一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 363 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 179,144,084 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 67.1781 | 证券代码：603099 证券简称：长白山 公告编号：2024-070 长白山旅游股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，与会董事推举李洪刚董事为会议主持人。 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式。会议的通知及召开符合《公司 法》、《公司章程》及国家有关法律、法规的规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 10 月 31 日 (二) 股东大会召开的地点：长白山旅游股份有限公司三楼会议室 (三) 出席会议的普通股 ...

吉林兢诚律师事务所 关于长白山旅游股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 吉兢法律意见书【2024】第 052 号 致:长白山旅游股份有限公司 吉林兢诚律师事务所(以下称本所)接受长白山旅游股份有限公 司(以下称公司)的委托,指派本所律师出具公司 2024年第三次临 时股东大会的法律意见书(以下称本次股东大会)。本所律师根据《中 华人民共和国公司法》(以下称《公司法》)、《中华人民共和国证 券法》(以下称《证券法》)、中国证券监督管理委员会《上市公司 股东大会规则》(以下称《股东大会规则》)、《上海证券交易所上 市公司股东大会网络投票实施细则》(以下称《上证网络投票细则》) 等法律、法规和规范性文件及《长白山旅游股份有限公司章程》(以 下称《公司章程》)、《长白山旅游股份有限公司股东大会议事规则》 (以下称《公司股东大会议事规则》)等有关规定,就本次股东大会 进行见证并出具法律意见书。 为出具本法律意见书,本所律师审查了公司提供的本次股东大会 的相关资料,包括但不限于公司召开 2024年第三次临时股东大会的 通知、公司 2024年第三次临时股东大会议程、议案及决议等文件资 地址:长春市净月区 ...

投资评级及目标价格 - 报告给予公司"增持"评级,上调目标价至36.87元,较当前价格上涨36% [4] - 考虑到2025年行业平均26xPE,以及长白山冰雪旅游和高铁通车的催化作用,给予公司高于行业的46xPE估值 [4] 业绩表现 - 公司2024Q1-3实现营收5.95亿元(+29%),毛利润2.72亿元(+8%),归母利润1.48亿元(-3%) [3] - 单Q3实现营收3.4亿元(+3.19%),毛利润1.97亿元(-5.56%),毛利率57.9%(-5.36pct) [3] - 业绩略低于预期,主要受酒店入住率及客单价下降,以及人工成本上升的影响 [3] 关注重点 - 关注公司定增进度,2025年哈尔滨亚冬和2024年底冰雪项目有望带动客流增长 [3] - 关注2025年底沈白高铁全面通车,预计将有效带动长白山淡季客流增长 [3] 行业对比 - 同行业公司中青旅、三峡旅游2024年PE分别为27.12倍和32.35倍,低于长白山的50.64倍 [11][12]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 利润表现承压 - 2024年前三季度,公司营收5.95亿元/同比+19.55%,归母净利润1.48亿元/同比-2.52% [3] - 2024年第三季度,公司营收3.40亿元/同比+3.19%,归母净利润1.27亿元/同比-9.04% [3] - 第三季度营收同比增长但归母净利润同比下行,可能是24年上半年新增环保车/倒站车并配置工作人员,导致车辆折旧摊销及人工成本增加所致 [3] 天气因素影响导致旺季高峰期景区关闭 - 受台风"格美"影响,长白山景区在24年7月27日至8月3日期间(共7天)关闭,导致景区24年7-8月暑期旺季的实际运营天数小于23年同期,客流端表现承压 [3] - 但由于景区在自身高知名度、社媒高频率宣传、避暑目的地属性催化下暑期旺季门票常处供不应求状态,以及24年上半年公司新增环保车/倒站车等景区内车辆并配置相应工作人员或使景区单日承载游客量上限有所提升,24年7-8月接待客流仍在去年高基数情况下实现同比增长 [3] 国庆假期客流创新高,冰雪季景区供给端表现值得关注 - 24年国庆假期长白山景区接待游客18.18万人次/同比+18.05%,创历年国庆游客量最高记录,景区内高品质温泉酒店、民宿预订率高达90%,游客人均消费显著提升,均是景区高景气的直观体现 [3] - 展望24Q4/25Q1,长白山冰雪资源丰富、景区内冰雪项目矩阵逐步展开,叠加景区高景气催化,冰雪季有望逐步从长白山传统淡季转化为旺季,持续关注冰雪季供给端布局及社媒平台热度情况 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为620/736/802/908百万元,归母净利润预计分别为138/161/209/268百万元 [4] - 2024-2026年公司毛利率预计分别为42.98%/43.36%/47.14%/51.59%,净利润率预计分别为22.25%/21.91%/26.09%/29.52% [6] - 2024-2026年公司每股收益预计分别为0.52/0.61/0.78/1.01元,对应PE为61/52/40/31倍 [4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3 收入端小幅增长,费用开支走高拖累业绩 [2] - 7月恶劣天气拉低客流,高端酒店板块经营或有承压 [3] - 冰雪旅游政策支持力度加强,新雪季热度升温助推淡季经营 [4] 公司经营情况总结 - 2024Q1-Q3公司实现收入5.95亿元/yoy+19.55%,其中2024Q3收入3.4亿元/yoy+3.89% [2] - 2024Q1-Q3实现归母净利润1.48亿元/yoy-2.52%,对应归母净利率24.86%/yoy-5.63pct;其中2024Q3归母净利润1.27亿元/yoy-9.04%,归母净利率37.3%/-5pct [2] - 2024Q3主景区客流167.8万人/yoy+5.85%,其中7/8/9月客流分别同比-8.75%/+24.5%/+1.9% [3] - 2024年国庆假期主景区接待游客18.18万人/yoy+18.1%,客流增长势头良好 [4] 财务预测及估值 - 预计2024-2026年归母净利润1.64/2.15/2.48亿元,yoy+18.4%/+31.7%/+15.1%,对应EPS0.61/0.81/0.93元 [4] - 当前股价对应PE为52.9/40.1/34.9倍 [4]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [5] 报告的核心观点 - 公司三季度营收同比增长3.2%,归母净利润同比下降9.0% [6] - 三季度景区客流增长6.5%,人均消费同比下滑3.1% [7][8] - 三季度人工与折摊增加致盈利能力下滑 [8] - 国庆假期客流同比增长18.1%,公司蓄力新一轮冰雪季 [9][11] 报告内容总结 公司经营情况 - 公司三季度营收3.40亿元/+3.19%,归母净利润1.27亿元/-9.04% [6] - 前三季度营收5.95亿元/+19.55%,归母净利润1.48亿元/-2.52% [6] - 三季度系全年最旺季,但实际进山人数受台风天气等因素扰动,人员与折摊成本增加使得单季度毛利率同比下降5.4pct [6][8] 景区客流情况 - 前三季度景区客流277万人次/+23%,其中单三季度客流169万人次/+6.5% [7] - 三季度人均消费同比下滑3.1%,主要系皇冠假日酒店量价均有下滑,同时天池景点阶段关闭影响倒站车收费 [7] - 国庆假期客流同比增长18.1%,表现相对突出 [9] 成本管控情况 - 三季度毛利率57.9%/-5.4pct,主要系人工成本增加、新增车辆折摊 [8] - 三季度管理费率/销售费率/财务费用同比分别+0.9/-0.2/-0.1pct,其中管理费用提升预计与总部薪资调整、酒店维修等有关 [8] 未来发展规划 - 公司过往Q1/Q4均亏损,今年Q1已实现盈利,Q4来看10月客流趋势良好 [9] - 公司计划丰富景区内产品、参与镇上业态运营、推进定增项目,以应对冰雪季需求 [9][11] - 国内冰雪游在持续渗透中,配套产品逐步丰富叠加交通改善,一年双旺季打造值得期待 [11]

营业收入相关 - 本季度营业收入为340275926.97元较上年同期增长3.19%年初至报告期末为594689079.59元较上年同期增长19.55%[2] - 2024年前三季度营业总收入为594689079.59元2023年前三季度为497437781.46元[13] 净利润相关 - 本季度归属于上市公司股东的净利润为126797176.56元较上年同期减少9.04%年初至报告期末为147830135.62元较上年同期减少2.52%[2] - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为128428879.70元较上年同期减少7.41%年初至报告期末为155520248.79元较上年同期增长3.63%[2] - 2024年前三季度净利润为147829462.34元2023年前三季度为151646410.80元[14] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为147830135.62元2023年前三季度为151646410.80元[14] 每股收益相关 - 本季度基本每股收益为0.48元/股较上年同期减少8.56%年初至报告期末为0.55元/股较上年同期减少2.74%[2] - 本季度稀释每股收益为0.48元/股较上年同期减少8.56%年初至报告期末为0.55元/股较上年同期减少2.74%[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.55元/股2023年前三季度为0.57元/股[15] 净资产收益率相关 - 本季度加权平均净资产收益率为11.49%较上年同期减少2.71个百分点年初至报告期末为13.40%较上年同期减少2.05个百分点[3] 非经常性损益相关 - 本报告期内非经常性损益项目本期金额为-1631703.14元年初至报告期末金额为-7690113.17元[5] 经营活动现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为228008400.98元较上年同期减少11.58%[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为624223261.21元2023年前三季度为524348745.53元[16] - 2024年前三季度收到的税费返还为2326198.26元2023年前三季度为842636.02元[16] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为203433964.17元2023年前三季度为135963194.14元[16] - 支付给职工及为职工支付的现金为130417825.19元较之前的106736652.13元有所增长[17] - 支付的各项税费为38213811.29元之前为28269263.52元[17] - 经营活动现金流出小计为412457946.17元之前为293832700.66元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为228008400.98元之前为257879375.13元[17] 投资活动现金流量相关 - 购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金为110755886.72元之前为58396462.95元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为 -110755886.72元之前为 -58362962.95元[17] 筹资活动现金流量相关 - 偿还债务支付的现金为8275000.00元之前为7875000.00元[17] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金为22985704.80元之前为2825256.10元[17] - 筹资活动现金流出小计为34106984.82元之前为10700256.10元[17] - 现金及现金等价物净增加额为83145529.44元之前为188816156.08元[17] 资产相关 - 本报告期末总资产为1380959719.64元较上年度末增长12.10%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1167506815.39元较上年度末增长12.35%[3] - 2024年9月30日货币资金为294546858.66元2023年12月31日为211001329.22元[10] - 2024年9月30日应收账款为55781602.38元2023年12月31日为47031950.95元[10] - 2024年9月30日预付款项为36021764.54元2023年12月31日为25521707.07元[10] - 2024年9月30日其他应收款为14905255.91元2023年12月31日为15068161.88元[10] - 2024年9月30日存货为17786901.19元2023年12月31日为13152626.16元[10] - 2024年9月30日其他流动资产为8373440.84元2023年12月31日为17620150.76元[11] - 2024年9月30日投资性房地产为5676946.64元2023年12月31日为5834951.99元[11] - 2024年9月30日固定资产为679886655.58元2023年12月31日为631642440.42元[11] - 2024年9月30日在建工程为71216268.81元2023年12月31日为56744379.33元[11] - 2024年9月30日无形资产为169952216.38元2023年12月31日为173691196.44元[11]

长白山旅游股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会材料 长白山旅游股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会议资料 中国·吉林 二〇二四年十月 长白山旅游股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会材料 目录 召集人：董事会 主持人：王 昆 召开方式：本次股东大会所采用现场投票和网络投票相 结合的方式。采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易 系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间 段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网 投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 会议议程 一、主持人宣布大会开始 二、宣布现场参会股东和股东代表人数及所代表股份数 | 一、 长白山旅游股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会议程 1 | | --- | | 二、股东大会会议须知 3 | | 三、议案 5 | | 议案一：关于子公司向公司控股股东预购长白山景区门票暨关联交易的议案 5 | | 议案二：关于子公司托管蓝景酒店暨关联交易的议案 10 | | 议案三：关于子公司托管蓝景酒店股权暨关联交易的议案 14 | | 议案四：公司关于关联 ...

从2022年7月1日至2024年9月30日，天池酒店从蓝景酒店取得的 管理费收入合计约684万元。据此判断，预计合同期内该交易金额约 1500万元。 证券代码：603099 证券名称：长白山 公告编号：2024-063 关于子公司托管蓝景酒店暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： ●2024年9月30日蓝景酒店100%股权由吉林省长白山保护开发区 管理委员会财政局无偿划转给吉林省长白山开发建设（集团）有限责 任公司（以下简称"长白山集团"）。蓝景酒店与天池酒店托管构成 关联交易。为保证该托管经营决策合规性，经与蓝景酒店协商，双方 重新签订托管协议，按关联交易提报履行审议程序。 ●至本次关联交易为止，过去 12 个月内公司与同一关联人发生 的关联交易或与不同关联人之间交易标的类别相关的关联交易已达 到 3,000 万元，且达到公司最近一期经审计净资产绝对值的 5%，本 次关联交易需提交股东大会审议。 一、关联交易概述 公司全资子公司吉林省天池酒店管理有限责任公司（以下简称 "天池 ...

证券代码：603099 证券名称：长白山 公告编号：2024-062 关于子公司向公司控股股东预购长白山景区门票暨 关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： ●关联交易标的：长白山旅游股份有限公司（以下简称"公司"） 全资子公司长白山保护开发区智行旅游交通服务有限公司（以下简称 "智行公司"）长白山旅游股份有限公司（以下简称"公司"）全资 子公司长白山保护开发区易游旅游服务有限公司（以下简称"易游公 司"）分别与吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司（以下简 称"长白山集团"）签订长白山景区门票采购合同，以门市价格的15% 优惠价格分别向长白山集团批量预购1000万元长白山北、西景区门 票，两家公司共计预购2000万元门票。 ●至本次关联交易为止，过去 12 个月内公司与同一关联人发生 的关联交易或与不同关联人之间交易标的类别相关的关联交易已达 到 3,000 万元，且达到公司最近一期经审计净资产绝对值的 5%，本 次关联交易需提交股东大会审议。 一、关联交易概述 1.公司全资子 ...