证券代码：601236 证券简称：红塔证券 公告编号：2025-020 红塔证券股份有限公司 (二)提议时间：2025 年 5 月 9 日 二、提议回购股份的原因和目的 基于对公司持续发展的信心和对公司价值的高度认可，为积极响应监管机构 号召，维护公司市场价值及股东权益，增强投资者对公司的投资信心，同时促进 公司稳定健康发展，提议红塔证券以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集 中竞价方式回购公司部分股份，回购的股份将用于减少公司注册资本，优化公司 资本结构，提升公司股东价值。 三、提议内容 （一）回购股份的种类 公司发行的人民币普通股（A 股）股票。 关于董事长提议回购公司部分股份的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 红塔证券股份有限公司（以下简称"公司"、"红塔证券"）于 2025 年 5 月 9 日收到董事长景峰先生（以下简称"提议人"）提交的《关于提议红塔证券 进行股份回购注销的函》，具体内容如下： 一、提议人的基本情况及提议时间 (一)提议人：公司董事长景峰先生 （二）回购股份的用途 减少注册 ...

公司回购计划 - 红塔证券董事长景峰提议以自有资金通过集中竞价方式回购公司部分股份 [1] - 回购股份将用于减少公司注册资本 优化公司资本结构 提升公司股东价值 [1] - 回购资金总额不低于1亿元(含) 不超过2亿元(含) [1] - 回购价格上限不高于董事会审议通过回购股份方案决议前30个交易日公司股票交易均价的150% [1] - 提议将在股东会审议通过后12个月内执行 [1]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入566,157,693.15元，较上年同期增长46.00%[5] - 2025年第一季度营业总收入566,157,693.15元，2024年第一季度为387,780,236.71元[18] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润295,620,962.49元，较上年同期增长147.24%[5] - 2025年第一季度净利润294,267,719.14元，2024年第一季度为120,195,235.96元[19] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 本报告期基本每股收益0.06元/股，较上年同期增长100.00%[6] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元/股，2024年第一季度均为0.03元/股[20] 财务数据关键指标变化 - 资产 - 本报告期末总资产51,466,844,454.79元，较上年度末减少12.87%[6] - 2025年3月31日公司资产总计为51,466,844,454.79元，较2024年12月31日的59,070,725,888.07元有所减少[15][16][17] 财务数据关键指标变化 - 所有者权益 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益24,764,928,282.32元，较上年度末增长1.41%[6] - 2025年3月31日公司所有者权益合计为25,002,139,211.17元，较2024年12月31日的24,658,480,090.47元有所增加[17] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益 - 非经常性损益合计603,774.93元[7] 财务数据关键指标变化 - 净资本 - 本报告期末净资本205.06元，上年度末为202.84元[7] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数84,337人[10] - 云南合和(集团)股份有限公司持股1,423,110,055股，持股比例30.17%[10] - 中国烟草总公司控制的公司合计持有红塔证券59.49%的股份[12] - 云南省投资控股集团有限公司合计持有公司股份817,238,839股，昆明产业开发投资有限责任公司合计持有公司股份161,720,087股[12] 司法相关 - 昆明市中级人民法院将对承立新持有的3,533万股恒润股份股票进行公开拍卖，前两笔司法拍卖股数均为11,776,667股，第三笔为11,776,666股[13] - 截至2025年3月31日，公司与上海潼骁投资发展中心诉讼未有新进展[14] - 因被执行人名下查无可供执行财产，昆明市五华区人民法院终结公司与云南艾维投资集团有限公司房屋租赁合同纠纷案本次执行程序[15] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 2025年3月31日公司货币资金为7,257,484,544.97元，较2024年12月31日的7,123,389,163.18元有所增加[15] 财务数据关键指标变化 - 融出资金 - 2025年3月31日公司融出资金为2,595,365,212.26元，较2024年12月31日的2,277,643,799.44元有所增加[15] 财务数据关键指标变化 - 负债 - 2025年3月31日公司负债合计为26,464,705,243.62元，较2024年12月31日的34,412,245,797.60元有所减少[16] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2025年第一季度经营活动现金流入小计10,822,266,991.78元，2024年第一季度为6,740,986,857.66元[22] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计10,492,172,627.16元，2024年第一季度为6,405,437,844.35元[23] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额330,094,364.62元，2024年第一季度为335,549,013.31元[23] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额 -3,207,490.77元，2024年第一季度为 -7,895,671.18元[23] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流量 - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计2,998,941,736.30元，2024年第一季度为2,353,506,239.72元[23] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计3,189,960,680.84元，2024年第一季度为2,936,025,182.13元[23] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额 -191,018,944.54元，2024年第一季度为 -582,518,942.41元[23] 财务数据关键指标变化 - 汇率及现金等价物 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-59,167.91和25,136.25[24] - 现金及现金等价物净增加额为135,808,761.40和-254,840,464.03[24] - 期初现金及现金等价物余额为8,297,665,877.84和6,026,522,371.93[24] - 期末现金及现金等价物余额为8,433,474,639.24和5,771,681,907.90[24] 营业收入增长原因 - 营业收入增长主要因报告期公司减持部分债券资产兑现收益，投资收益增长[8]

权益分派方案 - 每股现金红利0.103元（含税）[2] - 以总股本4,716,787,742股为基数 共计派发现金红利485,829,137.43元[4] - 分配方案经2024年年度股东大会审议通过[2] 分派对象与实施 - 分派对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东[3] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发 已指定交易股东可在证券营业部领取 未指定交易股东红利暂由中国结算上海分公司保管[5] - 云南合和等五位股东的现金红利由公司自行发放[8] 分红实施时间 - 股权登记日与红利发放日未明确披露 需参考后续公告[5][7] 差异化分红与扣税说明 - 本次分红无差异化送转[7] - 自然人股东持股超1年免征个人所得税 持股1年以内按持股期限适用10%或20%税率[9] - 居民企业股东自行缴纳所得税 实际派发每股0.103元[10] - QFII股东按10%税率代扣所得税 税后每股0.0927元[10] - 香港市场投资者按10%税率代扣所得税 税后每股0.0927元 符合税收协定条件者可申请退税[11] 咨询方式 - 咨询部门为董事会监事会办公室 联系电话0871-63577113[12]

上市券商一季度业绩表现 - 42家上市券商一季度营业收入合计1259.30亿元，同比增长27.6%，归属于母公司股东的净利润合计521.83亿元，同比增长83.48% [3] - 超七成券商营收同比增长，其中国联民生证券营收同比大增800.98%，天风证券增长243.05%，国信证券、长江证券等增幅超50% [3] - 超八成券商净利润同比增长，东北证券增幅达859.84%，国泰海通证券增长391.78%，红塔证券、长江证券等增幅超100%，国联民生证券、天风证券扭亏为盈 [4] - 营收规模前三：中信证券177.61亿元、国泰海通证券117.73亿元、华泰证券82.32亿元，净利润规模前五：国泰海通证券122.42亿元、中信证券65.45亿元、华泰证券36.42亿元、中国银河证券30.16亿元、广发证券27.57亿元 [3] 业绩驱动因素 - 自营投资与经纪业务合计占营收比例接近65%，其中自营业务占比38.57%，经纪业务占比26%，两项业务净收入同比增幅分别达51.02%和48.70% [5] - 17家券商经纪业务手续费净收入同比增幅超50%，国联民生证券涨幅达333.689%，26家券商自营业务收入同比增长，7家实现倍增 [5] - A股市场一季度新开户数747.14万户，同比增长31.7%，万得全A指数涨幅1.9%，全市场日均股基成交额1.7万亿元，同比增长70% [6] 行业展望 - 证券行业2025年有望依托高成交额、资本市场回暖及成本控制保持业绩弹性，净利润同比增速或维持较高水平 [7] - 行业经营环境持续回暖，短期波动难撼中长期向好趋势，估值走低提供布局契机，后续政策推出及市场转强或推动券商板块业绩与估值"戴维斯双击" [7]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年4月21日经股东大会通过[3] - 以4,716,787,742股为基数，每股派0.103元，共派485,829,137.43元[4] 时间安排 - A股股权登记日2025/5/9，除权（息）和发放日2025/5/12[2][6] 税收政策 - 不同股东类型现金红利所得税政策不同[9][10][11] 红利派发 - 无限售股红利委托中国结算上海分公司派发[7] - 云南合和等五位股东部分红利公司自行发放[8]

一大批A股公司业绩暴增 - 有研新材一季度净利润6738万元，同比增长14698%，主要因子公司有研亿金净利润同比增加67%和有研稀土净利润同比减亏64% [1][2] - 新黄浦一季度净利润7759万元，同比增长2123%，主要因投资收益增加 [1][2] - 中船防务一季度净利润1.84亿元，同比增长1099.85%，主要因船舶产品收入及生产效率提升，联营企业经营业绩向好 [1][3] - 北方稀土一季度净利润4.31亿元，同比增长727.3%，主要因稀土产品均价同比升高，原料成本同比降低 [1][2] - 国泰海通一季度净利润122.42亿元，同比增长391.78% [1] - 赛力斯一季度净利润7.48亿元，同比增长240.6%，主要因产品结构优化和保证金利息收入增加 [1][3] - 贵州茅台一季度净利润268.47亿元，同比增长11.56%；营收506亿元，同比增长10.54% [1] 券商股业绩表现 - 红塔证券一季度净利润同比增长147.24% [1] - 国信证券一季度净利润同比增长89.52% [1] - 广发证券一季度净利润同比增长79.23% [1] 其他行业公司业绩 - 兴民智通一季度净利润1.35亿元，同比增长1829.51% [3] - 中国船舶一季度净利润11.27亿元，同比增长180.99%，主要因船舶行业态势良好，手持订单结构优化 [3] - 九号公司一季度净利润4.56亿元，同比增长236.22%，主要因电动两轮车、电动滑板车和服务机器人销量增长 [4] - 中国中车一季度净利润30.53亿元，同比增长202.79%，主要因铁路装备收入增长 [4] - 华润微一季度净利润8322万元，同比增长150.68%，主要因营业收入增加带来毛利上升 [4] - 三一重工一季度净利润24.71亿元，同比增长56.4%，主要因收入增长及费用率下降 [4] - 中联重科一季度净利润14.1亿元，同比增长53.98% [4] 市场展望 - 光大证券指出A股市场估值处于2010年以来均值附近，政策积极发力下中长期资金或将持续流入，市场有望震荡上行 [5] - 华西证券表示"稳股市、活跃股市"定位提高，政策预期有望支撑风险偏好 [5] - 光大证券建议关注三类资产：稳定类资产如高股息和黄金、产业链自主可控、内需消费 [5] - 中银国际证券认为关税不确定性消化后市场有望重回成长风格，AI产业链或重回主线 [5]

会议情况 - 红塔证券第七届监事会第二十三次会议于2025年4月29日通讯召开[1] - 会议通知4月22日邮件送达监事[1] - 应出席5人，实际出席5人[1] 报告审议 - 审议通过《关于审议公司2025年第一季度报告的议案》[1] - 表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权[2]

会议信息 - 红塔证券第七届董事会第三十次会议于2025年4月29日通讯召开[1] - 会议通知于2025年4月22日邮件送达董事[1] - 应出席董事9人，实际出席9人[1] 议案审议 - 审议通过《关于审议公司2025年第一季度报告的议案》[1] - 表决结果9票同意，0票反对，0票弃权[1] - 议案已通过审计委员会审议[1] 报告披露 - 《红塔证券股份有限公司2025年第一季度报告》同日在上海证券交易所网站披露[1]

执业质量评价结果 - 2025年第一季度共有103家券商参与评价，102家得分在100分以上，中信建投以152.22分位居榜首，华泰证券（138.42分）和开源证券（128.03分）分列第二、第三 [2] - 头部券商排名变化显著，前十名中七个席位更新，华泰证券从2024年第24名跃升至第2名，中信证券从第27名升至第4名，国信证券从第37名升至第9名 [2] - 专业质量得分前三为中信建投（52.22分）、华泰证券（38.42分）、开源证券（30.31分），中信证券（27.91分）和东吴证券（24.32分）紧随其后 [3] 细分业务表现 - 中信建投在北交所保荐业务（16分）和发行并购业务（10.05分）中均排名第一，中信证券在北交所做市业务和全国股转系统推荐挂牌业务中领先 [3] - 中国银河在全国股转系统发行并购业务中得分第一，开源证券在研究业务和全国股转系统持续督导业务中居首，东北证券在全国股转系统做市业务中排名第一 [3] - 东方财富在经纪业务中得分最高，显示其在零售经纪领域的优势 [3] 中小券商差异化策略 - 中小券商聚焦北交所和新三板业务，首创证券打造科技型投行，国元证券成立新三板业务专班，东兴证券重点服务专精特新企业 [4] - 多家券商申请北交所做市资格，上海证券已获核准，渤海证券和红塔证券正在推进资格申请 [5] - 中小券商通过专注细分赛道（如创新型中小企业服务）建立专业口碑，避免与头部券商直接竞争 [5][6] 北交所市场发展 - 2024年北交所新增上市公司23家，IPO募资总额46.84亿元，市场活力显著 [4] - 东吴证券和东北证券计划深化北交所业务，前者挖掘硬科技企业，后者强化"中小创新企业投行"定位 [6]