证券代码：601133 证券简称：柏诚股份 柏诚系统科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 柏诚系统科技股份有限公司 2024 年 7 月 柏诚系统科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 声明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性依法承担法律责任。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当自相 关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激 励计划所获得的全部利益返还公司。 2 柏诚系统科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 特别提示 一、本激励计划系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司股权激励管理办法》和其他有关法律、法规、规范性文件，以 及《柏诚系统科技股份有限公司章程》制订。 二、本激励计划采取的激励工具为限制性股票（第一类限制性股票）。股票 来源为柏诚系统科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）向激励 对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。 三 ...

证券代码：601133 证券简称：柏诚股份 公告编号：2024-051 柏诚系统科技股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划内幕信息知情人 买卖公司股票情况的自查报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 柏诚系统科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 12 日召开 第七届董事会第三次会议及第七届监事会第二次会议，审议通过了《关于<柏诚 系统科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》 等相关议案，并于 2024 年 7 月 13 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 上披露了相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》的有关规定，公司对 2024 年限制性股 票激励计划（以下简称"激励计划"）内幕信息知情人在激励计划草案公告前 6 个月内（本次自查期间为 2024 年 1 月 12 日至 2024 年 7 月 12 日，以下简称"自 查期间"）买卖公司股票的情况进行了自查，具体情况如下： 一、核查范围及程序 1、核查对象为激励计划的内幕 ...

会议信息 - 股东大会于2024年7月29日在江苏省无锡市滨湖区召开[3] - 出席会议股东及代理人219人，所持表决权股份占比74.48%[3] - 公司在任董事、监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[4] 议案表决 - 多项限制性股票激励计划相关议案同意票数占比超99.9%[5] - 《关于吸收合并全资子公司的议案》同意票数占比99.9348%[6] - 《关于修订<柏诚系统科技股份有限公司章程>的议案》同意票数占比99.9286%[8] 决议效力 - 律师认为股东大会程序及决议合法有效[10]

激励计划流程 - 2024年7月12日拟订《激励计划（草案）》并经董事会、监事会审议通过[6][7][9] - 2024年7月13 - 22日公示拟首次授予激励对象名单，监事会无异议[9] - 2024年7月29日股东大会审议通过激励计划相关议案[9] 激励授予情况 - 2024年7月29日确定为首次授予日，向97名激励对象授予493.8780万股限制性股票[10][11][15] - 限制性股票授予价格为5.45元/股[10][11][15] 合规情况 - 公司及激励对象满足多项合规条件[16][17] - 本次激励计划首次授予事项符合相关规定[19]

证券代码：601133 证券简称：柏诚股份 公告编号：2024-054 柏诚系统科技股份有限公司 关于向 2024 年限制性股票激励计划激励对象 首次授予限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 柏诚系统科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 29 日召开 第七届董事会第四次会议和第七届监事会第三次会议，审议通过了《关于向 2024 年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》，现将《柏诚系统 科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划》（以下简称"本次激励计划" 或"本激励计划"或"《激励计划》"）首次授予的有关事项进行如下说明： 一、本次激励计划权益授予情况 （一）已履行的决策程序和信息披露情况 1、2024 年 7 月 12 日，公司召开第七届董事会第三次会议和第七届监事会 第二次会议，审议通过了《关于<柏诚系统科技股份有限公司 2024 年限制性股票 激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<柏诚系统科技股份有限公司 2024 年限制性股票激 ...

激励对象 - 获授限制性股票的为公司董事、高管等核心人员[1] - 激励对象不包括独董、监事等特定人员[2] 授予情况 - 首次授予条件已成就，授予日为2024年7月29日[3][4] - 向97名对象首次授予493.8780万股限制性股票[4] - 授予价格为5.45元/股[4]

激励计划进展 - 2024年7月12日召开会议审议通过激励计划相关议案[1] - 7月13 - 20日对激励对象公示，公示期10天[1] - 公示期满监事会未收到异议[2] 激励对象情况 - 首次授予对象为董事等，不含独立董事等[5] - 激励对象具备资格，无不得成为对象情形[4][5] - 监事会认为公示程序及主体资格合法有效[6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司二次配业务毛利率同比提升3.1个百分点,达到12.88%,其他业务毛利率有所下滑,整体毛利率小幅承压 [1] - 公司合同资产规模增长较快,导致计提坏账准备增加,但公司认为未来有转回可能 [2] - 公司加大研发投入,积极推进币母和模块化等新技术,研发费用同比增长73.68% [3] - 公司现金流表现良好,回款能力和周转效率较高,分红比例较高 [3] 下游行业分析 - 捷定市下游主要为电子、医药、食品等高端制造业,行业景气度较好 [4] - 面板行业受益于AI带动的产品换代,OLED面板需求快速增长,渗透率有望提升 [5][6] - 半导体行业投资热情高涨,资本开支有望保持较快增长 [8][9] - 光伏行业虽有阶段性产能过剩,但大尺寸和高功率组件需求仍较强 [9] 行业格局分析 - 半导体结晶石行业技术壁垒高,头部企业竞争格局明显 [10][11] - 公司在新型显示面板领域的主要竞争对手为中电二、中电四和百成 [11][12] - 公司订单获取主要通过招投标模式,有利于中高端企业 [12] - 公司人员储备充足,人均创收有望提升 [13][14] 公司未来发展预测 - 公司订单和营收有望保持较快增长,预计24-26年营收增速分别为26%、28%和21% [14] - 毛利率可能小幅下滑,预计24-26年分别为11.3%、11.2%和11.2% [15] - 公司24年PE预计为25倍,目标价12.8元,上涨空间25% [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 无相关提问 [无] **回答** 无相关回答 [无] 问题2 **提问** 无相关提问 [无] **回答** 无相关回答 [无] 问题3 **提问** 无相关提问 [无] **回答** 无相关回答 [无]

会议主要讨论的核心内容 - 公司二次配业务毛利率同比提升3.1个百分点,达到12.88%,其他业务毛利率有所下滑,整体毛利率小幅承压 [1][2] - 公司合同资产规模大幅增长,导致计提坏账准备增加,但公司认为未来有转回可能 [2] - 公司加大研发投入,积极推进币母应用和模块化研发,研发费用同比增长73.68% [3] - 公司现金流表现良好,回款能力和周转效率较高,分红比例较高 [3] 下游行业分析 - 面板行业景气度较高,OLED面板需求快速增长,渗透率有望提升至20%以上 [4][5][6] - 半导体行业投资热情高涨,资本开支有望保持7.33%的增速 [8] - 光伏行业虽有阶段性产能过剩,但大尺寸和高功率组件需求仍然旺盛 [9] 行业格局分析 - 半导体结晶石行业技术壁垒高,头部企业如中电二、中电四、百成等占据中高端市场 [10][11][12] - 新型显示面板领域,百成等头部企业有望受益于产线扩产投资 [11][15] - 公司人员储备充足,人均创收有望提升,为未来业绩增长奠定基础 [12][13][14] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收增速分别为26%、28%和21% [14] - 预计毛利率将小幅下滑至11.3%、11.2%和11.2% [15] - 预计2024-2026年净利润分别为2.68亿、3.4亿和4.1亿元 [15] - 给予公司2024年25倍PE,目标价12.8元,上涨空间25% [15]

1. 高端洁净室工程技术龙头,在手订单充足前景可期 - 公司深耕洁净室行业近三十年,位列洁净室行业第一梯队,提供专业的洁净室系统集成整体解决方案 [22][23] - 公司实际控制人持股比例高,股权结构较为集中,并通过限制性股票激励计划有效调动员工发展积极性 [24][26] - 公司拥有机电工程施工总承包一级资质、建筑工程施工总承包一级资质等行业领先专业资质,积累了良好的客户资源和口碑 [27][28] 2. 洁净室下游多领域景气高增,紧抓行业扩容新机遇 - 电子信息产业是洁净室行业的主要下游领域,占比高达54.4% [67] - 预计到2026年中国洁净室市场规模将达到3587亿元,2022-2026年市场规模复合增速为13.7% [70][71] - 受益于AI驱动的消费电子迭代升级,中高端OLED面板需求旺盛,国内面板企业加速扩产,有望带动洁净室建设需求增长 [73][94] - 大基金三期正式发布,注册资本3440亿元,半导体产业仍有望保持较高的资本开支强度 [99][101] - 光伏先进技术量产规模仍有望扩大,短期投资热度不减 [108][112] 3. 中高端市场集中度较高,加码模块化及数字化赋能洁净室系统集成服务能力 - 洁净室技术壁垒高,行业内少数企业形成稳定供给格局,头部企业市占率较高 [117][119] - 公司客户资源优质且粘性较强,邀标模式较大提高了订单获取的概率 [121][124] - 公司通过装配式模块化生产项目和研发中心建设项目,有效加强了洁净室系统集成服务能力 [138][141] 4. 盈利预测 - 公司2024-2026年归母净利润预计为2.68/3.4/4.1亿元,对应EPS为0.51/0.65/0.79元 [149] - 考虑到公司在手订单充足、股权激励提升经营效率及员工凝聚力、显示面板企业扩产在即以及芯片国产替代带来下游景气度高增,我们给予公司24年25倍PE,目标价为12.82元,首次覆盖,给予"买入"评级 [149] 风险提示 - 下游需求不及预期 [154] - 行业竞争加剧 [155] - 项目实施和回款不及预期 [156][157] - 测算具有一定主观性 [158]