报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业收入19.86亿元,同比下降24.0%;归母净利润6.56亿元,同比下降26.8%,主要由于园区开发业务收入下降 [1] - 公司毛利率和净利率分别为56.1%和38.9%,同比变动分别为+7.2pct和-7.7pct [1] - 公司产城融合园区开发运营面积超250平方公里,自有载体入驻企业约430家,综合出租率超90% [1] - 公司已累计认缴投资51支基金,认缴总金额近43.5亿元,促成96个招商项目落户园区,拉动总投资641亿元 [1] - 公司投资设立的中新绿能、中新春兴新增并网179MW,持续为400余家优质企业提供可再生清洁电力 [1] 公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 公司营收利润情况 - 公司前三季度实现营业收入19.86亿元,同比下降24.0% [1] - 公司前三季度实现归母净利润6.56亿元,同比下降26.8% [1] - 公司毛利率和净利率分别为56.1%和38.9%,同比变动分别为+7.2pct和-7.7pct [1] 公司产业园区开发情况 - 公司产城融合园区开发运营面积超250平方公里,自有载体入驻企业约430家,综合出租率超90% [1] - 公司已累计落地区中园合计建筑面积约150万方,已交付区中园项目实现综合出租率64% [1] 公司产业投资情况 - 公司已累计认缴投资51支基金,认缴总金额近43.5亿元,促成96个招商项目落户园区,拉动总投资641亿元 [1] - 公司累计直接投资科技项目38个,合计投资金额5.7亿元,拉动总投资86亿元 [1] 公司新能源发电情况 - 公司投资设立的中新绿能、中新春兴新增并网179MW,持续为400余家优质企业提供可再生清洁电力 [1]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为474,152,651.29元，同比下降32.41%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为19.86亿元人民币，同比下降24.0%[18] - 公司2024年前三季度营业收入为1,009,223,947.08元，同比下降37.4%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为110,714,607.80元，同比下降57.39%[2] - 公司2024年前三季度净利润为7.72亿元人民币，同比下降36.5%[19] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为6.72亿元人民币，同比下降34.8%[19] - 公司2024年前三季度净利润为558,013,235.53元，同比下降41.2%[25] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末下降34.77%，主要是本期园区开发、产业投资业务不及上年同期所致[9] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为637,988,619.51元，同比下降54.82%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为637,988,619.51元，同比下降54.8%[21] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为574,217,549.37元，同比下降55.5%[27] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2,213,362,096.37元，同比下降33.7%[21] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1,164,287,557.45元，同比下降1.5%[22] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-542,417,956.92元，同比下降258.1%[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-370,404,189.72元，同比下降56.5%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为-600,776,976.85元，同比下降461.0%[29] - 现金及现金等价物净增加额为-396,963,617.20元，同比下降165.3%[29] - 期末现金及现金等价物余额为1,465,661,181.67元，同比下降27.8%[29] 资产与负债 - 公司总资产为35,074,731,741.97元，较上年度末增长0.11%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为14,480,996,787.48元，较上年度末增长1.84%[4] - 公司2024年9月30日货币资金为2,881,915,059.81元，较2023年12月31日的3,858,068,723.43元有所下降[14] - 公司2024年9月30日应收账款为2,024,632,257.15元，较2023年12月31日的2,217,601,722.61元有所减少[14] - 公司2024年9月30日存货为10,698,130,694.45元，较2023年12月31日的11,582,632,426.66元有所下降[14] - 公司2024年9月30日长期应收款为1,355,780,199.74元，较2023年12月31日的648,020,959.39元大幅增加[14] - 公司2024年9月30日长期股权投资为3,470,181,758.86元，较2023年12月31日的3,382,592,612.07元有所增加[14] - 公司2024年9月30日投资性房地产为5,280,436,350.49元，较2023年12月31日的5,222,575,650.96元有所增加[15] - 公司2024年9月30日固定资产为2,358,238,089.46元，较2023年12月31日的1,857,398,336.98元大幅增加[15] - 公司2024年前三季度负债合计为157.16亿元人民币，同比下降1.3%[16] - 公司2024年前三季度所有者权益合计为193.58亿元人民币，同比增长1.3%[16] - 公司2024年9月30日货币资金余额为1,465,740,177.10元，同比下降21.3%[22] - 公司2024年9月30日应收账款余额为483,303,575.48元，同比下降9.7%[23] - 公司2024年9月30日存货余额为1,735,854,290.38元，同比上升1.9%[23] - 公司2024年9月30日长期股权投资余额为4,876,867,804.79元，同比下降0.5%[23] - 公司2024年9月30日投资性房地产余额为2,938,678,687.22元，同比下降1.7%[23] - 公司2024年9月30日资产总计为15,966,979,745.04元，同比下降0.9%[23] 成本与费用 - 营业成本年初至报告期末下降34.63%，主要是本期土地出让面积减少所致[8] - 公司2024年前三季度营业总成本为13.28亿元人民币，同比下降25.1%[18] - 公司2024年前三季度研发费用为925.54万元人民币，同比下降25.6%[18] 投资收益与综合收益 - 公司2024年前三季度投资收益为1.998亿元人民币，同比下降21.8%[18] - 公司2024年前三季度投资收益为76,472,415.17元，同比下降63.2%[25] - 公司2024年前三季度综合收益总额为7.70亿元人民币，同比下降36.7%[19] - 公司2024年前三季度综合收益总额为557,659,204.68元，同比下降41.2%[26] - 取得投资收益收到的现金为80,694,891.25元，同比增长183.4%[29] 股东与股权 - 公司报告期末普通股股东总数为20,604人[10] - 苏州中方财团控股股份有限公司为公司最大股东，持股701,480,000股，占比46.80%[10] 其他财务数据 - 公司预付款项本报告期末增长33.91%，主要是本期采购预付款增加所致[8] - 其他应收款本报告期末增长189.66%，主要是本期子公司支付履约保证金所致[8] - 长期应收款本报告期末增长109.22%，主要是本期确认应收土地开发成本返还所致[8] - 公司2024年前三季度应付账款为236,187,943.46元，同比下降12.9%[24] - 公司2024年前三季度合同负债为138,910,152.87元，同比下降19.2%[24] - 公司2024年前三季度应交税费为51,802,540.81元，同比下降70.3%[24] - 公司2024年前三季度其他应付款为1,283,366,503.40元，同比下降17.0%[24] - 投资活动现金流入小计为123,861,571.33元，同比下降56.0%[29] - 投资活动现金流出小计为494,265,761.05元，同比下降56.3%[29] - 取得借款收到的现金为1,235,000,000.00元，同比下降49.8%[29] - 筹资活动现金流入小计为1,235,000,000.00元，同比下降49.8%[29] - 筹资活动现金流出小计为1,835,776,976.85元，同比下降19.9%[29]

股东大会信息 - 2024年10月16日在苏州召开股东大会[4] - 271人出席，持有表决权股份1337747791股，占比89.2492%[4] 议案表决情况 - A股股东对发行20亿债券议案同意票1336389791，占99.8984%[7] - 反对票1311300，占0.0980%；弃权票46700，占0.0036%[7] 人员出席情况 - 9位在任董事、6位在任监事全部出席会议[7]

投资情况 - 2022年3月公司同意参与投资标的基金，认缴不超10000万元，占比不超10%[2] - 2023年2月标的基金募集完毕，公司认缴10000万元[3] 基金调整 - 标的基金拟延长投资期0.5年，退出期缩减0.5年，存续期不变[3] - 延长投资期后管理费计费方式不变，无额外成本[4] - 延长投资期需其余出资人同意，存在不确定性[4]

法律意见书 江苏益友天元律师事务所 关于中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 2024年第一次临时股东大会的法律意见书 益友证中新字(2024)第2号 致:中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 本所律师依据《中华人民共和国公司法》(下称:"《公司法》")、《上市公司 股东大会规则》等法律、法规、规范性文件及《中新苏州工业园区开发集团股份有限公 司章程》(下称"《公司章程》")的有关规定,按照律师行业公认的业务标准、道德 规范及勤勉尽责精神，就公司本次股东大会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、 召集人资格、表决方式、表决程序及表决结果等事宜出具法律意见如下: 一. 本次股东大会的召集、召开程序 (一)2024年9月30日,公司召开了公司第六届董事会第十七次会议,审议通过了 《关于提议召集召开中新集团2024年第一次临时股东大会的议案》，决定于2024年10月 16日召开本次股东大会。 (二) 2024年10月1日,公司董事会通过指定信息披露媒体公告了《关于召开2024 UT 益友天元津师事 法律意见书 年第一次临时股东大会的通知》(下称:"《通知》")。《通知》载明本次股东大会 采取现场投票和网络投票相结合 ...

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于10月16日14点30分召开[3] - 会议地点为苏州工业园区月亮湾路15号中新大厦4802会议室[3] - 股权登记日为2024年10月10日[16] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年10月16日[6] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[6] 审议议案 - 本次股东大会审议中新集团申请发行20亿元公司债券的议案[8] 会议登记信息 - 会议登记时间为2024年10月11日9:00 - 11:00、13:00 - 16:00[17] - 会议登记地点为苏州工业园区月亮湾路15号中新大厦4802会议室[17] 联系信息 - 会议联系电话为0512 - 66609986[20]

融资计划 - 公司拟申请发行不超过20亿元公司债券[3] 并购决策 - 公司同意中新绿能港华（苏州）能源有限公司终止收购3家公司100%股权[4][5] 会议安排 - 公司同意召集召开2024年第一次临时股东大会[6] 会议信息 - 本次董事会会议于2024年9月30日通讯召开，董事长赵志松主持[2] - 会议通知和材料于2024年9月26日以邮件通知全体董事[2]

市场扩张和并购 - 公司拟收购9家公司共33.534945MW分布式光伏发电项目，收购价15337.42万元[2] - 中新港华完成6家标的公司收购实施工作，3家拟终止收购[3] - 7家标的股权完成国有资产评估项目备案，2家未提交备案申请[4][5] - 6家标的股权于2024年4月9日签署股权转让协议，转让总价9898.86万元[6] - 6家标的公司完成股权转让工商登记变更工作[7] - 交易完成后中新港华持有丹阳港能等5家公司100%股权[7][8][9][10] 其他新策略 - 公司于2024年9月30日批准终止收购南京港能等3家公司100%股权[15] - 因常州港华战略调整，拟终止收购南京港能、溧阳恒电[15] - 宿迁锦茂新增二期光伏工程，拟解约终止收购[15] - 中新港华未就收购南京港能、溧阳恒电签署股权转让协议[16] - 收购宿迁锦茂待董事会批准后签署解除协议[16] - 中新港华未支付收购款项[16] - 终止收购部分项目对中新港华生产经营无重大影响[16] 未来展望 - 已收购的丹阳港能等6家公司未来经营可能面临市场竞争风险[17]

投资情况 - 2021年7月公司拟参与千乘资本二期基金，认缴不超5000万元，占比不超5%[2] - 2023年8月该基金募集完毕，认缴13.5亿元[2] 基金期限调整 - 原投资期4年、退出期3年，拟延投资期至5年，缩退出期为2年，存续期不变[3] - 延长期按原退出期管理费算，计费方式不变，不增成本[4][5] - 延长投资期需其余出资人同意，有不确定性[5]

市场扩张和并购 - 公司控股子公司拟以不超5000万元自有资金参与投资宜行天下基金，占比不超3%[1] 其他新策略 - 2024年9月宜行天下投资期延长1年，变为4年投资期和4年退出期，经营期限8年不变[2] - 投资期延长期内各投资人按退出期承担管理费，计费方式不变，无额外成本增加[2][4] - 延长投资期预计对宜行天下后续运营无不利影响[4]