投资评级 - 维持"推荐"评级 对应2025年8月27日收盘价20.03元的PE分别为14/10/9倍 [5][7] 财务表现 - 2025年上半年营业收入19.81亿元同比增长3.29% 归母净利润3.00亿元同比下降29.81% [1] - 25Q2营业收入10.38亿元同比下降6.56%环比增长10.02% 归母净利润0.70亿元同比下降72.44%环比下降69.33% [2] - 25Q2毛利润4.38亿元同比下降17.17%环比增长0.98% 期间费用2.87亿元同比增71.38%环比增257.56% [2] - 管理费用0.85亿元同比增79.01% 财务费用1.37亿元同比增102.48% 主因伊拉克项目启动及坚戈汇率变动 [2] - 原油销售业务收入10.84亿元同比降2.72% 毛利润7.34亿元同比降11.96% 毛利率67.75%同比下降7.11个百分点 [3] - 油服工程业务收入7.61亿元同比增15.75% 毛利润1.19亿元同比增203.29% 毛利率15.59%同比提升9.64个百分点 [3] 产量与勘探进展 - 2025年上半年原油产量43.89万吨同比增长8.37% 其中温宿区块31.80万吨同比增0.54% 坚戈区块12.09万吨同比增36.30% [4] - 坚戈区块Q1产量5.70万吨 Q2产量6.39万吨环比提升明显 [4] - 中标阿尔及利亚Zerafa II勘探开发项目 首次进入非洲市场 持有90%权益 矿权面积3.87万平方公里 评估天然气储量1092.57亿立方米 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为6.85/9.22/10.41亿元 对应EPS为1.48/1.99/2.25元 [5] - 预计2025-2027年营业收入分别为42.54/49.13/54.78亿元 增长率2.88%/15.49%/11.50% [6][11] - 预计毛利率将从2025年44.23%提升至2027年45.94% 净利润率从16.10%提升至19.00% [11]

股价表现 - 股价下跌5.94%至18.84元 总市值87.1亿元 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入19.81亿元 同比增长3.29% [1] - 净利润3亿元 同比下降29.81% [1] 分红方案 - 拟每10股派发现金红利2元(含税) [1] - 以总股本4.62亿股扣除回购专户399.43万股后4.58亿股为基数 [1] - 拟派发现金红利总额9166.88万元(含税) [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约19.81亿元 同比增加3.29% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约3亿元 同比减少29.81% [1] - 基本每股收益0.76元 同比减少30.28% [1]

财务表现 - 报告期营业收入19.81亿元 同比增长3.29% [1] - 归属上市公司股东净利润3亿元 同比下降29.81% [1] - 扣非净利润2.91亿元 同比下降30.38% [1] - 基本每股收益0.76元 [1] 经营数据 - 营业收入保持增长但净利润显著下滑 [1] - 扣非净利润降幅略大于净利润降幅 反映主营业务盈利能力承压 [1]

请你提供具体的上市公司财报电话会议的内容，以便我按照要求进行关键要点提取。

募集资金情况 - 公司向特定对象发行62,338,361股，每股19元，募集资金总额1,184,428,859元，净额1,167,615,808.13元[1] - 募集资金于2024年8月6日到账[2] - 2024年10月，公司用募集资金置换自筹资金69,509.82万元[11] 资金账户及使用 - 截至2025年6月30日，期初金额313,151,499.04元，本期收息140,363.54元，支付7个项目共68,354,441.89元，期末244,937,420.69元[4][5] - 截至2025年6月30日，农行祝桥支行专户余额71,047,185.5元，昆仑银行西安分行专户173,890,235.19元，合计244,937,420.69元[8][9] 募投项目调整 - 温宿区块油田建设项目投资总额185,854.4万元，调整前拟投130,000万元，调整后89,816.6万元[19] - 补充流动资金项目投资总额39,000万元，调整前拟投39,000万元，调整后26,944.98万元[19] 资金借款安排 - 公司拟向全资子公司阿克苏中曼提供89,816.60万元无息借款用于募投项目，借款期限3年[22] 募投项目投入及产出 - 募集资金总额为116,761.58万元，本年度投入6,835.27万元，累计投入92,655.82万元[28] - 温宿区块温7区块油田建设项目承诺投资89,816.60万元，本年度投入3,223.28万元，累计投入72,733.10万元，投入进度80.98%[28] - 补充流动资金承诺投资26,944.98万元，本年度投入3,611.99万元，累计投入19,922.72万元，投入进度73.94%[28] - 截至2025年半年度，温宿区块温7区块油田建设项目共钻井249口，其中在产井235口[30] - 募投项目2025年半年度原油产量18.10万吨，收入47,206.06万元[30]

会议情况 - 公司第四届董事会第十二次会议于2025年8月26日召开，8名董事实际参会并表决[2] 财报与分配 - 审议通过2025年半年度报告全文及摘要的议案[3] - 审议通过2025年半年度利润分配方案，每10股派2元（含税）[5] - 以458,344,161股为基数，拟派现金红利91,668,832.20元（含税）[5] 制度与报告 - 审议通过《董事、高级管理人员离职管理制度》[7] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告[9]

业绩总结 - 2025年上半年归母净利润300209682.27元[4] - 截至2025年6月30日，母公司累计可供分配利润184238683.93元[4] 利润分配 - 2025年半年度拟10股派2元（含税），以458344161股为基数，派现91668832.20元[3][5] - 派现占2025年半年度归母净利润比例30.53%[5] 会议相关 - 2025年8月26日董事会通过半年度利润分配方案[6] - 前期会议授权，本次无需股东会审议[3]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为19.81亿元人民币，同比增长3.29%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为3.00亿元人民币，同比下降29.81%[23] - 公司2025年上半年实现营业收入19.81亿元，同比增长3.29%[77] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为3.00亿元，同比下降29.81%[77] - 2025年上半年营业收入19.81亿元，同比增长3.29%[124] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润3.00亿元[124] - 公司2025年半年度营业总收入为19.81亿元人民币，较2024年同期19.18亿元增长3.3%[176] - 净利润大幅下降至3.18亿元人民币，较2024年同期4.41亿元减少27.9%[177] - 归属于母公司股东的净利润为3.00亿元，较2024年同期4.28亿元下降29.8%[177] - 基本每股收益从2024年半年度1.09元/股降至2025年半年度0.76元/股，降幅30.3%[178] - 公司净利润由2024年上半年净亏损20,983,477.25元转为2025年上半年净利润20,945,162.98元[181] - 营业利润大幅改善至49,358,082.82元，较2024年同期亏损8,586,889.27元实现扭亏为盈[181] 成本和费用（同比环比） - 营业成本11.10亿元人民币，同比增长9.00%[97] - 管理费用1.51亿元人民币，同比大幅增长72.11%[98][99] - 研发费用6903.71万元人民币，同比增长22.44%[98][99] - 营业总成本从2024年半年度13.72亿元增至2025年半年度15.39亿元，增幅12.1%[176] - 研发费用增长22.4%，从2024年半年度5638万元增至2025年半年度6904万元[177] - 管理费用显著增长72.1%，从2024年半年度8769万元增至2025年半年度1.51亿元[177] - 财务费用为1.14亿元，其中利息费用1.09亿元，较2024年同期8382万元增长29.9%[177] - 信用减值损失2,868,973.49元，同比扩大86.6%[181] - 支付的各项税费同比增长113%，从650万元增至1383万元[187] 各条业务线表现 - 勘探开发业务板块营业收入10.94亿元，同比下降2.25%[77] - 钻井工程业务板块营业收入7.64亿元，同比增长14.93%[77] - 装备制造板块营业收入1.19亿元，同比下降5.53%[77] - 装备板块新签外部订单总额达1.57亿元人民币[85] - 贸易板块结算收入总额998,346,265.62元，全部为承担代理人责任合同收入[185] 各地区表现 - 境外资产规模达62.99亿元，占总资产比例50.49%[104] - 境外资产本报告期营业收入为9.59亿元[106] - 温宿项目生产原油31.80万吨，同比增长0.54%[78] - 坚戈项目生产原油12.09万吨，同比增长36.30%[78] - 温宿项目2025年上半年生产原油31.80万吨，同比增长0.54%[124] - 坚戈项目2025年上半年生产原油12.09万吨，同比增长36.30%[124] 产量和储量 - 公司2025年上半年合计生产原油43.89万吨，同比增长8.37%[78] - 公司原油及衍生品销量共计37.05万吨，其中温宿区块销量26.93万吨[78] - 公司累计完成钻井进尺30.45万米，钻机动用率达88%以上[83] - 2025年上半年原油产量43.89万吨，同比增长8.37%[124] - 2025年上半年油气当量产量54.82万吨，创半年产量新高[124] - 新疆温宿区块及哈萨克斯坦油田探明石油地质储量规模约达1.33亿吨[92] - 伊拉克EBN区块预测3P石油地质储量约为5.50亿吨，溶解气约1501亿立方米[93] - 伊拉克MF区块预测圈闭原始石油地质资源量约为12.58亿吨，溶解气约508亿立方米[93] - 阿尔及利亚Zerafa II区块预测天然气地质储量和资源量合计1092.57亿立方米[93] - 公司哈萨克斯坦坚戈油田探明储量合计为7853.50万吨[92] - 岸边项目原有矿权储量经评估约2523.20万吨，扩边后总探矿权面积90.542平方千米[92] - 柯柯牙等油田合计新申报探明石油地质储量1323.42万吨，天然气探明储量14.02亿立方米[92] - 温北油田温7区块探明石油地质储量3011万吨[92] - 新疆温宿区块原油储量温北油田温7区块3011万吨，另1323.42万吨申报中[60] - 哈萨克斯坦坚戈油田C1+C2地质储量7853.50万吨[60] - 伊拉克EBN区块3P石油地质储量5.50亿吨，溶解气约1501亿立方米[60] - 伊拉克MF区块圈闭原始石油地质资源量12.58亿吨，溶解气约508亿立方米[60] - 公司形成年产100万吨油气当量规模化产能[61] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为4.29亿元人民币，同比下降11.96%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为4.29亿元人民币，同比下降11.96%[98][99] - 投资活动现金流量净额-5.72亿元人民币，同比扩大15.72%[98][99] - 经营活动现金流量净额为429,178,382.68元，较2024年同期487,507,448.74元下降12.0%[183][184] - 销售商品、提供劳务收到现金3,059,065,266.58元，同比增长26.6%[183] - 购买商品、接受劳务支付现金1,772,527,188.90元，同比增长69.0%[183] - 投资活动现金流出572,479,364.47元，主要用于购建固定资产等长期资产[184] - 取得借款收到现金1,612,038,274.37元，同比增长28.7%[184] - 期末现金及现金等价物余额2,229,304,863.23元，较期初下降4.9%[184] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，从2024年上半年的1.5亿元净流入变为2025年上半年的-1.72亿元净流出[187] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长20.6%，从4.3亿元增至5.19亿元[187] - 投资活动现金流出大幅增加393%，从4967万元增至2.45亿元，主要由于投资支付现金从150万元激增至1.43亿元[187] - 筹资活动现金流量净额改善，从-7065万元转为2.21亿元正流入，主要因借款收到的现金从4.73亿元增至8.27亿元[188] - 期末现金及现金等价物余额下降16.8%，从11.35亿元降至9.44亿元[188] 资产和负债变化 - 应收票据大幅下降94.11%至148.5万元人民币[101] - 预付款项1.93亿元人民币，同比增长49.37%[101] - 存货8.12亿元人民币，同比增长32.00%[102] - 在建工程6.17亿元人民币，同比增长26.37%[102] - 短期借款减少至15.70亿元，同比下降8.98%[103] - 合同负债增长至0.628亿元，同比上升18.65%[103] - 其他流动负债增长至0.316亿元，同比上升49.14%[103] - 长期借款增长至18.21亿元，同比上升22.96%[103] - 租赁负债增长至0.161亿元，同比上升97.21%[103] - 货币资金期末余额24.61亿元，较期初25.42亿元减少3.19%[167] - 应收账款期末余额7.04亿元，较期初6.62亿元增长6.35%[167] - 存货期末余额8.12亿元，较期初6.15亿元增长32.03%[167] - 预付款项期末余额1.93亿元，较期初1.30亿元增长49.37%[167] - 流动资产合计46.71亿元，较期初43.93亿元增长6.33%[167] - 公司总资产增长4.35%至124.75亿元人民币（对比期初119.55亿元）[168][169] - 油气资产增长2.34%至47.80亿元人民币（对比期初46.70亿元）[168] - 在建工程大幅增长26.37%至6.17亿元人民币（对比期初4.88亿元）[168] - 短期借款下降8.98%至15.70亿元人民币（对比期初17.25亿元）[168] - 长期借款增长22.97%至18.21亿元人民币（对比期初14.81亿元）[169] - 未分配利润增长9.25%至19.22亿元人民币（对比期初17.59亿元）[169] - 负债总额从2024年51.23亿元增至2025年57.05亿元，增长11.4%[174] - 所有者权益从2024年29.84亿元微降至2025年28.85亿元，减少3.3%[174] - 母公司货币资金减少16.68%至10.67亿元人民币（对比期初12.80亿元）[172] - 母公司应收账款增长10.73%至13.16亿元人民币（对比期初11.88亿元）[172] - 母公司其他应收款增长8.20%至39.97亿元人民币（对比期初36.94亿元）[172] - 母公司短期借款增长26.57%至12.11亿元人民币（对比期初9.57亿元）[173] 子公司和主要联营公司业绩 - 阿克苏中曼油气勘探开发有限公司净利润为3.7019亿元人民币，营业利润为4.3886亿元人民币，营业收入为8.3082亿元人民币[115] - TENGE Oil & Gas公司净利润为5380.28万元人民币，营业利润为6502.69万元人民币，营业收入为2.3501亿元人民币[115] - Zhongman Babylon oil & gas DMCC净亏损3291.57万元人民币，营业亏损3291.57万元人民币[115] - Zhongman middle east oil & gas DMCC净亏损3089.69万元人民币，营业亏损3089.69万元人民币[115] - 昕华夏国际能源开发（迪拜）有限公司净亏损690.42万元人民币[112] - 昕华夏国际能源开发（哈萨克斯坦）有限公司净亏损115.42万元人民币[112] - 舟山中曼昆仑能源有限公司净利润为2296.57万元人民币，营业利润为3029.81万元人民币[111] - 四川中曼石油设备制造有限公司净亏损447.20万元人民币，营业亏损447.12万元人民币[111] - 中曼石油钻井技术有限公司净亏损1706.66万元人民币，营业亏损1703.91万元人民币[111] 分红和股东回报 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）[5] - 以458,344,161股为基数派发现金红利[5] - 拟派发现金红利总额为91,668,832.20元（含税）[5] - 2024年度现金分红334,153,282.53元，占净利润比例46.04%[126] - 近三年累计现金分红718,476,178.53元[126] - 控股股东累计增持金额约10,188.45万元[127] - 2025年半年度拟每10股派发现金红利2.00元[132] - 公司向所有者（或股东）分配利润137,503,248.30元[191] - 利润分配总额为244,892,126.00元，全部为对所有者分配[198] 业务拓展和合同模式 - 公司通过竞标获得伊拉克EBN区块、MF区块开发权及阿尔及利亚Zerafa II天然气项目勘探权[39] - 温宿项目采用矿业权出让合同模式，公司承担全周期投资与风险[46] - 哈萨克斯坦坚戈及岸边区块采用矿税合同模式，公司负责投资运营并缴纳资源国税费[47] - 公司是首家获得国内常规油气区块探矿权及采矿许可证的民营企业[39] - 公司构建勘探开发、工程服务、装备制造、国际贸易四位一体产业生态[40] - 伊拉克EBN区块报酬费分成比例为6.67%[48] - 伊拉克MF区块报酬费分成比例为9.35%[48] - 阿尔及利亚泽拉法II项目开发阶段公司出资比例为90%[49] - EBN区块矿权面积231平方公里，权益100%，生产期可延至2049年[50][51] - MF区块矿权面积1073平方公里，权益100%，生产期可延至2049年[50][51] - 公司中标伊拉克EBN区块和MF区块开发权（2024年）及阿尔及利亚Zerafa II勘探开发项目（2025年）[62] - 公司海外钻井工程市场拓展至中东、中亚、北非等"一带一路"沿线国家[67] - 公司通过竞标国内新区块和并购境外油气田实现上游勘探开发业务风险控制与合理布局[62] 市场环境和风险 - 布伦特原油价格波动区间为60-82美元/桶，整体呈震荡下行趋势[28] - 2025年上半年全球石油需求同比增长70-80万桶/日，增速为2020年以来最低[34] - WTI原油上半年均价67.52美元/桶（同比-14.33%），布伦特均价70.81美元/桶（同比-15.11%）[34] - 五大石油巨头调整后净利润合计395.11亿美元，同比下降23.07%[35] - 中国原油进口量2.79亿吨（同比+1.4%），对外依存度超72%[36] - 天然气进口量833.27亿立方米（LNG进口418.54亿立方米降21.17%，管道气进口414.73亿立方米增11.14%）[36] - 公司面临油价波动风险，国际油价波动可能对经营业绩和现金流造成负面影响[120] 技术和装备能力 - 公司拥有各类钻修井机59台套[67] - 公司具备年产60台石油钻机和各类部机的生产能力[70] - 公司产品涵盖智能化钻机、车载钻机、高寒钻机及油气田特种车辆[70] - 公司具备陆上所有地形地貌和高温高寒地区作业能力[66] - 公司提供石油设备租赁服务包括钻机、顶驱、电控系统、网电设备、泥浆泵、自动化机具等[70] - 公司建立涵盖钻机整机到顶驱、泥浆泵、自动猫道等关键部件的产品体系[69] - 公司累计获得国家授权有效专利322件，包括发明专利47件、实用新型专利214件、外观设计7件、软件著作权54件[94] 募集资金使用 - 公司超募资金投入总额为1,167,615,808.13元，募集资金净额1,184,428,859元[149] - 公司募集资金累计投入承诺项目金额926,558,215.23元，进度79.35%[149] - 公司本年度投入募集资金68,352,678.74元，占募集资金总额5.85%[149] - 温宿区块温北油田温7区块油田建设项目累计投入募集资金72,733.10万元，投入进度80.98%[150] - 温7区块油田建设项目2025年半年度实现原油产量18.10万吨[152] - 温7区块油田建设项目2025年半年度实现收入47,206.06万元[152] - 温7区块油田建设项目截至2025年半年度共钻井249口，其中在产井235口[151] - 募集资金总额116,761.58万元，其中补充流动资金26,944.98万元[151] - 补充流动资金项目实际投入19,922.72万元，投入进度73.94%[151] - 公司未发生超募资金使用、募集资金用途变更及违规使用情况[153][154] 担保和关联交易 - 公司报告期内对子公司担保余额合计为2,312,234,100元，占净资产比例54.21%[147] - 公司报告期内对子公司新增担保发生额为728,000,000元[147] - 公司关联交易中向昕华夏国际能源开发有限公司采购金额为35,880,503.85元[144] - 公司关联交易中向上海优强石油科技有限公司销售金额为6,836,799.18元[144] - 公司存在担保总额超过净资产50%部分金额312,637,419.14元[147] - 公司为资产负债率超70%对象提供担保金额80,000,000元[147] - 公司承租关联人李世光资产金额150,000元[144] 股东和股本结构 - 公司总股本为462,338,461股[5] - 公司回购专户持有股份数量为3,994,300股[5] - 公司向特定对象发行股票限售股已于报告期内全部解除限售，合计62,338,361股[157][158] - 公司限售股股东包括中汇人寿、国泰基金等机构，限售原因均为定向增发股份锁定[157][158] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[156] - 截至报告期末普通股股东总数为44,284户[159] - 第一大股东上海中曼投资控股有限公司持股87,900,528股，占总股本19.01%，其中质押53,308,600股[161] -

财务表现 - 2025年上半年营业收入19.81亿元 同比增长3.29% [1] - 净利润3亿元 同比下降29.81% [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金红利2元(含税) [1] - 以总股本4.62亿股扣除回购专户399.43万股后4.58亿股为基数 [1] - 拟派发现金红利总额9166.88万元(含税) [1]