| 证券代码：603180 | 证券简称：金牌家居 | 公告编号：2025-062 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113670 | 债券简称：金 转债 | 23 | 金牌厨柜家居科技股份有限公司 关于 2025 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司募集资金监管规则》、 《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及规范性文件的规定，现将金牌厨 柜家居科技股份有限公司（以下简称"公司"或"金牌家居"）2025 年半年度 募集资金存放与使用情况专项说明如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准金牌厨柜家居科技股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2023]39 号）核准，公司向不特定对象 发行面值总额 77,000.00 万元的可转换公司债券，每张面值 100 元，共计 770 万 张，期限 6 年。公司募集资金总额为人民币 770,000,000.00 元 ...

| 证券代码：603180 | 证券简称：金牌家居 | | 公告编号：2025-064 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：113670 | 债券简称：金 转债 | 23 | | 金牌厨柜家居科技股份有限公司 关于召开 2025 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 09 月 09 日（星期二）至 09 月 15 日（星期 一）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或 通过公司邮箱 goldenhome@canc.com.cn 进行提问。公司将在说明会上 对投资者普遍关注的问题进行回答。 金牌厨柜家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 28 日发布公司 2025 年半年度报告，为便于广大投资者更全面 深入地了解公司 2025 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 会议召开时间：2025 年 09 月 16 日 （星期二） 15:00-16:00 会议召开地 ...

业绩数据 - 2025年上半年整体厨柜营收7.85亿元，毛利率25.55%，同比降17.13%[2] - 2025年上半年整体衣柜营收5.15亿元，毛利率30.14%，同比增23.18%[2] - 2025年上半年木门营收1.07亿元，毛利率9.26%，同比增16.56%[2] - 2025年上半年主营业务营收14.25亿元，毛利率26.05%，同比营收降3.41%，毛利率增1.33%[3][6] 门店数据 - 2024年12月31日门店3886家，2025年6月30日3838家，减少48家[6] - 2025年6月30日新零售四级店态体系门店合计3639家[10] 新策略 - 公司推行新零售战略布局和转型，调整门店统计口径[8]

行业市场规模与增长趋势 - 2025年整家定制市场规模预计首次突破1000亿元[4] - 存量房改造需求爆发推动市场增长[4] - 行业从"单品竞争"向"系统能力竞争"跃迁[11] 品牌产品策略与定价 - 欧派家居推出139800元甄全能整装套餐覆盖80㎡空间及全品类家居[1] - 索菲亚39800元套餐涵盖20㎡定制柜+10件家具+7m橱柜[1] - 志邦家居39700元套餐包含24㎡柜体+8.7m厨房+卫浴四件套[1] - 金牌家居推出29800元基础套餐和49800元升级套餐[1] - 好莱客19800元套餐覆盖20㎡定制柜+9件家具[1] - 顶固高端定制59800元套餐包含20㎡衣柜+7m厨房+5㎡护墙板[1] 消费群体特征变化 - Z世代成为消费主力军，注重数字渗透、社交驱动和兴趣多元[5] - 新生代消费行为呈现理性主导、国货崛起和二手普及特征[5] - 消费者价值观聚焦自我成长和社会责任[5] 产品创新方向 - 轻高定系列产品成为主流，强调质价比平衡[5] - 场景化设计覆盖宠物、电竞、健身等个性化需求[6] - 智能化成为核心设计诉求，例如三翼鸟APP操控全屋系统[6] - 金属材质应用提升，不锈钢和生态铝占比显著增加[8] 产业链协同发展 - 整家定制对上下游产业拉动效应具象化[7] - 柔性生产和智造能力影响力持续扩大[6] - 行业出现跨界绑定"整家"概念的新品牌[8] 行业竞争格局演变 - 马太效应显现，品牌集中度持续提升[10] - 企业需具备前端洞察、中台服务和后端交付综合能力[9] - 行业门槛持续抬高，进入长久研发投入阶段[9]

公司融资安排 - 与中国工商银行厦门同安支行及兴业证券签订募集资金三方监管补充协议 [1] - 募集资金用途增加泰国生产基地一期项目 [1] 海外产能扩张 - 公司通过新增募集资金用途推进泰国生产基地建设 [1] - 泰国生产基地一期项目正式纳入资金使用范围 [1]

资金募集 - 公司非公开发行10,017,513股A股，每股28.55元，募资285,999,996.15元，净额279,538,922.69元[2] 资金余额 - 2021年6月18日专户余额为228,999,996.15元[7] - 截至2025年7月8日，专户余额为26,523.19万元[7] 资金用途变更 - 2025年拟将15,047.58万元未使用募集资金用于泰国生产基地一期项目[5]

行业投资评级 - 轻工制造行业评级为"强于大市"（维持）[3] 核心观点 造纸行业 - Suzano宣布8月亚洲市场商品浆价格上涨20美元，同时未来一年商品浆产量减少3.5%[2] - 当前浆、纸价格处于周期底部，反内卷推动下价格有望回升至合理区间，推荐太阳纸业[2] - 理文造纸2025H1营收122.36亿港元（同比-2.2%），净利润8.11亿港元（同比+0.7%）[4] - 8月8日数据显示：双胶纸4993.75元/吨（持平），铜版纸5320元/吨（持平），白卡纸3955元/吨（-35元/吨）[4] 轻工消费 - 晨光文具联合二次元IP开展全国15城21场"次元集合快闪"活动，IP战略成效显现[2] - 布鲁可8月推出变形金刚星辰版盲盒，目标用户扩展至女性及成年玩家群体[2] - 护舒宝推出液体卫生巾Pro健康专研版，采用物理隔菌技术实现95%隔菌率[4] 家居行业 - 北京优化购房政策：五环外商品住房不限套数，扩大首套房公积金贷款范围[4] - 金牌家居泰国罗勇府生产基地预计2026年7月投产，目标年产值10亿元[4] - 6月家具类零售额同比+28.7%，1-6月家具制造业收入累计同比-4.9%[39] 出口链 - 7月我国出口总值同比+7.2%，其中对东盟出口增速达16.6%[4] - 8月8日海运费CCFI、SCFI指数环比分别-2.6%、-3.9%[4] 包装行业 - 上海9月1日起实施新规，推动可循环/可降解包装替代一次性塑料制品[4] 行业数据表现 市场表现 - 轻工制造板块周涨幅+2.57%，跑赢沪深300指数（+1.23%）[15] - 细分板块：造纸指数+3.13%，家居用品指数+2.88%，文娱用品指数+2.8%[15] - 纺织服饰板块周涨幅+4.23%，饰品指数+5.53%[24] 造纸行业数据 - 1-6月造纸及纸制品业营收累计同比-2.3%，销售利润率2.6%（同比-0.68pct）[66] - 6月机制纸及纸板产量同比+3.1%，日均产量同比+3.34%[68] - 7月青岛港纸浆库存1371千吨（同比+24.75%），常熟港库存602千吨（同比+23.61%）[75] 文娱用品数据 - 1-6月文教体育娱乐用品业营收累计同比+8%，6月体育娱乐用品零售额同比+9.5%[108] 地产关联数据 - 6月住宅竣工面积同比-4.3%（环比+17.79pct），1-6月新开工面积累计同比-19.6%[31] - 7月样本城市二手房成交面积同比-9.02%[31]

行业痛点分析 - 家装行业长期存在信息成本高、信任度低、成交率低三大痛点[1] - 89%首次装修用户无法准确描述需求 72%业主因不理解图纸反复修改方案 64%消费者认为设计师专业度不足[2] - 企业获客成本中无效客资占比高达55% 87%业主因"听不懂方案"陷入比价循环 92%业主认为"装修必增项"[3] - 设计师73%工作时间消耗在效果图修改 平均每个客户方案需修改4.7轮 68%客户因想象不出效果延迟签约[3] AI技术应用趋势 - 行业普遍采用AI设计工具解决需求模糊、沟通低效、方案落地困难三大顽疾[1] - 居然智家推出AI设计家APP 顾家家居发布"AI设计大脑" 企业争相布局AI赛道[4] - AI智能设计通过高效精准的特点重构用户、设计师、企业间的信任链条[14] 金牌家居飞流AI2.1升级 - 支持搜索/上传户型一键生成效果图和3D场景 提升沟通效率200%[5] - 突破性实现图片文字多模态交互 采用对话式AI深度理解用户需求[5] - 基于人体工程学等专业维度智能优化方案 同步生成效果图、全景图、装修预算[5] 产品功能对比优势 - 相比竞品 飞流AI2.1在风格多样性、交互便捷性、需求理解准确性方面表现突出[7] - 支持自然语言修改方案 如"卧室改书房"等指令 操作简单直观[7] - 生成720度高清全景图提供沉浸式体验 同步输出硬装/软装初步概算报价[8] 多角色价值创造 - 用户端：15类经典户型模板自动生成3D方案 减少理解偏差导致的修改[10] - 设计师端：方案生成效率提升300% 沉浸式全景促进签约率提升40%[11] - 导购端：快速生成多套方案选择 降低沟通成本50% 提高成交率35%[11] 生态战略布局 - 通过种子用户计划实现产品共创 优先体验新功能并参与研发测试[12] - 8月1日正式上线后将开启智能体驱动的家装行业革命[14]

转股价格触发情况 - 公司股票在2025年7月17日至2025年8月6日期间连续30个交易日中有15个交易日收盘价低于当期转股价格80%即30.11元/股 触发转股价格向下修正条款[2][5] - 触发条件为任意连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格80%[5] 董事会决议内容 - 公司第五届董事会第二十二次会议于2025年8月6日全票通过不向下修正转股价格的议案[6] - 董事会决定当前不修正转股价格 且在未来3个月内即2025年8月7日至2025年11月6日期间即使再次触发条款也不修正[2][7] - 2025年11月7日起若再次触发条款 董事会将重新召开会议决定是否修正[2][8] 可转债基本条款 - 金23转债发行总额7.7亿元 期限6年 于2023年4月17日发行[3] - 债券利率采用阶梯式设计 从第一年0.30%逐步上升至第六年2.00%[3] - 债券期满后5个交易日内公司将按面值115%价格赎回未转股债券[3] - 初始转股价格为39.57元/股 最新转股价格经权益分派调整后为37.64元/股[3][4] - 转股期自2023年10月21日至2029年4月16日[3] 转股价格修正机制 - 修正方案需经股东大会表决且持有可转债股东需回避[5] - 修正后转股价格不得低于股东大会前20日股票交易均价与前一交易日均价较高者 且不低于最近一期审计每股净资产和股票面值[5] - 若转股价格调整日前交易日按调整前价格计算 调整日及之后按调整后价格计算[5]

股价表现 - 截至2025年8月6日收盘，金牌家居股价报20.75元，较前一交易日下跌0.08元，跌幅0.38% [1] - 当日成交量为15663手，成交金额达0.32亿元 [1] - 近五日主力资金累计净流入3445.04万元，8月6日主力资金净流入1112.62万元 [1] 公司业务 - 主要从事整体家居产品的研发、生产和销售，产品涵盖整体橱柜、衣柜、木门等品类 [1] - 通过"金牌厨柜"等核心品牌开展业务，在行业内具有一定知名度 [1] - 近期在南京新设全资子公司南京速芯安安装服务有限公司，经营范围涵盖家具安装维修、家用电器安装等服务 [1] 可转债情况 - 自2025年7月17日至8月6日期间，公司股票收盘价已有15个交易日低于当期转股价格的80%，触发转股价格向下修正条款 [1] - 公司董事会决议不向下修正"金23转债"转股价格，且在未来3个月内若再次触发条款亦不修正 [1]