报告评级 - 报告给予公司"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩短期承压,主要受到土地出让规模收缩、投资收益下滑等因素影响 [9][10] - 公司继续强化"两翼"业务,光伏布局与产业投资稳步推进,为未来发展提供支撑 [9][10] - 公司拟转让中新和顺51%股权,有利于聚焦主业,提升业绩 [10] 公司投资评级及目标价格 - 报告维持公司2024-2026年EPS预测为0.92元、0.99元、1.06元,维持目标价11.14元,维持"增持"评级 [10] 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入15.1亿元,同比下滑20.9%;归母净利润5.6亿元,同比下滑27.1% [10] - 公司园区开发运营业务受地产行业调整影响,营收同比下滑23.3%;绿色公用业务营收同比下滑12.1% [10] - 公司投资收益和公允价值变动收益下滑,导致净利润同比降幅大于营收 [10] 公司发展战略 - 公司继续强化"两翼"业务,绿色发展方面2024年上半年新增并网179MW,累计并网653MW;产业投资方面新认缴4只基金,拉动基金投资总额41亿元 [10] - 公司拟转让中新和顺51%股权,有利于聚焦主业,提升业绩 [10]

报告基本信息 - 本报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[6] - 公司A股在上海证券交易所上市，股票简称中新集团，股票代码601512[12] - 公司注册地址和办公地址均为江苏省苏州工业园区月亮湾路15号中新大厦48楼[9] 财务数据关键指标变化 - 营业收入为15.11亿元，较上年同期减少20.88%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为5.62亿元，较上年同期减少27.14%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为5.57亿元，较上年同期增加64.01%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为143.69亿元，较上年度末增加1.05%[14] - 总资产为354.55亿元，较上年度末增加1.20%[14] - 基本每股收益为0.37元/股，较上年同期减少27.45%[14] - 加权平均净资产收益率为3.89%，较上年同期减少1.76个百分点[14] - 2024年上半年，公司营业收入15.11亿元，上年同期19.10亿元，变动比例 - 20.88%[54] - 2024年上半年，公司营业成本5.75亿元，上年同期9.07亿元，变动比例 - 36.58%[54] - 销售费用为772.52万元，较上年同期减少5.42%；管理费用为1.19亿元，较上年同期减少12.42%；财务费用为1.03亿元，较上年同期增加30.5%；研发费用为701.96万元，较上年同期减少15.55%[55] - 其他收益为2361.58万元，较上年同期减少41.79%；投资收益为1.18亿元，较上年同期减少44.73%；公允价值变动收益为2026.65万元，较上年同期减少87.79%[55] - 信用减值损失为166.52万元，较上年同期增加31.94%；资产减值损失为 - 250.87万元；营业外收入为332.04万元，较上年同期减少89.47%[55] - 所得税费用为1.64亿元，较上年同期减少34.97%；少数股东损益为6134.94万元，较上年同期减少54.41%[55] - 经营活动产生的现金流量净额为5.57亿元，较上年同期增加64.01%；投资活动产生的现金流量净额为 - 9.67亿元；筹资活动产生的现金流量净额为 - 1043.26万元，较上年同期减少109.54%[55] - 货币资金期末数为34.49亿元，占总资产比例9.73%，较上年期末减少10.6%；应收账款期末数为20.03亿元，占总资产比例5.65%，较上年期末减少9.68%[58] - 预付款项期末数为1493.52万元，占总资产比例0.04%，较上年期末减少30.54%；其他应收款期末数为1105.65万元，占总资产比例0.31%，较上年期末增加101.05%[58] - 存货期末数为105.96亿元，占总资产比例29.88%，较上年期末减少8.52%；合同资产期末数为1778.88万元，占总资产比例0.5%，较上年期末减少4.46%[58] - 一年内到期的非流动资产期末数为3308.55万元，占总资产比例0.93%，较上年期末增加913.88%；其他流动资产期末数为2386.39万元，占总资产比例0.67%，较上年期末增加33.77%[58] - 境外资产为1.19亿元，占总资产的比例为0.33%[61] - 截至报告期末，公司受限资产合计28.52亿元，包括货币资金1.73亿元、投资性房地产10.50亿元等[62] - 报告期内公司投资额4.77亿元，比上年减少7903.57万元，增减幅度为 - 14.22%，上年同期投资额为5.56亿元[63] - 以公允价值计量的金融资产期初数43.51亿元，本期公允价值变动损益2026.65万元，期末数47.86亿元[67] - 私募基金期初数35.26亿元，本期公允价值变动935.07万元，本期购买金额4.16亿元，期末数39.26亿元[67] - 其他金融资产期初数8.04亿元，本期公允价值变动1091.58万元，本期购买金额4363.78万元，期末数8.39亿元[67] - 本报告期末流动比率为1.99，较上年度末的2.19下降9.13%[155] - 本报告期末速动比率为0.75，较上年度末的0.79下降5.06%[155] - 本报告期末资产负债率为45.70%，较上年度末的45.47%上升0.23%[155] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润为552,623,550.57元，较上年同期的709,241,107.19元下降22.08%[155] - 本报告期EBITDA全部债务比为0.13，较上年同期的0.16下降18.75%[155] - 本报告期利息保障倍数为5.32，较上年同期的7.30下降27.12%[155] - 本报告期现金利息保障倍数为6.10，较上年同期的5.27上升15.75%[155] - 本报告期EBITDA利息保障倍数为6.72，较上年同期的8.44下降20.38%[155] - 2024年6月30日资产总计为35,454,672,495.57元，较2023年12月31日的35,035,731,323.56元有所增加[157] - 2024年6月30日负债合计为16,201,269,380.42元，较2023年12月31日的15,929,288,054.33元有所增加[157] - 2024年6月30日公司资产总计163.81亿元，较2023年12月31日的161.11亿元增长1.67%[158] - 2024年上半年营业总收入15.11亿元，较2023年上半年的19.10亿元下降20.88%[160] - 2024年上半年营业总成本8.87亿元，较2023年上半年的12.03亿元下降26.30%[160] - 2024年上半年营业利润7.85亿元，较2023年上半年的11.28亿元下降30.40%[161] - 2024年上半年利润总额7.87亿元，较2023年上半年的11.58亿元下降32.05%[161] - 2024年上半年净利润6.23亿元，较2023年上半年的9.05亿元下降31.19%[161] - 2024年6月30日流动负债合计37.08亿元，较2023年12月31日的35.57亿元增长4.25%[158] - 2024年6月30日非流动负债合计20.86亿元，较2023年12月31日的20.56亿元增长1.40%[159] - 2024年6月30日负债合计57.93亿元，较2023年12月31日的56.13亿元增长3.21%[159] - 2024年6月30日所有者权益合计105.88亿元，较2023年12月31日的104.98亿元增长0.85%[159] - 2024年上半年营业收入8.61564167亿元，2023年上半年为12.0693447238亿元[163] - 2024年上半年净利润4.9891574349亿元，2023年上半年为6.5363784241亿元[165] - 2024年上半年综合收益总额6.2005203605亿元，2023年上半年为9.0576030038亿元[162] - 2024年上半年基本每股收益0.37元/股，2023年上半年为0.51元/股[162] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额5.5735657593亿元，2023年上半年为3.3982752303亿元[167] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 - 9.667293664亿元，2023年上半年为 - 6.324438382亿元[167] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额 - 1.0432584289亿元，2023年上半年为10.9369566379亿元[168] - 2024年上半年利息费用6.688830847亿元，2023年上半年为5.839584683亿元[163] - 2024年上半年利息收入0.954992394亿元，2023年上半年为0.586893373亿元[163] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金18.0567792343亿元，2023年上半年为18.6701939172亿元[167] - 2024年半年度经营活动现金流入小计9.8522663018亿元，2023年半年度为8.2154684936亿元[169] - 2024年半年度经营活动现金流出小计4.6027308146亿元，2023年半年度为4.2558775832亿元[169] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额5.2495354872亿元，2023年半年度为3.9595909104亿元[169] - 2024年半年度投资活动现金流入小计6961.025274万元，2023年半年度为1.3651021759亿元[170] - 2024年半年度投资活动现金流出小计3.8318072776亿元，2023年半年度为6.9442101303亿元[170] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 3.1357047502亿元，2023年半年度为 - 5.5791079544亿元[170] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计11.45亿元，2023年半年度为24.49亿元[170] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计12.9033439278亿元，2023年半年度为14.5640658148亿元[170] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额 - 1.4533439278亿元，2023年半年度为9.9259341852亿元[170] - 2024年半年度末现金及现金等价物余额19.2864575195亿元，2023年半年度末为22.5417844372亿元[170] 非经常性损益相关数据 - 非流动性资产处置损益为4176622.21元，计入当期损益的政府补助为23696747.81元，其他营业外收入和支出为 - 899398.46元，其他符合非经常性损益定义的损益项目为2867500.20元，所得税影响额为4668607.17元[15] - 少数股东权益影响额（税后）为16154697.16元，合计为9018167.43元，收取商业违约金1894893.56元，捐赠收入972606.64元[17] - 苏滁水务及修武亮化的市政公用设施综合提升改造项目利息收入为4618279.89元，公司等除衍生金融资产以外金融工具相关收益为28201830.19元[18] 行业市场数据 - 2024年上半年全国光伏新增并网102.48GW，其中分布式光伏52.88GW，工商业光伏新增37.03GW，同比增长90.48%[23] 公司战略与业务布局 - 公司围绕长三角一体化发展战略布局产城融合园区，开发运营面积超250平方公里，中新苏滁高新区、中新嘉善现代产业园列入国家相关规划纲要[26] - 公司以园区开发运营为核心主业，以产业投资和绿色发展为两翼，坚持“以产为核、以绿为核”双核驱动战略[19] - 公司产业投资参投基金覆盖信息技术等重点赛道全阶段，直投业务紧扣“专精特新”投资优质科创类企业[21][22] - 公司在苏州工业园区及长三角区域有大量工业类载体，区中园业务契合地方经济和产业发展[20] - 公司在长三角区域获取屋顶资源有优势，依托品牌、行业地位、政府协作及业务协同能力[23] - 公司自2018年开展产业投资业务，形成母基金、子基金、直投基金结合，适度参与政府引导基金的投资布局[27] - 公司发起设立中新园创、中新园展规模合计8亿元的产业投资基金[28] 各园区业务数据 - 2024年上半年，新加坡国际商务合作中心新增签约项目22家，截至6月底累计签约超130家，为园区引进高质量科技企业30多家；新加坡苏州商务中心累计签约项目36家[36] - 2024年上半年公司新增内外资注册项目39个，注册资本约12.7亿元，其中外资1.37亿美元；截至6月底，累计为园区招引项目约2540个，落地科技类项目超600个，引进注册外资约191亿美元，引进注册内资超1600亿人民币[36] - 公司在苏州工业园区自有载体合计建筑面积约200万平方米，截至6月底入驻企业约430家，综合出租率超90%，载体内入驻世界500强企业20家、科技领军人才企业53家、苏州市“独角兽”培育企业10家[37] - 截至6月底，公司累计为园区建设道路近500公里，景观绿化近1000万平方米，城市配套超15

市场扩张和并购 - 2023年9月公司同意参与投资绿动新材料基金，认缴不超5000万元，占比不超10%[2] - 绿动新材料基金已募集完毕，认缴出资额67778万元[2] - 公司作为有限合伙人认缴2000万元[2]

投资情况 - 2023年12月子公司拟参与投资英诺鼎鑫基金，认缴不超5000万元，占比不超6%[1] - 英诺鼎鑫基金已募集完毕，认缴出资额105556万元[2] - 子公司中新智地苏州工业园区有限公司认缴5000万元[2]

投资情况 - 2024年3月公司同意参与投资昊辰一号，认缴不超3000万元，占比不超5%[1] - 公司作为有限合伙人认缴出资3000万元[1] 基金情况 - 昊辰一号已募集完毕，认缴出资额79100万元[1]

担保情况 - 2020年8月14日公司同意中新绿发为山东科臻最高1.76亿元借款担保[2] - 2024年6月21日中新绿发为山东科臻提前履行担保代偿责任[3] - 中新绿发支付担保代偿款145,720,666.76元[3] 诉讼情况 - 2024年7月12日中新绿发起诉山东科臻，处于立案受理阶段[5] - 诉讼请求山东科臻归还代偿款及利息，中新绿发有优先受偿权[5] - 本次诉讼存在债权无法收回风险，财务影响以审计结果为准[6]

人事变动 - 2024年7月10日公司聘任陆海粟为财务总监[1] - 马晓冬因工作调整辞去副总裁、财务总监职务[1] 新财务总监信息 - 陆海粟任期至本届董事会届满，未持股，无关联关系[1][2] - 陆海粟有香港中文大学会计学硕士学位[5] - 陆海粟有公司及子公司多岗位任职经历[5]

证券代表：601512 证券简称：中新集团 公告编号：2024-029 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 关于转让中新苏州工业园区和顺商业投资有限公司 100%股权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易内容：中新苏州工业园区开发集团股份有限公司（以下简称"公司" ）控股子公司中新智地苏州工业园区有限公司（以下简称"中新智地"）拟通过 公开挂牌转让/协议转让(国资）的方式分期转让中新苏州工业园区和顺商业投资 有限公司（以下简称"中新和顺"）100%股权，首期转让比例不超过整体股权的 60%（暂定51%），计划于2024年完成。剩余部分股权于2025年转让完成。挂牌价 格不低于国有资产监督管理机构审核备案的评估价，转让价格以实际成交为准。 本次交易拟采用公开挂牌转让/协议转让(国资）的方式进行，存在交易 成功与否的风险，且最终交易对方和交易价格等存在不确定性。 本次交易暂不构成关联交易，预计不构成重大资产重组。 本次交易事项已经公司第六届董事会第十三次会议审议通过，预计无需 提交公司股东大 ...

利润分配 - 2023年年度利润分配方案2024年5月10日经股东大会通过[4] - 以1498890000股为基数，每股派现0.273元，共派409196970元[6] 时间安排 - A股股权登记日2024/7/5，除权（息）和发放日2024/7/8[3][8] 股东派现 - 无限售流通股部分股东公司直发现金红利[10] - 不同股东税负及派现金额有别[11][13][14] 其他信息 - 咨询权益分派联系证券部，电话0512 - 66609986[15] - 公告2024年6月28日发布[15]

担保与代偿 - 2020年8月14日公司为山东科臻不超2.2亿元借款按80%持股比例担保，额度不超1.76亿元[2] - 2024年6月21日，中新绿发支付145720666.76元担保代偿款[4] 财务数据 - 截至2024年5月底，山东科臻贷款本金余额为18087.20万元[3] - 截至2023年12月31日，山东科臻营收653.86万元，净利润 -9617.02万元[5] - 截至2024年3月31日，山东科臻营收64.26万元，净利润 -904.46万元[6] 其他 - 本次担保代偿使中新绿发形成对山东科臻应收债权，有无法收回风险[8] - 中新绿发将积极追偿债权，公司将依规履行信息披露义务[9]