中曼石油天然气集团股份有限公司 中曼石油天然气集团股份有限公司 对外投资管理制度 二〇二五年四月 1 中曼石油天然气集团股份有限公司 第一章 总 则 第一条 为规范公司的投资行为，降低投资风险，有效合理的使用资金，提高 投资效益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上海证券 交易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）等法律法规和《中曼石油天然 气集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，结合公司的 具体情况，制定本制度。 第二条 本制度所指对外投资是指公司为获取未来收益而将一定数量的货币 资金、股权、以及经评估后的房屋、机器、设备、物资等实物，以及专利权、商 标权、土地使用权等无形资产作价出资，进行各种形式的对外投资活动。具体包 括： （一）金融投资包括买卖其他上市公司发行的股票、权证、可转换公司债券、 基金、期货、衍生品等。 （二）委托理财是指委托他人进行现金资产管理的行为。 （三）权益投资主要指对外股权投资，包括全资子公司、控股子公司和参股 公司的设立、投资、增资、股权收购、减资、清算、解散； （四）法律、法规允许且公司业务发展需要的其他对外投资。 重大资本 ...

证券之星消息，截至2025年4月25日收盘，中曼石油(603619)报收于16.12元，下跌2.13%，换手率 2.3%，成交量10.66万手，成交额1.71亿元。 中曼石油融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入2824.25万元，融资偿还2706.22万元，融资净买 入118.03万元。融券方面，融券卖出4500.0股，融券偿还2900.0股，融券余量2.3万股，融券余额37.08万 元。融资融券余额4.66亿元。 近5日融资融券数据一览见下表： | 日期 | 涨跌幅 融资余额(元) | | 融资净买入(元) | 融券会重(股) | 融券净卖出(股) | 融资融券余额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025-04-25 | -2.13% | 4.66亿 | 118.03万 | 2.30万 | 1600.0 | 4.66 Z | | 2025-04-24 | -1.14% | 4.65 亿 | -225.44万 | 2.14万 | 4500.0 | 4.65 Z | | 2025-04-23 | 2.02% | 4.67亿 | 1267 ...

截至2025年4月25日收盘，中曼石油(603619)报收于16.12元，下跌2.13%，换手率2.3%，成交量10.66万 手，成交额1.71亿元。 中曼石油近期披露了股东户数变动情况，截至2025年3月31日，公司股东户数为3.35万户，较2024年12 月31日增加了8199户，增幅为32.4%。与此同时，户均持股数量由上期的1.83万股减少至1.38万股，户 均持股市值为24.79万元。 业绩披露要点 根据中曼石油2024年年报，公司全年主营收入达到41.35亿元，同比增长10.79%；归母净利润为7.26亿 元，同比下降10.58%；扣非净利润为6.92亿元，同比下降18.44%。具体到2024年第四季度，公司单季度 主营收入为10.84亿元，同比增长23.58%；单季度归母净利润为5733.27万元，同比下降73.74%；单季度 扣非净利润为5830.7万元，同比下降66.61%。此外，公司的负债率为64.32%，财务费用为3.66亿元，毛 利率为46.0%。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构 成投资建议。 交易信息汇总 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][11] 报告的核心观点 - 公司2024年实现营业收入41.35亿元，同比增长10.79%；归母净利润7.26亿元，同比下降10.58%；扣非归母净利润6.92亿元，同比下降18.44% [2][6] - 2024年第四季度营业收入10.84亿元，同比增长47.41%，环比下降4.36%；归母净利润0.57亿元，同比下降52.27%，环比下降76.19%；扣非归母净利润0.58亿元，同比下降66.36%，环比下降72.88% [2][6] - 2024年公司全年生产油气当量首次突破100万吨，原油产量再创新高，全年生产原油85.46万吨，同比增加25.42%，生产油气当量100.17万吨，均创历史新高 [11] - 公司通过推进技术深度融合创新等，将桶油成本由2023年133.42元/桶降至2024年的119.69元/桶 [11] - 温宿油田新申报探明石油地质储量1,323.42万吨，天然气探明储量14.02亿方；哈萨克斯坦坚戈油田合计C1+C2地质储量为7,853.50万吨；岸边项目原有矿权面积储量约2,523.20万吨，扩边后总探矿权面积90.542平方千米 [11] - 伊拉克EBN区块已发现原始石油地质储量约为123.65亿桶（或17.66亿吨），预测3P石油地质储量约为5.50亿吨；MF区块已发现原始石油地质储量约为28.13亿桶（或4亿吨），预测圈闭原始石油地质资源量约为12.58亿吨 [11] - 假设布油约63美元/桶，预计公司2025 - 2027年归母净利润为8.4亿元、12.6亿元和14.6亿元，对应2025年4月24日收盘价PE为9.1X、6.0X、5.2X [11] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024 - 2027年预计营业总收入分别为41.35亿元、44.60亿元、54.54亿元、62.58亿元 [16] - 2024 - 2027年预计归母净利润分别为7.26亿元、8.41亿元、12.65亿元、14.63亿元 [16] - 2024 - 2027年预计EPS分别为1.76元、1.82元、2.74元、3.16元 [16] 资产负债 - 2024 - 2027年预计资产总计分别为119.55亿元、144.95亿元、177.16亿元、219.35亿元 [16] - 2024 - 2027年预计负债合计分别为76.90亿元、96.22亿元、119.42亿元、151.59亿元 [16] 现金流 - 2024 - 2027年预计经营活动现金流净额分别为15.42亿元、16.26亿元、17.45亿元、25.08亿元 [16] - 2024 - 2027年预计投资活动现金流净额分别为 - 12.69亿元、 - 10.71亿元、 - 9.97亿元、 - 9.98亿元 [16] - 2024 - 2027年预计筹资活动现金流净额分别为10.21亿元、11.38亿元、14.46亿元、18.18亿元 [16] 基本指标 - 2024 - 2027年预计每股经营现金流分别为3.34元、3.52元、3.77元、5.43元 [16] - 2024 - 2027年预计市盈率分别为9.36、9.06、6.02、5.21 [16] - 2024 - 2027年预计市净率分别为1.90、1.66、1.39、1.18 [16]

文章核心观点 公司董事会审计委员会同意续聘中汇为2025年度财务报表和内部控制审计机构，该事项已获董事会审议通过并将提交股东大会；同时公司拟对下属全资孙/子公司、控股子公司提供不超过61.00亿元的担保，该议案已获董事会通过，尚需股东大会审议 [1][2][4] 审计委员会履职情况 - 董事会审计委员会审查中汇资质，认为其具备为公司提供审计服务的能力与经验，能满足2025年度审计工作要求，同意续聘并提交董事会审议 [1] 董事会的审议和表决情况 - 第四届董事会第八次会议以8票同意，0票反对，0票弃权审议通过续聘中汇为2025年度审计机构的议案，并提交股东大会审议 [1] 生效日期 - 聘任会计师事务所事项需提交股东大会审议，自审议通过之日起生效 [1] 担保情况概述 - 为满足下属公司经营和发展需要，公司拟对下属全资孙/子公司、控股子公司等提供不超过61.00亿元的担保，含不同资产负债率公司的担保额度，有效期自2024年度股东大会审议通过至2025年度股东大会召开，授权管理层实施相关事宜 [3][4] - 2025年4月23日第四届董事会第八次会议审议通过预计2025年度对外担保额度的议案，该事项尚需提交股东大会审议 [4] 担保预计基本情况 - 2025年度预计对外担保额度含公司为全资孙/子公司、控股子公司提供担保和它们之间相互提供担保，不同资产负债率公司之间可相互调剂额度 [5] 被担保人基本情况 - 截至2024年12月31日，披露了被担保人相关情况 [6] 担保协议的主要内容 - 相关主体未签订担保协议，计划新增担保总额为预计发生额，需银行或相关机构审核同意，签约时间以实际为准，有效期自2024年年度股东大会审议通过至2025年年度股东大会召开 [6] 担保的必要性和合理性 - 本次担保额度预计支持下属公司业务发展及融资需求，符合公司经营实际和整体发展战略，被担保对象偿债能力具备，担保风险可控，不损害公司和股东利益 [7] 董事会意见 - 全体董事认为对外担保有助于公司业务开展，符合整体发展需求，担保对象生产经营稳定，风险可控，不影响公司正常经营，不损害公司及股东利益 [8] 累计担保数额 - 截至公告披露日，公司对外担保余额为241,228.07万元，占2024年度经审计净资产的56.55%，担保对象为下属全资孙/子公司，无逾期对外担保 [9]

文章核心观点 中曼石油监事会和董事会于2025年4月23日召开会议，审议通过多项议案，包括内部控制评价、利润分配、关联交易、薪酬方案、募集资金使用、取消监事会及修订章程、股东分红回报规划、申请综合授信额度、续聘会计师事务所等，部分议案需提交股东大会审议 [2][18][23][28] 分组1：监事会会议审议议案情况 - 审议通过《中曼石油天然气集团股份有限公司2024年度内部控制评价报告》，表决情况为3票同意，0票反对，0票弃权 [1] - 审议通过《关于公司2024年年度利润分配方案的议案》，监事会认为方案符合规定，考虑公司实际情况，无损害公司及股东利益情形，表决3票同意，0票反对，0票弃权，需提交股东大会审议 [2][3][4] - 审议通过《关于提请股东大会授权董事会制定2025年中期分红方案的议案》，表决3票同意，0票反对，0票弃权，需提交股东大会审议 [5][6] - 审议通过《关于预计公司2025年度日常关联交易的议案》，监事会认为决策程序合规，交易公平，无异议，表决3票同意，0票反对，0票弃权，需提交股东大会审议 [7][8][9] - 审议通过《关于公司监事2025年度薪酬方案的议案》，全体监事回避表决，直接提交股东大会审议 [10][11] - 审议通过《关于公司2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》，表决3票同意，0票反对，0票弃权，需提交股东大会审议 [12][13][14] - 审议通过《关于取消监事会并修订〈公司章程〉及相关制度的议案》，监事会同意不再设监事会，职权由董事会审计委员会行使，相关制度废止，表决3票同意，0票反对，0票弃权，需提交股东大会审议 [14][15][16] - 审议通过《关于制定〈中曼石油天然气集团股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划〉的议案》，表决3票同意，0票反对，0票弃权，需提交股东大会审议 [16][17] 分组2：取消监事会并修订章程相关情况 - 取消监事会并修订章程及相关制度的原因及依据是根据相关规定，结合公司实际情况，不再设监事会，职权由董事会审计委员会行使，相关制度废止，章程及工作规则相应修订 [18] - 《公司章程》根据相关法律法规进行修订，《董事会审计委员会工作规则》全文详见上海证券交易所网站，公司董事会提请股东大会授权办理备案登记手续，修订后章程同日披露 [20] 分组3：申请综合授信额度情况 - 公司2025年拟向金融机构及其他单位申请不超过95亿元综合授信额度，用于办理多种融资业务，额度不等于实际融资金额，有效期至下一年同类型议案通过前，授权法定代表人决定相关事宜，需提交2024年年度股东大会审议 [22][24][25] 分组4：续聘会计师事务所情况 - 公司拟续聘中汇会计师事务所为2025年度审计机构，因其2024年服务表现良好，为保持审计工作连续性，需提交股东大会审议，授权管理层协商确定审计费用 [28][29] - 中汇会计师事务所基本信息：2013年12月转制为特殊普通合伙，总部在杭州，2024年末合伙人116人，注册会计师694人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师289人，2024年经审计收入总额101,434万元等 [30][31][36] - 投资者保护能力：未计提职业风险基金，购买职业保险累计赔偿限额3亿元，近三年民事诉讼无需承担民事责任赔付 [32][33] - 诚信记录：事务所近三年受刑事处罚0次、行政处罚1次等，40名从业人员受刑事处罚0次、行政处罚1次等，项目相关人员近三年无不良执业记录 [34] - 独立性：事务所及项目相关人员不存在影响独立性情形 [35]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 2024年业绩受汇兑损失影响低于预期，但未来海外上产仍可期 [1] - 坚戈币贬值造成汇兑损失及处理干井费用致全年业绩低于预期，成本下降和产量增长部分抵消价格下跌影响，伊拉克油气区块开发生产合同未来或贡献明显增量，预计2025 - 2027年归母净利润向好，维持“买入”评级 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入41.35亿元，同比上涨11%，归母净利润7.26亿元，同比下降10.58%，扣非后净利润6.92亿元，同比下降18.44%，经营活动现金流量净额15.42亿元，同比下降2.48%，基本每股收益1.76元/股，同比下降14.56%，资产负债率64.32%，较2023年下降4.34pct [1] - 2024年第四季度，单季度营业收入10.84亿元，同比上涨24%，环比下降4.36%；单季度归母净利润0.57亿元，同比下降73.74%，环比下降76.19%；单季度扣非后净利润0.58亿元，同比下降66.61% [2] 业绩影响因素 - 坚戈币贬值造成汇兑损失和处理干井费用共1.83亿元，致2024年净利率同比下滑4.09pct至17.91%，主要体现在Q4净利润较低 [4] - 2024年布油均价79.86美元/桶，较上年减少2.32美元/桶，公司原油销售均价60.23美元/桶，较上年减少5.43美元/桶，桶油成本较上年减少2.22美元至13.85美元，温宿、坚戈油气合计产量分别为70、30万吨，原油产量分别为65.46、20万吨，分别较上年增加7.38、9.94万吨，勘探开发板块毛利率仍同比增长 [4] 未来业务展望 - 2024上半年竞得伊拉克EBN和MF区块开发权，10月签署开发生产合同，EBN区块3P石油地质储量约4.64亿吨，溶解气约854亿立方米；MF区块圈闭原始石油地质资源量约12.58亿吨，溶解气约508亿立方米，合同最长25年，如项目顺利实施，预计对未来经营业绩产生积极影响，一体化业务布局助力增储上产 [4] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年归母净利润分别为8.85、11.47和16.56亿元，同比增速分别为22%、29.5%、44.5%，EPS分别为1.91、2.48和3.58元/股，按照2025年4月24日A股收盘价对应的PE分别为8.60、6.64和4.60倍，PB分别为1.63、1.35、1.08倍 [4][5] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|3,732|4,135|4,485|5,323|6,766| |增长率YoY%|16.7%|10.8%|8.5%|18.7%|27.1%| |归属母公司净利润(百万元)|812|726|885|1,147|1,656| |增长率YoY%|68.3%|-10.6%|22.0%|29.5%|44.5%| |毛利率（%）|45.7%|46.0%|46.2%|48.3%|51.3%| |净资产收益率ROE%|30.5%|18.1%|19.0%|20.4%|23.5%| |EPS(摊薄)(元)|1.76|1.57|1.91|2.48|3.58| |P/E|9.38|10.49|8.60|6.64|4.60| |P/B|2.86|1.90|1.63|1.35|1.08| [6] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 包含2023A - 2027E各年度流动资产、非流动资产、负债、权益、营收、成本、利润、现金流等详细财务数据 [7]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 2024年业绩受汇兑损失影响低于预期，但未来海外上产仍可期 [1] - 预测公司2025 - 2027年归母净利润分别为8.85、11.47和16.56亿元，同比增速分别为22%、29.5%、44.5%，考虑到公司受益于油气产量快速增长，2025 - 2027年有望继续保持良好业绩，维持“买入”评级 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年4月24日，中曼石油发布2024年度报告，2024年实现营业收入41.35亿元，同比上涨11%，归母净利润7.26亿元，同比下降10.58%；扣非后净利润6.92亿元，同比下降18.44%；经营活动现金流量净额15.42亿元，同比下降2.48%；基本每股收益1.76元/股，同比下降14.56%；资产负债率为64.32%，较2023年全年下降4.34pct [1] - 2024年第四季度，单季度营业收入10.84亿元，同比上涨24%，环比下降4.36%；单季度归母净利润0.57亿元，同比下降73.74%，环比下降76.19%；单季度扣非后净利润0.58亿元，同比下降66.61% [2] 点评 - 坚戈币贬值造成汇兑损失导致全年业绩低于预期，2024年公司毛利率46%，同比+0.27pct，净利率同比下滑4.09pct至17.91%，主要因Q4处理干井费用和坚戈币贬值汇兑损失共1.83亿元 [4] - 成本下降和产量增长部分抵消价格下跌影响，2024年布油均价79.86美元/桶，公司原油销售均价60.23美元/桶，较上年减少5.43美元/桶，桶油成本降至13.85美元，温宿、坚戈油气合计产量分别为70、30万吨，未来上产主要依靠海外坚戈和岸边区块 [4] - 伊拉克油气区块开发生产合同或在未来贡献明显增量，2024上半年竞得伊拉克EBN和MF区块开发权，10月签署开发生产合同，EBN区块3P石油地质储量约4.64亿吨，溶解气约854亿立方米；MF区块圈闭原始石油地质资源量约12.58亿吨，溶解气约508亿立方米，合同最长25年，如项目顺利实施，将对未来经营业绩产生积极影响 [4] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|3,732|4,135|4,485|5,323|6,766| |增长率YoY%|16.7%|10.8%|8.5%|18.7%|27.1%| |归属母公司净利润(百万元)|812|726|885|1,147|1,656| |增长率YoY%|68.3%|-10.6%|22.0%|29.5%|44.5%| |毛利率（%）|45.7%|46.0%|46.2%|48.3%|51.3%| |净资产收益率ROE%|30.5%|18.1%|19.0%|20.4%|23.5%| |EPS(摊薄)(元)|1.76|1.57|1.91|2.48|3.58| |P/E|9.38|10.49|8.60|6.64|4.60| |P/B|2.86|1.90|1.63|1.35|1.08| [6] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 资产负债表展示了2023A - 2027E各年度流动资产、非流动资产、负债、股东权益等项目情况 [7] - 利润表展示了2023A - 2027E各年度营业总收入、营业成本、净利润等项目情况 [7] - 现金流量表展示了2023A - 2027E各年度经营活动、投资活动、筹资活动现金流及现金流净增加额等情况 [7]

会议情况 - 中曼石油第四届监事会第六次会议于2025年4月23日召开，3名监事全部出席[2] 议案表决 - 《关于公司2024年度报告和摘要的议案》等多项议案表决均为3票同意，0票反对，0票弃权，部分需提交股东大会审议[4][7][10][15][18][21][25][28] - 《关于公司2024年度内部控制评价报告的议案》表决通过[13]

业绩分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），拟派发现金红利137,503,248.30元（含税）[28] 会议情况 - 第四届董事会第八次会议于2025年4月23日在上海召开，4月13日发通知[2] - 应出席董事8名，实际出席8名[2] 议案表决 - 《关于公司2024年度报告和摘要的议案》等多项议案8票同意，需提交股东大会审议[4][6][8][10][17][19][21][23][27][29][32][35][37][39] - 《关于公司独立董事独立性评估情况的专项意见的议案》4票同意，关联独立董事回避表决[13][14] - 《关于预计公司2025年度日常关联交易的议案》5票同意，需提交股东大会审议[43][44] - 《关于公司董事、高级管理人员2025年度薪酬方案的议案》提交股东大会审议[44] - 《关于公司2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》8票同意，需提交股东大会审议[45] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>及相关制度的议案》8票同意，需提交股东大会审议[47] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》8票同意，需提交股东大会审议[51] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》8票同意，需提交股东大会审议[53] - 《关于制定<中曼石油天然气集团股份有限公司未来三年（2025年—2027年）股东分红回报规划>的议案》8票同意，需提交股东大会审议[55] - 《关于提请召开2024年年度股东大会的议案》8票同意，公司董事会将择期另行发布召开通知[57] 资料查询 - 《股东会议事规则》《董事会议事规则》全文详见上海证券交易所网站[53][55]