证券代码：603099 证券名称：长白山 公告编号：2025-065 长白山旅游股份有限公司 关于修改公司章程及部分治理制度、制定市值管理制 度、修订企业负责人薪酬相关制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 长白山旅游股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 10 日召开了第五届董事会第八次会议、第五届监事会第八次会议， 分别审议通过了《关于修改章程及部分治理制度的议案》、《关于制 定市值管理制度的议案》和《关于修订企业负责人薪酬相关制度的议 案》。修改章程及部分治理和修订企业负责人薪酬相关制度事宜尚需 提交股东大会审议。现将具体情况公告如下： 一、关于修改章程及部分治理制度的情况 1、公司章程修改情况 三、关于修订企业负责人薪酬相关制度的情况 为贯彻证券市场公开、公平、公正原则，进一步建立公司责权利 相匹配的激励约束机制，合理确定公司负责人薪酬管理，根据《中华 人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股 票上市规则》等法律、法规、《公司章程》等有关规定，现重新制 ...

长白山旅游股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用情 根据本公司《募集说明书》披露，本次募集资金投向如下： 1 金额单位：人民币万元 | 项目名称 | 总投资额 | 拟使用募集资金 | | --- | --- | --- | | 长白山火山温泉部落二期 | 53,648.92 | 20,000.00 | | 长白山旅游交通设备提升项目 | 11,391.63 | 3,584.95 | | 合 计 | 65,040.55 | 23,584.95 | 三、以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况 况的专项说明 根据中国证券监督管理委员会《上市公司募集资金监管规则》及《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》的相关规定， 长白山 旅游股份有限公司（以下简称"本公司"）以自筹资金预先投入募集资金投资 项目及支付发行费用情况的专项说明如下： 一、募集资金的数额和到位时间 本公司经中国证券监督管理委员会《关于同意长白山旅游股份有限公司向 特定对象发行股票注册的批复》（证监许可【2025】1358 号）文核准，并经上 海证券交易所同意，本公司由主承销商东北证券股份有限公司采用向特定对象 ...

募资情况 - 公司向特定对象发行5,685,860股A股，每股41.48元，募资235,849,472.80元[3] - 扣除部分费用后募资231,372,783.64元，于2025年10月29日到账[3] - 扣除费用后募资净额229,223,986.79元[4] 资金使用 - 募投项目总投资65,040.55万元，拟用募资23,584.95万元[5] - 截至2025年10月29日，自筹资金预投募投项目18,041.14万元[6] - 截至2025年10月29日，自筹资金支付发行费用1,808,389.79元[7] - 拟用募资104,837,653.68元置换，含募投项目103,029,263.89元及发行费用[2][8] 审议情况 - 2025年12月10日，第五届董事会第八次会议通过置换议案[8] 审计情况 - 致同会计师事务所认可公司自筹资金投入及支付发行费用说明[10]

业绩情况 - 公司实现游客接待量、营收“双增长”，经营质量稳步优化[4] 未来规划 - 公司制定2025 - 2026年“提质增效重回报”行动方案[2] - 公司聚焦旅游主业，做好“十五五”规划制定，确定资产、收入目标[10] 发展策略 - 以“一化四输出”和“两个一体化”为发展引领，推动旅游高质量增长[4] - 构建景区管理和交通运营一体化运行体制，打造“世界级”景区[4] 业务拓展 - 完成“三个集散中心”建设和运营，开启景城一体化融合发展[4] - 打造文旅创新消费新地标，构建酒店品牌矩阵，推出精品旅游线路[4] 其他举措 - 在平台打造官方账号，宣贯度假理念[5] - 建立市值管理制度，实施现金分红方案[6] - 构建多元平台，开展投资者关系管理活动[9]

证券代码：603099 证券简称：长白山 公告编号：2025-069 长白山旅游股份有限公司 关于召开2025年第三次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 12 月 29 日 14 点 00 分 召开地点：长白山旅游股份有限公司三楼会议室 股东会召开日期：2025年12月29日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (一)股东会类型和届次 2025年第三次临时股东会 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方 式 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 12 月 29 日 至2025 年 12 月 29 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15- ...

会议信息 - 公司于2025年12月10日召开第五届监事会第八次会议[2] - 会议通知及材料于2025年12月5日发出[2] - 应参与表决监事5名，实际参与表决5名[2] 议案表决 - 取消监事会议案表决5票同意，需提请股东会审议[3][4] - 修改章程等议案表决5票同意，部分需提请股东会审议[5] - 制定市值管理等议案表决5票同意[5]

会议情况 - 公司第五届董事会第八次会议于2025年12月10日通讯召开[2] - 应参与表决董事9人，实际9人参与，有效表决票9票[2] 议案表决 - 取消监事会等多项议案表决结果均为9票赞成[3][5][6][7][8][10] - 调整2025年日常关联交易预计额度及2026年预计关联交易议案6票赞成3票回避[10] 其他安排 - 公司提请召开2025年第三次临时股东会，日期为2025年12月29日[11]

公司治理动态 - 公司于2025年12月10日以通讯方式召开第五届第八次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于取消监事会的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：旅游客运收入占比66.82%，酒店收入占比24.09%，其他行业收入占比6.82%，旅行社收入占比2.28% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为128亿元 [1]

市场整体表现 - 沪指12月10日下跌0.23% [2] - 申万所属行业中，今日上涨的有26个，涨幅居前的行业为房地产、商贸零售，涨幅分别为2.53%、1.97% [2] - 社会服务行业位居今日涨幅榜第三 [2] - 跌幅居前的行业为银行、电力设备，跌幅分别为1.58%、0.87% [2] 行业资金流向 - 两市主力资金全天净流出275.47亿元 [2] - 有10个行业主力资金净流入，房地产行业主力资金净流入规模居首，全天净流入资金19.65亿元，其次是商贸零售行业，净流入资金为13.07亿元 [2] - 主力资金净流出的行业有21个，电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金125.74亿元，其次是电力设备行业，净流出资金为55.71亿元 [2] - 净流出资金较多的还有计算机、银行、通信等行业 [2] 社会服务行业表现 - 社会服务行业今日上涨1.22%，全天主力资金净流入7365.59万元 [3] - 该行业所属的个股共79只，今日上涨的有53只，涨停的有1只；下跌的有24只 [3] - 以资金流向数据进行统计，该行业资金净流入的个股有35只，其中，净流入资金超3000万元的有5只 [3] 社会服务行业个股资金流入 - 净流入资金居首的是中公教育，今日净流入资金2.54亿元 [3] - 紧随其后的是苏试试验、凯撒旅业，净流入资金分别为1.02亿元、7486.02万元 [3] - 力盛体育净流入3946.48万元 [3] - 科德教育净流入3616.95万元 [3] 社会服务行业个股资金流出 - 社会服务行业资金净流出个股中，资金净流出超千万元的有16只 [3] - 净流出资金居前的有国脉科技、大连圣亚、长白山，净流出资金分别为8085.81万元、6448.89万元、6085.53万元 [3][6] - 电科院净流出4247.32万元 [5] - 广电计量净流出2640.16万元 [5] - 博瑞传播净流出2528.41万元 [5]

投资评级 - 首次覆盖给予长白山“增持”评级 [1] 核心观点 - 长白山是兼具避暑游和冰雪游稀缺资源的区域旅游龙头，背靠国资享受冰雪政策红利 [6] - 交通持续改善（沈白高铁开通、机场扩容）与新项目（火山温泉部落二期）落地将共同打开公司接待能力天花板，驱动客流与业绩增长 [6] - 公司依托长白山自然资源打造“避暑+冰雪”双旺季模式，客流增长潜力广阔，享有估值溢价 [6] 公司概况 - 公司成立于2010年，2014年上市，是以旅游客运和酒店为核心的综合性旅游服务企业，2024年主景区接待游客340.9万人次，同比增长24.1% [12] - 2024年公司营收7.43亿元，同比增长19.8%，其中旅游客运/酒店/旅行社业务收入占比分别为72.3%/18.8%/4.0% [18] - 旅游客运业务独家运营长白山北、西、南景区内部交通，2024年收入5.38亿元，同比增长27.9%，客单价提升至150元以上 [23] - 酒店业务依托天然温泉资源，皇冠假日酒店2024年收入1.01亿元，净利率达21.7% [25] 行业与市场环境 - 休闲旅游市场高景气，2025年Q1-3国内出游人次及游客出游总花费同比分别增长18.0%和11.5% [46] - 冰雪旅游市场快速发展，2024-2025冰雪季旅游人数预计约5.2亿人次，旅游收入超过6300亿元 [54] - 政策持续助力冰雪产业发展，2024年11月国务院办公厅发布《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》等文件 [62] 增长驱动因素 - 交通改善是关键：沈白高铁于2025年9月开通，北京至长白山车程缩短至4小时33分钟；长白山机场新航站楼2025年6月投用，年吞吐量上限由55万人次提升至180万人次 [76][81] - 打造“避暑+冰雪”双旺季：2024年7-8月暑期客流129.6万人次，占全年38%；2024年11月-2025年2月冰雪季客流79.8万人次，同比增长15% [65] - 定增项目打开成长空间：2025年11月定增募资2.36亿元，用于火山温泉部落二期和旅游交通设备提升项目，其中温泉部落二期预计达产后年均营收1.2亿元，年均净利润3313万元，计划2026年投入运营 [88] 财务表现与预测 - 2024年公司归母净利润1.44亿元，同比增长4%，较2019年增长92% [94] - 预测2025-2027年营业收入分别为8.06亿元、9.08亿元、10.05亿元，同比增速分别为8.5%、12.6%、10.7% [103] - 预测2025-2027年归母净利润分别为1.58亿元、1.92亿元、2.26亿元，同比增速分别为9.31%、21.76%、17.67% [103] - 对应2025-2027年市盈率（P/E）分别为84倍、69倍、59倍 [104]