2024 年第一次临时股东大会 会议资料 二〇二四年十月二十九日 | 2024 年第一次临时股东大会会议议程 1 | | --- | | 股东大会注意事项 3 | | 议案一：关于调整与运易通持续性关连交易金额上限的议案 4 | | 议案二：关于选举公司董事的议案 6 | 投票方式：本次股东大会的表决采用现场投票和网络投票相结合的方式 现场会议召开的日期、时间和地点： 召开的日期时间：2024 年 10 月 29 日 10 点 00 分 召开地点：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼招商局广场 B 座 11 层 1 号会议室 股权登记日：2024 年 10 月 23 日 网络投票的系统、起止日期和投票时间： 中国外运股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议议程 股东大会类型和届次：2024 年第一次临时股东大会 股东大会召集人：公司董事会 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 10 月 29 日 至 2024 年 10 月 29 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会 召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25 ...

关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年10月29日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 证券代码：601598 证券简称：中国外运 公告编号：临 2024-045 号 中国外运股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 10 月 29 日 10 点 00 分 召开地点：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼招商局广场 B 座 11 层 1 号会 议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 10 月 29 日 至 2024 年 10 月 29 日 采用上海证券交易所 ...

股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2024-043 号 中国外运股份有限公司 关于对外担保进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称及是否为上市公司关联人：被担保人为中国外运股份有限公司（简称： 公司或本公司）下属全资子公司青岛中外运供应链管理有限公司（简称：青岛供应链）。本次 担保不属于关联担保。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司本次为青岛供应链向大连商品交易 所开展聚氯乙烯品种期货交割等业务提供无固定金额的连带责任保证。本次担保前，公司向青 岛供应链提供的担保余额为 0 元（单位：人民币，下同），但存在向其期货交割仓库业务提供 无固定金额的担保。 特别风险提示：截至本公告日，被担保人青岛供应链的资产负债率超过 70%，请投资 者注意投资风险。 一、担保情况概述 近期，青岛供应链申请并获大连商品交易所同意，与大连商品交易所签署《大连商品交易 所指定交割仓库（指定仓库）协议书》（简称：《协议书》），青岛供应链成为聚氯乙烯指定 交割仓库。根据需要，本公 ...

二〇二四年九月十八日 中国外运股份有限公司（简称：公司）于 2024 年 6 月 7 日召开 2023 年度股 东大会，审议通过了《关于申请发行债券类融资工具的授权的议案》，同意发行债 券类融资工具及相关授权事项。根据上述决议，公司拟发行不超过 40 亿元的中期 票据，并已获得中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协注 〔2024〕MTN747 号）。具体内容详见公司于 2024 年 8 月 21 日在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）刊登的《关于中期票据获准注册的公告》。 公司于 2024 年 9 月 18 日完成了 2024 年度第一期中期票据发行（简称：本期 中期票据），债券简称：24 中外运 MTN001，债券代码：102484134。本期中期票 据发行规模为 20 亿元人民币，期限为 3 年，票面利率为 2.08%。 公司本期中期票据的募集说明书及相关发行情况可登录中国货币网 （www.chinamoney.com.cn）和上海清算所网站（www.shclearing.com）查询。 特此公告。 股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2024-044 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 2024H1，公司营业收入为 563.7 亿元，同比增长 17.2%；归母净利润为 19.5 亿元，同比下降 11.0%；2024Q2，公司营业收入为 320.8 亿元，同比增长 25.2%；归母净利润为 11.4 亿元，同比下降 7.1% [5] - 专业物流分部利润同比下降 26.7%，主要为国内需求不足，新签服务合同价格下降所致 [5] - 代理业务利润同比基本持平，代理业务各子版块货量均有增长，上半年空运、海运价格上行，海运代理/空运通道利润同比增长 [5] - 子公司中外运敦豪上半年净利润同比下降 4.5%，去年运价高基数下业绩表现稳健 [5] - 面对诸多外部不确定性，公司以战略营销优存量、拓增量，持续拓展市场规模 [6] - 推动新型承运人模式，跨境电商高景气叠加供给端扰动，空运价格中枢有望上行，敦豪、空运通道有望增厚业绩 [6] - 2024H1，公司派发中期分红每股 0.145 元（含税），分红比例提升至 54% [5][6] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为 129,425 百万元，归母净利润预计为 4,256 百万元 [11] - 2024年每股收益预计为 0.58 元，市盈率为 7.66 倍 [11] - 2024年资产负债率为 55.1%，总资产收益率为 4.5% [11]

业绩情况 - 公司二季度归母净利润环比增长 42.30%，主要是货量和收入的增长 [1] - 上半年公司归母净利润同比下降 11% [1] 政府补贴 - 2024 年上半年公司其他收益 10.1 亿，其中物流业财政补贴 8.87 亿，主要来自包机和国际班列业务补贴 [2] - 上半年公司空运包机补贴有所下滑，但国际班列补贴金额同比增长 [2] 现金流 - 上半年公司经营活动现金净流出较多，主要是收入增加带来应收账款增加和预付款规模扩大 [2][3] - 公司将通过加强应收账款回笼、优化应付及预付款项管理等措施改善现金流 [3] 派息政策 - 公司保持稳定的派息率，近年来派息率不断提升，2024 年上半年维持了 0.145 元/股的派息金额 [3] - 公司未来将根据经营情况统筹考虑派息事宜 [3] 业务发展 - 上半年公司海运、空运、合同物流等主要板块业务量增长 [4][5] - 下半年公司将面临新增运力投放、地缘冲突等因素的考验 [4][5] - 公司直接客户收入占比超过 40%，通过延长服务链条提升客户粘性 [5][6] 合同物流 - 合同物流是上半年承压最大的板块，价格压力将持续存在 [6][7] - 公司将优化业务结构、加强与核心客户合作以应对 [6][7] 跨境电商 - 上半年公司跨境电商物流业务量同比增长 25%，公司将继续加强与主要平台客户的合作 [7] 中外运敦豪 - 中外运敦豪上半年净利润同比下降约 5%，受全球经济环境和贸易变化影响 [8][9] - 公司对中外运敦豪的服务质量保持领先地位 [8][9] 未来展望 - 公司将努力保持业务规模、拼抢市场份额、加速技术应用以提升运营质量和效率 [9][13] - REITs 发行正在审批中，具有不确定性 [12]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國外運股份有限公司 呈交日期: 2024年9月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00598 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,038,300,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,038,300,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 2,038,300,000 | RMB | | 1 RMB | | 2,038,300,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为42.40、43.71、48.01亿元,同比分别+0.42%、+3.11%、+9.82%,3年CAGR 4.38% [2] - 看好公司经营继续保持韧性,盈利稳步改善,持续且稳定回报股东 [2] 货代业务分析 - 2024年上半年,公司代理及相关业务实现对外营收350.28亿元,同比+22.44%;分部利润12.29亿元,与上年基本持平 [6] - 其中,海运、空运代理实现收入255.18、41.31亿元,同比+27.92%、+32.57%;实现利润4.84、1.14亿元,同比+9.01%、8.57% [6] - 货量方面,海运、空运代理分别完成745万TEU、41万吨,同比+19.11%、+24.77% [6] 专业物流业务分析 - 2024年上半年,公司专业物流业务对外营收152.14亿元,同比+3.02%,分部利润4.09亿元,同比-26.77% [6] - 其中,合同物流收入118.70亿元,同比+4.25%;分部利润3.35亿元,同比-21.73% [6] - 主要是内需不足、市场竞争加剧,新签约服务合同价格下调,而业务固定成本刚性,导致盈利水平有所下降 [6] 股东回报分析 - 2024年上半年,公司计划派发中期现金分红0.145元/股(含税),合计10.53亿元(含税),派息率达54.17% [6] - 2023年全年派息率为50%,同比+4pcts,派息率持续提高,充分彰显公司对于股东回报的重视 [6] - 公司主要合营公司中外运敦豪实现归母净利润14.89亿元,按公司50%股份计算,公司可分得7.44亿元,有望为未来持续分红提供现金流支撑 [6] 风险提示 - 全球经济复苏不及预期 [8] - 跨境电商增长不及预期 [8] - 国际货代行业竞争进一步恶化 [8] - 公司全球网络拓展及海外经营风险 [8]

报告公司投资评级 - 中国外运的投资评级为"买入"，目标价为4.4港币/6.4元[1][6] 报告的核心观点 - 中国外运的货代及电商业务表现向好，专业物流业务需求偏弱，整体盈利能力受出口需求和运价上涨推动[1] 根据相关目录分别进行总结 国际代理及相关业务 - 1H24海运代理业务量744.9万标准箱，同比增长19.1%，营业利润4.8亿元，同比增长9.0%[2] - 1H24空运代理业务量41.3万吨，同比增长24.6%，营业利润1.1亿元，同比增长8.3%[2] - 船舶代理和库场站服务业务量分别增长3.3%和6.5%，营业利润分别为2.8亿元和1.9亿元，同比+4.9%和-5.8%[2] 电商业务 - 1H24电商业务收入61.3亿元，同比增长29.7%，营业利润1.1亿元，同比增长29.3%[3] - 跨境电商物流、物流电商平台和物装备共享平台营业利润分别为7400万元、1300万元和2700万元，同比+57.6%、+135.7%和-25.6%[3] 专业物流 - 1H24专业物流业务收入152亿元，同比增长3.0%，营业利润4.1亿元，同比下滑26.8%[4] - 合同物流、项目物流、化工物流和冷链物流业务量分别增长15.1%、12.2%、10.3%和-0.9%，营业利润分别为3.4亿元、700万元、6700万元和-2300万元，同比-21.8%、-85.9%、+3.4%和-39.4%[4] 经营预测指标与估值 - 2024E-2026E净利润预测分别为41.0亿元、44.6亿元和47.1亿元，基于24E PE 7.1x/11.5x，给予目标价4.4港币/6.4元[1][5] - 2024E-2026E营业收入预测分别为1179.77亿元、1250.56亿元和1313.09亿元，同比增长16.0%、6.0%和5.0%[5] - 2024E-2026E归属母公司净利润预测分别为40.98亿元、44.56亿元和47.11亿元，同比增长-2.93%、8.74%和5.72%[5]

中国外运股份有限公司 关于招商局集团财务有限公司的风险持续评估报告 中国外运股份有限公司（以下简称"本公司"）查验了招商局集团财务有限 公司（以下简称"财务公司"）《金融许可证》、《营业执照》等证件资料，审阅了 财务公司资产负债表、利润表、现金流量表等定期财务报告，对财务公司的经营 资质、业务和风险状况进行了评估，现将有关风险评估情况报告如下： 财务公司于 2011 年 5 月 17 日经原中国银行业监督管理委员会批准正式成 立，并取得《金融许可证》，是具有企业法人地位的非银行金融机构。 注册地：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼 B 栋 15 层 1501 法定代表人：周松 注册资本：人民币 50 亿元，其中招商局集团有限公司和中国外运长航集团 有限公司分别认缴出资人民币 25.5 亿元和人民币 24.5 亿元，分别占比 51%和 49%。 统一社会信用代码：9111000071782949XA 财务公司业务范围包括：吸收成员单位存款；办理成员单位贷款；办理成员 单位票据贴现；办理成员单位资金结算与收付；提供成员单位委托贷款、债券承 销、非融资性保函、财务顾问、信用鉴证及咨询代理业务；从事同业拆借；办 ...