制度建设 - 公司制定投资者关系管理制度完善治理、规范工作[2] - 制度自董事会审议通过生效，由董事会解释和修改[24][25] 管理目的与原则 - 投资者关系管理目的促进公司与投资者良性关系[3] - 工作遵循合规性、平等性等原则[3][4] 沟通与工作方式 - 与投资者沟通内容涵盖发展战略、法定信息披露等[5] - 通过多渠道、多方式开展投资者关系管理工作[6] 信息披露与监控 - 指定《上海证券报》等为信息披露指定媒体[7] - 总经理办公室负责舆情监控，遵循“早发现早处理”原则[7] 工作规范与职责 - 开展活动以已公开披露信息为交流内容[9] - 档案保存期限不得少于3年[10] - 工作由董事长领导，董事会秘书为负责人，董事会办公室承办[12] - 主要职责包括拟定制度、组织活动、处理诉求等[13] 人员要求与培训 - 工作人员需具备品行、专业知识、沟通能力等素质[14] - 董事会办公室协助组织培训，相关签署资料留档[16] 责任追究 - 特定情形视为严重违反制度，追究相关责任人责任[16] - 责任追究形式包括通报批评、警告、调离岗位等[17][19] - 处罚可附带降薪等措施，按损失确定金额[17] - 责任认定根据部门、人员情况确定，可按连带责任或按份责任追究[21]

上海电影股份有限公司 第四条 本委员会设召集人一名，由独立董事担任，负责主持委员会工作。 第五条 召集人和委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三 分之一以上提名，由公司董事会选举产生。 第六条 本委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，可以连选连任。 期间如有委员不再担任公司董事或独立董事职务，为使本委员会的人员组成符合 本工作规则的要求，董事会应根据本工作规则第五条规定及时补足委员人数，补 充委员的任职期限截至该委员担任董事或独立董事的任期结束。 薪酬与考核委员会工作规则 第一章 总则 第一条 为进一步建立健全上海电影股份有限公司（以下简称"公司"） 董事及高级管理人员的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，公司特设立董 事会薪酬与考核委员会（以下简称"本委员会"），作为负责制订、管理与考核公 司董事及高级管理人员薪酬制度的专门机构。 第二条 为确保本委员会规范、高效地开展工作，公司董事会根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司治理准则》和《上海电 影股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，特制定本规则。 第二章 人员组成与职责 第三条 本委员会由三 ...

上海电影股份有限公司 内部审计制度 第一章 总则 第一条 为进一步规范上海电影股份有限公司（以下简称"公司"）内部审 计工作，提高内部审计工作质量，实现公司内审计工作规范化、标准化，发挥内 部审计工作在促进公司经济管理、提高经济效益中的作用，根据《企业内部控制 基本规范》、《上市公司审计委员会工作指引》、《上海证券交易所上市公司自 律监管指引第1号——规范运作》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 21号——年度内部控制评价报告的一般规定》等有关法律、法规和其他规范性文 件以及《上海电影股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定,并结 合公司实际情况制定本制度。 第二条 本制度所称职能部门是指公司各职能部门。 第三条 本制度所称内部审计，是指公司内部审计机构或人员依据国家有关 法律法规和本制度的规定，对公司、各职能部门、公司控股子公司以及具有重大 影响的参股公司的内控制度和风险管理的有效性、财务信息的真实性和完整性以 及经营活动的效率和效果开展一种评价工作。 第四条 本制度所称内部控制，是指公司董事会、审计委员会、高级管理人 员及其他有关人员为实现下列目标而提供合理保证的过程： 第五条 本制度适 ...

公司基本信息 - 公司由上海电影（集团）有限公司、上海精文投资有限公司作为发起人，以上海东方影视发行有限责任公司整体变更设立，统一社会信用代码为91310000132696812Y[4] - 公司发起设立时发行股份总数为2.8亿股，面额股每股金额为1元[6] - 公司已发行股份总数为4.482亿股，均为人民币普通股[6] 公司章程修订 - 2025年11月28日召开第五届董事会第十次会议，审议通过修订《公司章程》并取消监事会及修订、制定部分制度的议案[1] - 《公司章程》中“股东大会”表述统一改为“股东会”，“监事会”“监事”表述删除或改为“审计委员会”“审计委员会成员”[2] - 法定代表人辞任，公司应在30日内确定新的法定代表人[4] - 公司删除经营期限为长期的条款[5] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事2/3以上通过[6] - 董事会可根据股东会授权，3年内决定发行不超过已发行股份50%的股份，以非货币财产作价出资需股东会决议[7] - 公司因特定情形收购股份，不同情形需经股东会或2/3以上董事出席的董事会会议决议[8] 股东权益与义务 - 股东以认购股份为限对公司承担责任，公司以全部资产对债务承担责任[5] - 依据章程，股东可起诉股东、公司董事、高级管理人员、公司，公司可起诉股东、董事和高级管理人员[5] - 连续180日以上单独或者合计持有公司3%以上股份的股东要求查阅公司会计账簿、会计凭证，应书面请求说明目的[11] 公司治理结构 - 董事会由9名董事组成，其中独立董事为3人[38] - 董事会设董事长1人，设副董事长1人[38] - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[46] 会议相关规定 - 董事会定期会议每年至少召开两次，由董事长召集，会议召开10日以前书面通知全体董事[40] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者审计委员会可提议召开董事会临时会议，董事长应在接到提议后10日内召集和主持会议[41] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3：00，不得迟于现场股东会召开当日上午9：30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3：00[24] 利润分配与分红 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入法定公积金[50] - 公司每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的15%[53] - 公司每三年重新审议一次股东分红回报规划[55] 其他重要事项 - 公司修订了19项公司治理制度，制定了3项公司治理制度[65][66] - 《股东会议事规则》等8项制度尚需提交公司股东大会审议[66] - 《公司章程》修订通过后公司将不再设置监事会、监事，由董事会审计委员会行使监事会职权[67]

证券代码：601595 证券简称：上海电影 公告编号：2025-030 上海电影股份有限公司 第五届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 1 表决结果：5 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 具体内容请详见同日披露的《关于修订<公司章程>及修订、制定公司部分制 度并取消监事会的公告》（公告编号：2025-031）。 特此公告。 上海电影股份有限公司监事会 2025 年 11 月 29 日 上海电影股份有限公司（以下简称公司）于 2025 年 11 月 28 日以通讯表决 的方式召开了第五届监事会第七次会议（以下简称本次会议）。本次会议通知及 会议材料已于 2025 年 11 月 22 日通过电子邮件方式送达全体监事，本次会议应 出席监事 5 名，实际出席监事 5 名，出席监事占应出席人数的 100%，会议由监 事会主席郑英豪先生主持。本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公 司法》等相关法律、法规及《上海电影股份有限公司章程》的规 ...

会议情况 - 公司于2025年11月28日以通讯表决方式召开第五届董事会第十次会议[2] - 本次会议应出席董事8名，实际出席8名，出席率100%[2] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>并取消监事会的议案》8票赞成待股东大会审议[3] - 《关于修订、制定公司部分制度的议案》8票赞成待股东大会审议[4] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》8票赞成无需再审议[4][6]

核心观点 - 2026年互联网传媒行业投资机会将集中在AI重估和悦己消费全球化两大方向 [3] - AI云进入资本开支扩张第二年，投资重点从资本支出规模转向投入回报率，资本开支与经营现金流比率成为关键指标 [3] - AI应用从概念阶段转向商业化落地，重点关注用户和收入兑现，国内大厂将Chatbot升级为ToC应用生态 [3] - 悦己消费领域经过估值消化后，业绩持续性成为关键，游戏、视频、音乐、潮玩等细分领域存在年轻化全球化机遇 [3] - 部分行业处于底部复苏阶段，包括分众传媒、视源股份、教育出版等 [3] A股传媒及港股互联网复盘 - 近三年A股传媒板块受政策周期向上和悦己消费景气支撑，业绩实现增长，游戏版号审批自22年后逐步宽松 [7] - 2025年8月广电21条政策优化电视剧内容审查机制，显示政策底部确立，全球化年轻化驱动游戏潮玩动画IP等领域业绩高增长 [7] - 恒生科技投资叙事从23-24年回购分红的价值股转向25年AI资本开支扩张的科技股价值重估 [10] - 中国科技重估主要体现在AI算力基建上，包括云、芯片、服务器、晶圆代工等领域，AI应用表现尚不明显 [10] AI云 - 国内互联网公司加大资本开支投入，阿里巴巴表示三年3800亿元AI基础设施投资规划偏少，未来投入将更积极 [18] - 腾讯控股25年资本开支计划从占收入比例low teens调整为绝对值高于24年，24年资本开支为768亿元，占收入比例11.6% [18] - 使用资本开支与经营性现金流比率衡量云厂商投入健康度，腾讯该比率仅为25%，微软、Meta、谷歌处于50%-70%区间，亚马逊和阿里巴巴已超过经营性现金流水平 [19] - AI云产品利润率高于传统云产品，各互联网云厂利润率整体呈上行趋势，阿里巴巴目标提升份额优先于提升毛利率 [29] - 2026年国产芯片加速上市，互联网大厂自研芯片具备开发生态优势，百度昆仑芯、阿里平头哥等拥有庞大内部工作负载和开发者群体 [31] AI应用 - 中国开发的AI应用在全球具备竞争力，a16z GenAI移动端Top50中有22个由中国开发，仅3个主要在国内使用 [34] - 美图公司占据移动榜5席，字节跳动占据4席，显示出海应用实力强劲 [34] - OpenAI将ChatGPT从对话工具升级为串联多种能力的超级平台，周活用户达8亿，年底前向所有开发者开放应用审核 [35] - 国内互联网大厂持续布局AI入口，字节跳动豆包接入抖音商城，腾讯在微信引入元宝能力测试，阿里巴巴C端入口转向千问 [39] - AI赋能数字广告全链路，Meta的Lattice模型将广告转化率提升3%，腾讯25年前三季度广告收入达1039亿元，哔哩哔哩超50%效果广告素材使用AIGC工具 [50] - AI视频技术大幅压缩制作成本，从零制作AI漫剧成本降至2000-5000元/分钟，部分平台甚至达到1000元/分钟，市场规模预计突破200亿元 [57] - 世界模型进入初步商业化阶段，李飞飞团队推出的Marble支持单张2D图像生成高保真可交互3D场景，应用于游戏开发、VR/VFX等领域 [71] 悦己消费 - 视频影视行业政策拐点已现，广电总局21条优化审核机制，红果免费短剧25年9月MAU已超过优酷，人均单日使用时长超2小时 [75] - 游戏版号审批持续宽松，25年1-10月国产版号月均达135个，创监管常态化后新高，进口版号25年1-10月发布88个 [82] - 中国游戏市场Z世代用户占比达65%，年轻用户带来搜打撤、女性向等结构性产品红利，美国90后+00后玩家占比为51% [88] - 海外SLG市场规模约80亿美元，行业进化至第三阶段，点点互动通过产品创新将用户获客成本降至几美元水平 [97] - 音乐流媒体平台分化明显，腾讯音乐和网易云音乐聚焦Z世代社群与高质量版权，汽水音乐主打免费加广告模式 [104] - 泡泡玛特商业模式具备延长IP生命周期能力，国际化进程顺利，欧美渗透率仍低，25年上半年收入实现高增长 [110] - 大麦娱乐演出业务收入25财年同比增长236%，IP衍生业务收入增长339%，战略向上游延伸并布局ToC业态 [114] 底部复苏行业 - 分众传媒互联网广告投放大幅增长，毛利率达到74.10%，归母净利率45.11%，公司承诺24-26年分红不低于扣非净利润80% [122] - 视源股份AI教育业务加速落地，希沃AI备课助手激活用户超60万，MAXHUB品牌会议交互智能平板国内销量份额26.5% [125] - 出版行业经营出现分化，南方传媒25年前三季度归母净利润同比增长61%，中原传媒增长47%，山东出版单三季度同比大幅增长 [129]

市场主要指数表现 - 上证指数收盘报3875.26点，上涨0.29%，成交额6985亿元 [1] - 深证成指收盘报12875.19点，下跌0.25%，成交额10112.75亿元 [1] - 创业板指收盘报3031.30点，下跌0.44%，成交额4991.06亿元 [1] - 科创50指数收盘报1310.70点，下跌0.33%，成交额618亿元 [1] - 沪深两市合计成交额17097.75亿元，较上一交易日减少735.52亿元 [1] 行业与概念板块涨跌 - 化工、轻工制造、石油石化、煤炭、美容护理、公用事业等行业涨幅靠前 [2] - 有机硅、固态电池、复合集流体、噪声防治、AI手机、纳米银等概念走势活跃 [2] - 传媒、商贸零售、计算机、房地产、医药生物、建筑材料、交通运输、通信等行业跌幅居前 [2] - 培育钻石、短剧互动游戏、远程办公、AI语料、海南自贸、水产养殖、影视、在线教育等概念走势较弱 [2] - 涨停个股主要集中在电子、化工、机械设备、电力设备、建筑装饰等行业 [2] 个股涨跌与连板情况 - 沪深两市合计2732只个股上涨，2227只个股下跌，195只平盘，15只停牌 [2] - 不含当日上市新股，共有63只个股涨停，14只个股跌停 [2] - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有11只，其中金富科技、广济药业均4连板 [3] - 新金路、*ST亚太、茂业商业均3连板，雪祺电气、海王生物、广百股份、海欣食品、粤万年青、万通发展均2连板 [3] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出186.22亿元，创业板主力资金净流出94.23亿元 [4] - 沪深300成份股主力资金净流出60.4亿元，科创板主力资金净流出0.66亿元 [4] - 31个申万一级行业中5个行业主力资金净流入，轻工制造行业净流入最多达4.71亿元 [4] - 房地产、食品饮料行业主力资金净流入分别为1.82亿元、1.44亿元 [4] - 26个行业主力资金净流出，计算机行业净流出最多达37.74亿元 [4] - 传媒、通信、医药生物、机械设备、国防军工行业净流出金额分别为35.57亿元、18.09亿元、17.01亿元、11.96亿元、9.44亿元 [4] 个股主力资金净流入 - 2206只个股获主力资金净流入，其中50只个股净流入超1亿元 [8] - 中兴通讯主力资金净流入最多达9.15亿元，股价上涨3.25% [9] - 安妮股份、香农芯创、福日电子、汉得信息、太辰光净流入金额分别为3.98亿元、3.84亿元、3.69亿元、3.47亿元、3.22亿元 [9] 个股主力资金净流出 - 2944只个股被主力资金净卖出，其中83只个股净卖出超1亿元 [11] - 中际旭创主力资金净流出最多达14.79亿元，股价下跌3.54% [12] - 沪电股份、宁德时代、蓝色光标、浪潮信息、雷科防务净流出金额分别为9.54亿元、8.06亿元、7.38亿元、6.15亿元、5.4亿元 [12] 龙虎榜机构交易 - 机构席位资金合计净卖出约6072.21万元，净买入个股9只，净卖出个股18只 [14] - 机构净买入最多的是海科新源，净买入金额约1.33亿元，占当日成交额5.66% [15] - 机构净买入居前的还有雷科防务、石基信息，净买入金额分别为10039.78万元、8430.2万元 [15] - 机构净卖出最多的是上海电影，净卖出金额约8686.89万元，占当日成交额13.9% [15] - 机构净卖出居前的还有云汉芯城、上海机电、南网数字 [15]

影视院线板块市场表现 - 影视院线板块出现异动拉升行情，中国电影涨停[1] - 金逸影视、幸福蓝海、博纳影业、横店影视、上海电影等公司股价跟涨[1] 重点公司股价数据 - 中国电影(600977)最新价17.29元，涨幅9.99%，成交金额49.70亿[2] - 金逸影视(002905)最新价11.82元，涨幅5.44%，成交金额1.97亿，近一年涨幅54.51%[2] - 幸福蓝海(300528)最新价21.90元，涨幅5.29%，成交金额3.68亿，近一年涨幅133.23%[2] - 博纳影业(001330)最新价7.14元，涨幅3.93%，成交金额3.68亿，近一年涨幅19.80%[2] - 上海电影(601595)最新价31.90元，涨幅2.70%，成交金额3.36亿，近一年涨幅16.13%[2] - 横店影视(603103)最新价16.88元，涨幅2.37%，成交金额5385万，近一年涨幅27.01%[2] - 万达电影(002739)最新价11.43元，涨幅1.96%，成交金额2.34亿，近一年涨幅-5.38%[2]

影视院线板块市场表现 - 影视院线板块出现异动拉升行情 [1] - 中国电影股价涨停 [1] - 金逸影视、幸福蓝海、博纳影业、横店影视、上海电影等公司股价跟涨 [1]