| 证券代码：603669 | 证券简称：灵康药业 | 公告编号：2026-003 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113610 | 债券简称：灵康转债 | | 灵康药业集团股份有限公司 关于"灵康转债"预计满足转股价格修正条件的提示 性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 灵康药业集团股份有限公司（以下简称"灵康药业"、"公司"）股票 自 2026 年 1 月 12 日至 2026 年 1 月 23 日已有 10 个交易日的收盘价低于当期转 股价格的 85%（5.53 元/股），若未来 20 个交易日内有 5 个交易日收盘价仍继续 满足相关条件，将可能触发"灵康转债"的转股价格向下修正条款。若触发条件， 公司将于触发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并及时履行信息 披露义务。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债券》 的有关规定，公司可能触发可转换公司债券转股价格向下修正条件的相关情况公 告如下： 一、可转换公司债券的基 ...

财务数据关键指标变化：收入 - 预计2025年营业收入为36,500万元人民币左右，与上年同期相比同比下降3.89%左右[4] - 预计2025年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为34,500万元人民币左右，与上年同期相比同比下降6.64%左右[4] - 上年同期（2024年）营业收入为37,978.02万元人民币[6] 财务数据关键指标变化：利润 - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-12,700万元人民币左右，与上年同期相比减亏2.88%左右[3][4] - 预计2025年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-14,700万元人民币左右，与上年同期相比减亏18.41%左右[3][4] - 上年同期（2024年）归属于母公司所有者的净利润为-13,076.37万元人民币，扣除非经常性损益的净利润为-18,017.37万元人民币[6] 各条业务线表现 - 报告期内抗感染类部分产品销售收入较上年同期下降70%左右[6] - 报告期内心脑血管类产品收入较上年同期下降30%左右[6] - 公司医药代理及流通业务收入较上年同期大幅增长[6] 其他重要内容 - 业绩预告数据未经注册会计师审计[4][7]

公司2025年度业绩预告核心数据 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为-12,700万元左右，同比减亏约2.88% [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-14,700万元左右，同比减亏约18.41% [1] - 2025年度亏损的主要原因为销售毛利无法覆盖期间费用，导致经营业绩亏损 [1] 行业政策与市场竞争影响 - 药品集采政策持续推进，行业市场竞争加剧 [1] - 抗感染类部分产品处于集采新旧标期过渡阶段、中标品种价格下降等因素导致该大类销售收入较上年同期下降70%左右 [1] - 国内心脑血管类产品逐渐获批上市，市场需求的扩大与产品日渐增多形成竞争效应，导致该大类收入下降30%左右 [1] 公司经营与成本压力 - 产能利用率偏低，导致单位产品分摊的折旧、人工等固定成本相对较高 [1] - 闲置产能停工损失直接计入成本对整体利润形成较大压力 [1] 公司业务拓展情况 - 公司努力将产品市场覆盖率与产品价格形成最佳合理机制 [1] - 公司充分利用销售体系的优势，进一步拓展医药代理及流通业务，以做大做强公司规模，该业务收入较上年同期大幅增长 [1]

可转债发行与交易 - 2020年12月1日公司发行525万张可转换公司债券，总额5.25亿元[4] - 2020年12月22日，5.25亿元可转换公司债券在上交所挂牌交易[4] 转股与回售情况 - 2021年6月7日起“灵康转债”可转股，转股价格6.50元/股[4] - 2024年6 - 28日“灵康转债”回售204.826万张，7月3日发放资金[5] - 2025年4月1 - 8日“灵康转债”回售10张，4月11日发放资金[5] - 2025年10 - 12月“灵康转债”转股金额1000元，形成股份153股[3][6] - 截至2025年12月31日，累计6720.5万元“灵康转债”已转股[3][6] - 截至2025年12月31日，未转股“灵康转债”金额2.52968亿元[3][6] 股本变化 - 2025年9 - 12月，无限售条件流通股和总股本均有增加[8]

文章核心观点 公司发布“提质增效重回报”行动方案，旨在通过聚焦主业、强化创新、优化治理及提升投资者回报等一系列措施，提升经营质量、市场竞争力和可持续发展能力，以回馈投资者并促进资本市场健康发展 [1][9] 聚焦主责主业与经营策略 - 公司聚焦主责主业，以市场为导向，通过提质降本、深挖存量、拓展新量来提升经营质量和效益 [1] - 强化资本运作，继续加大在“大健康”产业的布局，延伸产业链，加速产业升级和市场拓展 [1] - 积极抢抓国家药品集中采购（国采）及到期续约机遇，推动中选品种市场放量，保障产品供应 [2] - 密切关注集采政策，做好信息收集研判并制定应对策略 [2] - 推进独家剂型品种注射用石杉碱甲的国家医保谈判工作，该品种在治疗轻度认知障碍和阿尔茨海默病方面显示显著疗效 [2] - 强化潜力品种开发，深挖产品价值，提升市场覆盖率，并加强市场推广和客户服务 [2] - 聚焦集团化民营医院和专科民营医院市场的开发 [2] - 为适应行业政策，公司计划利用销售体系优势，积极探索向医药流通板块转型，以做大做强规模 [2] - 通过自主研发与外部引进相结合，积极打造新的战略支撑品种，并做好新上市产品的市场开拓 [2] - 加快数字化和智能化建设，推动其与各产业环节融合，加强新技术在药物研发、生产优化、数据分析及药物警戒等方面的应用 [2] - 依托海南自贸港政策与区位优势，紧抓封关建设机遇，构建研产销协同发展的产业体系 [3] - 发挥海南三大生产基地（海南灵康制药、海南美兰史克制药、海南美大制药）的产能优势，在保障自身供应同时积极寻找CMO和OEM订单，以提高产能利用率 [3] - 以博鳌超级医院为支点，打造国内外先进医疗资源的吸收转化平台 [3] - 围绕发展战略，密切关注行业竞争，利用上市公司平台优势，适时通过投资并购、合作等方式整合优质资源，丰富产品矩阵，提升盈利能力和股东回报 [3] 创新驱动与产品线布局 - 打造“研、产、销”三位一体的核心竞争优势，做好立项评估与管线规划，提升管线布局能力 [4] - 深度推进四大治疗领域产品的产品线拓展，进一步丰富公司产品管线 [4] - 紧盯研发、临床、注册等环节，加快新产品上市步伐 [4] - 优化资源配置，积极推动已立项品种的研发工作 [4] - 持续对现有产品资源进行动态评估，对有市场价值的产品进行重点开发和布局 [4] - 紧扣高质量发展，定期评估并及时纠偏已立项项目及预立项策略 [4] - 研发方向由普通仿制药转向高难度仿制药及创新药，积极布局改良型新药品种 [4] - 开展主要产品的深度延伸开发和原料药研发，夯实产品发展基础 [4] - 积极寻求与国内知名科研院所合作，加快进入创新药物等新领域，实现向创新药企的转变 [4] 投资者回报与沟通 - 公司自2015年上市以来累计分红金额达6.07亿元 [5] - 未来将继续秉持积极回报投资者、共享经营成果的宗旨，提升投资者回报能力和水平，丰富回报方式 [5] - 综合考量经营、资金、投资需求等因素，统筹企业发展、业绩增长与投资者回报的动态平衡 [5] - 积极论证提高分红频次和比率等举措的可行性，提高分红的稳定性、及时性和可预期性，增强投资者获得感 [5] - 严格履行信息披露义务，遵循真实、准确、完整、及时、公平的原则，加强信披文件的易读性和有效性，提高信息披露质量及透明度 [5] - 通过股东会、业绩说明会、接待来访、分析师会议、上证e互动、投资者热线、董办邮箱等多种渠道保持与投资者的联系与沟通，主动传递公司价值 [5] - 继续完善信息披露制度建设，优化公告编制与披露工作机制，确保准确、清晰、高效地传达信息，保障所有股东特别是中小股东利益 [6] - 通过定期报告业绩说明会、上证e互动、投资者关系热线等形式与投资者保持长效沟通，并通过股东会、投资者调研等活动让投资者了解公司经营情况，保护其合法权益 [6] 公司治理与合规 - 严格按照《公司法》《证券法》等法律法规要求，坚持权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制 [6] - 不断完善法人治理结构，建立健全内部控制制度，规范公司运作，优化内部管理，持续提升治理水平 [6] - 依据最新修订的政策法规及监管要求，对《公司章程》和相关内控制度进行全面系统的梳理、修订和完善，提升规范化运作水平 [6] - 持续加强规范运作，建设更加高效规范的公司治理体系，维护广大投资者特别是中小投资者的合法权益 [7] - 强化独立董事服务保障机制，为其履职提供必要条件 [7] - 持续提升内控管理规范性和有效性，提高经营风险防范能力，实现可持续健康高质量发展 [7] - 高度重视控股股东、董事、监事及高级管理人员等“关键少数”的职责履行和风险防控，通过董事会专门委员会、监事会等多维度加强在资金占用、违规担保、关联交易、内幕信息管理等重点领域的监督 [7] - 积极组织董监高等人员参加各类规范履职培训，提高其合规意识和履职能力，督促其忠实履职、勤勉尽责 [7] - 推动“关键少数”持续学习证券市场法律法规和知识，强化责任意识，提高履职能力，特别是支持独立董事参与重大决策并发挥监督作用 [7]

公司行动方案 - 灵康药业于12月30日发布“提质增效重回报”行动方案 [2] - 行动方案共包含七项具体举措 [2] 举措具体内容 - 举措一为聚焦主责主业，努力提升经营质量和效益 [2] - 举措二为强化创新驱动，进一步丰富公司产品线布局 [2] - 举措三为注重投资者回报，共享经营成果 [2] - 举措四为提升信息披露质量，加强投资者关系管理 [2] - 举措五为优化公司治理，提升规范运作水平 [2] - 举措六为提升合规意识，强化“关键少数”责任 [2] - 举措七为其他说明 [2]

业绩数据 - 公司自2015年上市以来累计分红金额6.07亿元[5] 未来策略 - 聚焦主责主业，强化资本运作，布局“大健康”产业[1] - 抢抓国采机遇，推动中选品种放量，推进医保谈判[2] - 强化创新驱动，转向高难度仿制药及创新药[4] - 论证提高分红频次和比率可行性[5]

文章核心观点 - 文章系统梳理了27家注册于或核心业务在海南省的上市公司 这些公司覆盖航空、机场、交通物流、新能源、高端制造、矿产资源、农业、医药、消费、旅游等多个行业 其共同点是均有望受益于海南自贸港建设及“封关”运作带来的政策红利、产业集聚和市场需求增长 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58] 交通与物流基础设施 - **海航控股**是海南自贸港核心航空企业 运营近1800条航线 其中国际及地区航线逾100条 通达亚、欧、非等多个大洲 公司正推进三亚运行保障基地建设 并是国内唯一蝉联SKYTRAX五星航空荣誉的航司 [1][30] - **海南机场**由海南省国资委实际控制 核心资产包括海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌三大国际机场 还运营管理国内11家机场 旗下飞机维修基地累计完成超2400单维修项目 并依托机场口岸资源开展免税商业等非航业务 [2][31] - **海峡股份**核心业务是琼州海峡客滚运输 是连接海南岛与大陆的海上交通关键枢纽 公司叠加免税概念 并积极优化船舶运力和航线调度 [5][34] - **海南高速**拥有海南省内多条重要高速公路的运营权 除公路业务外 还依托高速公路沿线资源布局服务区商业、旅游配套设施等 [17][48] - **海汽集团**核心业务是道路旅客运输 公司深度绑定免税业务 拓展免税商品运输和相关配套服务 并推进车辆新能源化转型 [11][41] 新能源与高端制造 - **金盘科技**属于新能源领域核心企业 核心业务涵盖输配电及控制设备、新能源装备等研发制造 主打产品包括干式变压器、风电变流器、储能变流器等 产品出口至多个国家和地区 [4][33] - **钧达股份**核心业务聚焦光伏电池研发与制造 同时涉足汽车零部件业务 其光伏电池产品供应国内及海外光伏项目 [12][42] - **海马汽车**核心业务是汽车研发、生产和销售 近年来积极转型新能源汽车领域 布局纯电动和氢能汽车研发 公司在海南拥有完整的汽车生产基地和供应链体系 [9][39] - **中钨高新**是央企中国五矿旗下企业 聚焦钨及硬质合金全产业链 产品广泛应用于机械加工、矿山开采、航空航天等高端制造领域 同时涉足光伏概念 [3][32] - **广晟有色**业务聚焦有色金属采选与冶炼 核心产品包括稀土、钨、铜等 是新能源、高端制造、电子信息产业的关键原材料 其稀土产品可用于新能源汽车电机制造 [8][38] 矿产资源与材料 - **海南矿业**核心业务聚焦铁矿石、钴矿等矿产资源开采与加工 为新能源电池产业提供原材料支撑 公司还布局氢能等新兴产业 [6][35][36] - **海南橡胶**是国内天然橡胶产业的龙头 拥有大规模的橡胶种植基地 业务涵盖种植、加工和销售 并借助自贸港政策布局橡胶相关国际贸易业务 [7][37] - **ST洲际**核心业务聚焦油气勘探开发 同时涉足新能源领域布局氢能相关业务 公司在国内外拥有多处油气勘探区块 [23][52] - **ST大洲**核心业务涵盖煤炭采掘、物流运输和食品加工 同时涉足氢能等新能源领域 探索传统能源与新能源的转型融合 [26][55][56] 医药健康 - **普利制药**专注于化学药物的研发、生产和销售 核心产品聚焦抗过敏、抗生素等领域 产品通过多个海外认证并远销海外 [18][48] - **双成药业**专注于多肽药物的研发、生产和销售 核心产品包括注射用胸腺法新等 广泛应用于肿瘤辅助治疗等领域 公司积极推进产品的国际注册和认证 [21][50] - **海南海药**核心业务包括化学原料药、制剂、医疗器械等的研发和生产 产品涵盖抗感染药物、消化系统药物等多个品类 [16][46] - **灵康药业**专注于化学药品和中成药的研发、生产和销售 核心产品集中在消化系统、神经系统等治疗领域 [25][54] - **欣龙控股**核心业务是无纺布及相关制品的研发、生产和销售 产品涵盖医用无纺布、民用卫生材料等 广泛应用于医疗、卫生等领域 [22][51] 农业与食品消费 - **罗牛山**以畜牧养殖为核心业务 重点开展生猪养殖和销售 形成从饲料到养殖再到屠宰的完整体系 公司叠加免税和自贸港概念 [13][43] - **京粮控股**核心业务涵盖油脂加工、食品制造和贸易等 主要产品包括食用油、米面制品等 公司依托海南的港口和自贸港政策优势开展粮油产品进出口贸易 [14][44] - **海南椰岛**核心业务是酒类产品研发、生产和销售 以保健酒为核心 公司借助封关后的贸易政策推进酒类产品出口业务 [15][45] - **神农科技**核心业务聚焦农作物种子的研发、生产和销售 重点培育水稻、玉米、蔬菜等种子 公司在海南依托热带气候优势开展南繁育种业务 [19][20][49] 综合服务与其他产业 - **海德股份**核心业务聚焦不良资产经营 是国内拥有地方资产管理公司牌照的企业之一 同时叠加光伏概念 参与光伏相关项目投资与资产运作 [10][40] - **海南瑞泽**核心业务为商品混凝土、加气砖等建材的生产和销售 同时涉足园林绿化和旅游业务 服务于海南本地的房地产开发和基础设施建设 [16][47] - **华闻集团**核心业务涵盖传媒、文旅和供应链服务等多个领域 供应链服务依托海南自贸港的物流优势开展大宗商品贸易和物流配送 同时叠加免税概念 [24][53] - **凯撒旅业**核心业务是旅游服务 涵盖出境游、国内游等 尤其在高端旅游市场具备优势 同时布局免税配套服务 [27][28][57]

公司治理与审计 - 灵康药业于12月24日召开2025年第三次临时股东会 [2] - 股东会审议并通过了《关于聘任2025年度审计机构的议案》 [2]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为212人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为311,458,143股[4] - 占公司有表决权股份总数比例为44.2699%[4] 股东投票情况 - A股股东同意票数为310,123,299，比例为99.5714%[8] - A股股东反对票数为1,256,644，比例为0.4034%[8] - A股股东弃权票数为78,200，比例为0.0252%[8] - 5%以下股东同意聘任2025年度审计机构议案票数为23,904,459，比例为94.7112%[9] - 5%以下股东反对票数为1,256,644，比例为4.9789%[9] - 5%以下股东弃权票数为78,200，比例为0.3099%[9] 公司人员情况 - 公司在任董事7人，列席7人[10]