业绩预告披露概况 - 截至1月27日上午8时，A股已有1123家上市公司发布2025年业绩预告 [1] - 其中602家公司预计实现盈利，521家公司预计出现亏损 [1] - 639家公司预计净利实现同比增长，484家公司预计净利出现同比下降 [1] 盈利规模领先的公司与行业 - 紫金矿业以520亿元的预告净利上限居首，洛阳钼业以208亿元的预告净利上限紧随其后 [2] - 盈利规模前10位的公司还包括立讯精密、牧原股份、药明康德、宝丰能源、上汽集团、盐湖股份、招商轮船和华友钴业 [2] - 上汽集团预计净利同比增长438%-558%，在10家公司中增速排名第一 [2] - 牧原股份预计净利同比下滑12.2%-17.79%，是10家公司中唯一预计净利下滑的公司 [2] - 盈利规模前10公司中，有色金属行业（紫金矿业、洛阳钼业、华友钴业）和化工行业（宝丰能源、盐湖股份）的周期股占比达到一半 [2] 亏损规模领先的公司与行业 - 华夏幸福以预计亏损160亿-240亿元居首，美凯龙预计亏损150亿-225亿元紧随其后 [3] - 亏损规模前10公司中，房地产行业公司占据一半，包括绿地控股、金地集团、信达地产等 [3] - 建发股份预计亏损52亿元-100亿元，其第二大主营业务亦为房地产业务 [3] - 光伏行业龙头通威股份、TCL中环、天合光能亦位列亏损规模前10公司行列 [4] 盈利增长领先的公司 - *ST威尔预计2025年净利同比增长8303.8%-9599.14%，增速在1123家公司中居首 [5] - 通化东宝预计2025年净利同比增长3007.39%，实现扭亏为盈 [6] - 预计净利同比增长上限超过1000%的公司还包括拾比佰、回盛生物、南方精工、新强联、利通电子等 [7] - 已发布业绩预告的公司中，有260家公司预计净利同比增长上限超过100%，占比约为五分之一 [7] 盈利下滑显著的公司 - 晶科能源预计2025年净利同比下降6063.96%-7074.8%，同比下滑幅度在1123家公司中居首 [8] - 盈利下滑幅度排名前10的公司还包括航天信息、西藏城投、亚信安全、新五丰、中船科技、利和兴、维远股份、六国化工、和邦生物 [10]

公司2025年营销工作总结 - 2025年公司营销工作面临房地产市场格局持续优化、竞争更趋理性的机遇与挑战，团队坚守“敢打敢拼、目标导向”的价值观，通过精准抢抓市场窗口、动态优化策略及年末集中攻坚，实现了全年目标 [1][4] - 会议对2025年表现突出的区域、项目和人员进行了通报表扬，西部区域凭借“2025年年度区域全口径签约金额TOP1”获评“2025年先锋区域” [2][5] - 沪苏区域上海信安里（股权类）和西部区域西安辰樾府（债权类）以“2025年度项目签约金额TOP1”的成绩获评“2025年先锋团队” [2][5] - 北方南田美慧、华中高燕林、华东陈耀、沪苏周阳、华南邓金碧、西部张晓玉获评“2025年年度先锋销冠” [2][6] - 北方北京德贤华府、华中郑州棠樾七里、华东宁波格兰春晨、沪苏上海信安里、华南广州繁花里、西部西安凤熙云著称获评“2025年年度先锋典范”项目 [2][6] 优秀项目营销经验分享 - 华中区域郑州棠樾七里、沪苏区域上海信安里、华南区域广州繁花里、西部区域重庆印南山四个项目分享了2025年营销实战经验 [3][7] - 成功经验关键在于前期精准的客户定位、适配的产品价值打造、有效的营销策略及快速的执行落地 [3][7] 2026年营销工作部署 - 首要任务是打赢新春开门红硬仗，要求根据返乡客群特点对项目进行分类施策，结合场景进行特色获客，并配套激励与团队关怀以凝聚冲刺氛围 [4][8] - 要求深化营销标准化建设，统一投前研判、首开管控等全周期标准，将优秀项目经验转化为管理资产，沉淀组织能力，筑牢新业务基础 [4][8] - 要求落实降本增效，树立“过紧日子”思想，明确费用压降目标，压缩低效投入、控制中介成本，以收定支防止超支，并通过考核与数字化系统确保目标落地 [4][8]

公司业绩与信用状况 - 公司2025年年度业绩预亏 [1] - 公司认为业绩预亏不会对经营和融资环境产生重大不利影响 [1] - 评级机构认为该事项暂未对公司信用水平造成重大不利影响 [1] 信用评级结果 - 评级机构维持公司主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定 [1] - 公司个体信用状况为a，外部支持提升子级个数为4个 [1] - 相关债项信用等级为AA+ [1] - 评级机构将对公司经营情况保持密切关注，及时评估并披露相关影响 [1]

核心观点 - 信达地产2025年业绩预计出现巨额亏损，亏损幅度同比扩大近十倍，主要受房地产开发业务萎缩及大规模资产减值计提影响 [1][2] - 公司正面临业绩下滑与181.3亿元存续债的双重压力，将转型重点押注于代建轻资产业务，试图以此破局 [1][4] - 公司深度参与行业纾困，但相关投资在行业下行期面临严峻考验，大规模资产减值计提反映了这一挑战 [1][2] 2025年业绩与亏损分析 - 2025年归母净利润预计亏损75亿元至81亿元，较2024年7.84亿元的净亏损额，亏损幅度扩大近十倍 [1][2] - 2025年第一季度至第三季度，归母净利润亏损额分别为2.09亿元、34.81亿元、16.19亿元，预计第四季度亏损额将加大 [2] - 2025年前三季度营收降至26.92亿元，传统地产开发业务持续低迷 [2] - 公司营收自2020年达到258.6亿元峰值后连续四年下滑，2024年营收80.28亿元，跌回十年前水平 [2] - 巨亏核心因素包括：房地产开发项目交付规模减少导致营收和毛利率双降，以及61.89亿元的资产减值计提 [1][2] - 61.89亿元的资产减值计提预计减少公司2025年年度利润总额61.89亿元 [2] 资产减值与纾困项目风险 - 2025年超60亿元的资产减值计提范围覆盖全面，包括应收款项坏账、债权投资减值、存货跌价、投资性房地产减值等多项资产 [1][2] - 此次大规模减值计提折射出公司前期参与的房企纾困项目与地产投资面临的严峻考验 [1][2] - 2024年公司已计提资产减值损失14.2亿元，2025年计提额大幅增加 [2] - 公司对地产项目的债权和股权类投资规模较大，行业下行背景下，相关投资的减值和回收风险亟待关注 [3] 债务状况 - 公司目前有17只存续债券，存量规模达181.3亿元 [1][3] - 最新发行的“25信达地产MTN004”债券余额6亿元，票面利率2.85%，将于2030年11月到期 [3] 轻资产转型与代建业务 - 公司将转型的核心方向锁定在代建轻资产业务，试图摆脱对传统地产开发的依赖 [1][4] - 2025年以来，公司大幅加大代建业务拓展力度，将其视为突破经营困局的重要筹码 [4] - 2025年前三季度新获取项目计容规划建筑面积约96.66万平方米，其中代建项目面积65.20万平方米，占比高达67.5% [5] - 代建业务已成为公司新获取项目的绝对主力 [5] - 2025年上半年，公司代建销售额约11.89亿元，同比增长83.5%，占整体销售额的22.3% [5] - 代建业务依托品牌、管理与资源优势，无需大量资金投入，能够有效降低公司的资金压力与经营风险 [5] - 公司将通过操盘代建、联合建设、受托管理等多种方式获取项目，利用自身在项目纾困、资产管理方面的经验挖掘潜力 [5] 母公司资源与行业纾困角色 - 公司是中国信达旗下唯一的地产上市平台，过去数年深度参与房企纾困，被称作行业“救场专业户” [1][4] - 2022年至2024年9月底，其母公司中国信达参与房地产风险化解项目152个，投资737亿元，带动3220亿元项目复工复产 [4] - 2025年开年，公司还与中国信达等共同发起设立200.01亿元的房地产存量资产纾困盘活基金 [4] - 公司转型代建业务是依托母公司中国信达AMC资源，盘活存量资产的重要尝试 [4] 业务挑战与现状 - 2025年上半年，信达地产房地产开发收入13.85亿元，同比减少27.6% [6] - 传统地产开发业务的下滑幅度远超代建业务的增长幅度 [6] - 代建业务22.3%的销售额占比，短期内尚未能成为公司的核心“造血引擎” [6] - 代建行业的竞争日趋激烈，头部房企与专业代建公司纷纷布局 [6] - 公司表示将统筹处理好优化增量和盘活存量的关系，依托AMC资源优势，在存量资产纾困与代建业务融合中寻找新机遇 [6]

报告行业投资评级 * 报告未提供明确的行业投资评级 [1][4] 报告核心观点 * 监测期内，房地产企业拿地与融资活动保持活跃，但土地市场以底价成交为主，市场表现分化 [4] * 土地市场：重点监测企业在一周内共获取土地30宗，总成交金额为145.0亿元，其中核心城市优质地块与地方城投平台托底拿地现象并存 [4][5] * 融资市场：品牌房企一周内完成4笔主要融资，总金额达84.4亿元，融资渠道以中期票据和公司债为主，发行利率处于较低水平 [4][12] * 企业战略：头部房企寻求战略合作，以在项目开发、代建等领域实现优势互补与协同发展 [18] 土地储备 * **总体情况**：近期重点监测企业共拿地30宗，总成交金额为145.0亿元 [4][5] * **上海市场**：2025年第十批拟出让住宅用地开拍，仅推出2宗涉宅地，均以底价成交，总收金45.7亿元 [8] * 越秀地产以25.61亿元底价竞得浦东新区Y00-0402单元E04B-10地块，成交楼面价3.80万元/平方米，溢价率0% [8] * 上海紫竹高新区（集团）有限公司等联合体以底价竞得闵行区MHP0-1005单元组合地块，总成交价20.09亿元，楼面价约3.34万元/平方米 [8] * **其他城市典型交易**： * 湖州德清县一宗宅地由德清县交通工程建设有限公司以3.23亿元底价竞得，楼面价5954元/平方米 [9] * 大连马栏啤酒厂地块由保利与金地联合体以7.37亿元底价摘得，综合楼面价7454元/平方米，该地块历经流拍后调整规划为低密度住宅 [10] * 温州龙湾区一宗宅地由永嘉中楠江心居置业有限公司以4.03亿元底价竞得，楼面价12582元/平方米 [11] * **市场特征**：监测期内成交地块普遍为底价成交，拿地主体除全国性房企外，地方城投及国有企业占比较高，成交楼面价因城市能级和地段差异显著，从山西省忻州市的1757元/平方米到上海市的36920元/平方米不等 [5][6][7] 投资融资 * **总体情况**：近期重点监测的品牌房企共完成融资4笔，融资总金额为84.4亿元 [4][12] * **新津新城发展集团**：成功发行2025年度第二期中期票据，金额4.4亿元，期限5年，发行利率为2.7% [12][13][14] * **联发集团**：发行2025年度第五期绿色中期票据，金额2.5亿元，期限为3+3年，发行利率为2.6% [12][15] * **信达地产**：2025年面向专业投资者非公开发行金额57.5亿元的公司债券已获通过 [12][16] * **上海建工**：成功发行2026年度第一期中期票据，金额20亿元，期限为5+N年，发行利率为2.90%，募集资金用于偿还有息债务 [12][17] 企业动态 * **中海与新鸿基战略合作**：中国海外发展与新鸿基地产签署战略合作协议，计划在地产开发投资及运营、项目代建等领域开展深度合作，并建立高层定期会晤机制 [18]

公司战略定位 - 公司将发挥房地产开发专业优势和投融资综合优势 [2] - 公司将强化集团协同 [2] - 公司致力于形成“投融建管退”的综合解决方案 [2] 业务模式与参与领域 - 公司将积极参与金融机构涉房业务“价值研判、价值重塑、价值提升、价值实现”全过程管理 [2] - 公司旨在助力金融机构防范化解不动产项目风险 [2] - 公司计划盘活不动产存量资产 [2] 行业影响与目标 - 公司努力促进金融与房地产良性循环 [2] - 公司目标是为房地产市场稳定发展贡献一份力量 [2]

公司对股价表现的回应 - 公司股价及市值表现受宏观经济、市场环境、行业政策、资本市场、经营业绩等多方面因素影响[1] - 公司将继续坚持稳健经营，努力改善经营状况[1] - 公司希望广大投资者继续支持公司行稳致远，共同促进长期可持续发展[1] 行业背景与挑战 - 自2022年以来，我国房地产市场已持续调整四年[1] - 本轮房地产调整周期长，房价下跌幅度大[1] - 市场环境给房地产企业经营带来很大压力[1] - 这是导致目前房地产行业出现大面积亏损的主要原因[1]

国内政策与监管动态 - 央行召开支付结算工作会议，要求加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通，并严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管 [2] - 财政部等三部门公告，将创新企业境内发行存托凭证（CDR）试点阶段的有关税收政策延期至2027年12月31日，对个人投资者和公募基金转让CDR的差价所得暂免征收所得税或增值税 [4] - 住建部表示今年将着力稳定房地产市场，重点将有序搭建房地产开发、融资、销售等基础性制度，包括推行项目公司制、主办银行制和现房销售制 [5] 宏观经济与工业运行 - 工信部表示2025年工业和信息化领域对经济增长的贡献超四成，规模以上工业增加值同比增长5.9%，制造业规模有望连续16年保持全球第一 [3] - 2025年规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长9.2%和9.4%，增速分别高于规模以上工业3.3和3.5个百分点 [3] - 2025年集成电路、电子专用材料行业增加值同比分别增长26.7%和23.9%，工业机器人产量同比增长28%，新能源汽车新车销量达1649万辆，同比增长28.2% [3] - 2025年规模以上工业专精特新“小巨人”企业增加值同比增长9% [3] 国际局势与大宗商品 - 特朗普宣布与北约秘书长就格陵兰岛问题达成协议框架，并因此暂缓原定于2月1日生效的对欧洲八国加征关税计划，市场对美欧贸易局势缓解作出积极反应 [6] - 1月21日，NYMEX天然气期货价格大涨29.5%至5.040美元/盎司，WTI和布伦特原油期货价格分别小幅上涨0.43%和0.49% [7] - COMEX黄金期货价格上涨1.60%，报4841.90美元/盎司 [7] 金融市场资金面 - 1月21日，央行开展3635亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有2408亿元逆回购到期，实现单日净投放资金1227亿元 [8] - 当日资金面整体平稳向宽，DR001下行5.00个基点至1.321%，DR007微幅上行0.04个基点至1.495% [9] 利率债市场 - 1月21日，因税期资金面好于预期，债市整体偏强震荡，10年期国债活跃券收益率下行0.05个基点至1.8335%，10年期国开债活跃券收益率下行0.45个基点至1.9455% [10] - 当日30年期国债活跃券收益率下行1.60个基点至2.2610% [10] 信用债市场事件 - 1月21日，4只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“H1碧地04”跌超40%，“H1碧地01”和“H1碧地02”均跌超34%，“H1碧地03”涨超259% [11] - “21万科02”债券展期方案获持有人会议通过，回售部分本金的40%将于1月30日兑付，剩余60%展期1年至2027年1月22日兑付 [12] - 山东高速集团取消发行“26鲁高速MTN002A”品种二，原计划发行规模为25亿元 [13] - 多家公司发布业绩预告或风险事件：渤海租赁预计2025年净亏损2.5亿元–5亿元 [14]；红墙股份预计2025年年度业绩由盈转亏 [15]；电子城预计2025年净亏损14.5亿元至19亿元 [17]；信达地产预计2025年净亏损76亿元-82亿元，并计提资产减值准备61.89亿元 [18]；广汇能源预计2025年净利润为13.2亿元至14.7亿元，同比下降50.03%至55.13% [19]；北京北辰实业预计2025年亏损26.8亿元到33.1亿元 [20] - 中民投因未能按期披露2024年中期及年度报告收到上交所纪律处分决定书 [16]；金鸿控股子公司有7600万元银行借款逾期 [18]；富力地产新增一起失信被执行人信息，执行标的24.918万元 [18] 权益与可转债市场 - 1月21日，A股三大股指集体上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.08%、0.70%、0.54%，全天成交额2.62万亿元 [21] - 行业方面，有色金属、电子板块涨超2%，机械设备、钢铁、建筑材料涨超1%；银行、煤炭、食品饮料、商贸零售板块跌逾1% [21] - 可转债市场主要指数集体跟涨，中证转债、深证转债、上证转债分别收涨0.90%、0.89%、0.90%，市场成交额912.89亿元，较前一交易日放量29.46亿元 [21] - 转债个券多数上涨，385支转债中308支收涨，天创转债涨停20%，大中转债涨超12%，永吉转债、浙矿转债涨超10% [21] - 1月22日，龙建转债、艾为转债开启网上申购 [22]；垒知转债公告即将触发转股价格下修条款 [23]；神通转债公告提前赎回，兴发转债、甬矽转债公告即将满足提前赎回条件 [24] 海外债券市场 - 1月21日，各期限美债收益率普遍下行，10年期美债收益率下行4个基点至4.26% [25]；2/10年期美债收益率利差收窄4个基点至66个基点 [26] - 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1个基点至2.34% [27] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国、法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行2、1、3、3个基点 [28] - 中资美元债方面，1月21日宝信汽车金融有限公司永续债价格日涨幅达7.5%，碧桂园债券价格日涨幅2.4%，收益率高达2377.0%；中国政府海外债券价格日跌幅达6.7% [30]

今日关注与宏观事件 - 新股国亮新材在北交所上市 [2] - 上海外滩数据智能科技创新论坛于1月22日举办 [2] - IEA公布月度原油市场报告 [2] - 今日有1793亿元7天期逆回购到期 [2] - 国新办就加快农业农村现代化举行新闻发布会 [2] - 商务部举行新闻发布会介绍近期商务领域重点工作 [2] - 美国公布11月核心PCE物价指数年率 [2] - TikTok美国合资公司预计将成立 [2] - 欧洲央行公布12月货币政策会议纪要 [2] - 美国公布三季度实际GDP年化季环比终值 [2] - 美国公布1月17日当周首次申请失业救济人数 [2] - 世界经济论坛年会举行关于增长问题的讨论会，IMF总裁参与讨论 [2] 隔夜市场表现 - 美国三大股指全线收涨，道指涨1.21%，标普500涨1.16%，纳指涨1.18% [3] - 安进涨近4%，英伟达涨近3%，领涨道指 [3] - COMEX黄金期货涨1.48%至4836.20美元/盎司，COMEX白银期货跌1.78%至92.95美元/盎司 [3] - 美油主力合约收涨0.51%至60.67美元/桶，布油主力合约涨0.61%至64.58美元/桶 [3] - LME期锡涨3.81%至51295.0美元/吨，LME期镍涨2.05%至17975.0美元/吨，多数基本金属上涨 [3] 国际政治与贸易动态 - 美国总统特朗普宣布与北约秘书长就格陵兰岛问题达成协议框架，并取消原定2月1日生效的关税措施，消息刺激美股涨超1%，现货白银一度跌超4% [5] - 欧洲议会宣布无限期冻结欧美贸易协定的审议工作 [6] - 美国正式退出世卫组织，程序于1月22日生效 [14] 中国宏观与产业政策 - 央行召开2026年支付结算工作会议，要求加快建设人民币跨境支付体系，严格实施支付机构穿透式监管 [7] - 全国政协召开2025年度宏观经济形势分析座谈会，聚焦服务和助力“十五五”开好局 [8] - 财政部发布通知，推动解决政府采购异常低价问题，整治“内卷式”竞争 [10] - 财政部等3部门公告，今明两年对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得暂免征收个人所得税 [11] - 财政部在武汉天河国际机场等41个口岸各新设1家口岸进境免税店 [26] 美国财政状况 - 特朗普重返白宫第一年，美国国债增加了约2.25万亿美元，截至1月9日国债总额达38.4万亿美元 [12][13] 人工智能与数字基建 - 英伟达CEO黄仁勋指出，AI开启的基础设施建设总投入预计将达数万亿美元 [15] - 我国已建成5G基站483.8万座，5G用户规模超12亿户，近期已启动第二阶段6G技术试验 [16] - 工信部表示，AI已渗透领航级智能工厂70%以上业务场景，沉淀超6000个垂直领域模型 [17] - 工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [18] - 阿里千问系列模型下载量突破10亿次，平均每天被下载110万次，稳居开源大模型全球第一 [32] - 微软CEO表示，AI时代的核心在于算力基础设施、模型编排能力以及企业知识的深度嵌入 [34] 半导体与先进制造 - 台积电3纳米产能因AI需求爆发已满载至2027年 [30] - 三星正采用2nm制程工艺设计用于定制化HBM的逻辑芯片 [33] - 德方数据显示，2025年中国机床出口额增长18%，占全球份额21.6%，首次超过德国跃居全球首位 [24] 商业航天 - 天兵科技、星河动力、星际荣耀三家商业航天企业更新了IPO辅导进展 [19] - 我国首个海上液体火箭发射回收试验平台将在山东烟台投用，计划在春节前后进行首次海上发射回收试验 [21][22] 新能源与高端制造 - 我国自主研发的3.5万吨重载列车完成世界首次自动编队驾驶试验 [25] - 大金重工2025年净利润预增122%-153%，主要因海外海上风电市场交付项目快速增长 [44] 消费与零售 - 2025年我国化妆品市场全渠道交易额突破1.1万亿元，达11042.45亿元，同比增长2.83%，国货品牌市场份额提升至57.37% [23] 公司动态与融资 - SpaceX计划在2026年7月之前完成IPO [27] - 西贝餐饮完成A轮融资，新股东包括新荣记创始人张勇旗下机构，融资后注册资本增加约13% [28] - 苹果计划在2026年下半年将Siri改造为其首款聊天机器人，代号“CAMPOS” [29] - 中国核电、阿里巴巴等在象山成立核能公司，注册资本2.5亿元 [31] - 美国ITC对特定具有视频功能的电子设备启动337调查，亚马逊为列名被告 [35] 企业业绩预告 - 摩尔线程预计2025年营收14.5亿元到15.2亿元，同比增长230.70%到246.67%，亏损收窄 [37] - 天孚通信预计2025年净利润18.81亿元-21.50亿元，同比增长40.00%-60.00% [39] - 佰维存储表示存储产品价格在2026年第一、二季度有望持续上涨 [41] - 晶科能源预计2025年净亏损59亿元-69亿元，主因光伏组件价格低位及计提资产减值 [46] - 德明利预计2025年净利润6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21% [48] - 巨化股份预计2025年净利润35.40亿元到39.40亿元，同比增长80%到101% [50] - 信达地产预计2025年净亏损76亿元-82亿元 [51] - 金安国纪预计2025年净利润2.80亿元-3.60亿元，同比增长655.53%-871.40% [54] 企业业务与订单 - 华兰股份拟以4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，布局AI医药领域 [40] - 南矿集团签订2.96亿元设备买卖合同，金额占2024年营收的38.08% [42] - 腾景科技签订总金额1280万美元（约8915万元人民币）的光通信器件销售订单 [52] - 中超控股接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单 [56][57] 其他公司公告 - 志特新材公告其股票自1月5日至21日涨幅211.27%，股价严重偏离基本面，业务不涉及AI等热门领域，如股价进一步异常上涨可能再次申请停牌核查 [43] - 红墙股份预计2025年年度业绩由盈转亏 [45] - 白银有色公告未竞得甘肃省玉门市前红泉金矿详查探矿权 [49] - 红宝丽公告其环氧丙烷综合技术改造项目已进入试生产前期准备阶段 [53] - 韩建河山筹划收购辽宁兴福新材料52.51%股权，股票停牌 [55]

焦点事件 - 美国总统特朗普表示已就格陵兰岛未来合作制定框架 因此不会对欧洲8国实施原定于2月1日生效的加征关税措施 [1] - 特朗普在达沃斯演讲中称格陵兰岛是北美的一部分 是美国的领土 寻求立即谈判收购但不会动用武力 [3] 央企人事与重组 - 国务院国资委公布7户中央企业14名领导人员职务任免情况 涉及中国盐业集团和中国保利集团换帅 [3] - 保利集团旗下控股5家上市公司 分别为保利发展、保利置业集团、中国海诚、保利联合、保利物业 [3] - 中盐集团旗下上市公司分别为中盐化工和红四方 [3] - 国投中鲁资产重组和配套融资方案获国务院国资委批复 公司拟发行股份购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股份并募集配套资金 [23] 宏观与产业政策 - 财政部、税务总局、中国证监会公告 自2026年1月1日至2027年12月31日 对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得暂免征收个人所得税 [5] - 央行召开支付结算工作会议 要求加快建设人民币跨境支付体系 严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管 [5] - 财政部发布通知推动解决政府采购异常低价问题 要求加强需求管理、异常低价审查和履约验收管理 [7][8] - 财政部等五部门发布通知 在武汉天河国际机场、郑州新郑国际机场等41个口岸各新设1家口岸进境免税店 [8] - 住建部部长表示将继续发挥房地产融资“白名单”制度作用 支持房企合理融资需求和支持居民刚性和改善性住房需求 [10] 科技创新与人工智能 - 工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持力度 [12] - DeepSeek新模型“MODEL1”在GitHub代码中曝光 行业分析认为其已接近训练完成或推理部署阶段 [12] - 广东省政府印发措施 支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用 并以黄金内湾六市为试点推动跨市测试互认 [14] 航天与高端制造 - 我国首个海上液体火箭发射回收试验平台在山东烟台加紧建设 计划于2月5日左右完成 春节前后将进行国内首次液体火箭的海上发射回收试验 [16] - 中超控股孙公司近期接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单 [26] 贵金属市场 - 1月21日现货黄金突破4800美元/盎司 华西证券认为受美联储降息预期等因素影响 2026年黄金涨幅或超10% [18] - 国泰海通研报称全球地缘政治不确定性及各国央行持续购金有利于支撑长期金价中枢 [18] 公司业绩与公告 - 摩尔线程2025年预计实现营业收入14.5亿元到15.2亿元 同比增长230.70%到246.67% 预计净亏损9.5亿元到10.6亿元 亏损同比收窄34.50%到41.30% [20][21] - 志特新材公告称公司股价严重偏离基本面 业务不涉及AI、人工智能等领域 如股价进一步异常上涨可能再次申请停牌核查 [22] - 韩建河山筹划收购辽宁兴福新材料股份有限公司52.51%股权 股票自1月22日起停牌不超过9个交易日 [24] - 奥泰生物拟以1亿元-2亿元回购公司股份 回购价格不超过85元/股 回购股份将用于注销 [25] - 东通退股票最后交易日期为2026年1月21日 将于1月22日被摘牌 [27] A股公司2025年业绩精选 - 兴业银行2025年归母净利润774.69亿元 同比增长0.34% [28] - 晶科能源预计2025年净亏损59亿元-69亿元 [28] - 信达地产预计2025年净亏损76亿元-82亿元 [28] - 金安国纪2025年预计净利润同比增长655.53%-871.4% [28] - 南方精工2025年预计净利润同比增长1130.0%-1417.0% [28] - 德明利2025年预计净利润同比增长85.42%-128.21% [28] - 上海谊众2025年预计净利润同比增长760.18%-903.54% [28] - 巨化股份2025年预计净利润同比增长80%-101% [29] - 天孚通信2025年预计净利润同比增长40%-60% [29] - 合康新能2025年净利同比预增386%-628% [29]