一、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条的规定 1、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商 投资、对外投资等法律和行政法规的规定； 国联证券股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办 法》第十一条、第四十三条规定的说明 国联证券股份有限公司（以下简称"公司"）拟发行股份购买民生证券股份 有限公司（以下简称"民生证券"）100%股份并募集配套资金（以下简称"本次 交易"）。 董事会对本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条和 第四十三条规定进行了审慎分析，认为： 5、本次交易有利于公司增强持续经营能力，不存在可能导致公司重组后主 要资产为现金或者无具体经营业务的情形； 6、本次交易有利于公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控 制人及其关联人继续保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规 定； 7、本次交易有利于公司形成或者保持健全有效的法人治理结构。 二、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条的规定 1、本次交易有利于提高公司资产质量、改善财务状况和增强持续经营能力， 有利于公司减少关联交易，避免同业 ...

国联证券股份有限公司 第五届董事会第二次独立董事专门会议审核意见 国联证券股份有限公司(以下简称"公司")第五届董事会第二次独立董事专门 会议于 2024 年 5 月 13 日在公司总部国联金融大厦 9 楼会议室以现场结合通讯的 方式召开。会议应出席独立董事 3 人，实际出席独立董事 3 人。本次会议的召开 符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司独立 董事管理办法》等法律、法规及《公司章程》的有关规定。 经与会独立董事审议，会议通过了拟提交公司第五届董事会第十六次会议审 议的关于公司发行 A 股股份购买无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称 "国联集团"）、上海沣泉峪企业管理有限公司等 46 名主体（以下简称"交易 对方"）合计持有的民生证券股份有限公司（以下简称"标的公司"）100.00% 股份（以下简称"本次发行股份购买资产"），并募集配套资金（与本次发行股 份购买资产合称"本次重组"）相关事宜，并发表审核意见如下： 1、本次重组方案符合《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《公司法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司证券发行注册管理办 法》等法律、法 ...

国联证券股份有限公司董事会 一、关于本次交易履行法定程序完备性、合规性的说明 1、公司与交易对方就本次交易事宜进行磋商以及达成初步意向期间内，均 采取了必要且充分的保密措施，并严格限定本次交易相关敏感信息的知悉范围。 2、公司及时记录商议筹划、论证咨询等阶段的内幕信息知情人及筹划过程， 制作《内幕信息知情人登记表》及《重大事项进程备忘录》，经相关人员签字确 认后向上海证券交易所进行了报送。 3、公司因筹划重大资产重组事项，经向上海证券交易所申请，于 2024 年 4 月 26 日开市起停牌，预计停牌时间不超过 10 个交易日。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 26 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司指定信息披 露媒体发布的《国联证券股份有限公司关于筹划重大资产重组事项的停牌公告》 （公告编号：2024-010 号）。停牌期间，公司已按照相关法律法规的规定，披露 停牌进展公告，具体内容详见公司于 2024 年 5 月 8 日披露的《国联证券股份有 限公司关于筹划重大资产重组事项的停牌进展公告》（公告编号：2024-014 号）。 4、公司已按照相关法律、法规和规范性文件的要求编 ...

关于终止对国联证券股份有限公司 向特定对象发行股票审核的决定 国联证券股份有限公司： 上海证券交易所文件 上证上审（再融资）〔2024〕102 号 ─────────────── 上市审核规则》第十九条、《上海证券交易所股票发行上市 审核规则》第六十三条（二）的有关规定，本所决定终止对 你公司向特定对象发行股票的审核。 上海证券交易所 二〇二四年五月十日 主题词：主板 再融资 终止通知 上海证券交易所（以下简称本所）于 2023 年 3 月 2 日 依法受理了你公司向特定对象发行股票的申请文件，并按照 规定进行了审核。 2024 年 4 月 29 日，你公司和保荐人中信建投证券股份 有限公司向本所提交了《关于撤回国联证券股份有限公司向 特定对象发行股票申请文件审查的申请》和《中信建投证券 股份有限公司关于撤销对国联证券股份有限公司向特定对 象发行 A 股股票保荐的申请》，分别申请撤回向特定对象发 行股票的申请文件和申请撤销向特定对象发行股票并在主 板上市保荐工作。根据《上海证券交易所上市公司证券发行 - 1 - 上海证券交易所 2024 年 05 月 10 日印发 - 2 - ...

业绩总结 - 公司2024年一季度业绩受自营业务亏损拖累，营收同比下滑74.44%，归母净利润转亏变动205.50%[1] - 公司一季度经纪/投行/资管业务净收入分别为1.08亿元/0.78亿元/1.43亿元，资管业务净收入增长主要因收购国联基金并表所致[2] - 公司一季度末总资产932.32亿元，较2023年末增长7%，自营业务收入由正转负，变动幅度分别为-149.09%/-140.21%[2] 市场扩张和并购 - 公司与民生证券整合工作进入实质性阶段，公司拟发行股份收购民生证券95.48%股权，整合后公司规模指标有望提升超过10位[2] - 公司通过外延扩张方式提升综合竞争力，与民生证券整合工作进入实质性阶段，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为8.39/9.87/10.42亿元[4] 投资策略 - 公司维持“增持”评级，预计未来三年公司ROE有望逐年改善，给予公司2024年1.9-2.1倍PB较为合理，对应价格合理区间为12.48元-13.80元[5] 风险提示 - 市场交投活跃度下降、财富管理转型不及预期、市场波动加剧、金融监管趋严、并购整合效果不及预期等风险提示[6] 未来展望 - 公司2026年预计每股收益为0.37元，每股净资产为7.29元[8] - 营业收入同比增长率分别为-11.6%、12.7%、11.3%、7.5%、5.9%[8] - 归母净利润预计分别为-13.72%、-12.52%、25.01%、17.64%、5.63%[8]

公司名稱: 國聯證券股份有限公司 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 601456 | 說明 | 上海證券交易所 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,389,133,168 RMB | | 1 | RMB | | 2,389,133,168 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 2,389,133,168 RMB | | 1 | RMB | | 2,389,133,168 | 第 1 頁 共 6 頁 v 1.0.2 FF301 本月底法定/註冊股本總額： RMB 2,831,773,16 ...

截至本公告披露日，公司与相关各方正在就本次重组方案进行协商、论证和 确认。鉴于本次重组的相关事项尚存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投 资者利益，避免造成公司股价异常波动，根据上海证券交易所相关规定，公司股 票将继续停牌。 证券代码：601456 证券简称：国联证券 公告编号：2024-014 号 国联证券股份有限公司 关于筹划重大资产重组事项的停牌进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国联证券股份有限公司（以下简称"公司"）正在筹划通过发行 A 股股份 的方式收购民生证券股份有限公司控制权并募集配套资金（以下简称"本次重 组"）。因相关事项存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避 免造成公司股价异常波动，根据上海证券交易所相关规定，经公司申请，公司 A 股股票（证券简称：国联证券，证券代码：601456.SH）自 2024 年 4 月 26 日开 市起停牌，预计停牌时间不超过 10 个交易日，具体内容详见公司于 2024 年 4 月 26 日在上海证券交易所网站（http://www.ss ...

并购计划 - 公司计划通过发行A股股份收购民生证券控制权，已获得中国证监会批准[1] - 并购后，国联证券和民生证券整合后的主要业务将位居行业第一梯队，有望实现“1+1>2”的效果[2] 业绩展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为6.97亿元、8.05亿元、10.15亿元，对应PB为1.59、1.45、1.23倍[3] 公司信息 - 华龙证券研究所总部位于北京市东城区安定门外大街189号天鸿宝景大厦西配楼F4层[11] - 华龙证券研究所分支机构包括兰州市城关区东岗西路638号文化大厦21楼、上海市浦东新区浦东大道720号11楼和深圳市福田区民田路178号华融大厦辅楼2层[11] - 兰州分支机构的邮编为730030，上海分支机构的邮编为200000，深圳分支机构的邮编为518046[11] - 北京总部的联系电话为0931-4635761[11]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 国联证券2024Q1营业总收入1.73亿元同比降74.44%，归母净亏损2.19亿元由盈转亏，重资产业务表现待提升，轻资产业务偏中性，筹划收购民生证券控制权整合进程启动，虽下调盈利预测但仍维持“买入”评级[2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为28.34亿、38.58亿、44.61亿元，同比分别为-4.11%、36.13%、15.63%；归母净利润分别为4.03亿、8.40亿、9.87亿元，同比分别为-40.01%、108.45%、17.52%；EPS分别为0.11、0.24、0.28元；当前市值对应2024 - 2026年PB估值分别为1.65、1.45、1.41倍[2][4] 重资产业务表现 - 自营业务收入受市场行情波动影响，2024年一季度为 - 1.50亿元较23Q1大幅下降，是业绩下滑主因；利息净收入由正转负，2024Q1同比 - 149%至 - 0.27亿元，两融业务规模收缩，截至24Q1末融出资金较23Q1末 - 4%至97亿元[3] 轻资产业务表现 - 经纪业务：2024Q1全市场日均股基成交额同/环比分别 + 4%/+8%，公司经纪业务净收入同比 - 3%至1.08亿元，预计系佣金率下滑[3] - 投行业务：受IPO及再融资阶段性收紧影响，2024Q1无IPO及再融资发行，投行业务净收入同比 - 13%至0.78亿元[3] - 资管业务：2024Q1资管业务净收入同比 + 350%至1.43亿元，主要系并表国联基金[3] 公司重大事项 - 2024年4月25日国联证券公告筹划通过发行A股股份收购民生证券，4月26日起停牌不超10个交易日，同时终止此前定增事项并撤回申请，标志与民生协同整合迈上新台阶[3] 市场数据 - 收盘价10.46元，一年最低/最高价8.80/13.38元，市净率1.65倍，流通A股市值249.9033亿元，总市值296.2035亿元[5] 基础数据 - 每股净资产6.32元，资产负债率80.41%，总股本28.3177亿股，流通A股23.8913亿股[6]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业总收入同比下降74.44%[1] - 归母净亏损2.19亿元[1] 用户数据 - 自营业务收入受市场行情波动影响[1] - 利息净收入由正转负[1] - 两融业务规模收缩[1] 未来展望 - 公司计划收购民生控制权[1] - 有望实现优势互补[1] 新产品和新技术研发 - 轻资产业务表现中性[1] - 资管业务收入增幅较大[1] - 交易活跃度回升[1] 市场扩张和并购 - 公司下调盈利预测[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.03/8.40/9.87亿元[1] - 维持“买入”评级[1]