电影票房表现 - 截至7月29日15时，《南京照相馆》票房超过5.7亿元，登顶暑期档票房冠军[1] - AI预测票房34.6亿元，猫眼平台预测票房突破32亿元[1] - 影片连续4日单日票房破亿元，点映及预售票房接近1亿元[1] 影片口碑与市场热度 - 豆瓣平台评分8.6分，近11万观众评分，与《罗小黑战记2》并列暑期档国产电影评分第一[1] - 暑期档票房达到55亿元，影片带动行业热度明显提升[4] 参与出品公司股价表现 - 幸福蓝海7月23日以来股价涨幅接近80%，7月29日20%涨停，创2017年4月以来新高[2] - 中国电影7月23日至29日涨幅接近20%，7月28日股价涨停[2] - 上海电影7月28日盘中一度涨停[2] 公司参与情况 - 影片由中国电影、幸福蓝海、横店影视、万达影视、上海电影及其子公司参与出品[2] - 中国电影系影片主投方，该片为纪念抗战胜利80周年重点影片[2] - 幸福蓝海公告显示影片上映3天累计票房4.12亿元，但尚未开始确认营业收入[2][3]

板块整体表现 - 影视院线板块较上一交易日下跌0.66% [1] - 当日上证指数上涨0.33%至3609.71点 深证成指上涨0.64%至11289.41点 [1] - 板块主力资金净流出8.37亿元 游资资金净流入2.6亿元 散户资金净流入5.78亿元 [1] 领涨个股表现 - 幸福蓝海(300528)涨幅20.02%居首 收盘价21.10元 成交量60.98万手 成交额12.71亿元 [1] - 北京文化(000802)上涨5.07% 收盘价5.60元 成交量66.94万手 成交额3.70亿元 [1] - 中视传媒(600088)上涨2.99% 收盘价17.23元 成交量10.73万手 成交额1.81亿元 [1] 领跌个股表现 - 上海电影领跌板块 具体跌幅未在表格中显示 [1] - *ST天择(603721)下跌1.30% 收盘价19.80元 成交量1.95万手 成交额3865.60万元 [1] - 慈文传媒(002343)下跌1.39% 收盘价7.80元 成交量19.47万手 成交额1.51亿元 [1] - 中国电影(600977)下跌1.58% 收盘价14.35元 成交量155.14万手 成交额23.14亿元 [1] 资金流向特征 - 主力资金呈现净流出态势 净流出金额达8.37亿元 [1] - 游资与散户资金均呈净流入 分别净流入2.6亿元和5.78亿元 [1] - 中国电影成交额最高达23.14亿元 光线传媒成交额22.71亿元居次 [1]

暑期档市场表现 - 2025年暑期档票房突破50亿元大关 带动港股 A股影视股集体走强 [1] - 截至7月27日 电影市场大盘单日票房时隔154天再破3亿元 [1] - 暑期档票房突破50亿元 全国单日票房连续11天突破1亿元 [1] - 截至7月28日19:00 暑期档（含预售）票房已超过53亿元 [1] 影视公司股价表现 - 7月28日 幸福蓝海 中国电影涨停 上海电影涨9.83% 横店影视涨6.21% [1] - 华谊兄弟 北京文化涨超3% 万达电影 金逸影视 博纳影业 光线传媒 猫眼娱乐均飘红 [1] - 幸福蓝海股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% [3] 《南京照相馆》票房表现 - 截至7月27日24时 《南京照相馆》上映3天累计票房超4.12亿元 超过幸福蓝海最近一个会计年度营收的50% [3] - 该片连续2天单日票房破亿 并在7月27日实现逆跌 [3] - 豆瓣评分8.6分 猫眼专业版预测内地总票房为32.05亿元 [3] - 截至7月28日19:00 《南京照相馆》票房（含预售）突破5亿元 成为暑期档第三部票房超5亿影片 [4] 暑期档其他影片表现 - 《侏罗纪世界：重生》票房5.45亿元 《长安的荔枝》票房5.09亿元 位列暑期档前两位 [4] 影片出品方信息 - 《南京照相馆》出品方包括幸福蓝海 中国电影 上海电影 横店影业 万达影视 [3]

暑期档电影市场表现 - 《南京照相馆》上映4天票房达4.49亿元，预测票房上调至31.70亿-32.05亿元 [1][3][14] - 该片单日票房3624.95万元，票房占比53.6%，排片占比30.2%，上座率5.5% [3] - 豆瓣评分8.6分，观众口碑良好，被赞题材、叙事角度和演员表现突出 [3] - 打破近三年暑期档战争片首映日纪录 [8] 同期影片对比 - 《戏台》上映4天累计票房1.84亿元，单日票房819.91万元，票房占比12.1% [3] - 《罗小黑战记2》上映11天累计票房2.51亿元，单日票房661.90万元 [3] - 《长安的荔枝》上映11天累计票房4.99亿元，单日票房657.36万元 [3] - 《侏罗纪世界：重生》累计票房5.44亿元暂居暑期档榜首 [14] 影片制作与内容 - 取材南京大屠杀历史事件，以"日军罪证照片"为核心叙事线索 [8][10] - 由中影、幸福蓝海、万达影视、上影集团等联合出品 [12] - 主演包括刘昊然、王传君、高叶等，导演许禄洋，编剧团队包括张珂、申奥 [6] - 片长137分钟，类型为剧情/历史/战争，使用汉语普通话、日语和南京话 [6] 影视股市场反应 - 幸福蓝海(300528)涨停20%，报17.58元/股，市值66亿元 [12][13] - 中国电影(600977)涨停10.04%，上海电影(601595)大涨8.8% [12][13] - 横店影视(603103)涨5.56%，华谊兄弟(300027)涨3.58% [13] - 万达电影(002739)涨2.27%，光线传媒(300251)涨1.5% [13] 暑期档整体情况 - 截至发稿暑期档总票房52.63亿元 [14] - 前期《酱园弄·悬案》《恶意》等影片票房未达预期 [14] - 机构预计2025年暑期档受益于低基数效应，优质影片有望带动市场增长 [14]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - WAIC大会助力AI应用商业化加速，建议布局AI陪伴/创作/电商/营销/教育等方向，推荐快手 - W、值得买等 [3] - 关注暑期国漫IP电影及衍生品销售对相关公司的拉动，推荐上海电影等 [3] - ChinaJoy2025开展，游戏行业有望延续景气上行，建议布局高景气文娱IP新消费，包括游戏、展会、潮玩/卡牌等领域相关公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业数据综述 - 《三角洲行动》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；电影《长安的荔枝》获周票房冠军 [7][10] - 《无畏契约：源能行动》为安卓和iOS预约榜第一 [10] 行业新闻综述 AIGC - 海外模型方面，GPT - 5预计8月初上线，OpenAI计划7月底推出开源语言模型 [33] - 国内模型方面，Qwen等国产大模型持续迭代，音乐模型“淘汰”歌手又近一步 [33] - AI应用方面，AI营销、数字人等进展不断，值得买携手商汤科技探索消费智能体机遇 [34] - 硬件为基，内容持续丰富，阿里巴巴推出AI眼镜哇哦Quark Glasses [34] 游戏 - 7月合计发放网络游戏版号134个，数量维持高位 [35] - 《命运》手游双端测试时间曝光，388万玩家已预约 [35] - 6月新游戏收入榜中，10款突围其中5款二次元 [36] 影视/IP - “周同学”IP获央视多次关注，其“文旅商演”运营模式成文旅经济发展标杆 [36] - 《罗小黑战记2》热映带动IP授权周边销量，泡泡玛特旗下共鸣联名手办盲盒预售 [36] 公告总结 - 美图公司预计2025H1经调整归母净利润同比增速65% - 72% [37] - 中旭未来拟更名“贪玩”，2025H1净利润预计达6 - 7亿元，同比扭亏为盈 [38] - 赤子城科技2025H1收入预期同增38.0% - 41.5% [39] - 分众传媒拟收购新潮传媒100%的股权 [40] - 佳云科技以1000万元转让金源互动100%股权及债权 [41] - 吉视传媒拟发行规模不超过13亿元的公司债券 [42] - 掌阅科技股东量子跃动拟减持不超过总股本1%的股份 [43] - 姚记科技控股股东及其一致行动人拟减持不超过总股本3%的股份 [44] 板块行情综述 - A股传媒板块2025年第30周上涨2.15%，处于市场中游水平，广电板块表现最好，营销板块较弱 [45] - A股传媒互联网个股中，幸福蓝海周涨幅最大，世纪天鸿周跌幅最大；美股中微美全息周涨幅最大，新氧周跌幅最大；港股中东方甄选周涨幅最大，云音乐周跌幅最大 [45]

影视行业市场表现 - 影视股持续拉升，上海电影（601595）午后涨停 [1] - 幸福蓝海（300528）、欢瑞世纪（000892）、慈文传媒（002343）、百纳千成（300291）、捷成股份（300182）、中国电影（600977）、北京文化（000802）等跟涨 [1] - 暗盘资金正涌入这些股票 [1]

暑期档票房表现 - 7月下旬《长安的荔枝》与《罗小黑战记2》分别以单日票房第一和第二位上映，豆瓣评分分别为7.7分和8.6分，后者为今年国产动画电影最高分及暑期档国产电影最高分 [1] - 高口碑未显著拉动票房增长，《罗小黑战记2》灯塔预测最高票房3.24亿元，《长安的荔枝》预测7.21亿元，增速较往年同档期头部影片缓慢 [1] - 暑期档时间过去近三分之二时总票房仅40亿元，远低于往年百亿元规模 [2] 影视公司中期业绩 - 8家A股影视上市公司披露2025年中报预告，5家亏损，3家盈利（万达电影、横店影视、金逸影视），盈利公司均依托院线业务并从春节档获益 [2] - 万达电影预计上半年归母净利润5亿元至5.6亿元，同比增幅340.96%至393.87%，主因春节档头部影片带动及卖品毛利率优化 [2] - 横店影视预计净利润同比增103.55%至160.09%，受益于影片供给改善及观影需求增长 [2] - 金逸影视上半年扭亏为盈（净利润2800万至3600万元），但第二季度亏损超7000万元，反映春节档后市场疲软 [2] 行业转型与战略布局 - 上海电影加速构建"生态经济"，2025年深化"3+1+X"产业矩阵，整合AI、VR/AR等技术，强化宣发、院线、IP运营三大业务 [4] - 上海电影开设全国首家动漫主题影院及"影元社HAPPY MALL"，引入XR虚拟影院及IP周边商店，并推出沉浸式儿童益智乐园 [4] - 万达电影推出"1+2+5"战略，包括超级娱乐空间、国内外两大市场及院线/影视剧集/潮玩等五大业务板块 [5] 行业发展机遇 - 人工智能与虚拟制作技术可降本增效，提升创作水平 [6] - 政策支持电影消费、制作及"出海"，行业享有红利 [6] - 非票房收入（如IP开发、演唱会电影）为蓝海市场 [6]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，关注巨人网络、恺英网络等标的 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025.7.5 - 2025.7.11，传媒行业（申万）上涨3.11%，排名行业第8，同期沪深300涨0.82%等 [1][12] - 细分行业中，游戏II板块涨1.34%，广告营销涨5.32%等 [12] - 个股方面，传媒（申万）行业中华媒控股等表现较优，*ST紫天等跌幅居前；恒生科技成分股中阅文集团和快手表现较好 [20] 行业重点数据 AI应用数据 - AI产品榜发布6月AI网页访问量数据，ChatGPT等排名全球前五，Deepseek蝉联国产网页端访问量首位，月访问量3.8亿次 [2][24] 游戏数据 - 7月11日《斗罗大陆：猎魂世界》开启公测，7月10日《王者荣耀》等为畅销榜前3名 [27] - 本周网易《永劫无间》开启周年庆，《炉石传说》更新版本，《超自然行动组》商业化提速 [27] - 2025年6月33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计收入17.6亿美元，占33% [29] - 后续7.12 - 7.18有11款新游上线，如《星痕共鸣》等 [33][34] - 重点游戏中，《超自然行动组》更新，《杖剑传说》联动，《心动小镇》公布联动活动日程 [35] 电影数据 - 2025.7.4 - 2025.7.10院线总票房6.65亿元，《侏罗纪世界：重生》为周票房冠军 [3][37] - 未来一周（7.12 - 7.18）有10部影片待映，如《罗小黑战记2》等 [38] 行业重点事件及公告 - Character.AI实现实时AI角色视频互动，基于Diffusion Transformer技术 [41] - 京东App上线AI社交产品“宠TA”和“聊愈小宇宙” [41] - AIGC独角兽硅基智能完成数亿元D轮融资 [41] - 神州泰岳“岳擎”大模型通过中国信通院权威检验 [41] - 腾讯混元推出美术级3D生成大模型Hunyuan3D [41] - 中手游与恺英网络续约并签订新合作 [42] - 昆仑万维发布并开源Skywork - R1V 3.0 [42] - TapTap举办2025年游戏发布会，公布50款产品信息 [42] - 马斯克发布Grok 4模型 [44] - 人民网发布2025年半年度业绩预告，预计亏损 [45]

政策支持 - 重庆市出台激励政策 培育壮大影视市场主体 鼓励企业来渝生产制作 打造电影电视精品 支持科技创新人才引育 注重政策无缝衔接等五方面内容 [1] - 国务院办公厅发布文化高质量发展经济政策 提出2027年底前中央财政继续安排文化产业发展专项资金 推动实施重大文化产业项目 [2] - 北京市发布科技赋能文化领域创新发展行动计划 预期到2027年底突破一批融合创新技术 实现5项以上文化基础设施智能化改造升级 打造10个以上科技赋能文化标杆应用场景 促进100项以上新技术新产品应用推广 [2] 行业趋势 - 科技影视作为文化与科技融合重要领域 承载文化传播功能并推动经济增长 [2] - 政策推动文化及影视产业与科技创新深度融合 助力行业实现新突破 [2] - 市场对科技+影视和人工智能+影视领域关注度持续提升 产业链企业加码布局抢占机遇 [3] 公司动态 - 上海电影与松江区人民政府打造上海科技影都AI创制生态中心 发布轻量化虚拟制作解决方案等创新成果 [3] - 博纳影业密切关注影视科技发展趋势 高度重视虚拟现实等创新技术应用 积极遴选优质项目推进VR影视作品开发 [3] - 腾讯音乐娱乐集团与TVB深化大湾区娱乐与音乐战略合作 探索前沿技术在音乐影视领域创新应用 打通内地与港澳及海外用户渠道 全面开放共享影视IP资源 [3] 发展建议 - 构建技术中台与艺术创作协同机制 设立跨学科研发团队提供模块化技术工具包 [4] - 与高校及科研机构共建影视科技实验室 突破实时渲染 智能剪辑 情感计算等关键技术并转化为标准化产品 [4] - 注重技术伦理与艺术表达平衡 建立行业自律机制避免AI换脸和深度伪造等技术滥用 [4]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [2] 报告的核心观点 - 游戏玩法创新或不断拓增量，暑期电影/演唱会/漫展等线下文娱或继续升温，建议继续布局高景气的文娱 IP 内容消费及 AI 虚拟陪伴等 AI 应用 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 行业数据综述 - 《纸嫁衣 8 千子树》获内地 iOS 免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 畅销榜第一，《五星好市民》为安卓和 iOS 预约榜第一，电影《侏罗纪世界：重生》获得周票房冠军 [10] - 展示了重点公司游戏产品 iOS 游戏畅销榜排名、TapTap 新游安卓和 iOS 预约榜排名、院线电影数据、网播剧数据、网播综艺数据、台播剧数据、台播综艺数据、抖音卡牌爆款榜前 10 名数据 [9] 行业新闻综述 AIGC：引领 AI+IP 与大模型技术新变革 - 恺英网络举办 AI 科技与 IP 生态发布会，发布一系列 AI 与数字内容创新成果，将持续聚焦 AI 与传统文化两大核心赛道 [34] - Meta 以天价挖人，内部资源分配不均，AI 行业竞争极端化 [35] - Grok 4 跑分曝光，引发热议，有望推动 AI 大模型新一轮技术竞赛 [35] - 蔻町智能坚持自研基座模型和端到端软件生成路线，追求底层创新与一体化落地 [37] 游戏 - EVE 开启内测，以虚拟陪伴为核心，融入多种元素，打破虚拟与现实边界，已在 AI 行业和玩家中激起新热情 [38] - 2025 年 6 月全球移动端游戏收入 TOP50 总计约 153 亿元，环比下降 5%，《原神》《绝区零》《鸣潮》等产品收入大涨 [39][40] - 《奥比岛：梦想国度》手游上线三周年逆势增长，女性玩家占比高达 90%，靠扎实内容和社区运营吸引用户 [40] 影视/IP - 2025 年暑期档电影市场火热，截至 7 月 1 日总票房突破 20 亿，影片类型丰富，推动市场复苏 [41] 公告总结 - 生意宝发布《重大信息内部报告制度》，规范重大信息管理 [43] - 国脉文化将以自有资金回购股份，增强投资者信心 [44] - 利欧股份为全资子公司提供担保，支持业务发展 [45] - *ST 返利完成股份回购计划，回购股份将注销 [46] 板块行情综述 - A 股传媒板块 2025 年第 27 周上涨 2.70%，表现强于上证综指、沪深 300、深证成指、创业板指，游戏板块表现最好，影视板块表现最差 [47] - 展示了 A 股、美股、港股传媒互联网相关个股的周涨幅和跌幅情况 [48] - 列出了受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块的公司信息 [57][59]