公司业绩表现 - 晶华新材2025年上半年营业收入9.47亿元，同比增长10.53%，但归母净利润3767.44万元同比下降7.3%，利润总额同比下降20.01% [3][4] - 第二季度营业收入5.08亿元，同比环比分别增长8.75%、16.1%，但营业利润1537.43万元同比环比均减少两成 [4] - 第二季度销售净利率3.9%，环比一季度降低0.53个百分点，为2023年三季度以来次低水平 [5] - 经营活动净现金流2513.15万元，同比下降63.59% [4] 业务结构 - 主营业务为工业胶粘材料（营收占比54%）和电子胶粘材料（26%），产品应用于消费电子和新能源动力电池领域 [4] - 2024年工业胶粘和电子胶粘合计贡献80%营收 [4] - 胶粘剂行业呈现企业多而小、分布分散特点，国际品牌3M、德莎、日东占据中高端市场 [5] 费用与成本 - 上半年销售费用2796.6万元，同比增长62.2%（增加1071万元），增速远超营收增速 [5] - 销售费用增长主要来自销售人员薪酬增加及股份支付摊销 [5] - 管理费用和财务费用合计减少585万元 [5] 新业务布局 - 6月12日成立控股子公司北京晶智感（持股51%），布局多模态柔性传感器业务 [7][8] - 新业务覆盖机器人触觉（电子皮肤）、新能源电池安全检测、医疗康复外骨骼手套等产品 [9] - 电子胶粘材料应用于固态电池的电芯、模组、pack部位，功能包括密封、缓冲、绝缘等 [9] 市场反应 - 2025年前7个月股价累计涨幅约140%，6月26日至8月5日区间最高涨幅达70% [7][8] - 8月11日股价跌停报21.44元，创年内最大跌幅，此前历史最高价25元对应年内涨幅178% [3] - 公司高管6月底披露减持计划，拟减持182.58万股（约3914万元） [7] 行业背景 - 固态电池板块48只个股年内平均上涨26.6%，部分个股涨幅超160% [7] - 全固态电池预计2026年陆续装车，低空飞行、机器人等新兴领域带来边际需求 [7] - 人形机器人应用场景逐步落地，核心零部件增长空间受市场重视 [7]

公司股价表现 - 晶华新材8月11日早盘开盘五分钟后封死跌停，报21.44元，创年内单日最大跌幅 [1] - 上周二晶华新材创下历史最高价25元，当时年内累计涨幅一度达到178% [1] - 6月26日至今晶华新材累计上涨45.96%，按照8月5日收盘创下历史最高计算，区间最高涨幅达70% [5] - 2025年前7个月股价累计涨幅约140% [4] 财务表现 - 上半年营业收入9.47亿元，同比增长10.53% [2] - 归母净利润3767.44万元，同比下降7.3% [2] - 利润总额同比下降20.01% [1] - 扣非归母净利润3849.22万元，同比增长18.87% [2] - 经营活动净现金流2513.15万元，同比下降63.59% [2] - 第二季度营业收入5.08亿元，同比环比分别增长8.75%、16.1% [2] - 第二季度营业利润1537.43万元，同比环比均减少两成 [2] - 第二季度归母净利润1888.36万元，环比增长0.5% [2] - 第二季度销售净利率3.9%，环比一季度降低0.53个百分点，是2023年三季度以来的次低水平 [3] 费用情况 - 上半年销售费用2796.6万元，同比增长62.2%或1071万元 [3] - 管理费用和财务费用分别同比减少186万元、399万元，合计达585万元 [3] - 三项费用合计增长586万元 [3] 业务结构 - 主营业务涵盖工业胶粘材料、电子胶粘材料、光学胶粘材料、特种纸等 [2] - 工业胶粘和电子胶粘是主要营收来源，2024年这两项业务的营收占比分别为54%、26% [2] - 消费电子和新能源动力电池领域是公司产品的重要应用方向 [2] 新业务布局 - 6月12日注册成立北京晶智感新材料有限公司，持股比例51% [5] - 晶智感主营业务从事多模态柔性传感器，产品范围覆盖机器人触觉、新能源电池、3C消费类等模组 [5] - 机器人触觉主要是灵巧手的电子皮肤 [5] - 电子胶粘材料应用于电池的电芯、模组、pack等部位，主要作用为密封、缓冲、绝缘、阻燃、隔热等材料提供粘接 [6] - 新业务目前处于产品开发和市场开拓阶段，尚不具备贡献营业收入的能力 [6] 行业状况 - 胶粘剂和胶粘带行业内企业多而小、分布分散、产业集中度低，经营两极分化 [2] - 国内少数领先企业在中高端产品领域崭露头角，但整体竞争力仍弱 [2] - 3M、德莎、日东等国际知名企业产品占据中高端市场，内资企业竞争压力巨大 [2] - 固态电池板块48只股年内平均上涨26.6%，上海洗霸、德福科技累计涨幅均逾160% [4] 高管减持 - 部分董事及高管6月底抛出减持股份计划 [4] - 副总经理白秋美、郑章勤、财务总监尹力、董秘潘晓婵拟合计减持不超过182.58万股 [4] - 按照最新收盘价计算，减持金额约3914万元 [4]

核心业绩表现 - 6家公司公布2025年半年报，其中4家净利润同比增长，2家同比下降，6家营业收入均实现同比增长 [1] - 净利润和营业收入同时增长的公司包括长青股份等4家，业绩增幅翻倍的公司有1家 [1] - 长青股份净利润同比增幅达117.75%，为统计企业中最高增幅 [1] 企业具体数据 - 长青股份每股收益0.0676元，净利润4227.78万元，营业收入20.83亿元，同比增长7.28% [1] - 燕京啤酒净利润11.03亿元，同比增长45.45%，营业收入85.58亿元，同比增长6.37% [1] - 工业富联净利润121.13亿元，同比增长38.61%，营业收入3607.60亿元，同比增长35.58% [1] - 开普检测净利润4078.98万元，同比增长3.73%，营业收入1.11亿元，同比增长3.23% [1] - 晶华新材净利润3767.44万元，同比下降7.30%，营业收入9.47亿元，同比增长10.53% [1] - 佰维存储净利润亏损22579.55万元，同比下降179.68%，营业收入39.12亿元，同比增长13.70% [1]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入为9.47亿元，较去年同期增加9017.93万元，同比增长10.53%，实现3年连续上涨 [1] - 归母净利润为3767.44万元 [1] - 经营活动现金净流入为2513.15万元 [1] - 公司最新毛利率为16.60% [3] - 摊薄每股收益为0.14元 [4] 资产负债情况 - 公司最新资产负债率为46.85%，较上季度减少2.10个百分点 [3] - 最新总资产周转率为0.34次 [4] - 最新存货周转率为2.08次 [4] 股东结构 - 公司股东户数为1.23万户 [4] - 前十大股东持股数量为1.35亿股，占总股本比例46.75% [4] - 前三大股东分别为周晓南(15.97%)、周晓东(14.79%)、周锦溪(4.49%) [4] 盈利能力指标 - 最新ROE为2.40% [3]

政策与行业动态 - 北京经济技术开发区发布《关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》，配套具身智能社会实验计划，全方位支持企业发展 [1] - 2025年暑期档（6月—8月）电影总票房（含预售）突破85亿元 [1] - 恒生港股通创新药指数修订编制方案，明确剔除CXO公司，修订规则生效 [1] - 2025中国固态电池技术产业发展大会将于8月11日至13日在杭州举办 [1] 市场数据 - A股本周34只股票面临解禁，合计解禁市值2325.10亿元，周环比增加149.66%，海光信息解禁市值超1900亿元，智微智能等流通盘增加超100% [2] 公司业绩 - 工业富联上半年营业收入3607.6亿元（同比+35.58%），净利润121.13亿元（同比+38.61%） [3] - 晶华新材上半年营业收入9.47亿元（同比+10.53%），净利润3767.44万元（同比-7.30%） [3] - 燕京啤酒上半年营业收入85.58亿元（同比+6.37%），净利润11.03亿元（同比+45.45%） [3] - 佰维存储上半年营业收入39.12亿元（同比+13.70%），净亏损2.26亿元 [4] - 开普检测上半年营业收入1.11亿元（同比+3.23%），净利润4078.98万元（同比+3.73%），拟每10股派现3元 [4] 公司动态 - 方盛制药控股子公司紫英颗粒（中药1.1类创新药）获临床试验批准通知书 [4] - 佳创视讯控股股东拟变更为毛广甫与李莉夫妇，股票复牌 [5] - 春光科技子公司拟竞拍土地使用权，投资10亿元建设年产800万台清洁电器项目 [5] - 世运电路拟投资1.25亿元获新声半导体3.8238%股权，标的专注SAW/BAW滤波器及FEM模组 [5] - 万通发展拟投资8.54亿元控股数渡科技（62.98%股权），标的研发PCIe5.0交换芯片并进入客户导入阶段 [6] 行业研究 - 中信建投：国产医疗器械企业海外业务高增长，部分产品从跟随到领跑，行业并购将加速，板块业绩拐点或现 [7] - 申万宏源：医药和海外算力为独立高景气方向，国内科技突破及全球市占率高的制造业或成行情主线 [7]

公司基本情况 - 2025年半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本 [2] - 截至报告期末无控股股东或实际控制人变更情况 [3] - 报告期内无对公司经营情况有重大影响的事项 [3] 监事会会议情况 - 第四届监事会第二十次会议于2025年8月8日召开，应到监事3名，实到3名 [7][8] - 会议审议通过了2025年半年度报告及摘要、募集资金存放与使用情况专项报告等议案 [9][11][13] - 所有议案表决结果均为3票同意、0票反对、0票弃权 [10][12][14] 股东大会安排 - 2025年第二次临时股东大会定于8月26日召开，采用现场与网络投票相结合方式 [17] - 网络投票通过上交所系统进行，投票时间为9:15-15:00 [18] - 会议将审议取消监事会及修订公司章程等议案 [20] 募集资金管理 - 非公开发行股票募集资金净额4.24亿元，已全部专户存储 [36] - 2024年9月使用8000万元闲置募集资金临时补流，已于2025年8月8日全部归还 [37] - 拟继续使用不超过5000万元闲置募集资金临时补流，期限不超过12个月 [40] 董事会决议 - 第四届董事会第二十三次会议审议通过半年度报告、募集资金使用等议案 [68][72] - 同意取消监事会设置，相关职权由董事会审计委员会行使 [79] - 拟修订公司章程及多项管理制度，需提交股东大会审议 [83][85][87] 经营数据 - 2025年第二季度胶粘材料产量1.2万吨，销量1.15万吨，收入1.8亿元 [98] - 电子材料产量3800万平方米，销量3600万平方米，收入9500万元 [98] - 主要原材料丙烯酸丁酯采购均价同比上涨12% [98]

工业富联业绩 - 2025年上半年营收3607.6亿元同比增长35.6%，归母净利润121.1亿元同比增长38.6%，均创同期历史新高 [2] - 第二季度单季营收首次超2000亿元达2003.4亿元同比增长35.9%，净利润68.8亿元同比增长51.1% [2] A股市场动态 - 上周A股三大指数集体上涨，上证指数全周上涨逾2%，深证成指、创业板指分别涨1.25%和0.49% [3] - 市场风格正从传统周期板块转向科技板块，优质科技资产三季度或有显著超额收益 [3] - 近50家A股公司披露中期分红预案，中国移动分红594.32亿港元，宁德时代、药明康德等分红超10亿元 [6] 外资与区域经济 - 国家将适时推出新一批重大外资项目，研究出台新版《鼓励外商投资产业目录》 [4] - 温州、大连、徐州上半年GDP增速均超6%，总量分别为4831.9、4647和4509.3亿元，年底均有望晋级"万亿俱乐部" [4] - 香港本地公司总数逾150万家创历史新高，2023年1月至今年7月协助1333间企业引入1740亿港元直接投资 [5] 科技与产业趋势 - 北京亦庄发布"具身智能机器人十条"，全国首创数据采集实训场奖励等支持措施 [12] - 湖北成立脑机接口产业创新发展联盟，率先发布全国首个脑机接口医疗服务价格标准 [13] - 国内首个盾构/TBM大数据挖掘共同体在郑州成立，汇聚160余家单位 [13] 半导体与AI进展 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果，或降低对HBM技术依赖 [15] - 美国商务部开始向英伟达发放H20芯片许可证 [15] - 韩国AI芯片制造商迪普爱思与百度合作，提供无人机、机器人芯片 [17] 新能源汽车 - 美国政府从9月30日起不再为电动汽车提供税收抵免，7月电动汽车销量占比达9.1%创历史新高 [18] - 美国二手电动汽车销量7月达36700辆创单月新高，预计三季度创销量纪录 [18] 国际动态 - 日本2024年总人口1.2433亿同比下降0.44%，连续第16年减少 [18] - 波音以47亿美元收购势必锐航空系统公司获英国批准 [20] - 法国计划取消两个公共假期，从2026年起节省42亿欧元 [19] 金融市场 - 科创债新政落地三月发行规模达8806.59亿元，票面利率均值1.8994% [21] - 纽约黄金期货价格创历史新高，盘中涨至每盎司3534.1美元 [22] - 南向资金累计净流入突破9000亿港元达9008亿港元 [7] 上市公司公告 - 长青股份上半年净利润4227.78万元同比增长117.75% [11] - 菲京啤酒上半年净利润11.03亿元同比增长45.45% [11] - 佰维存储上半年净亏损2.26亿元，拟回购2000万至4000万元股份 [11]

股东减持公告 - 利扬芯片部分股东拟合计减持不超过3.94%股份，涉及股东包括张利平（608.6万股）、瞿昊（160万股）、卢旭坤（25万股）、郑朝生（5.8万股）[2] - 和达科技股东上海建元拟减持不超过1.1%股份（118.2万股）[1] - 南京聚隆特定股东蔡静拟减持0.87%股份（96.21万股）[11] - 兴瑞科技股东瑞智投资拟减持0.67%股份（200万股），和之瑞投资拟减持1%股份（297万股）[12] - 恒华科技董事孟令军拟减持0.015%股份（9.28万股）[13] - 硅宝科技高管团队拟合计减持0.02%股份（7.73万股）[14] - 银宝山新股东布拉德拟减持1.54%股份（763.8万股）[15] - 佛燃能源股东众城股份拟减持0.37%股份（480万股）[16] 经营数据公告 - 新天绿能7月发电量84.42万兆瓦时同比增长9.32%，累计发电量909.44万兆瓦时同比增长9.57%，7月输/售气量3.74亿立方米同比下降0.66%[3] - 工业富联上半年营收3607.6亿元同比增长35.58%，归母净利润121.13亿元同比增长38.61%，基本每股收益0.61元[8] - 燕京啤酒上半年营收85.58亿元同比增长6.37%，归母净利润11.03亿元同比增长45.45%，啤酒销量235.17万千升同比增长2.03%[11] - 长青股份上半年营收20.83亿元同比增长7.28%，归母净利润4227.78万元同比增长117.75%[9] - 开普检测上半年营收1.11亿元同比增长3.23%，归母净利润4078.98万元同比增长3.73%，拟每10股派现3元[10] - 晶华新材上半年营收9.47亿元同比增长10.53%，归母净利润3767.44万元同比下降7.3%[7] 投资扩产公告 - 春光科技拟投资不超过10亿元新建年产800万台清洁电器制品项目，通过子公司竞拍苏州吴中区土地实施[5] - 世运电路拟1.25亿元增资新声半导体取得3.82%股权，合作开发SAW/BAW滤波器及FEM模组产品[6] 研发进展公告 - 方盛制药控股子公司紫英颗粒获药物临床试验批准，该中药创新药用于治疗盆腔炎[4]

品大事 - 佳创视讯控股股东及实控人拟变更为毛广甫与李莉夫妇 公司股票将于8月11日复牌 [3] - 中国核电浙江金七门核电站1号机组采用"华龙一号"技术 单台机组容量121.5万千瓦 公司控股在建核电机组达13台 总装机容量1513.8万千瓦 [4] - *ST赛隆因控制权变更导致董事长及多名高管辞职 包括董事长兼总裁蔡南桂等10人 [5] - 云南能投永宁风电场扩建项目首批机组并网发电 新增风电装机3.395万千瓦 公司风电总装机达185.435万千瓦 新能源总装机达203.035万千瓦 [6] - 春光科技拟投资不超过10亿元新建年产800万台清洁电器制品项目 [7] - 方盛制药控股子公司紫英颗粒获药物临床试验批准 该药为治疗盆腔炎的中药创新药 [8] 观业绩 - 长青股份上半年营收20.83亿元同比增长7.28% 净利润4227.78万元同比增长117.75% [10] - 燕京啤酒上半年营收85.58亿元同比增长6.37% 净利润11.03亿元同比增长45.45% 啤酒销量235.17万千升同比增长2.03% [11][12] - 工业富联上半年营收3607.6亿元同比增长35.58% 净利润121.13亿元同比增长38.61% [13] - 开普检测上半年营收1.11亿元同比增长3.23% 净利润4078.98万元同比增长3.73% 拟每10股派3元 [14] - 晶华新材上半年营收9.47亿元同比增长10.53% 净利润3767.44万元同比下降7.3% [15] - 佰维存储上半年营收39.12亿元同比增长13.7% 净亏损2.26亿元 上年同期盈利2.83亿元 [16] - 新天绿能7月发电量84.42万兆瓦时同比增长9.32% 累计发电量909.44万兆瓦时同比增长9.57% 7月输/售气量3.74亿立方米同比减少0.66% [17] 增减持 - 路维光电实控人杜武兵等承诺6个月内不减持公司股份 [19] - 利扬芯片部分股东拟合计减持不超过3.94%股份 [20] - 龙利得股东滁州浚源拟减持不超过1.9%股份 [21] - 银宝山新股东布拉德拟减持不超过1.54%股份 [22] - 和达科技股东上海建元拟减持不超过1.1%股份 [23] - 慧智微股东GZPA拟减持不超过1%股份 [24] - 南京聚隆股东蔡静拟减持0.87%股份 [25] - 佛燃能源股东众城股份拟减持不超过0.37%股份 [26] - 兴瑞科技股东瑞智投资等拟合计减持不超过497万股 [27] - 梦洁股份总经理涂云华拟减持不超过80.11万股 [28] - 远大控股副董事长许强拟减持80万股 [29] - 恒华科技董事孟令军拟减持不超过9.28万股 [30] - 硅宝科技部分高管拟合计减持不超过7.73万股 [31]

今日聚焦 - 工业富联上半年净利润121.13亿元，同比增长38.61%，营业收入3607.60亿元，同比增长35.58%，第二季度服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增长150%，AI服务器营收同比增长60%，GB200系列产品量产爬坡且良率改善，800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍 [2] - 方盛制药控股子公司获得中药1.1类创新药紫英颗粒的临床试验批准通知书，该药用于盆腔炎性疾病后遗症-慢性盆腔痛（湿热瘀结证），尚未在国内外上市 [2] - 佳创视讯控股股东陈坤江与毛广甫、李莉签署控制权变更框架协议，若完成变更，公司实际控制人将变更为毛广甫与李莉夫妇，股票于8月11日复牌 [3] 投资&签约 - 春光科技拟投资不超过10亿元建设年产800万台清洁电器制品项目，子公司苏州尚腾将竞拍土地使用权用于该项目 [4] - 世运电路拟以1.25亿元增资新声半导体，取得3.8238%股权，新声半导体为全国首家通过AEC-Q200车规认证的滤波器企业，其车规级产品已在车载前装市场量产出货 [4] 增减持&回购 - 利扬芯片股东张利平、瞿昊、卢旭坤、郑朝生拟合计减持不超过3.94%公司股份 [6] - 慧智微股东GZPA Holding Limited拟减持不超过1%公司股份 [6] - 佰维存储拟以2000万元至4000万元回购股份，用于减少注册资本，回购价格不超过97.90元/股 [6] 经营&业绩 - 晶华新材上半年净利润3767.44万元，同比下降7.3%，营业收入9.47亿元，同比增长10.53% [7] - 燕京啤酒上半年净利润11.03亿元，同比增长45.45%，营业收入85.58亿元，同比增长6.37% [7] - 佰维存储上半年净亏损2.26亿元，营业收入39.12亿元，同比增长13.70% [9] - 开普检测上半年净利润4078.98万元，同比增长3.73%，营业收入1.11亿元，同比增长3.23%，拟每10股派发现金红利3元 [9] 其他 - 中国核电浙江金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土 [8] - *ST赛隆因控制权变更，董事长蔡南桂及多名高管辞职，董事将继续履职直至新董事选举完成 [10]