关于第五届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 | 证券代码：603180 | 证券简称：金牌家居 | | 2025-075 | | 公告编号： | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：113670 | 转债简称：金 | 23 | | 转债 | | 金牌厨柜家居科技股份有限公司 一、董事会召开情况 金牌厨柜家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 29 日在公司会议室召开第五届董事会第二十五次会议。公司 于召开会议前依法通知了全体董事，会议通知的时间及方式符合国家 有关法律、法规及《公司章程》的规定。会议由董事长温建怀主持， 应出席会议董事 7 名，实际出席会议董事 7 名。本次会议的召集召开 符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于<公司2025年第三季度报告>的议案》 本议案已经公司第五届董事会审计委员会2025年第三次会议审 议通过， ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为8.99亿元人民币，同比微增0.30%[4] - 年初至报告期末（前三季度）营业收入为23.68亿元人民币，同比下降2.01%[4][9] - 营业总收入为23.68亿元，同比下降2.0%[21] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为106.0万元人民币，同比大幅下降97.88%[4] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为6471.1万元人民币，同比下降45.87%[4][9] - 前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2979.6万元人民币，同比下降63.42%[4][9] - 前三季度利润总额为6235.4万元人民币，同比下降52.71%[4][9] - 净利润为5968.3万元，同比下降48.0%[22] - 归属于母公司股东的净利润为6471.1万元，同比下降45.9%[22] - 基本每股收益为0.42元/股，同比下降46.2%[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为17.39亿元，同比下降1.0%[21] - 销售费用为2.92亿元，同比增长4.8%[22] - 管理费用为1.56亿元，同比增长12.5%[22] - 研发费用为1.44亿元，同比下降1.8%[22] 各条业务线表现 - 前三季度零售业务实现同比增长18.42%[10] 现金流量表现 - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为-4.32亿元人民币，同比下降104.80%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为负4.3219948318亿元，较上年同期的负2.1103626040亿元，净流出额扩大104.8%[26] - 经营活动现金流入小计为26.2665308355亿元，流出小计为30.5885256673亿元[26] - 支付给职工及为职工支付的现金为5.6849940476亿元，支付的各项税费为0.7960810997亿元[26] - 投资活动产生的现金流量净额为3.4223034619亿元，较上年同期的2.5029337869亿元增长36.7%[26] - 投资活动现金流入小计为25.7454134335亿元，其中收回投资收到现金25.7032326469亿元[26] - 购建固定资产、无形资产等长期资产支付现金2.3116344726亿元，投资支付现金20.0114754990亿元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为负0.9792929837亿元，较上年同期的负1.6225298578亿元，净流出额减少39.7%[27] - 取得借款收到的现金为0.9亿元，较上年同期的0.1亿元大幅增加800%[27] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为0.6429199656亿元[27] - 现金及现金等价物净增加额为负1.9040223849亿元，期末余额为7.1613250298亿元[27] 资产与负债关键变化 - 截至2025年9月30日，公司货币资金为7.3558亿元人民币，较2024年末的9.0923亿元人民币减少19.1%[16] - 截至2025年9月30日，交易性金融资产为5.4989亿元人民币，较2024年末的10.9820亿元人民币减少49.9%[17] - 截至2025年9月30日，应收账款为2.8287亿元人民币，较2024年末的2.4480亿元人民币增长15.6%[17] - 截至2025年9月30日，存货为5.8615亿元人民币，较2024年末的4.7546亿元人民币增长23.3%[17] - 截至2025年9月30日，流动资产合计为26.1123亿元人民币，较2024年末的29.9481亿元人民币减少12.8%[17] - 截至2025年9月30日，固定资产为21.5931亿元人民币，较2024年末的21.0346亿元人民币增长2.7%[17] - 报告期末总资产为60.57亿元人民币，较上年度末下降4.94%[5] - 资产总计为60.57亿元，同比下降4.9%[18] - 合同负债为4.01亿元，同比下降38.4%[18] 管理层讨论和指引 - 公司2023年发行可转换公司债券产生的费用化利息约1600多万元人民币[10] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为9,750户[12] - 第一大股东厦门市建潘集团有限公司持股67,089,302股，占总股本43.49%[13] - 股东温建怀持股18,049,784股，占总股本11.70%，其中8,517,000股处于质押状态[13] - 股东潘孝贞持股10,761,403股，占总股本6.98%，其中4,968,000股处于质押状态[13]

文章核心观点 - 金牌家居作为创立26年的老牌家居企业，正通过智能化制造、国际化布局和全面数字化转型来应对国内房地产下行周期带来的行业挑战，并探寻新的增长路径 [1] 海外业务拓展与布局 - 公司海外工厂建设加速：美国达拉斯卫星工厂于2024年3月试投产，马来西亚卫星工厂于2024年8月建成并试投产，泰国罗勇府生产基地全面开工，旨在构建“生产基地+卫星工厂”的跨国交付网络 [2] - 公司是定制家居行业中少数连续6年保持境外业务收入稳步增长的企业：境外业务收入从2019年的0.55亿元人民币跃升至2024年的3.35亿元人民币，复合年均增长率达到43.7% [3] - 公司出海模式具备“抢先半步”的经验优势：早期在泰国建立首家海外工厂，经历了近四年的磨合期，为后续建立国际产能与交付体系奠定基础，并提前意识到海外市场空间 [3] - 公司采用“国内规模化生产通用板件+海外工厂定制化加工”的混合生产模式，约70%到80%的货品板件可通用，以此缩短国际交付周期并增强竞争确定性 [4] 智能化制造与工厂建设 - 公司在厦门等地拥有智能工厂，实现高度自动化生产，例如单日可精准处理三万多块板材 [1] - 公司在四川成都、湖北红安、江苏泗阳等多地投建智能工厂，其带来的规模化和区域协同效应有望降低国内零售业务的生产成本 [7] - 公司应用数字孪生生产线与AI智能体，以技术重塑传统行业边界 [1] 品质控制与行业标准 - 公司将产品质量视为不容有失的“生死线”，即使面对激烈的价格战也不降低品质 [5][6] - 公司设置严格的三层材料检验关卡：优先选择稳定的大厂合作、内部实验室每批送检、批量抽样送外部国家级实验室复检 [7] - 公司在地产工程领域竞争力强，已连续13年蝉联“中国房地产500强首选橱柜品牌” [7] - 公司深度参与行业标准建设，主导起草9项国家标准和10项行业标准，并凭借“GIS系统”获得2021年“全国质量标杆”称号 [7] 数字化转型与AI应用 - 公司于2020年启动全面数字化转型，在营销、设计、供应链、生产、售后各节点实现数据串联，构建全链路闭环 [8] - 公司推出业内首个家装设计智能体“飞流AI”，可根据户型图快速生成多种风格效果方案，支持局部修改、智能报价及未来自动下单，实现全流程透明化 [8] - 公司认为AI浪潮将重塑制造业，规划将“飞流AI”打造为贯通“设计—引流—转化—供应链”全流程的数字化平台中枢，以提升效率并开辟新增长空间 [9] 行业背景与公司战略 - 国内房地产周期下行，定制家居行业遭遇“寒冬”，出海成为家居企业极富想象空间的第二增长曲线 [1][3] - Wind数据显示，超六成定制家居上市公司已布局境外业务，其中多家企业2024年境外业务收入同比增长率超20% [3] - 公司认为家居行业下一步将面临更激烈的竞争出清，企业需做到没有短板且“长板足够长” [1] - 公司战略是以智能化夯实制造根基，以国际化拓宽增长空间，稳步应对不确定性 [1]

公司投资动态 - 公司通过深圳市德韬汇鑫天使投资合伙企业间接参股深圳市不停科技有限公司1.01%的股权 [1] - 该合伙型基金由公司与深圳天使投资引导基金、深圳中海资本等共同投资设立于2022年6月 [1] - 基金主要投资方向为深圳市扶持的战略性新兴产业包括智能家居、物联网、人工智能、智能制造 [1] 被投资公司业务 - 深圳市不停科技有限公司是一家专注于利用人工智能和机器人技术为餐饮行业提供智能化解决方案的企业 [1]

增持计划完成情况 - 建潘集团通过集中竞价交易方式累计增持公司股份3,044,980股 [1] - 增持股份占公司已发行总股份的1.9740% [1] - 累计增持金额为5,999.4158万元人民币，不含交易费用 [1] 增持时间范围 - 增持行动自2025年4月10日起实施 [1] - 增持计划于2025年10月9日实施完毕 [1]

公司股份增持 - 建潘集团通过集中竞价交易方式累计增持公司股份约304万股，占公司已发行总股份的1.974% [1] - 累计增持金额约5999.42万元，相关增持计划已实施完毕 [1] - 增持期间为2025年4月10日至2025年10月9日 [1] 公司财务与业务构成 - 公司2024年1至12月份营业收入中，定制家具业务占比97.32%，其他业务占比2.68% [1] - 截至发稿，公司市值为31亿元 [1]

控股股东增持 - 建潘集团计划增持5500万 - 1.1亿元[2] - 2025年4 - 10月累计增持3044980股，占比1.9740%[2] - 累计增持金额5999.4158万元[2] 股权结构 - 增持前建潘集团持股64044322股，占比41.5179%[4] - 温建怀与潘孝贞合计持股28811187股，占比18.68%[5] - 增持后建潘集团及其一致行动人持股95900489股，占比62.1693%[6][7] 其他情况 - 本次增持符合规定，不影响上市地位等[8]

可转债发行 - 公司于2023年4月17日发行770万张可转换公司债券，总额77,000.00万元，期限6年[5] 可转债交易与转股 - “金23转债”2023年5月16日挂牌交易，2023年10月23日至2029年4月16日可转股，初始转股价39.57元/股，2025年7月9日起调整为37.64元/股[5] - 截至2025年9月30日，累计80张“金23转债”转股，金额8,000元，股数206股，占转股前公司已发行股份总额0.00013%[3] - 2025年7月1日至9月30日“金23转债”未转股[3] - 截至2025年9月30日，未转股“金23转债”金额769,992,000元，占发行总额99.99896%[3] 股本变动 - 2025年6月30日至9月30日，限售与无限售流通股及总股本变动为0[8]

融资情况 - 公司向特定对象非公开发行A股10,017,513股，每股28.55元，募资285,999,996.15元，净额279,538,922.69元[2] 资金使用 - 公司将15,047.58万元募集资金变更用于泰国（罗勇府）生产基地一期项目[4] 专户情况 - 截至2025年9月22日，新增专户5100310677余额为0元[6] - 截至2025年9月8日，专户5100310677余额为0万元，仅用于泰国(罗勇府)项目[8] 资金监管 - 甲方支取超5000万元且达净额20%，应通知丙方并提供清单[12] - 丙方至少每半年对甲方资金情况现场检查一次[9] - 乙方每月10日前向甲方出对账单并抄送丙方[11] - 丙方换人应提前15天书面通知乙方[12] - 乙方三次未及时出对账单或不配合调查，甲方可终止协议注销专户[12] - 甲方违规被查，丙方有权要求乙方冻结专户资金[13]

董事会及监事会决议 - 公司第五届董事会第二十四次会议于2025年9月17日召开 全体7名董事出席 审议通过《关于使用自有资金支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》 表决结果7票同意0票反对0票弃权 [2][3][4] - 公司第五届监事会第九次会议于同日召开 全体3名监事出席 审议通过同一议案 表决结果3票同意0票反对0票弃权 [16][17][18] 募集资金基本情况 - 公司2020年非公开发行A股10,017,513股 发行价格28.55元/股 募集资金总额285,999,996.15元 扣除发行费用6,461,073.46元后 实际募集资金净额279,538,922.69元 [6] - 募集资金存放于专户 经华兴会计师事务所验资确认 [6] 募投项目变更情况 - 2025年7月公司变更部分募投项目 将同安四期项目未使用资金15,047.58万元转用于泰国（罗勇府）生产基地一期项目 [7] - 变更事项经董事会、监事会及股东大会审议通过 [7] 资金置换操作方案 - 公司使用自有资金向泰国子公司金牌厨柜（泰国）有限责任公司支付募投项目款项 再以募集资金等额置换 [8][9] - 操作流程包括：证券投资部提交换付申请 财务部进行资金划转 建立境外募集资金使用台账 [9] - 保荐机构有权对置换情况进行监督核查 [9] 项目实施影响 - 该资金置换方式可提高资金运营管理效率 保障泰国生产基地项目顺利推进 [8][11] - 不影响募投项目正常实施 不改变募集资金投向 符合监管规定 [11][14][15] 审议程序与合规性 - 事项经董事会、监事会审议通过 无需提交股东大会 [13] - 监事会认为该方案符合法律法规要求 [14][17] - 保荐机构出具无异议核查意见 [15]