（一）审议通过《关于<公司 2024 年第三季度报告>的议案》 该报告中的相关财务信息已经公司董事会审计委员会审议通过，具体内容详 见同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn)及指定媒体的《宁波旭升 集团股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 表决结果：6 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 | 证券代码：603305 | 证券简称：旭升集团 | 公告编号：2024-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113685 | 债券简称：升 转债 24 | | 宁波旭升集团股份有限公司 第四届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 宁波旭升集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三次会议通 知于 2024 年 10 月 25 日以专人送达、邮件等方式发出，会议于 2024 年 10 月 29 日在公司会议室以现场表决方式召开。本次会议应到董事 6 人，实到董事 6 人， 公司董事长徐旭东先生召集和主持本次会议，公 ...

关于《宁波旭升集团股份有限公司关于 (以下无正文) （本页无正文，为《关于〈宁波旭升集团股份有限公司关于股票交易异常波动有 关事项的问询函）的回函》之签署页) 控股股东、实际控制人: 徐旭东 2024年 10月29日 股票交易异常波动有关事项的问询函》的回函 宁波旭升集团股份有限公司: 贵公司于 2024 年 10 月 29 日送达的《宁波旭升集团股份有限公司关于股票 交易异常波动有关事项的问询函》已收悉。本人作为贵公司的控股股东、实际控 制人，经认真核实,现回复如下： 截至本问询函签署之日,除本人已发送《关于筹划重大事项的通知》涉及本 人徐旭东及一致行动人宁波梅山保税港区旭晟控股有限公司正在筹划涉及所持 有公司股份转让事宜,该事项可能导致公司的控制权变更外,不存在其他影响贵 公司股票交易异常波动的重大事项,不存在涉及贵公司应披露而未披露的重大信 息，包括但不限于股份发行、业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大 业务合作、引进战略投资者等重大事项。 特此回复。 ...

| 证券代码：603305 | 证券简称：旭升集团 | 公告编号：2024-069 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113685 | 债券简称：升 24 转债 | | 因控股股东正在筹划控制权变更事项,本公司的相关证券停复牌情况如下： 停牌期间，公司将根据事项进展情况，严格按照法律法规的规定和要求履行 宁波旭升集团股份有限公司 信息披露义务。待上述事项确定后，公司将及时发布相关公告并申请复牌。公司 指定信息披露网站、媒体为上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《证券日 报》，有关公司信息以公司在上述指定网站、媒体刊登的公告为准。敬请广大投资 者注意投资风险。 关于控股股东筹划控制权变更的停牌公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 603305 | 旭升集团 | ...

| 证券简称：旭升集团 | 公告编号：2024-066 | | --- | --- | | 债券简称：升 24 转债 | | | 证券代码：603305 债券代码：113685 | | 宁波旭升集团股份有限公司 关于 2024 年半年度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 宁波旭升集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年9月20日15:00-16:00 在证券日报网路演平台（http://www.zqrb.cn/huiyi/lyhd/index.html）以"文字网络 互动"方式召开了"公司2024年半年度业绩说明会"。关于本次说明会的召开事 项，公司已于2024年9月11日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定信 息披露媒体披露了《旭升集团关于召开2024年半年度业绩说明会的公告》（公告 编号：2024-065）。现将业绩说明会召开情况公告如下： 一、说明会召开情况 2024 年 9 月 20 日，公司董事长兼总经理徐旭东先生、董事会秘书罗亚华女 士、财务 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 报告公司为国内少数掌握“压铸 + 锻造 + 挤压”三大铝合金工艺的优秀汽车零部件供应商，客户资源优质丰富，国内外产能布局持续完善 虽 2024 年上半年业绩短期承压，但未来随着产能布局进一步完善，有望提高企业核心竞争能力，助推高质量发展 预计 2024 - 2026 年实现营业收入 49、61、77 亿元，同比增速为 1%、25%、27%；实现归母净利润 5.7、6.9、8.4 亿元，同比增速 - 20%、21%、21%；维持“买入”评级[2][5] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 当前价格 8.79 元，52 周价格区间 8.54 - 24.45 元，总市值 8202.96 百万，流通市值 8202.96 百万，总股本 93321.49 万股，流通股本 93321.49 万股，日均成交额 95.32 百万，近一月换手 0.85% [2] 客户资源与产能布局 - 作为业内少数掌握“压铸、锻造、挤压”三大铝件成型工艺的企业，通过领先的产品与模具开发能力及卓越的工装夹具与刀具设计能力，确保零部件高精度制造 客户资源丰富，已覆盖“北美、欧洲、亚洲”三大主流市场，包括国内外新势力车企、成熟优势车企及知名一级零部件供应商 [2] - 2023 年 3 月筹划启动全球化供应链及服务体系建设，2023 年 9 月墨西哥制造基地动工，建成后预计年产值达 6 亿美元，将成为继宁波基地后的第二制造中心 [2] - “新能源汽车精密铸锻件项目”与“高性能铝合金汽车零部件项目”2024 年产生效益并逐步释放产能 [2] - 2024 年 6 月正式启动升 24 转债发行，发行规模为 28 亿元，用于轻量化汽车关键零部件、新能源汽车动力总成等项目，项目建设进展稳步推进 [2] 业绩情况 - 收入端：2024H1 实现营业收入 21.49 亿元，同比 - 8.95%，主要因部分整车客户或一级零部件客户自身终端销量弱于预期，如 2024 年上半年特斯拉在国内销量为 42.66 万辆，同比下滑 10.50% [3] - 利润端：2024H1 实现归母净利润 2.65 亿元，同比 - 32.78%，原因是原材料铝锭价格上涨及 2024H1 汇兑收益大幅减少，2024 年 6 月 28 日较同年 3 月 29 日铝合金等原材料价格提高 3.49% [3] - 费用端：2024Q2 销售/管理/研发/财务费用率分别为 1.46%/3.39%/4.95%/1.43%，同比分别 + 0.92/+0.93/+1.34/+4.60pct，环比分别 + 0.67/-0.04/-0.09/+1.96pct，销售费用变动系 2024H1 质量费用增加，管理费用变动系公司规模扩大，职工薪酬与折旧支出增加 [3] 盈利预测 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|4834|4875|6096|7740| |增长率 (%)|9|1|25|27| |归母净利润（百万元）|714|573|692|837| |增长率 (%)|2|-20|21|21| |摊薄每股收益（元）|0.77|0.61|0.74|0.90| |ROE(%)|11|8|9|11| |P/E|25.62|14.32|11.86|9.80| |P/B|2.95|1.20|1.12|1.03| |P/S|3.81|1.68|1.35|1.06| |EV/EBITDA|15.90|6.77|6.11|5.22|[6] 财务指标预测 |财务指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |盈利能力 - ROE|11%|8%|9%|11%| |盈利能力 - 毛利率|24%|23%|22%|21%| |盈利能力 - 期间费率|3%|4%|4%|4%| |盈利能力 - 销售净利率|15%|12%|11%|11%| |成长能力 - 收入增长率|9%|1%|25%|27%| |成长能力 - 利润增长率|2%|-20%|21%|21%| |营运能力 - 总资产周转率|0.49|0.45|0.50|0.59| |营运能力 - 应收账款周转率|3.76|3.71|4.13|4.21| |营运能力 - 存货周转率|3.05|3.48|3.85|3.87| |偿债能力 - 资产负债率|38%|41%|42%|42%| |偿债能力 - 流动比|1.62|1.32|1.14|1.14| |偿债能力 - 速动比|1.22|1.00|0.79|0.73|[8]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 会议召开时间：2024年9月20日（星期五）下午15:00－16:00 | 证券代码：603305 | 证券简称：旭升集团 公告编号：2024-065 | | --- | --- | | 债券代码：113685 | 债券简称：升 24 转债 | 宁波旭升集团股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 ● 会议召开地点：证券日报网路演平台（http://www.zqrb.cn/huiyi/lyhd/inde x.html） ● 会议召开方式：文字网络互动 ● 投资者可在业绩说明会召开日前（9月11日-9月19日），提前将需要了解 的情况和有关问题通过电子邮件发送至公司证券部邮箱xsgf@nbxus.com。公司将 在本次业绩说明会上对投资者关注的问题进行交流。 宁波旭升集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年8月30日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定信息披露媒体披露了《公司2024年半 年度报告》。为便 ...

报告评级 - 报告给予旭升集团"买入"评级 [9] 公司业绩表现 - 2024年上半年旭升集团实现营收21.5亿元,同比下降9.0%;归母净利润2.6亿元,同比下降32.78% [5] - 受原材料价格上涨影响,公司毛利率短期承压,2024年Q2毛利率为21.6%,同比下降2.6个百分点,环比下降2.2个百分点 [6] - 费用率方面,2024年Q2期间费用率11.2%,同比增加7.8%,环比增加2.5%,主要系汇兑损益同比增加影响 [6] - 综上,公司2024年Q2归母净利润1.1亿元,同比下降46.5%,环比下降31.6%,对应归母净利率10.6%,同比下降6.3个百分点,环比下降3.2个百分点 [6] 业务发展情况 - 公司正处于客户及产品转型期,受下游客户产销波动影响,2024年上半年整体营收有所下滑 [7] - 分地区来看,国内营收12.2亿元,占比56.9%;海外营收9.3亿元,占比43.1% [7] - 分业务来看,汽车类收入19.1亿元,占比88.7%;模具类收入0.6亿元,占比3.0%;工业类收入0.5亿元,占比2.2% [7] - 二季度来看,下游销量有所增长,但特斯拉销量下滑影响公司Q2收入同比下降14.9%,环比下降11.3% [7] 公司战略 - 公司超前布局新能源汽车零部件领域,拥有压铸、锻造、挤出三大工艺,产品矩阵持续扩大 [2] - 公司前瞻性布局铝挤压及汽车集成化零部件产品,有望在未来形成完整轻量化产品矩阵 [6] - 公司2023年启动墨西哥生产基地建设项目,未来工厂投产将提升公司全球供应链灵活性,及其在北美地区为客户配套生产及支持服务能力 [6] - 公司深耕轻量化赛道,看好其成为全球化制铝平台型企业 [2][6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.2、7.7、10.7亿元,对应PE分别为13.6X、11.0X、7.9X [6]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 短期需求承压影响业绩表现，看好景气复苏促业绩修复；产品矩阵加速拓展，全球化战略扩张提速；基于行业下游需求承压且短期海运费、原材料等对盈利能力的影响，调整营收和归母净利润预测，维持“买入”评级 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 总股本933百万股，流通股本933百万股，市价9.04元，市值8436百万元 [2] 盈利预测及估值 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|4454|4834|4882|5859|7323| |增长率yoy%|47%|9%|1%|20%|25%| |净利润（百万元）|701|714|565|765|945| |增长率yoy%|70%|2%|-21%|35%|24%| |每股收益（元）| - |0.77|0.61|0.82|1.01| |每股现金流量| - | - |0.75、0.77、0.61、0.82、1.01| - | - | |净资产收益率|12%|11%|9%|11%|12%| |P/E| - | - |12.0、11.8、14.9、11.0、8.9| - | - | |P/B| - | - |1.5、1.4、1.3、1.2、1.1| - | - | [1] 财务报表 资产负债表（单位：百万元） |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|2065|1633|2310|3104| |应收票据|0|0|0|0| |应收账款|1303|1353|1579|1953| |预付账款|8|14|16|20| |存货|1063|1530|1813|2266| |合同资产|0|0|0|0| |其他流动资产|120|110|120|135| |流动资产合计|4559|4640|5838|7479| |其他长期投资|0|0|0|0| |长期股权投资|0|0|0|0| |固定资产|3996|4009|4021|4031| |在建工程|624|724|824|924| |无形资产|600|703|795|879| |其他非流动资产|285|126|125|125| |非流动资产合计|5505|5561|5765|5959| |资产合计|10064|10201|11603|13438| |短期借款|435|97|226|335| |应付票据|468|978|1159|1448| |应付账款|916|1070|1268|1585| |预收款项|0|0|0|0| |合同负债|29|88|106|132| |其他应付款|2|13|13|13| |一年内到期的非流动负债|811|1|1|1| |其他流动负债|147|173|171|205| |流动负债合计|2808|2419|2943|3719| |长期借款|640|940|1240|1540| |应付债券|0|0|0|0| |其他非流动负债|359|204|204|204| |非流动负债合计|999|1144|1444|1744| |负债合计|3807|3563|4387|5463| |归属母公司所有者权益|6244|6625|7203|7962| |少数股东权益|13|13|13|13| |所有者权益合计|6257|6638|7217|7975| |负债和股东权益|10064|10201|11603|13438| [6] 利润表（单位：百万元） |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|4834|4882|5859|7323| |营业成本|3674|3857|4570|5712| |税金及附加|38|39|47|59| |销售费用|31|24|29|37| |管理费用|132|132|128|160| |研发费用|194|195|234|293| |财务费用|-26|0|0|1| |信用减值损失|-3|0|0|0| |资产减值损失|-18|0|0|0| |公允价值变动收益|-3|0|0|0| |投资收益|12|0|0|0| |其他收益|39|0|0|0| |营业利润|819|635|850|1062| |营业外收入|1|0|0|0| |营业外支出|0|0|0|0| |利润总额|820|635|850|1062| |所得税|108|70|85|117| |净利润|712|565|765|945| |少数股东损益|-2|0|0|0| |归属母公司净利润|714|565|765|945| |NOPLAT|689|565|765|946| |EPS（按最新股本摊薄）|0.77|0.61|0.82|1.01| [6] 现金流量表（单位：百万元） |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|978|1293|1107|1246| |现金收益|1048|1022|1234|1425| |存货影响|281|-467|-283|-453| |经营性应收影响|-12|-56|-229|-378| |经营性应付影响|-426|675|378|607| |其他影响|87|119|6|46| |投资活动现金流|-1269|-580|-673|-673| |资本支出|-1142|-673|-673|-673| |股权投资|0|0|0|0| |其他长期资产变化|-127|93|0|0| |融资活动现金流|142|-1145|243|222| |借款增加|114|-849|429|409| |股利及利息支付|-120|-165|-217|-274| |股东融资|0|0|0|0| |其他影响|148|-131|31|87| [7] 主要财务比率 |项目|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力：营业收入增长率|8.5%|1.0%|20.0%|25.0%| |成长能力：EBIT增长率|3.3%|-20.1%|33.9%|25.0%| |成长能力：归母公司净利润增长率|1.8%|-20.9%|35.4%|23.6%| |获利能力：毛利率|24.0%|21.0%|22.0%|22.0%| |获利能力：净利率|14.7%|11.6%|13.1%|12.9%| |获利能力：ROE|11.4%|8.5%|10.6%|11.9%| |获利能力：ROIC|9.7%|8.2%|9.8%|10.8%| |偿债能力：资产负债率|37.8%|34.9%|37.8%|40.7%| |偿债能力：债务权益比|35.9%|18.7%|23.1%|26.1%| |偿债能力：流动比率| - |1.6|2.0|2.0| |偿债能力：速动比率| - |1.2|1.4|1.4| |营运能力：总资产周转率|0.5|0.5|0.5|0.5| |营运能力：应收账款周转天数|96|98|90|87| |营运能力：应付账款周转天数|91|93|92|90| |营运能力：存货周转天数|118|121|132|129| |每股指标（元）：每股收益|0.77|0.61|0.82|1.01| |每股指标（元）：每股经营现金流|1.05|1.39|1.19|1.34| |每股指标（元）：每股净资产|6.69|7.10|7.72|8.53| |估值比率：P/E|12|15|11|9| |估值比率：P/B|1|1|1|1| |估值比率：EV/EBITDA|102|108|90|77| [6][7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩短期承压 - 2024H1公司营业收入和净利润同比下降,主要受原材料价格上涨和汇兑收益减少等因素影响 [2] - 2024Q2公司毛利率下降,主要受原材料价格上涨和部分客户销量下滑影响 [4] 深耕轻量化技术,海外产能稳步推进 - 公司积极开拓集成化业务,获得德国宝马锻件业务定点,并取得国内某知名新能源主机厂车身纵梁、防撞梁等自动化集成系列产品项目定点 [4] - 公司发行28亿可转债,主要用于轻量化汽车关键零部件、新能源汽车动力总成等项目 [4] - 墨西哥生产基地建设工作有序推进中 [4] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.71/6.96/9.22亿元,同比-20%、+22%、+32% [4] - 截止8月30日市值对应24、25年PE估值分别是15/12倍 [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q2 业绩承压,主要受客户销量、铝价上行及新工厂产能爬坡影响 [1] - 公司是行业内少有的同时掌握压铸、锻造、挤压三大工艺的企业,具备量产、集成化生产能力 [1] - 公司主要客户有特斯拉、理想、蔚来、小鹏、零跑等车企以及采埃孚、法雷奥等 tier1 供应商,在手订单充沛 [1] - 2024H1 公司新增储能类定点量产,可转债项目落地,墨西哥工厂建设工作稳步推进,未来有望凭借成本、技术及就近配套等优势,实现对北美及欧洲市场客户配套 [1] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为44.54亿元、48.34亿元、48.95亿元、58.71亿元、69.94亿元,年复合增长率为12.0% [2] - 2022-2026年归母净利润分别为7.01亿元、7.14亿元、5.92亿元、7.20亿元、9.00亿元,年复合增长率为6.5% [2] - 2022-2026年EPS分别为0.75元、0.77元、0.63元、0.77元、0.96元 [2] - 2022-2026年净资产收益率分别为12.5%、11.4%、8.8%、10.6%、13.4% [2] - 2022-2026年P/E分别为12.0倍、11.7倍、14.1倍、11.6倍、9.3倍 [2]