公司股价与交易表现 - 1月14日，渤海汽车股价下跌1.64%，报收5.40元/股，成交额1.76亿元，换手率3.42%，总市值51.33亿元 [1] - 公司股价已连续4天下跌，区间累计跌幅达6.25% [1] 公司基本情况 - 渤海汽车系统股份有限公司位于山东省滨州市，成立于1999年12月31日，于2004年4月7日上市 [1] - 公司主营业务涉及活塞及组件、轻量化汽车零部件、汽车轮毂、汽车空调、减振器、排气系统、油箱等多个产品的设计、开发、制造及销售 [1] - 主营业务收入构成为：铝制结构件45.65%，活塞类42.77%，轮毂5.25%，其他(补充)3.75%，汽车空调2.58% [1] 基金持仓情况 - 民生加银基金旗下民生加银养老服务混合（002547）重仓渤海汽车，为该基金第三季度第十大重仓股 [2] - 该基金持有渤海汽车3.9万股，占基金净值比例为1.01% [2] - 1月14日，该基金持仓渤海汽车浮亏约3510元，连续4天下跌期间累计浮亏损失1.4万元 [2] 相关基金表现 - 民生加银养老服务混合（002547）成立于2016年10月21日，最新规模为1965.53万元 [2] - 该基金今年以来收益率为4.63%，同类排名3275/8838；近一年收益率为0.72%，同类排名7995/8089；成立以来收益率为55.61% [2] - 该基金经理为何江，累计任职时间14年239天，现任基金资产总规模7.49亿元，任职期间最佳基金回报79.3%，最差基金回报-49.3% [3]

股权收购与重大资产重组 - 苏美达拟以4.03亿元收购蓝科高新16.92%股份，交易完成后持股比例将达21.72%，蓝科高新将成为其控股子公司，旨在增强公司在能源电力、新型储能、船舶建造等领域的实力[1] - 渤海汽车拟以27.28亿元收购北京北汽模塑科技51%股权、海纳川安道拓（廊坊）座椅51%股权、英纳法智联科技100%股权及廊坊莱尼线束系统50%股权，并拟配套募资不超过13.79亿元[38] - 南京化纤重大资产重组获上交所审核通过，公司拟通过资产置换、发行股份及支付现金方式购买南京工艺装备制造100%股份[40] - 联诚精密股东拟以1.51亿元向乘舟投资协议转让公司6.71%股份，转让价格为15.12元/股[32] - 美邦服饰控股股东拟以1.76元/股的价格，协议转让公司7.9%股份予台州新盟，转让股份数为1.97亿股[12] - *ST阳光控股股东筹划公司控制权变更事项，可能导致控股股东及实控人变更，公司股票自1月8日起停牌[24] - 苏文电能拟以现金方式受让中石化万帮30%股权[18] 股东减持计划 - 思泉新材股东吴攀计划减持不超过144.45万股，占公司总股本的1.79%[2] - 迈为股份控股股东周剑、王正根计划合计减持不超过540万股，占公司总股本剔除回购股份后的1.94%[4] - 英搏尔实控人姜桂宾拟减持不超过611.93万股（占总股本2%），董事李红雨拟减持不超过400万股（占总股本1.31%）[6] - 孚能科技股东深圳安晏计划减持不超过2444.21万股，占公司总股本不超过2%[10] - 必易微股东苑成军拟通过询价转让方式减持69.84万股，占公司总股本的1%[13] - 天虹股份股东五龙公司计划减持不超过3484.21万股，不超过公司总股本的3%[23] - 德赛西威第一大股东德赛集团拟减持不超过710.625万股，不超过公司总股本的1.1906%[26] - 赛腾股份股东孙丰和曾慧因个人资金需求，拟各减持不超过406.75万股，各占公司总股本的1.5%[30] - 拓荆科技股东中微公司拟减持不超过365.51万股，占公司总股本的1.3%[33] - 天和磁材股东南通元龙智能科技中心拟减持不超过792.84万股，合计减持比例不超过公司股份总数的3%[35] - 恒尚节能股东钱利荣拟减持不超过336.3万股（占总股本1.84%），股东卢凤仙拟减持不超过182.93万股（占总股本1%）[39] 投融资与资本运作 - 申菱环境拟出资5000万元投资嘉兴沐桐股权投资合伙企业，持有24.99%份额，该产业基金总规模2亿元，投资方向为数据中心产业链、硬科技、AI及新能源等[5] - 安培龙拟定增募资不超过5.44亿元，用于压力传感器扩产、陶瓷电容式压力传感器产线升级、力传感器产线建设、MEMS传感器芯片研发及产业化等项目[19] - 富佳股份拟发行可转债募资不超过7亿元，用于越南生产基地（二期）建设、工商业及户用储能系统产业化、智能粮仓机器人产业化项目[21] - 首创证券获证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行不超过50亿元永续次级公司债券[11] - 海通发展全资子公司海通国际拟使用不超过9亿元投资建造3艘62000DWT多用途重吊船[28] - 大中矿业下属全资公司拟实施鸡脚山矿区通天庙矿段2000万吨/年锂矿采选尾一体化项目，项目建设投资为36.88亿元[31] 经营业绩与财务数据 - 泉阳泉预计2025年度归母净利润为1522.36万元，同比预增147.89%，报告期内矿泉水销量提升至150.34万吨，较上年同期提升33.84%[8] - 广汽集团2025年12月汽车销量18.75万辆，同比下降33.82%，全年累计销量172.15万辆，同比下降14.06%[7] - 中化国际预计2025年全年业绩亏损，截至2025年三季度末归母净利润为-13.31亿元[9] - 金地集团2025年12月实现签约面积16.5万平方米，同比下降60.81%，签约金额24亿元，同比下降54.46%，全年累计签约金额300.2亿元，同比下降56.18%[15] - 亿晶光电预计2025年度归母净利润为负值，且亏损金额预计将超过上一年度经审计的净资产，公司2025年度期末净资产可能为负值[16] - 陕西黑猫2025年第四季度焦炭销量123.14万吨，销售收入16.67亿元，焦炭平均单价1353.59元/吨，同比下降12.42%、环比增长13.79%[22] - 国新能源预计2025年度归母净利润为负值，经营业绩将出现亏损[27] - 唐人神2025年1-12月累计生猪销量533.25万头，同比上升22.98%，累计销售收入84.79亿元，同比上升8%[29] - 水发燃气预计2025年度归母净利润为负值，经营业绩将出现亏损[34] 其他公司公告 - 洲明科技全资子公司洲明香港作为锚定投资者获配智谱H股6.69万股，获配金额777.38万港元，此外公司与元客视界及智谱成立合资公司，公司出资2500万元持股50%[3] - 工大科雅就东营区智慧供热改造升级项目正式签署合同能源管理（EMC）合同，节能效益分享期自2026—2027采暖季开始[14] - 至正股份选举王强为董事长并聘任其为总裁[17] - 汇中股份与安富利续签战略合作协议，将继续围绕全球市场销售、定制化产品联合研发等方向开展合作[20] - 卧龙新能控股子公司龙能电力以1.97亿元出售都昌龙能100%股权[37] - 海通发展2025年前三季度利润分配预案为拟向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税）[25] - 华电新能特别分红预案为拟向全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税），按总股本417.14亿股计算合计拟派发现金红利12.51亿元[36]

1 证券代码：600960 证券简称：渤海汽车 公告编号：2026-002 渤海汽车系统股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易报告书（草案）修订说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 渤海汽车系统股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现 金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的北京北汽模塑科技有限 公司 51%的股权、海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司 51%的股权、英纳法智 联科技（北京）有限公司 100%的股权、廊坊莱尼线束系统有限公司 50%的股 权（以下简称"标的公司"）并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 2025 年 11 月 10 日，公司收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具 的《关于渤海汽车系统股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易申请的审核问询函》（以下简称"《审核问询函》"）。公司及相关 中介机构根据《审核问询函》所列问题进行了逐项研究和认真落实，对相关事 项进行说明回复，并对《渤海汽车系统股份有限 ...

本次交易尚需上交所审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施。本次 交易能否取得上述批准和注册，以及最终取得批准和注册的时间均存在不确定 性。公司将根据本次交易的实际进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要 求及时履行信息披露义务。有关信息均以公司发布的公告为准，敬请广大投资 者关注后续公告并注意投资风险。 证券代码：600960 证券简称：渤海汽车 公告编号：2026-001 渤海汽车系统股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易申请的审核问询函回复的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 渤海汽车系统股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现 金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的北京北汽模塑科技有限 公司 51%的股权、海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司 51%的股权、英纳法智 联科技（北京）有限公司 100%的股权、廊坊莱尼线束系统有限公司 50%的股 权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 2025 年 11 月 10 日，公司收到上海证券交易所（ ...

公司重组与评估 - 本次重组涉及北汽模塑、廊坊安道拓、智联科技、廊坊莱尼线束4家标的公司[4] - 4家标的公司评估增值率分别为北汽模塑338.85%、廊坊安道拓239.77%、智联科技48.39%、廊坊莱尼线束1759.98%[4] - 北汽模塑、廊坊安道拓、廊坊莱尼线束最终定价用收益法，智联科技用资产基础法[20][23] 营收数据 - 2024年度公司营业收入345,116.26万元，2023年度为292,510.17万元，2022年度为291,006.12万元[17] - 2022 - 2025年1 - 2月，北汽模塑母公司营业收入分别为300,768.70万元、292,437.66万元、358,160.40万元、69,735.88万元[10] - 2022 - 2025年1 - 2月，廊坊安道拓营业收入分别为65,780.40万元、63,771.58万元、53,309.14万元、6,901.11万元[13] - 2022 - 2025年1 - 2月，智联科技营业收入分别为715.16万元、1,081.74万元、306.33万元[4] - 智联科技收益法下销售收入预测从2026年9,969.49万元增长至2030年26,020.21万元[4] 财务指标 - 2024年度营业成本283,415.35万元，2023年度为230,387.76万元，2022年度为227,856.11万元[17] - 2024年度利润总额36,442.47万元，2023年度为42,259.91万元，2022年度为47,133.67万元[17] - 2024年度净利润29,025.93万元，2023年度为36,907.75万元，2022年度为41,284.59万元[17] 估值指标 - 模塑科技静态市盈率为14.04，动态市盈率为14.99，市净率为2.52，市销率为1.23[28] - 北汽模塑静态市盈率为6.67，动态市盈率为7.69，承诺期市盈率为8.06，市净率为2.99，市销率为0.71[28] - 廊坊安道拓静态市盈率为3.49，动态市盈率为10.56，承诺期市盈率为11.23，市净率为1.98，市销率为0.48[33] 专利与软件著作权 - 截至评估基准日，智联科技账外专利共计13项，其中已授权专利6项，正在申请中的专利7项[54] - 智联科技申报的软件著作权共5项[58] - 专利及软件著作权主要应用于天窗控制器、T - BOX、网关、座舱系统等产品生产[57] 业务转移与合作 - 北汽模塑株洲分公司2025年10月31日厂房租赁到期，业务11月初完成转移至株洲模塑[8] - 2025年2 - 3月重庆模塑将沃尔沃项目转至成都模塑生产[111] - 北汽模塑为成都或重庆模塑提供服务并收取费用[111] 业绩承诺 - 若2025年完成资产交易，业绩承诺期为2025 - 2027年；若2026年完成，为2026 - 2028年，以此类推[118] - 2025 - 2028年，北汽模塑业绩承诺与单体口径预测收益加总值无差异，各年金额分别为41466.26万元、38060.18万元、39089.83万元、39859.39万元[120] 成都模塑预测数据 - 2025 - 2030年主营业务收入分别为15768.78万元、19563.73万元、19624.80万元、20172.24万元、20909.38万元、25494.70万元[124] - 2025 - 2030年主营业务成本分别为13558.11万元、16659.42万元、16640.65万元、16994.29万元、17504.30万元、21357.82万元[131] - 2025 - 2030年及永续期企业自由现金流现值分别为 - 963.92万元、1,538.93万元、1,961.81万元、1,708.76万元、1,602.79万元、1,012.68万元、14,032.09万元[171] 重庆模塑预测数据 - 2025年3 - 12月主营业务收入82152.29万元，2026 - 2030年分别为68836.85万元、69997.01万元、70974.23万元、72636.98万元、74945.64万元[189] - 2025年3 - 12月主营业务成本为71,693.04万元，2026 - 2030年分别为58,716.34万元、59,419.59万元、59,178.45万元、60,027.40万元、61,790.25万元[199]

中信建投证券股份有限公司 关于 渤海汽车系统股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产 并募集配套资金暨关联交易 之 独立财务顾问报告 （修订稿） 独立财务顾问 二〇二六年一月 独立财务顾问声明与承诺 中信建投证券股份有限公司受渤海汽车系统股份有限公司的委托担任本次 交易的独立财务顾问。根据《公司法》《证券法》《重组管理办法》《发行注册 管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律、法规的有关规 定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责精神， 遵循客观、公正的原则，在认真审阅相关资料和充分了解本次交易行为的基础上， 本独立财务顾问就本次交易的相关事项出具本独立财务顾问报告。 本独立财务顾问声明如下： 1、本独立财务顾问与本次交易所涉及的交易各方不存在利害关系，就本次 交易发表意见是完全独立的； 2、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由本次交易的相关各方向本独 立财务顾问提供。相关各方已承诺在本次交易过程中所提供的信息真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此 引起的任何风险责任； 3、本独立财务顾问报告是基于相关各方均按相关协议的条 ...

业绩总结 - 2025年1 - 9月交易后对联营企业和合营企业投资收益11,208.82，合并净利润（剔除德国子公司）41,389.92，投资收益占比27.08%[60] - 2025年1 - 4月交易后对联营企业和合营企业投资收益7,272.16，合并净利润（剔除德国子公司）22,351.55，投资收益占比32.54%[60] - 2024年度交易后对联营企业和合营企业投资收益18,753.94，合并净利润（剔除德国子公司）60,718.25，投资收益占比30.89%[60] - 上市公司2022 - 2024年度亏损，2025年上半年初步扭亏为盈[75] - 智联科技报告期内营业收入为715.16万元、1,081.74万元和306.33万元，扣非归母净利润为 - 2,486.02万元、 - 3,622.99万元和 - 1,251.67万元[75] - 2025年1 - 10月，智联科技已实现主营业务收入2,034.85万元，预计全年可实现5,049.03万元[81] - 2023 - 2025年1 - 4月主营业务收入分别为10.59万元、115.14万元、306.33万元，处于快速增长[99] - 2023 - 2024年其他业务收入分别为704.57万元、966.61万元，技术咨询为主[101] - 2022 - 2025年1 - 2月净利润分别为 - 133.57万元、 - 2484.74万元、 - 3610.69万元、 - 561.38万元，持续亏损[102] - 2025年1 - 4月北汽模塑对北京奔驰销售额100,566.61，占比60.63%，对小米汽车销售额30,907.88，占比18.63%[165] - 2024年北汽模塑对北京奔驰销售额246,680.87，占比58.81%，对小米汽车销售额19,881.45，占比4.74%[165] - 2023年北汽模塑对北京奔驰销售额216,672.72，占比69.86%[165] - 2025年1 - 4月廊坊安道拓对北京奔驰销售额10,046.77，占比67.28%[165] - 2024年廊坊安道拓对北京奔驰销售额39,731.25，占比74.72%，2023年为46,977.28，占比73.75%[165] - 2025年1 - 4月廊坊莱尼线束对北京奔驰销售额87,117.49，占比65.89%，对小米汽车销售额44,981.29，占比34.02%[165] - 2024年廊坊莱尼线束对北京奔驰销售额280,705.60，占比81.44%，对小米汽车销售额63,599.90，占比18.45%[165] - 2023年廊坊莱尼线束对北京奔驰销售额291,756.21，占比99.89%[165] 未来展望 - 公司预计2029年实现盈利，盈亏平衡时营业收入达2.56亿元左右，毛利率达23%以上，期间费用率控制在21%左右[102][113][114][115] - 截至2025年末，智联科技已签订35个项目定点协议，预计2026年将取得车身域控制器等项目订单[87] 新产品和新技术研发 - 公司2023年开发量产天窗控制器，2025年智能网关、T - Box量产[96] - 智联科技在研项目平台有BDC、DSM、IVI 8015、VCU，分别针对不同汽车电子领域[108] - 车载网关路由表自学习方法及装置等多项技术应用于对应产品，有降低成本等优势[181] 市场扩张和并购 - 上市公司拟购买控股股东海纳川持有的北汽模塑51%股权、廊坊安道拓51%股权、廊坊莱尼线束50%股权及智联科技100%股权[6] - 2025年7月，立讯精密完成收购莱尼公司50.1%股权的收购交割[13] 其他新策略 - 交易完成后，公司与标的公司多维度优势互补，共享客户资源推进业务发展，统筹协调资源优化配置[43][44] - 交易完成后，北汽模塑、智联科技、廊坊安道拓纳入公司财务管理体系[45] - 交易完成后公司将对廊坊莱尼线束资产、业务、财务制度体系、人员等进行管理[56][58] - 上市公司将加强募集资金管理，提高使用效率，严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制[139][140]

关于渤海汽车系统股份有限公司发行股份及支付现金 北京市金杜律师事务所 购买资产并募集配套资金暨关联交易之 补充法律意见书（二） 致：渤海汽车系统股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资 产重组办法》《上市公司证券发行管理办法》《律师事务所从事证券法律业务管理 办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等法律、行政法规、规范 性文件和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，北京市 金杜律师事务所（以下简称本所）接受渤海汽车系统股份有限公司（以下简称渤 海汽车或上市公司）的委托，担任渤海汽车通过发行股份及支付现金的方式购买 北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的北京北汽模塑科技有限公司 51%股权、 海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司 51%股权、英纳法智联科技（北京）有限公 司 100%股权、廊坊莱尼线束系统有限公司 50%股权并向不超过 35 名（含）符合 条件的特定对象发行股份募集配套资金（以下简称本次交易）项目的专项法律顾 问。就本次交易相关法律事项，本所已于 2025 年 9 月 29 日出具《北京市金杜律 师事务所关于渤海汽车系统股份有限公 ...

6-5-1 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于渤海汽车系统股份有限公司发行股份及支付现金 购买资产并募集配套资金暨关联交易申请 的审核问询函的回复 信会师函字[2026]第 ZA003 号 上海证券交易所： 根据贵所出具的《关于渤海汽车系统股份有限公司发行股份及支 付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上 证上审（并购重组）〔2025〕92 号）（以下简称"问询函"）的有关要 求，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"备考审阅会计 师"、"我们"）作为渤海汽车系统股份有限公司（以下简称"渤海汽 车"、"公司"）本次发行股份、现金购买资产并募集配套资金交易的 备考审阅机构，对问询函中涉及会计师的相关问题回复如下： 6-5-2 问题 5、关于标的公司关联交易 根据重组报告书：（1）北汽模塑等标的公司主要客户包括北京奔驰、北京 现代等北汽集团控制或参股的企业（以下简称北汽集团下属企业），关联销售金 额和占比较大，本次交易后，将增加上市公司关联交易的规模和占比；（2）北 汽模塑、廊坊安道拓和廊坊莱尼线束（以下简称北汽模塑等三家合资企业）分 别存在与北汽集团下属企业、合资方下属企业进行关联 ...

关于渤海汽车系统股份有限公司发行股份 及支付现金购买资产并募集配套资金暨关 联交易申请的审核问询函中有关标的公司 财务会计问题的回复之核查意见 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于渤海汽车系统股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 申请的审核问询函中有关标的公司财务会计问题的回复之 核查意见 上海市证券交易所： 根据贵所下发的《关于渤海汽车系统股份有限公司发行股份及支付现金购 买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组） 〔2025〕92 号）（以下简称"审核问询函"）的要求，对审核问询函所提的标的 公司财务会计问题，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"我们"或 "标的资产审计会计师"）对重组标的公司（以下分别简称"北汽模塑"、"廊坊安 道拓"、"智联科技"、"廊坊莱尼线束"）相关资料进行了认真核查，现就核查情 况回复如下 ...