59% [1] - 上市以来22份年报中出现1次亏损 2018年ROIC最低为3.55% [1] 运营特点 - 公司业绩主要依靠营销驱动 需要关注商业模式背后的实际运营情况 [2] - 资本回报率处于一般水平 产品或服务附加值整体表现普通 [1]

董事会会议召开情况 - 第十一届董事会第二十次会议于2025年8月27日召开 采用现场与通讯相结合方式 [1] - 会议应到董事11名 实到11名 由董事长王玉全主持 [1] - 监事和高级管理人员列席会议 程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 半年度报告审议 - 董事会审议通过《公司2025年半年度报告全文及摘要》 [1][2] - 审计委员会已先行审议通过半年度报告 [1] - 报告编制符合上海证券交易所规则及相关法律法规要求 [1] - 董事会认为报告内容真实准确完整反映公司实际情况 [2] 募集资金管理 - 审议通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 [2] - 募集资金管理符合《上市公司监管指引第2号》等法规要求 [2] - 资金实行专户储存和专项使用 不存在变相改变用途或违规使用情形 [2] ESG报告审议 - 审议通过《公司2024年度环境、社会及公司治理（ESG）报告》 [2][3] - 报告编制依据《可持续发展报告（试行）》指引及相关法规 [2] - 董事会确认ESG报告程序合规且内容真实准确完整 [3] 治理制度更新 - 为落实最新监管要求制定《董事会授权经理层管理办法》 [3] - 同步修订《总经理办公会议事规则》以提升上市公司质量 [3] - 制度修订依据《公司法》《股票上市规则》等法规最新版本 [3] 表决结果 - 所有议案表决结果均为同意11票 反对0票 弃权0票 [2][3]

监事会会议召开情况 - 第十一届监事会第二十次会议于2025年8月27日在公司三楼会议室召开 [1] - 会议以通讯和书面方式发出通知 应到监事3名 实到3名 [1] - 会议由监事会主席牟乐海召集和主持 符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 2025年半年度报告审议 - 监事会审议通过公司2025年半年度报告全文及摘要 [1] - 监事会认为报告编制符合《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等规定 [1][2] - 报告内容真实反映公司经营管理和财务状况 无虚假记载或重大遗漏 [2] - 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [2] 募集资金使用情况 - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 [2] - 募集资金管理符合《上市公司监管指引第2号》等法规要求 [2] - 募集资金实行专户储存和专项使用 不存在变相改变用途或损害股东利益的情形 [2] - 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [3] ESG报告审议 - 审议通过《公司2024年度环境、社会及公司治理（ESG）报告》 [3] - 报告编制依据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号》等规范性文件 [3] - 监事会认为ESG报告内容真实准确完整反映公司实际情况 [3] - 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [3]

核心观点 - 山东新华医疗器械股份有限公司制定董事会授权管理办法 旨在完善法人治理结构 提升规范运作水平 促进经理层依法履职 提高经营决策效率 增强改革发展活力 [2] - 该办法明确董事会授权管理原则 授权范围 授权程序 监督与变更机制 以及责任划分 确保授权合理可控高效 [3][4][6][7][8][9][10] - 公司同时发布董事会向经理层授权清单 具体列出经理层可决策事项及权限标准 包括资产核销 融资 内部机构设置 交易合同签署等 并强调经理层对董事会负责 不得转授权 [11][12] 授权管理原则 - 审慎授权原则 优先考虑风险防范 从严控制授权 [3] - 授权范围限定原则 严格限定在股东会对董事会授权范围内 不得超越授权范围 法定董事会职权不得授权经理层决策 [3] - 适时调整原则 授权事项在有效期内保持稳定 根据内外部因素变化和经营管理需要适时调整 [3] - 有效监控原则 董事会对授权执行情况进行监督检查 保障有效监控 [3] 不可授权事项 - 召集股东会并向股东会报告董事会工作 [4] - 执行股东会决议 [4] - 决定公司经营计划和投资方案 [4] - 制订公司利润分配方案和弥补亏损方案 [4] - 制订公司增加或减少注册资本方案 发行债券或其他证券及上市方案 [4] - 拟订公司重大收购 回购本公司股票或合并 分立 解散及变更公司形式方案 [4] - 制订公司章程修改方案 [5] - 决定聘任或解聘公司总经理 董事会秘书及其报酬和奖惩事项 根据总经理提名决定聘任或解聘副总经理 财务总监等高级管理人员及其报酬和奖惩事项 [5] - 管理公司信息披露事项 [5] - 向股东会提请聘请或更换审计会计师事务所 [5] - 听取总经理工作汇报并检查总经理工作 [5] - 法律 行政法规 规章 规范性文件规定由董事会或股东会审议或不得授权的其他事项 [5] 授权基本程序 - 公司拟定授权决策方案 明确授权目的 对象 额度标准 具体事项 行权要求 授权期限等具体内容和操作性要求 [5] - 授权决策方案根据董事会意见拟订 经党委前置研究讨论后由董事会决定 [5] - 董事会授权经理层决策事项 公司党委一般不作前置研究讨论 一般采取总经理办公会等会议形式研究讨论 如属于"三重一大"事项范围 应按有关规定进行集体研究讨论 不得以个人或个别征求意见方式决策 [6] - 授权事项决策后由授权对象组织有关职能部门或单位执行 执行周期较长事项应适时向董事会报告进展情况 [6] - 当授权事项与授权对象或其亲属存在关联关系时 授权对象应主动回避 将该事项提交董事会决定 [6] - 遇特殊情况需对授权事项决策作重大调整 或因外部环境重大变化不能执行时 授权对象应及时向董事会报告 同时向党委报告 如确有需要应按有关规定程序提交董事会决策 [6] 监督与变更机制 - 董事会坚持授权不免责 强化授权后监督管理 定期跟踪授权事项决策执行情况 适时开展专题监督检查 评估行权效果 根据授权对象行权情况 公司经营管理实际 风险控制能力 内外部环境变化等实施动态管理 变更授权范围 标准和要求 [6] - 董事会可定期对授权决策方案进行统一变更或根据需要实时变更 出现以下情形时应及时研判 必要时调整或收回授权 授权事项决策质量较差 经营管理水平降低和经营状况恶化或风险控制能力显著减弱 授权制度执行情况较差 发生怠于行权 越权行为或造成重大经营风险和损失 现行授权存在行权障碍 严重影响决策效率 授权对象人员发生调整 或授权对象主动提出变更建议 董事会认为应当变更的其他情形 [7][8] - 授权期限届满自然终止 如需继续授权应重新履行决策程序 如授权效果未达具体要求或出现董事会认为应当收回授权情况可提前终止 情节特别严重时董事会应立即收回相关授权 授权对象认为必要时也可建议董事会收回有关授权 [8] - 如对授权调整或收回 应制定授权决策变更方案 明确具体修改授权内容和要求 说明变更理由依据 报党委前置研究讨论后由董事会决定 变更方案根据董事会意见提出 研究起草过程中应听取授权对象 有关执行部门意见 如确有需要可由授权对象提出 [8] 责任划分 - 董事会是规范授权管理责任主体 对授权事项负有监管责任 发现授权对象行权不当时应及时纠正 并对违规行权主要责任人及相关责任人员提出批评 警告直至解除职务意见建议 涉嫌违纪或违法的依有关规定处理 [8] - 董事会在授权中有下列行为应承担相应责任 超越董事会职权范围授权 在不适宜授权条件下授权 对不具备承接能力和资格主体进行授权 未对授权事项进行跟踪检查评估 未能及时发现纠正授权对象不当行权行为 法律行政法规或公司章程规定的其他追责情形 授权决策事项出现重大问题 董事会作为授权主体责任不予免除 按有关法律行政法规规定承担责任 [9] - 授权对象应维护股东和公司合法权益 严格在授权范围行权 忠实勤勉从事经营管理工作 坚决杜绝越权行事 [9] - 授权对象有下列行为致使公司受到严重损失或产生其他严重不良影响时应承担相应责任 在授权范围内作出违反法律行政法规或公司章程决定 未行使或未正确行使授权导致决策失误 超越授权范围作出决策 未能及时发现纠正授权事项执行过程中的重大问题 法律行政法规或公司章程规定的其他追责情形 [9] - 因未正确执行授权决策事项致使公司资产损失或产生其他严重不良影响时 授权对象应承担领导责任 相关执行部门承担相应责任 [10] 经理层授权清单 - 经理层在董事会领导下具体负责日常经营管理事务 同时接受审计委员会监督 [11] - 经理层在董事会授权范围内可通过总经理办公室或文件签批程序等集体决策形式进行审议和决策 对超出董事会授权范围事项应在形成成熟统一意见后再提请董事会审议 涉及"三重一大"事项需报请公司党委前置研究 [11] - 经理层可对以下事项进行决策 公司资产核销 核销金额低于公司最近一期经审计归母净资产0.5% 公司及权属公司在年度预算内实施的债务性融资（不包括发行公司债券等） 包括其所属公司在银行实施的授信及融资 公司向权属公司 权属公司之间内部资金借款及展期处理 资金调剂使用等 公司内部管理机构设置及分支机构设立和撤销 制定或修订不涉及重大事项的基本管理制度及具体规章制度 日常经营活动中涉及的采购 销售 工程承包 劳务合作等重大交易事项及相关合同签署 聘用从事非年度审计工作的会计师事务所 以及其他评估 法务等中介机构 拟定公司发展战略规划 项目规划及财务预算 财务决算草案 涉及权属子公司的清产核资方案及结果 资产评估结果备案等资产管理事项 投资计划内不需要立项且单项投资3000万元以下的固定资产投资项目 符合下列条件之一的公司及权属公司通过产权交易机构公开转让资产 单项/单批次转让资产账面价值1000万元以下 一个会计年度内累计转让资产账面价值1500万元以下 公司采取起诉或申请仲裁等方式保障权益 化解争议纠纷标的额在1000万元或等额外币以上的法律事务处置方案 公司董事会授权的其他事项 [11][12] - 经理层对董事会负责原则 总经理办公会根据法律法规和公司章程规定 依照董事会授权行使职权 对董事会负责 [12] - 经理层无权将董事会对其授权转授给经理层成员个人或公司其他领导班子成员 [12]

公司治理结构 - 总经理办公会是公司经理层落实党委决策、组织实施董事会决议、研究提交董事会审议事项及决定日常生产经营管理工作的核心会议制度 [1] - 总经理在董事会授权范围内行使职权并对董事会负责接受聘任解聘评价考核和奖惩 [1] - 公司坚持加强党的领导与完善公司治理相统一党委会支持总经理依法履职行权 [2] 总经理职权范围 - 总经理主持公司经营管理工作并组织实施董事会决议在治理体系方面负责内部管理机构设置调整基本管理制度制定及控股参股公司股东会事宜 [2] - 战略管理职权包括公司中长期发展规划制定调整权属公司主业确定及调整以及资源规划信息化规划等专项规划 [2] - 投资管理涉及年度投资计划执行情况审批计划外投资项目及长期股权投资项目单项投资5000万元以上固定资产或3000万元以上股权项目需经流程 [2][3] - 资产管理涵盖资产转让审批其中单项资产账面价值5000万元以上或年度累计1亿元以上属重大转让需经特定程序 [3] - 资本运营权限包括公司及权属公司减资上市公司股份转让及回购债券发行与转换以及资产重组等事项 [4][5] - 经营管理职责覆盖安全生产计划亏损企业治理方案及采购合同审批如服务类项目200万元以上物资类1000万元以上工程类2000万元以上需处理 [5] - 资金管理涉及公司及权属公司融资担保金融衍生业务及资金调剂年度预算内单笔5亿元以下债务融资由总经理审批 [6] - 重大改革方面包括混合所有制改革方案产权层级优化及放弃优先购买权等决策 [7][9] - 风险管控职权包含法律事务处置方案标的额1000万元以上全面风险管理报告及内部控制体系建设 [9] - 三项制度改革涉及职工收入分配方案工资总额管理及负责人业绩考核薪酬兑现 [9] - 社会责任方面包括安全生产维护稳定措施及对外捐赠审批 [9] 会议组织与决策流程 - 总经理办公会由总经理召集主持每两周召开1次紧急情况下可随时召开 [12] - 出席人员包括总经理副总经理财务总监固定列席人员包括董事会秘书纪委负责人等 [12] - 议题提交需经分管副总经理和总经理审核形成决策方案后由人力资源综合部汇总 [11] - 决策程序坚持依法议事总经理负责制及科学高效原则确保权责统一 [12][13] - 会议决策以现场形式为主紧急情况下总经理有先行处置权但需事后追认 [14] 议题准备与材料要求 - 提交议题需为经理层职责范围内事项规章制度类议题需事先征求相关部室意见 [10] - 投资事项议题需征求相关部室和企业意见涉及法律事务的需事先征求合规审查 [10] - 主办部室需提交议题登记表文件处理笺及说明汇报材料明确部门建议或意见 [10] 决议执行与督查机制 - 总经理办公会议定事项形成会议纪要由总经理签发责任部门需及时落实并报告执行进展 [15][16] - 公司纪检部门负责督查督办决议落实情况并向总经理汇报 [16] - 需提交董事会的事项由总经理安排提交相关部室具体落实 [17] 规则制定与生效 - 本规则由总经理组织拟订经董事会批准后生效并与公司章程及法律法规保持一致 [17] - 规则明确"以上""高于"包含本数"以下""低于"不包含本数 [17]

公司核心业务与战略 - 公司深耕医疗器械和制药装备两大制造主业 适度延伸医疗服务与医疗商贸链式发展 形成"2+2"高质量发展新格局 [4] - 销售网络覆盖全球150多个国家和地区 在德国、印尼、越南、埃及等地建成5大海外销售中心 [4] - 2024年营业收入达100.21亿元 利润总额7.96亿元 资产总额155.26亿元 所有者权益79.83亿元 [3] 研发创新与技术突破 - 2024年研发投入金额4.36亿元 占营业收入比例4.35% 研发人员1110人 占比13.73% [10] - 组织实施重点技术创新项目130项 突破关键技术近60项 上市重点新产品107个 [11] - 累计授权专利3778项 2024年新增220项 参与起草国家标准42项 行业标准89项 [11][13] 产品线与市场地位 - 医疗器械板块形成九大产品线：感染控制、放疗影像、手术器械、手术室解决方案、口腔设备、体外诊断、实验室设备、透析设备、医用环保 [5] - 制药装备板块聚焦注射剂、固体制剂、中药制剂、生物制药四大工程板块 [5] - 荣获"2023年度中国医疗设备产品线第一名"、"制造业单项冠军企业"、"科改标杆企业"等多项国家级荣誉 [4] 质量管理体系 - 通过ISO 9001:2015和ISO 13485:2016质量管理体系认证 未发生质量安全事件 [14] - 累计有效产品注册证936个 2024年新增33个 [14] - 建立全流程质量管理体系 上线SPC质量管理系统 实现设计、采购、检测、生产及售后全链条管理 [14] 数字化转型与智能化建设 - 建成ERP业财一体化、财务共享中心、SRM采购管理等系统 [13] - 智慧医院整体解决方案在山东大学齐鲁医院德州医院落地 总建筑面积45万平方米 [13] - 开发制药行业数字孪生系统 提升信息化产品市场竞争力 [5] 品牌建设与行业影响力 - 实施品牌IP形象"新娃"和"华华" 建立《企业标识和IP组合应用规范及延展》手册 [6] - 参加中国国际医疗器械博览会、中国国际制药机械博览会等重大行业展会 [6] - 放疗产品开启"形象焕新"计划 13项老产品外观统一重新设计 [5] 可持续发展与ESG治理 - 构建董事会监督、ESG领导小组管理、各部门执行的ESG治理机制 [7] - 识别28项重要性议题 包括7项环境议题、15项社会议题和6项公司治理议题 [8] - 2024年入选华证A股上市公司首发ESG报告优胜TOP100 [8]

募集资金基本情况 - 公司于2023年2月14日完成非公开发行A股54,900,098股 募集资金总额为人民币1,283,564,291.24元 扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币1,276,238,913.79元 [1] - 天健会计师事务所于2023年2月21日出具验资报告确认资金到位情况 [1] 募集资金使用和结余情况 - 截至2025年6月30日累计使用募集资金人民币1,160,621,541.60元 其中本年度使用145,366,012.37元 [2] - 募集资金专户余额为人民币149,471,571.45元 包含利息收入净额及子公司归还借款 [2] 募集资金管理情况 - 公司设立专项账户存储募集资金 与工商银行、兴业银行、招商银行、中国银行等机构签署三方监管协议 [3] - 2023年4月与招商银行签署四方监管协议 向子公司新华手术器械提供借款实施募投项目 [3] - 开户银行包括中国工商银行淄博高新支行、兴业银行淄博分行、招商银行淄博分行、中国银行淄博分行 [3] 募集资金实际使用情况 - 2023年3月使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金16,883.86万元 置换发行费用98.57万元 合计16,982.43万元 [4] - 不存在闲置募集资金补充流动资金、现金管理、超募资金使用及节余资金使用情况 [4] - 部分募投项目实施主体由全资子公司变更为控股子公司 [4] - 向子公司新华手术器械提供借款不超过20,872.59万元用于项目建设 [4] - 部分募投项目延期 除基于柔性加工生产线的智能制造及配套项目外均调整实施进度 [4] 募集资金投资项目情况 - 募集资金总额127,623.89万元 本年度投入14,536.60万元 累计投入116,062.15万元 [6] - 投资项目包括高端精密微创手术器械生产扩建、制药小容量制剂智能化生产装备产业化、高端医疗装备研发检验检测中心等5个项目 [6] - 累计投入金额与承诺投入金额差额为-11,561.74万元 [6] - 项目延期原因系采购、验收、交付进度延迟影响资金使用进度 [6]

核心财务表现 - 营业收入47.90亿元，同比下降7.64%，主要因医疗商贸产品收入减少[2][13] - 归母净利润3.86亿元，同比下降20.35%，扣非净利润3.33亿元，同比下降29.75%[2][13] - 经营活动现金流量净额2.43亿元，同比大幅增长76.86%，因购买商品接受劳务支付的现金减少[2][13] - 基本每股收益0.64元/股，同比下降35.35%[2] - 研发费用2.02亿元，同比增长8.88%[13] 业务板块表现 - 医疗器械板块形成九大产品线，涵盖感染控制、放疗影像、手术器械等领域[3] - 智慧化消毒供应中心覆盖12个省直辖市，智慧化内镜中心覆盖10个省直辖市[3] - 国际贸易业务快速增长，产品远销150多个国家[3][6] - 制药装备板块推出国内首台兼容多种双腔包材的预灌封联动线[8] - 微创产品线构建覆盖高清4K荧光3D的完整产品体系[6] 技术创新与研发突破 - 全球首发智能环形在线自适应放疗系统，4月获国家三类医疗器械注册证[5] - 推出新一代蒸汽灭菌器、脉动真空清洗消毒器、口内扫描仪等重点新产品[14] - 全自动糖化血红蛋白分析仪通过IFCC国际认证，检测时间仅60秒[7][15] - 新增授权专利70项，累计达3884项，其中发明专利304项[16] - 新取得医疗器械注册证14个，其中三类注册证3个[16] 市场拓展与战略布局 - 参加中国医学装备展和国际医疗器械展，举办五省专场新品鉴定会[5] - 血型卡业务在北上广深重点市场取得新突破，病原微生物检测产品增长超100%[7] - 依托一带一路战略，产品远销10余个国家，在俄罗斯等新兴市场形成稳定渠道[8] - 建立区域销售中心协同机制，推动多个整体智慧化项目落地[17] - 转让山东新华昌国医院55%股权，产生投资收益4858.19万元[18] 行业政策环境 - 国家药监局发布人工智能医疗器械注册审查指导原则，加速AI影像产品商业化[3] - 2025年启动第11轮高值医用耗材集采，强调临床选择权和质量保障[3] - 工信部等七部门印发医药工业数智化转型方案，目标2027年突破关键技术[3] - 医保监管强化，要求2025年7月起销售环节扫码医保结算[3] - 行业预计2030年市场规模突破1.8万亿元，成为全球创新生态重要枢纽[3] 生产运营与供应链 - 采用VMI库存管理模式，与核心供应商协同减少库存持有量[11] - 推动精益生产管理体系转型，创新脉动生产线模式缩短制造周期[12] - 建立市场需求加核心技术双轮驱动的产品开发管理模式[13] - 海外设立五大销售中心，在德国埃及印尼等国家建立据点[10] - 自主开发SRM系统，完成与山东健康招标采购平台对接[17]

公司基本情况 - 公司股票简称新华医疗，代码600587，在上海证券交易所上市 [1] - 董事会秘书李财祥，证券事务代表李静，联系电话0533-3587766，电子信箱shinva@163.com [1] - 办公地址位于山东省淄博市高新技术产业开发区新华医疗科技园 [1] 财务表现 - 总资产153.48亿元，较上年度末下降1.15% [1] - 归属于上市公司股东的净资产78.56亿元，较上年度末增长3.41% [1] - 营业收入47.90亿元，同比下降7.64% [1] - 利润总额4.54亿元，同比下降19.91% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.86亿元，同比下降20.35% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.43亿元 [1] - 经营活动产生的现金流量净额1.37亿元，同比增长76.86% [1] - 加权平均净资产收益率4.99%，同比下降1.51个百分点 [1] - 基本每股收益0.64元/股，同比下降35.35% [1] - 稀释每股收益0.64元/股，同比下降35.35% [1] 股东结构 - 报告期末股东总数为39,279户 [1] - 前十大股东中山东颐养健康产业发展集团有限公司持股28.91%（175,385,227股），为国有法人股东 [2] - 山东省国有资产投资控股有限公司持股4.15%（25,153,613股），为国有法人股东 [2] - 中国银行股份有限公司－华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金持股2.65%（16,093,129股） [2] - 香港中央结算有限公司持股1.31%（7,920,194股） [2] - 其余六大股东均为各类金融资产管理计划，持股比例在1.14%-1.19%之间 [2] - 公司未知前十名股东关联关系及是否属于一致行动人 [2] 重要事项 - 报告期内无需要说明的重要事项 [3] - 无表决权恢复的优先股股东 [3]

公司董事会会议 - 公司第十一届第二十次董事会会议于2025年8月27日在公司三楼会议室召开 [1] - 会议审议《2025年半年度报告全文及摘要》等文件 [1] 公司业务结构 - 2024年1至12月份营业收入构成：医疗器械占比68.46% [1] - 制药装备业务占比21.66% [1] - 医疗服务业务占比8.32% [1] - 其他业务占比1.56% [1] 公司市值数据 - 公司当前市值为99亿元 [1]