股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2025-041 号 ? 会议召开方式：网络文字互动 ? 会议网址：上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com） ? 投 资 者 可 于 2025 年 5 月 29 日 11:00 前 登 录 上 证 路 演 中 心 （https://roadshow.sseinfo.com）首页点击"提问预征集"栏目进行提 中国外运股份有限公司 关于召开 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: ? 会议内容：中国外运股份有限公司 2025 年第一季度业绩说明会 ? 会议时间：2025 年 6 月 3 日 13:00-14:00 四、投资者参加方式 问或将相关 问题通过 电子邮 件的形式发送 至本公司投 资者关系邮箱 （ir@sinotrans.com）。公司将在本次业绩说明会上对投资者普遍关注的 问题进行回答。 本公司已于 2025 年 4 月 30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com. ...

股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2025-041 号 中国外运股份有限公司 关于召开 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 本公司已于 2025 年 4 月 30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发 布公司 2025 年第一季度报告。为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年 第一季度业绩和经营情况，本公司拟召开说明会。 一、说明会召开方式 说明会通过网络文字互动方式召开，本公司将针对 2025 年第一季度业绩和经 营情况与投资者进行交流，并在信息披露允许的范围内对投资者普遍关注的问题 进行回答。 二、说明会召开的时间和网址 会议内容：中国外运股份有限公司 2025 年第一季度业绩说明会 会议时间：2025 年 6 月 3 日 13:00-14:00 会议召开方式：网络文字互动 会议网址：上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com） 投 资 者 可 于 2025 年 5 月 29 日 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][11] 报告的核心观点 - 2025Q1公司营业收入237.7亿元，同比降2.2%；归母净利润6.4亿元，同比降19.8%，主业经营稳健但投资收益拖累业绩 [2][6] - 伴随美国关税政策及小额包裹豁免取消落地，预计对欧美线空海运需求产生冲击，公司积极布局新兴市场应对，维持“买入”评级并关注关税政策影响 [11] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 中国外运公布2025年一季报，2025Q1营业收入237.7亿元，同比降2.2%；归母净利润6.4亿元，同比降19.8% [6] 事件评论 - 合同物流货量触底，跨境电商运量显著下降：2025Q1合同物流/项目物流/化工物流货量同比-2.0%/+21.6%/+13.9%，海运代理/空运通道/铁路代理/船舶代理/库场站货量同比+9.0%/-20.2%/-22.3%/+21.2%/+8.4%，SCFI集运均价/TAC浦东空运均价同比分别-12%/+10%，跨境电商空运货量同比降49%至2.8万吨，一季度营业收入同比降2.2% [11] - 毛利同比稳健增长，投资收益拖累盈利：2025Q1毛利润同比增10.3%至13.8亿元，毛利率同比提升0.7pct至5.8%，期间费用率同比降0.2pct至4.1%，其他收益同比降37.8%至3.0亿元，投资净收益同比降36.1%至3.1亿元，归母净利润同比降19.8% [11] - 加速布局新兴市场，积极应对关税冲击：美国关税政策及小额包裹豁免取消落地冲击欧美线空海运需求，公司布局东南亚等新兴市场、推进海外网络建设，泰国仓库二期完工，预计2025/2026/2027年归母净利润为35.6/37.3/40.5亿元，对应PE为10.2/9.8/9.0X，维持“买入”评级 [11] 财务报表及预测指标 - 利润表：预计2025-2027年营业总收入分别为1116.63亿、1211.44亿、1322.33亿元，归母净利润分别为35.6亿、37.29亿、40.47亿元 [18] - 资产负债表：预计2025-2027年资产总计分别为881.49亿、933.55亿、1044.45亿元，负债合计分别为445.23亿、476.36亿、564.52亿元 [18] - 现金流量表：预计2025-2027年经营活动现金流净额分别为74.81亿、30.16亿、78.77亿元，投资活动现金流净额分别为-4.62亿、-5.24亿、-4.46亿元，筹资活动现金流净额分别为20.02亿、11.88亿、9.07亿元 [18] - 基本指标：预计2025-2027年每股收益分别为0.49元、0.51元、0.55元，市盈率分别为10.22、9.76、8.99，市净率分别为0.89、0.85、0.81 [18]

会议资料 二〇二五年六月五日 中国外运股份有限公司 会会议议程 股东大会类型和届次：2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年第一次 H 股类 别股东大会 股东大会召集人：公司董事会 投票方式：本次股东大会的表决采用现场投票和网络投票相结合的方式 出席人员：公司股东或股东授权代理人、董事会成员、监事会成员、董事会秘书 列席人员：高级管理人员、见证律师、核数师 现场会议召开的日期、时间和地点： 分或紧随同日同地召开的 2024 年度股东大会之后 分或紧随同日同地召开的 2025 年第一次 H 股类别股东大会之后 召开地点：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼招商局广场 B 座 11 层 1 号会 议室 股权登记日：2025 年 5 月 30 日 网络投票的系统、起止日期和投票时间： 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 6 月 5 日 至 2025 年 6 月 5 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票 ...

证券代码：601598 证券简称：中国外运 公告编号：临 2025-039 号 中国外运股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 股东大会召开日期：2025年6月5日 ? 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 6 月 5 日 10 点 00 分 召开地点：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼招商局广场 B 座 11 层 1 号会 议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 6 月 5 日 至2025 年 6 月 5 日 投票股东类型 序号 议案名称 A 股股东 H 股股东 非累积投票议案 案 除上述议案外，本次年度股东大会还将听 ...

证券代码：601598 证券简称：中国外运 公告编号：临 2025-040 号 中国外运股份有限公司 关于召开 2025 年第一次 A 股类别股东大会和 2025 年 第一次 H 股类别股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2025年6月5日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统（仅限于A股股东） 2025 年第一次 H 股类别股东大会的相关事宜请参见公司于 2025 年 5 月 15 日在香港联合交易所有限公司网站（www.hkexnews.hk）发布的相关公告。 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025 年第一次 A 股类别股东大会和 2025 年第一次 H 股类别股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 至 2025 年 6 月 5 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台 ...

证券代码：601598 证券简称：中国外运 公告编号：临 2025-039 号 中国外运股份有限公司 关于召开2024年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 6 月 5 日 10 点 00 分 召开地点：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼招商局广场 B 座 11 层 1 号会 议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 6 月 5 日 至2025 年 6 月 5 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2025年6月5日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 ...

中国外运股份有限公司 2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年第一次 H 股类别股东大 2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年第一次 H 股类别股东大会 会议资料 二〇二五年六月五日 目录 | 年第一次 | 股类别股东大会及 | 年第一次 | 股类别股东大会会议议程1 | 2025 | A | 2025 | H | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东大会注意事项 | 3 | | | | | | | | 议案一：关于申请回购 | 股股份的一般性授权的议案 4 | H | | | | | | 会会议议程 股东大会类型和届次：2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年第一次 H 股类 别股东大会 股东大会召集人：公司董事会 投票方式：本次股东大会的表决采用现场投票和网络投票相结合的方式 现场会议召开的日期、时间和地点： 2025 年第一次 H 股类别股东大会召开的日期时间：2025 年 6 月 5 日 11 点 00 分或紧随同日同地召开的 2024 年度股东大会之后 2025 年第一次 A 股类别股 ...

股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2025-038 号 中国外运股份有限公司 关于公司董事变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，中国外运股份有限公司（以下简称：公司或本公司）董事会收到陶武 先生的辞任函，陶武先生因工作调整辞去公司董事职务，自 2025 年 5 月 12 日起 生效。 陶武先生在任职期间勤勉尽责、认真履职，公司及董事会对其在任职期间为 公司发展所做的贡献表示衷心感谢！ 2025 年 5 月 12 日，公司召开第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于选 举公司董事的议案》，同意选举黄传京先生为公司董事候选人（简历详见附件）， 任期自股东大会审批通过之日起至第四届董事会届满之日止；并同意将本议案提 交公司股东大会审议。 特此公告。 中国外运股份有限公司董事会 二〇二五年五月十二日 附件：简历 黄传京，1983 年出生，英国威尔士大学工商管理硕士，现任招商局集团有限 公司派出的专职外部董事。黄先生历任招商局国际码头(青岛)有限公司码头操作 部主管；招商局国际有限公司行政 ...