业绩总结 - 公司2023年实现营收36.57亿元，同比下降22.89%[1] - 公司2023年归母净利润13.62亿元，同比下降15.29%[1] - 公司23年累计并网光伏474MW，同比增长355.8%[2] - 公司2023年产业投资利润总额同比增加41.03%[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为15.80、17.33、19.05亿元[4] 未来展望 - 公司预计2026年营业收入将达到5199百万元，较2023年增长42.1%[7] - 公司预计2026年净利润为2124百万元，较2023年增长20.4%[7] - 公司预计2026年每股收益为1.27元，较2023年增长39.6%[7] 财务指标 - 公司2026年预计ROE将达到8.1%[7] - 公司2026年预计资产负债率为44.1%[7] - 公司2026年预计毛利率为47.9%[7] - 公司2026年预计净利率为40.9%[7] - 公司2026年预计ROIC将达到14.5%[7] 投资评级 - 华福证券对个股的投资评级包括买入、持有、中性、回避和卖出五个等级[14]

业绩总结 - 公司2023年营收同比下降22.9%，归母净利润同比下降15.3%[1] - 公司园区开发业务营收同比下降26.3%，毛利率下降6.3个百分点[1] - 公司光伏业务发展迅速，累计完成并网474MW，同比增长355.8%[1] - 公司下调2024/2025年归母净利润预测，但预计2026年归母净利润为13.7亿元[1] - 公司面临苏州及周边地区经济停滞、土地市场下行、宏观经济环境及政策风险[2] 未来展望 - 2026年公司预计营业总收入为3931亿元，较2023年略有增长[3] - 2026年公司预计净利润为1606亿元，呈逐年增长趋势[3] - 2026年公司预计每股净资产为11.25元，持续增长[3] 投资评级 - 公司投资评级标准中，买入意味着预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6] 行业投资评级 - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[7]

公司投资评级 - 报告对中新集团（601512.SH）的投资评级维持为“买入”[1] 报告的核心观点 - 全年业绩短期承压，两翼布局持续赋能主业[1] - 园区运营提质增效，土地出让不及预期[1] - 产业投资高效增长，新能源发展未来可期[2] - 经营性现金流显著改善，期间费用增加拖累业绩[3] 根据相关目录分别进行总结 公司信息 - 当前股价为8.29元，一年最高最低价分别为10.78元和6.46元[1] - 总市值和流通市值均为124.26亿元[1] - 总股本和流通股本均为14.99亿股[1] - 近3个月换手率为15.9%[1] 财务表现 - 2023年实现营业收入36.6亿元，归母净利润13.6亿元，同比分别减少22.9%和15.3%[1] - 销售毛利率和净利率分别为50.8%和41.8%，同比分别减少6.8和4.2个百分点[1] - 拟每10股现金分红2.7元（含税），合计4.1亿元，分红比例30.05%，股息率约3.3%[1] 盈利预测 - 下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为14.3、15.5、16.8亿元[1] - EPS分别为0.96、1.03、1.12元，当前股价对应PE估值分别为8.7、8.0、7.4倍[1] 业务发展 - 园区开发运营为核心主业，园区运营提质增效，自营载体建面203万平方米，入驻企业逾460家，综合出租率93%[1] - 产业投资多层次布局，全年实现投资收益+公允价值变动净损益合计6.8亿元，同比增长31.6%[2] - 基金投资方面，已累计认缴投资外部市场化基金47支，拉动各园区项目投资总规模近605亿元[2] - 科创直投方面，累计直接投资科技项目36个，拉动总投资58.6亿元[2] - 绿色发展方面，累计完成并网474MW，在建规模211MW[2] 财务状况 - 经营性现金流量净额17.6亿元，同比增长51.5%[3] - 全年期间费用支出合计5.0亿元，同比增长10.2%[3] - 研发、销售、管理、财务费用同比分别增长46.0%、21.4%、10.9%、5.7%[4]

公司基本信息 - 公司注册地址为江苏省苏州工业园区月亮湾路15号中新大厦48楼，办公地址也在同一地点[10] - 公司聘请的会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在上海市浦东新区世纪大道100号[10] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为3,656,602,165.08元，较上年下降22.89%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为1,361,930,357.06元，较上年下降15.29%[11] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为1,762,764,943.86元，较上年增加51.48%[11] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为14,219,227,205.05元，较上年增长6.64%[11] - 公司2023年基本每股收益为0.91元，较上年下降14.95%[11] - 公司2023年加权平均净资产收益率为9.91%，较上年下降2.70个百分点[11] 公司业务发展 - 公司持续深化中新合作，推动苏州工业园区新加坡国际商务合作中心和新加坡苏州商务中心建设，引进高质量科技企业[20] - 公司积极推动中新绿发与新加坡益阁新能源集团合资设立中新益阁新能源，合作开发分布式光伏项目，持续深化中新合作[21] - 公司招商亲商成效明显，已累计为园区招引项目约2500个，引进注册外资约190亿美元，引进注册内资超1600亿人民币[22] - 公司载体服务赋能发展，自营载体建筑面积203万平方米，综合出租率达93%，厂房载体122万平方米综合出租率超95%[23] - 公司规划建设稳步推进，苏州城北路改建工程获评江苏省“扬子杯”优质工程奖，凤里街南延工程获评2023年苏州市首批智能建造试点项目[24] 公司绿色发展 - 公司成功发行第二期10亿元创新创业公司债券，票面利率为2.9%，认购倍率为3.13倍，主要用于产业投资业务[52] - 中新公用正式更名为中新绿发，以园区更绿色为发展目标，强化园区绿色赋能[53] - 中新绿能以分布式光伏为主攻方向，累计完成并网474MW，在建规模211MW，为300余家企业提供可再生清洁电力[54] - 公司着力提升绿电交易服务能力建设，推动碳核查、碳认证、碳资产交易架构搭建[55] - 公司持续提供苏州工业园区城市公用事业服务，水电气业务稳定运营，集中供热业务稳步增长[56] 公司投资情况 - 公司新增认缴投资基金10支，认缴金额9亿元，促成37个项目落户苏州工业园区及各产城融合园区，总规模近125亿元[50] - 公司累计认缴投资外部市场化基金47支，认缴总金额近42亿元，拉动各园区项目投资总规模近605亿元[51] - 公司在2023年年度报告中披露，总计投资金额为286,414.98万元，已投资金额为78,255.74万元，报告期内基金投资情况为26,021.32万元[113] 公司团队情况 - 董事、监事和高级管理人员持股变动情况详见[147] - 离任人员持股变动情况详见[148] - 董事、监事和高级管理人员个人背景详见[149-167]

中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 章程 | 第一章 | 总则 1 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 2 | | 第三章 | 股份 3 | | 第一节 | 股份发行 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 4 | | 第三节 | 股份转让 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 6 | | 第一节 股东 | 6 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 9 | | 第三节 | 股东大会的召集 11 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 13 | | 第五节 | 股东大会的召开 14 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 18 | | 第五章 | 董事会 23 | | 第一节 董事 | 23 | | 第二节 | 董事会 26 | | 第三节 | 董事会秘书 32 | | 第六章 | 总裁及其他高级管理人员 34 | | 第七章 | 监事会 36 | | 第一节 监事 | 36 | | 第二节 | 监事会 37 | | 第八章 | 党委 39 | | 第九章 | 财务会计制度、利润分配和审计 40 | | 第一节 | 财务会计制度 40 | | 第二节 | 内部审计 44 | ...

公司治理 - 2023年10月9日股东大会选举杨衍超为独立董事[2] - 2023年召开2次董事会、1次审计委员会会议，杨衍超均亲自出席[5][7] 信息披露 - 2023年按时编制并披露《2023年三季度报告》[15] 合规情况 - 2023年关联交易价格公允，未损害股东权益[13] - 报告期内不存在变更或豁免承诺情形[14]

中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所2023年度履行 监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准 则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第1号——规范运作》和中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 （以下简称"公司"）的《公司章程》《董事会议事规则》等规定和要求，董事会 审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对 会计师事务所2023年度履职评估及履行监督职责的情况汇报如下： 一、2023年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）以下简称"安永"，于1992年9月成 立，2012年8月完成本土化转制，从一家中外合作的有限责任制事务所转制为特殊 普通合伙制事务所。安永总部设在北京，注册地址为北京市东城区东长安街1号东 方广场安永大楼17层01-12室。截至2023年末拥有合伙人245人，首席合伙人为毛鞍 宁先生。安永一直以来注重人才培养，截至2023年末拥有执业注册会计师近1800人， 其中拥有证券相关业务服务 ...

中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 已审财务报表 2023年度 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 目 录 | | 页 | | 次 | | --- | --- | --- | --- | | 审计报告 | 1 | - | 6 | | 已审财务报表 | | | | | 合并资产负债表 | 7 | - | 9 | | 合并利润表 | 10 | - | 11 | | 合并股东权益变动表 | 12 | - | 13 | | 合并现金流量表 | 14 | - | 15 | | 公司资产负债表 | 16 | - | 17 | | 公司利润表 | | 18 | | | 公司股东权益变动表 | | 19 | | | 公司现金流量表 | 20 | - | 21 | | 财务报表附注 | 22 | - | 169 | | 补充资料 | | | | | 1．非经常性损益明细表 | 1 | - | 2 | | 2．净资产收益率和每股收益 | | 3 | | 审计报告 安永华明（2024）审字第70125045_B01号 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司 中新苏州工业园区开发集团股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了 ...

独立董事任职资格 - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少含一名会计专业人士[2] - 特定股东及其直系亲属不得担任独立董事[6] - 有违法犯罪或受处罚记录者不得被提名为候选人[7] - 独立董事候选人最多在三家境内上市公司任职[8] - 以会计专业人士身份提名需有相关经验[9] 提名与选举 - 公司董事会等可提出独立董事候选人[10] - 选举两名以上独立董事实行累积投票制[12] 任职期限与补选 - 独立董事连续任职不得超过六年[12] - 比例不符或缺会计专业人士应60日内补选[14] 职权行使 - 特定事项需全体独立董事过半数同意提交审议[15] - 行使部分职权需全体独立董事过半数同意[17] 会议相关 - 召开独立董事专门会议需提前3日通知[20] - 专门会议决议须全体独立董事过半数通过[21] 工作要求 - 独立董事每年现场工作时间不少于15日[21] - 工作记录及公司资料至少保存10年[22] 信息披露 - 年度述职报告最迟在发年度股东大会通知时披露[24] 公司支持 - 公司应为独立董事提供工作条件和人员支持[26] - 承担聘请专业机构及行使职权费用[28] 津贴标准 - 津贴标准由董事会制订，股东大会审议通过并年报披露[28]

作为公司独立董事，除担任公司独立董事及董事会专门委员 会职务外，本人及本人直系亲属未在公司或者其附属企业任 职，也未在直接或间接持有公司 5％以上已发行股份的股东单 位或者公司前五名股东单位任职；未直接或间接持有公司 1％ 以上已发行股份，也不是公司前十名股东；没有为公司或者其 附属企业提供财务、法律、咨询等服务；不存在法律法规及 《公司章程》规定的影响独立性的其他情形。 二、独立董事年度履职概况 一、独立董事的基本情况 作为公司独立董事，本人拥有专业资质及能力，在从事的专 业领域积累了丰富的经验。因连任满六年，本人于 2023 年 8 月辞任，公司于 2023 年 10 月 9 日召开股东大会补选杨衍超先 生为独立董事。本人个人工作履历、专业背景以及任职情况如 下： 陈美凤，女，新加坡国籍，1957 年 12 月出生，新加坡大学 会计学士学位，新加坡国立大学工商管理硕士学位，以及新加 坡南洋理工大学商科硕士学位，完成哈佛商学院高级管理课 程，是特许金融分析师（CFA）协会会员，并曾获得 2012 年度 新加坡国庆节公共服务奖章。曾任淡马锡控股（私人）有限公 司旗下全资子公司 ST 资产管理公司董事兼总裁。现 ...