审计机构变更 - 公司拟将2024年度审计机构由安永华明变更为毕马威华振[2] - 审计委员会及董事会同意聘任毕马威华振，需股东大会审议[9] 毕马威华振情况 - 2023年末有合伙人234人，注会1121人，签过证券审计报告超260人[3] - 2022年业务收入超41亿，审计超39亿，证券服务超19亿[3][4] - 2022年上市公司年报审计客户88家，收费约4.9亿[4] 费用情况 - 2024年度审计费用预计298万，较上年降约37.9%[6]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年5月10日召开[2] - 股权登记日为2024年4月30日[2] - 现场会议于5月10日14点30分在苏州中新大厦召开[5] - 网络投票时间为5月10日9:15 - 15:00[5] 股东与提案 - 苏州中方财团控股公司持股46.80%[3] - 该股东4月26日提临时提案[3] - 提案为聘任毕马威华振为2024审计机构[4] 议案情况 - 议案1 - 6、8 - 10于4月18日审议通过[8] - 议案7于4月26日经董事会审议通过[8] - 特别决议议案为8号，5、7、10号对中小投资者单独计票[9]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入36.57亿元，较上年同期减少22.89%[27][61] - 2023年营业利润18.97亿元，较上年同期减少33.38%[27][61] - 2023年利润总额20.12亿元[27] - 2023年归属于上市公司股东的净利润13.62亿元，较上年同期减少15.29%[27][61] - 2023年末公司资产总额350.36亿元，归属于母公司股东权益142.19亿元，资产负债率45.47%，加权平均净资产收益率9.91%[61] - 2023年末公司资金余额38.58亿元[61] - 2023年度经营活动现金流量净额为17.63亿元，投资活动现金流量净额为 - 16.49亿元，筹资活动现金流量净额为1.25亿元[61] - 2023年末母公司可供分配利润为66.81亿元[65] - 以2023年12月31日总股本14.99亿股为基数，每10股派发现金红利2.73元，合计派发现金红利4.09亿元，占2023年净利润30.05%[65] - 2024年年末公司资金余额将为26.39亿元[67] - 2024年度经营活动现金流量净额为16.43亿元[67] - 2024年度投资活动现金流量净额为 - 44.94亿元[67] - 2024年度筹资活动现金流量净额为16.32亿元[67] 用户数据 - 中新“国际化走廊”国际商务中心全年新增签约项目56家，累计签约项目109家，引进高质量科技企业超30家，服务超100家中资企业落户新加坡[28] - 新加坡苏州商务中心全年新增签约项目12家，累计签约项目30多家[28] - 全年新设及增资项目118个，科技项目73个，新增注册内外资超37亿元，新增注册外资3.3亿美元，完成企业服务超300次[29] - 园区自有载体入驻企业逾460家，含世界500强企业20家、高新技术企业78家、规模以上工业企业73家[29] - 国际学校2023届毕业生收到87所世界知名高校166份录取通知[30] - 苏锡通科技产业园2023年新注册项目38个，新签约总投资额137亿元，累计引进327个工业项目，总投资额1236亿元[31] - 中新苏滁高新技术产业开发区2023年新注册项目42个，新签约总投资额约125亿元，累计引进工业项目320个，总投资额894亿元[32] - 中新嘉善现代产业园2023年新注册项目15个，新签约总投资额约164亿元，累计引进工业项目46个，总投资额约227亿元[32] - 中新昆承湖园区2023年新注册项目10个，新签约总投资额超49亿元[33] - 苏银产业园2023年新注册项目19个，新签约总投资额约33亿元，累计引进工业项目80个，总投资额约476亿元[33] - 截至2023年末，公司累计签约落地区中园合计建筑面积156万平方米，2022年10月以来交付32万平方米[35] 未来展望 - 无明确体现未来展望的关键数据要点 市场扩张和并购 - 截至2023年末，公司累计认缴投资外部市场化基金47支，认缴总金额近42亿元，拉动各园区项目投资总规模近605亿元[36] 其他新策略 - 2024年4月26日公司召开会议，审议通过聘任毕马威华振为2024年度财务及内控审计机构的议案[69] - 公司对《公司章程》部分条款进行修订，原章程第一百二十七条至第一百三十八条关于独立董事的条款被删除，相关规范在《中新苏州工业园区开发集团股份有限公司独立董事管理办法》中明确[71] - 独立董事每届任期与其他董事相同，连任不超六年[76] - 独立董事辞职致人数低于规定，改选就任前仍履职，董事会应两月内召开股东大会改选[76] - 《公司章程》部分修改，其他内容不变，尚需股东大会审议[77] - 公司拟制定《独立董事管理办法》，原《独立董事工作制度》废止[79] - 董事会提名李绍强为公司第六届董事会非独立董事候选人，任期自股东大会审议通过至第六届董事会届满[81] - 李绍强拥有25年国际房地产开发经验，其中16年在中国市场，截至公告日未持有公司股票，与其他持有公司5%以上股份股东等不存在关联关系[83]

财务表现 - 2024年第一季度，中新集团营业收入达到10.34亿元，同比增长11.10%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4.71亿元，同比增长13.08%[4] - 公司营业收入较去年同期增长24.3%，达到711.17亿人民币[31] - 净利润较去年同期增长26.0%，达到442.12亿人民币[31] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-6.94亿人民币[32] - 公司将金融工具持有期间的公允价值变动收益确认为经常性损益[7] 资产情况 - 总资产达到351.17亿元，较上年度末增长0.23%[5] - 公司非流动资产合计为17,006,535,565.49元，较上期略有增加[22] - 公司资产总计为35,117,112,694.96元，与上期持平[23] - 公司总资产为1639.09亿人民币，较上一季度增长约2.74%[29] 财务活动 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.42亿元[4] - 经营活动现金流出小计为859,533,664.04元，较上年同期减少了207,946,613.29元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为143,543,280.79元，较上年同期减少了145,159,563.72元[28] - 投资活动现金流入小计为17271293.39和28618218.69[33] - 投资支付的现金为72500000.00和372900000.00[33] - 筹资活动现金流入小计为640000000.00和695000000.00[33] - 偿还债务支付的现金为653000000.00和700000000.00[33] - 现金及现金等价物净增加额为-176293541.70和-436027780.99[33] 非经常性项目 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为1750.22万元[5] - 市政公用设施综合提升改造项目利息收入为349.68万元[6] 资金情况 - 预付款项较年初余额增加76.11%，主要为本期预付采购款增加所致[9] - 长期应付款较上年同期增加50%，主要为公司清源水务借入5000万元所致[10] - 财务费用较上年同期增加40.02%，主要为借款增加所致[11] - 华夏银行2024年第一季度财报显示，流动资产合计为18,110,577,129.47元，较上期略有下降[21]

报告公司投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司营收及归母净利润均同比下滑，业绩暂时承压，其中园区开发运营主业土地出让规模不及预期；绿电业务加速布局等待收获，产投精准聚焦、赋能园区 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司(简称中新集团)由中国、新加坡两国政府于1994年8月合作设立，作为园区开发主体和中新合作载体，为苏州工业园区开发建设做出了重大贡献 [2] - 2019年，中新集团在上海证券交易所挂牌上市 [2] 财务数据 - 2023年公司营业收入36.6亿元，归母净利润13.6亿元，分别同比下滑22.9%、15.3%，净利率37.3%，拟每10股派息2.73元 [1] - 调整2024~2025年EPS至0.92/0.99元（原1.57/1.86元），新增2026年EPS为1.06元 [1] - 2023年公司土地出让规模下滑，板块营收同比-26.3%，毛利率同比下滑6.3pct至58.4% [1] - 2023年末累计认缴投资外部市场化基金47支、直投科技项目36个，分别拉动投资605亿元、58.6亿元 [1] 业务分析 - 园区开发运营业务土地出让面积减小，业绩出现波动 [1] - 绿电业务以中新绿能为平台，以分布式光伏为主攻方向，2023年底参股公司累计完成并网474MW，完成2025年目标2GW的23.7%，且另有在建规模211MW [1] - 产投业务拉动664亿元投资 [1] 财务指标 - 2023年资产负债率仅为45.5% [1] - 第二期10亿元债券发行，票面利率2.9%，资金成本低 [1] 估值与评级 - 参考行业平均并综合考虑“两翼”业务趋势给予公司12.5XPE，下调目标价至11.55元，维持增持评级 [1] 可比公司对比 - 可比公司包括中国国贸、浦东金桥、上海临港、南京高科，均值PE为12 [3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收36.57亿元，同比下降22.89%[1] - 公司2023年归母净利润13.62亿元，同比下降15.29%[1] - 公司23年累计并网光伏474MW，同比增长355.8%[2] - 公司2023年产业投资利润总额同比增加41.03%[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为15.80、17.33、19.05亿元[4] 未来展望 - 公司预计2026年营业收入将达到5199百万元，较2023年增长42.1%[7] - 公司预计2026年净利润为2124百万元，较2023年增长20.4%[7] - 公司预计2026年每股收益为1.27元，较2023年增长39.6%[7] 财务指标 - 公司2026年预计ROE将达到8.1%[7] - 公司2026年预计资产负债率为44.1%[7] - 公司2026年预计毛利率为47.9%[7] - 公司2026年预计净利率为40.9%[7] - 公司2026年预计ROIC将达到14.5%[7] 投资评级 - 华福证券对个股的投资评级包括买入、持有、中性、回避和卖出五个等级[14]

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降22.9%，归母净利润同比下降15.3%[1] - 公司园区开发业务营收同比下降26.3%，毛利率下降6.3个百分点[1] - 公司光伏业务发展迅速，累计完成并网474MW，同比增长355.8%[1] - 公司下调2024/2025年归母净利润预测，但预计2026年归母净利润为13.7亿元[1] - 公司面临苏州及周边地区经济停滞、土地市场下行、宏观经济环境及政策风险[2] 未来展望 - 2026年公司预计营业总收入为3931亿元，较2023年略有增长[3] - 2026年公司预计净利润为1606亿元，呈逐年增长趋势[3] - 2026年公司预计每股净资产为11.25元，持续增长[3] 投资评级 - 公司投资评级标准中，买入意味着预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6] 行业投资评级 - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[7]

公司投资评级 - 报告对中新集团（601512.SH）的投资评级维持为“买入”[1] 报告的核心观点 - 全年业绩短期承压，两翼布局持续赋能主业[1] - 园区运营提质增效，土地出让不及预期[1] - 产业投资高效增长，新能源发展未来可期[2] - 经营性现金流显著改善，期间费用增加拖累业绩[3] 根据相关目录分别进行总结 公司信息 - 当前股价为8.29元，一年最高最低价分别为10.78元和6.46元[1] - 总市值和流通市值均为124.26亿元[1] - 总股本和流通股本均为14.99亿股[1] - 近3个月换手率为15.9%[1] 财务表现 - 2023年实现营业收入36.6亿元，归母净利润13.6亿元，同比分别减少22.9%和15.3%[1] - 销售毛利率和净利率分别为50.8%和41.8%，同比分别减少6.8和4.2个百分点[1] - 拟每10股现金分红2.7元（含税），合计4.1亿元，分红比例30.05%，股息率约3.3%[1] 盈利预测 - 下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为14.3、15.5、16.8亿元[1] - EPS分别为0.96、1.03、1.12元，当前股价对应PE估值分别为8.7、8.0、7.4倍[1] 业务发展 - 园区开发运营为核心主业，园区运营提质增效，自营载体建面203万平方米，入驻企业逾460家，综合出租率93%[1] - 产业投资多层次布局，全年实现投资收益+公允价值变动净损益合计6.8亿元，同比增长31.6%[2] - 基金投资方面，已累计认缴投资外部市场化基金47支，拉动各园区项目投资总规模近605亿元[2] - 科创直投方面，累计直接投资科技项目36个，拉动总投资58.6亿元[2] - 绿色发展方面，累计完成并网474MW，在建规模211MW[2] 财务状况 - 经营性现金流量净额17.6亿元，同比增长51.5%[3] - 全年期间费用支出合计5.0亿元，同比增长10.2%[3] - 研发、销售、管理、财务费用同比分别增长46.0%、21.4%、10.9%、5.7%[4]

中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 内部控制审计报告 2023年度 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计了 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司2023年12月31日的财务报告内部控制的有效 性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价 指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是中新苏州工业园区开发 集团股份有限公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制审计报告 安永华明（2024）专字第70125045_B01号 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的变 化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控制审 计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认 ...

董事会决策 - 2024年4月18日召开第六届董事会第十次会议[1] - 董事会同意提名李绍强为第六届董事会非独立董事候选人[1] 候选人信息 - 李绍强有25年国际房地产开发经验，16年在中国市场[4] - 2019年获上海市白玉兰荣誉奖[4] - 截至公告日未持有公司股票，在股东公司任董事[4]