业绩数据 - 2024年前三季度公司归母净利润6,699.06万元，扣非后5,666.85万元[3] - 模拟2024年度公司归母净利润8,000.00万元，扣非后7,000.00万元[3] - 假设2025年净利润及扣非后较2024年增长10%，分别为8,800.00万元和7,700.00万元[3][5] - 假设2025年净利润及扣非后与2024年持平，均为8,000.00万元和7,000.00万元[3][5] - 假设2025年净利润及扣非后较2024年下降10%，分别为7,200.00万元和6,300.00万元[3][6] 发行情况 - 公司拟以简易程序向特定对象发行29,904,306股A股股票，募资25,000.00万元[3] - 本次发行前公司普通股股数为26,249.93万股，发行后为29,240.36万股[5] - 本次发行预计于2025年3月30日前完成，以实际情况为准[3] - 本次发行完成后公司股东即期回报存在被摊薄的风险[7] 资金用途 - 募集资金用于建设西南生产基地和补充流动资金[10] - 项目建成后将实现年产6亿平方米新型胶粘材料、4.0万吨高性能可降解纸基新材料的生产能力[10] 技术专利 - 公司已在多个领域具有30项核心技术[13] - 截至公告出具日，公司已获得88项专利，其中发明专利27项，实用新型专利61项[13] 公司规划 - 公司制定了未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划[19] - 公司主导起草一项美纹纸胶粘带行业标准并参与修订多项美纹纸胶粘带国家标准[12] - 公司现有主营业务涵盖工业胶粘材料、电子级材料等五大类[10] 公司策略 - 公司拟加快募投项目实施进度，提高资金使用效率[15] - 公司制定《募集资金管理制度》，保证募集资金合理规范使用[17] - 公司控股股东承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施[20] - 公司全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬与填补回报措施执行情况挂钩[20]

会议信息 - 公司第四届董事会第十五次会议于2025年1月3日召开，7名董事实到[2] 股票发行 - 2024年度以简易程序向特定对象发行股票，发行期首日为2024年12月25日[4] - 获配价格8.36元/股，获配股数29,904,306股，获配金额249,999,998.16元[4] 议案表决 - 多项发行相关议案表决结果均为同意7票，反对0票，弃权0票[5][9][10][11][12][13][14]

会议信息 - 公司第四届监事会第十三次会议于2025年1月3日11:00召开，3名监事实到[1] 股票发行 - 2024年度以简易程序向特定对象发行股票，发行期首日为2024年12月25日[2] - 获配价格8.36元/股，获配股数29,904,306股，获配金额249,999,998.16元[3] 议案表决 - 多项发行相关议案表决结果均为同意3票，反对0票，弃权0票[4][5][6][7][9][10][11][13][15] 募集资金管理 - 公司将设立募集资金专项账户并签署监管协议，董事会授权办理[13][14]

发行方案 - 发行方案修订稿于2025年1月3日经董事会审议通过，需上交所审核及证监会注册[7] - 发行对象不超35名，以现金同价认购，与公司无关联关系[30][33] - 发行价格8.36元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价80%[9][31][34][35] - 发行股票数量29,904,306股，募集资金不超2.5亿且不超净资产20%[9][36][46][53] - 特定对象认购股份限售期6个月[10][38] 募集资金用途 - 募集资金拟投西南生产基地项目（一期）1.75亿和补充流动资金7500万[39][54][69][138] 股东情况 - 截至预案修订稿公告日，周晓南、周晓东合计持股89,103,840股，占比33.94%，发行后占比30.47%[46][78] 市场规模 - 2023年全球胶粘剂市场规模643亿美元，预计2024年达689亿美元，2028年有望达870亿美元[23] - 我国胶带市场规模2017 - 2022年从403.4亿增至670.5亿，CAGR超10%[23] 西南生产基地项目 - 项目总投资6亿，建设期2年，建成后年产6亿平方米新型胶粘材料、4万吨高性能可降解纸基新材料，产值约17亿[54][55] - 项目税后内部收益率（税前）29.07%，投资回收期4.83年（税前，含建设期）[64][68] 业绩情况 - 2024年前三季度公司归母净利润6699.06万元，扣非后5666.85万元；模拟2024年度净利润8000万元，扣非后7000万元[131] 利润分配 - 2021 - 2023年现金分红金额分别为1009.63万、1997.82万、667.96万，占净利润比例分别为31.87%、343.54%、11.81%[113] - 最近三年累计现金分红3675.42万元，占年均净利润比例117.22%[113] 未来规划 - 未来三年重点投资西南生产基地项目，转移产能、降成本、提竞争力[27] 技术与人才 - 公司有30项核心技术，获88项专利，其中发明专利27项，实用新型专利61项[140] - 公司培养专业化、多元化管理团队，聚集优秀技术和管理人才[139] 认购情况 - 周信忠等8家发行对象获配股数及金额明确，合计认购股数29,904,306股，认购金额249,999,998.16元[151][152]

投资情况 - 2018年1月26日公司以2000万元参与设立投资基金[1] - 2019年投资基金减资，公司收回533.60万元[2] 基金存续期 - 2024年投资基金存续期延长2年至2026年12月17日[3] - 延长期内不收取基金管理费[3] - 完成项目退出可提前清算[3] 影响说明 - 基金延长存续期对公司经营无重大影响[5]

股票发行 - 2023年7月公司在上海证券交易所主板向特定对象发行44,062,929股人民币普通股股票[1] - 2024年公司推进以简易程序向特定对象发行股票相关事宜[2] 保荐机构 - 光大证券为2023年发行股票保荐机构，督导期至2024年12月31日[1] - 公司聘请东方证券为本次发行保荐机构，承接光大未完成督导工作[2][3] 保荐代表人 - 东方证券委派张桐、许恒栋担任保荐代表人[3] - 二人曾负责或参与多个项目[7]

文章核心观点 公司为扩大新型胶粘材料产能，拟在西南生产基地一期项目基础上进行二期项目建设，建成后将提升公司竞争力和综合实力，且公司前三季度业绩良好，产能布局持续推进 [1][2] 项目投资情况 - 12月14日公司与内江市东兴区政府签署投资协议，拟建设年产4.8亿平方米新型胶粘材料项目，投资约10亿元 [1] - 项目选址东兴经济开发区，占地约150亩，建设内容含年产电子、汽车、可降解回收材料生产线，建设周期不超48个月，达产后预计年产值约10亿元 [1] 一期项目进展 - 2022年6月开启西南生产基地一期项目投资建设，年产4亿平方米新型胶粘材料项目和年产4万吨高性能可降解纸基新材料项目已完成部分产能建设，进入试产阶段 [1] - 一期项目规划产能6亿平方米，预计四季度完成建设，6亿平方米产能预计明年逐步释放 [3] 公司战略意义 - 本次协议是2022年6月原协议的延续，是双方对前次合作的肯定，公司根据战略规划和市场情况开展投资建设 [2] - 建成后西南生产基地将成公司重要生产基地之一，实现长三角、珠三角、中西部地区产能布局，拓展延伸主营业务，提升竞争力和综合实力 [2] 公司业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业总收入13.59亿元，同比增长23.84%，归母净利润6699.06万元，同比增长72.44% [2] - 利润增长原因是工业胶粘材料、新能源动力电池、3C电子材料销量持续攀升，公司会调整产品结构提升盈利能力 [2] 公司产能布局 - 安徽晶华产能未完全释放，四川晶华预计四季度完成建设，张家港晶华募投项目持续推进 [2] - 未来四川晶华将具备年产10亿平方米新型胶粘材料（含电子材料）生产线、年产10万吨高性能可降解纸基新材料生产线 [3] 产品销售情况 - 工业胶粘材料客户和市场稳定，生产线和工艺健全 [3] - 电子胶粘材料业务发展十几年，产品口碑好，营收持续增长 [3] - 新增功能性薄膜材料是未来经济增长曲线，目前有很大突破，促进企业可持续发展 [3]

项目规划 - 拟建设年产4.8亿平方米新型胶粘材料项目，投资约10亿[4][7][8] - 建成后形成电子、汽车、可降解回收材料生产线[7][8][10] - 全面达产后预计年产值约10亿[7][8] - 选址东兴经济开发区，占地约150亩[8] - 建设周期不超过48个月[10] 项目进展 - 2022年6月部分项目已部分建成并试产[4] 项目相关 - 实施主体为四川晶华新材料科技有限公司[7][8] - 资金来源为自有或自筹资金[1][4] - 不构成关联交易和重大资产重组[5] 未来展望 - 西南生产基地将成重要生产基地之一[16] 风险提示 - 协议生效、项目建设有不确定性[17] - 投资大可能对现金流造成压力[17] - 盈利能力和收益存在不确定性[17]

激励计划授予情况 - 2024年11月28日为首次授予日，向118名激励对象授予370.8万股限制性股票、377.9万份股票期权[4] - 限制性股票登记数量370.8万股，授予价格4.24元/股；股票期权登记数量377.9万份，行权价格8.47元/份[5] - 调整后首次授予激励对象117人，限制性股票111人，股票期权116人[6] 激励对象获授比例 - 董事等获授限制性股票和股票期权占授予总数比例为1.92%等，占公司股本总额比例为0.07%等[7] - 其他人员获授限制性股票314.8万股、股票期权337.9万份，占授予总数69.74%，占公司股本总额2.52%[8] - 预留部分获授限制性股票92.7万股、股票期权94.475万份，占授予总数20%，占公司股本总额0.72%[8] 激励计划时间安排 - 激励计划有效期最长不超过60个月[9] - 限制性股票限售期和股票期权等待期分别为12、24、36个月[9][10] - 首次授予的限制性股票/股票期权分3期解除限售/行权，比例为40%、30%、30%[11] 资金与股份变动 - 截至2024年12月5日，收到111名激励对象限制性股票认购款1572.192万元，计入股本370.8万元，资本公积1201.392万元[12] - 2024年12月12日，370.8万股限制性股票和377.9万份股票期权完成登记[14][15] - 限制性股票授予登记后，公司股份总数由258791289股增至262499289股[15] - 授予前控股股东及一致行动人持股102103840股，占比39.45%；授予后持股不变，占比38.90%[15] - 本次授予后，无限售流通股数量不变，限售流通股增加3708000股至3708000股[17] 费用摊销 - 首次授予限制性股票需摊销总费用2202.55万元，2024 - 2027年分别摊销119.3万元等[20] - 首次授予股票期权需摊销总费用835.7万元，2024 - 2027年分别摊销43.14万元等[20] - 首次授予限制性股票与股票期权需摊销总费用3038.25万元，2024 - 2027年分别摊销162.45万元等[20]

激励计划时间线 - 2024年9月29日审议通过激励计划草案等议案[2] - 10月8 - 18日对激励对象名单内部公示[3] - 11月25日股东大会同意实施并授权董事会[5] - 11月28日审议通过调整名单和首次授予议案[6] 激励对象调整 - 首次授予激励对象由123人调为118人[2][7] - 2人因个人、3人因买卖股票不符资格放弃[7] 其他情况 - 激励计划数量不作调整[7] - 调整对财务和经营无实质影响[9] - 监事会、律师认可调整合法合规[10][11]